工程项目融资概述
第1章 工程项目融资概述ppt课件
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项目融资有四种定义： 1. P.K.NEVIT所著的《项目融资》中的定义是：项目融资就是在向一个
经济实体提供贷款时，贷款方查看该经济实体的现金流和收益将其视 为偿还债务的资金来源，并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保 物，若对这两点感到满意，则贷款方同意贷款。 2. 法律公司CLIFFORD CHANCE 编著《项目融资》一书的定义是：“项目 融资”用于代表广泛的，但具有一个共同特征的融资方式，该共同特 征是：融资不是主要依赖项目发起人的信贷或所涉及的有形资产。
项目的经济强度从两个方面进行测度：一方面是项目未来的可用 于偿还贷款的净现金流量；另一方面是项目本身的资产价值。
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1.1.2 项目融资的作用
项目融资与传统融资方式比，突出了下述两大功能： 1. 筹资功能强，能更有效地解决大型工程项目筹资问题。 2. 融资方式灵活多样，能减轻政府的财政负担。
、自然、 工程等多学科专家对《杭州湾交通通道预可行性研究报告》 和《杭州湾公路大桥工程可行性研究报告》（预审）以及 50 多项专 题研究， 60 多次研讨、论证、咨询和评估，投入前期费用 8000 多万 元 ，终于取得了阶段性的成果。 2003 年 6 月 8 日，我国第一座跨越 海洋的大桥，也是目前全世界最长、工程量最大的跨海大桥 ，在杭州 湾南岸隆重奠基，预计 2008 年竣工，总投资 118 亿元。值得我们关 注的是，在大桥 118 亿元的总投资中，民间资本占到了 50.26 ％，共 有 17 家民营企业投资入股，属于国内典型的 BOT 项目融资案例，开 创了我国利用民资建设特大型基础设施的先河，意义重大。
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3、实现项目风险分散和风险隔离，提高项目成功的可能性
工程经济学第4章 项目融资
4.2 资本金筹资
4.2.1 项目资本金制度
4.2.2 4.2.3 4.2.4 4.2.5 4.2.6
公司融资项目资本金--自有资金 项目融资项目资本金 股票融资 吸收国外资本直接投资 准资本金
4.2.1 项目资本金制度
根据国务院发布的规定，从1996年开始， 国有单位和集体投资项目必须首先落实资本 金才能进行建设。个体和私营企业的经营性 投资项目参照执行。公益性投资项目不实行 资本金制度。 根据国务院的规定，投资项目资本金占总投 资的比例，根据不同行业和项目的经济效益 等因素确定，具体规定如表1所示 ：
4.2.5 吸收国外资本直接投资
吸收国外资本直接投资主要包括与外商合资 经营、合作经营、合作开发及外商独资经营 等形式。 国外直接投资方式的特点是：不发生债务、 全权关系，但要让出一部分管理权，并且要 支付一部分利润。
4.2.6 准资本金
优先股
优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资 方式，优先股股东不参与公司的经营管理，没 有公司的控制权。
关法规执行。一些特殊行业的外商投资企业，资本金也有特别要求。
4.2.2 公司融资项目资本金--自有资金
一家公司用于一个投资项目的自有资金来自 于四个方面：企业现有的现金、未来生产经 营中获得的可用于项目的资金、企业资产变 现和企业增资扩股。
未来企业经营获得的净现金流量，需要通过对企业未 来现金流量的预测来估算。 经营净现金流量＝经营净收益＋流动资金占用的增加 经营净收益＝净利润＋固定资产折旧＋无形资产及其 他资产摊销＋财务费用 企业未来经营净现金流量中，可以用于再投资及偿还 债务的企业经营净现金可按下式估算：
可用于再投资 流动资 利润 公积金 及偿还债务的 净利润 折旧 摊销 金占用 - 分红 - 公益金 企业经营净现金 的增加
工程项目投融资课件
投资决策分析
01
02
03
投资机会研究
对市场和行业进行深入分 析，寻找具有潜力的投资 机会。
项目可行性研究
评估项目的技术、经济、 环境等方面的可行性，为 决策提供依据。
风险评估与管理
识别和分析项目投资可能 面临的风险，制定相应的 风险应对策略。
投资估算与预算
投资估算
根据项目设计和计划，估 算项目总投资额和各阶段 的资金需求。
01
02
03
04
融资成本
包括贷款利息、债券利息、股 权融资的分红等。
利率风险
市场利率波动可能导致融资成 本上升。
信用风险
债务人违约可能导致无法按期 偿还债务。
流动性风险
资金流动性不足可能导致无法 及时偿还债务。
融资结构设计
债务比例
合理配置长期债务和短期债务 的比例。
股权比例
合理配置股权和债权的比例。
环境效益评估
分析项目对环境的影响，如节能减 排、资源利用等。
03 工程项目融资
融资方式与渠道
银行贷款
通过向商业银行或政策 性银行申请贷款来筹集
资金。
债券发行
通过发行企业债券或项 目债券来筹集资金。
股权融资
通过出让项目公司的股 权来筹集资金。
融资租赁
通过租赁方式获得工程 设备或设施的使用权。
融资成本与风险
风险反馈
根据风险监控结果，及时调整投融资 策略和风险管理措施，确保项目的顺 利进行。
05 工程项目投融资案例分析
案例一：某高速公路项目投融资分析
总结词
成功的公私合营模式
详细描述
该高速公路项目采用了公私合营模式，通过政府和私人投资者共同出资，实现了资金的有效利用。项目在建设过 程中，充分利用了私人资本的灵活性和效率，缩短了建设周期，降低了政府财政压力。同时，私人投资者也获得 了合理的投资回报，实现了双赢。
工程项目融资(一)
第44讲工程项目融资（一）第二节工程项目融资一、项目融资的特点和程序（一）项目融资的特点1.项目导向 与其他融资过程相比，项目融资主要以项目的资产、预期收益、预期现金流等来安排融资，而不是以项目的投资者或发起人的资信为依据。
2.有限追索 在某种意义上，贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资是属于项目融资还是属于传统形式融资的重要标志。
有限追索融资的实质是由于项目本身的经济强度还不足以支撑一个“无追索”的结构，因而还需要项目的借款人在项目的特定阶段提供一定形式的信用支持。
3.风险分担 项目融资在风险分担方面具有投资风险大、风险种类多的特点。
一个成功的项目融资结构应该是在项目中没有任何一方单独承担起全部项目债务的风险责任。
4.非公司负债型融资 非公司负债型融资，亦称为资产负债表之外的融资，是指项目的债务不表现在项目投资者（即实际借款人）的公司资产负债表中负债栏的一种融资形式。
非公司负债型融资对于项目投资者的价值在于使得这些公司有可能以有限的财力从事更多的投资，同时将投资的风险分散和限制在更多的项目之中。
5.信用结构多样化 在工程建设方面，为了减少风险，可以要求工程承包公司提供固定价格、固定工期的合同，或 “交钥匙” 工程合同，可以要求项目设计者提供工程技术保证等。
6.融资成本较高 与传统的融资方式比较，项目融资的一个主要问题，是相对筹资成本较高，组织融资所需要的时间较长。
项目规模越小，前期费用所占融资总额的比例就越大；7.可以利用税务优势例：与传统的贷款融资方式不同，项目融资主要是以（ ）来安排融资。
A．项目资产和预期收益B．项目投资者的资信水平C．项目第三方担保D．项目管理的能力和水平【233网校答案】A例：为了减少项目投资风险，在工程建设方面可要求工程承包公司提供（ ）的合同。
A．固定价格、可调工期B．固定价格，固定工期C．可调价格、固定工期D．可调价格、可调工期【233网校答案】B例：与传统的贷款方式相比,项目融资的优点有（ ）A．融资成本较低B．信用结构多样化C．投资风险小D．可利用税务优势E．属于资产负债表外融资【233网校答案】BDE（二）项目融资程序图5.2.1 项目融资的程序例：按照项目融资程序，选择项目融资方式是在（ ）阶段进行的工作。
工程项目投融资-准备知识
contents
目录
• 工程项目投融资概述 • 工程项目投融资的准备工作 • 工程项目投融资的策略与技巧 • 工程项目投融资的法律法规与政策 • 工程项目投融资的案例分析
01 工程项目投融资概述
投融资的定义与特点
定义
工程项目投融资是指通过投资和 融资的方式，实现工程项目建设 资金的有效筹措和使用。
动性风险等。
风险评估
对已识别的风险进行量化和评 估，了解风险的性质和影响程 度。
风险控制措施
根据风险评估结果，制定相应 的风险控制措施，如分散投资 、对冲策略、保险等。
风险管理监控与报告
定期对投融资风险进行监控和 报告，确保风险管理策略的有
效性和适用性。
04 工程项目投融资的法律法 规与政策
国家相关法律法规
股权融资与债权融资 的权衡
股权融资可以降低企业的资产负债率 ，改善财务结构，但会增加股东权益 ，稀释原有股东的持股比例；而债权 融资可以增加企业的财务杠杆，提高 股东收益，但会增加企业的财务风险 和负债压力。因此，企业需要根据自 身情况和项目需求选择合适的融资结 构。
控制投融资风险
风险识别
在投融资过程中，需要对各种 可能出现的风险进行充分识别 ，如市场风险、信用风险、流
在PPP等合作模式中，应明确合同条 款和权益分配，避免纠纷和损失。
THANKS FOR WATC金需求量 大、投资回报期长、风险较高、 涉及利益相关方众多等特点。
工程项目投融资的重要性
促进经济发展
工程项目投融资能够推动基础设 施建设，促进经济发展和产业升
级。
提高资源配置效率
通过市场化的投融资方式，能够优 化资源配置，提高资金使用效率。
工程项目投资与融资(融资概述)
（3）项目融资结构管理的意义 第一，吸引债权人的参与； 第二，分散债务融资风险； 第三，促进债务融资工具的创新。
3、项目的资金结构 （1）定义；项目的资金结构是指项目中的股本资 金、准股本资金和债务资金的形式、相互之间的比 例关系以及相应的来源。
（2）项目资金结构管理的意义 第一，合理组织项目资金的供给； 第二，降低融资成本； 第三，保证运行安全； 第四，建立健全经济实体的法人治理结构；
项目的器材供应商 项目的器材供应商在项目融资中除了为项目建 设提供物资、材料、设备 提供商业信用融资、提供出口信贷融资、提供 间接担保。
管理公司 根据项目发起人的意愿或受项目公司的委托， 具体负责项目建设以及生产经营的经济组织。 如美国霍普威尔电站的经营者：南卡罗来纳电 力天然气公司。
半年后，牧师再次来到，说：“债权人是洛克菲勒，
现在需要马上收回贷款”。 “考尔贷款”是一种债权人可以随时收回的低利息贷 款，债务人如果不能按照债权人的要求还款，只有宣布 破产。 这样，梅里特兄弟只好宣布破产，出售资产，价格52 万美元；买主就是洛克菲勒。 1901年，洛克菲勒将该铁矿转让，价格7500万美元。
项目发起人 项目的创立者、申请人；是需要对项目融资说 明书的内容的真实性、准确性承担法律责任的人。 其在项目融资中的主要作用：一是提供资金 （包括股本资金与准股本资金）；二是提供担保 （包括项目完工担保和间接担保）。
项目公司 按照企业法（如《公司法》、《合伙企业法》、 《个人独资企业法》等）和发起人的愿望设立的负 责项目的融资建设、生产经营、贷款的还本付息、 利润分配等活动等经济组织。
建设工程中的建筑工程项目融资
建设工程中的建筑工程项目融资在建设工程中，建筑工程项目融资是项目实施过程中至关重要的一环。
融资的成功与否将直接影响到工程的顺利进行以及经济效益的实现。
本文将从建筑工程项目融资的定义、融资方式、影响因素等方面进行论述，以探讨建设工程中的建筑工程项目融资问题。
一、建筑工程项目融资的定义建筑工程项目融资指的是通过筹措资金来支持建筑工程项目的资金需求。
融资的方式多种多样，可以是银行贷款、发行债券、利用资本市场进行股权融资等手段，旨在满足建筑工程项目的投资需求。
二、建筑工程项目融资的方式1. 银行贷款银行贷款是一种常见的建筑工程项目融资方式。
项目方可以向银行申请贷款，以获得所需资金。
银行会根据项目的可行性、还款能力等因素来评估贷款的风险，并制定相应的贷款条件和利率。
2. 债券发行债券发行是一种通过向投资者发行债券来融资的方式。
项目方可以发行债券，投资者购买债券即向项目方提供资金支持。
债券的回报通常是固定利息和本金的偿还，对于那些有稳定现金流的项目来说，债券发行是一种较为常见的融资方式。
3. 股权融资股权融资是指项目方向投资者出售一部分股权，以获得资金支持。
这种融资方式适用于一些处于初始阶段的建筑工程项目，通过吸引投资者购买股权，在项目实施初期获得资金支持，同时也分享了项目的风险和收益。
三、建筑工程项目融资的影响因素1. 项目规模与风险项目规模的大小和风险的高低将直接影响到融资的难易程度。
较大规模的建筑工程项目通常具有更高的融资需求，同时对应的风险也较高。
投资者在考虑项目融资时，往往会关注项目的收益潜力和风险水平，从而影响融资的决策。
2. 项目可行性与回报预期项目的可行性和回报预期是投资者考虑融资的重要因素之一。
如果项目方能够提供可行性研究报告和详细的回报预期，可以增加投资者对项目的信心，提高融资的成功率。
3. 市场状况与利率水平市场状况和利率水平对建筑工程项目融资有一定影响。
如果市场对建筑工程行业看好，投资者更愿意投资相关项目，从而提高了融资的机会。
工程项目融资概述
工程项目融资概述
思路清晰
工程项目融资是指针对大型或宏观经济研究、规划、建设投资的高额
融资服务。
工程项目融资涉及资金规模大、融资期限长、投资风险大等方
面的金融业务。
工程项目融资也是指把该项工程所需的资金从投资者、银
行和其他金融机构筹集而来，最终由被融资者支付，以实现对该项工程的
资金投资，在充分利用融资者的资金和获取最优投资效益的前提下实现融
资者的资金回报的金融工作。
工程融资的宗旨是为投资者提供安全、合法、可靠、有效的金融服务。
一般而言，工程项目融资的形式可以分为公开发行、政府贷款、债权
投资、贷款融资、抵押贷款、保证金融资、政府补贴等。
1、公开发行。
公开发行是指由被融资者向投资者出售证券、债券或
其他金融产品，以实现对该项工程的资金募集。
证券、债券发行提供了一
种实现融资长期性的金融机制。
2、政府贷款。
政府贷款是指政府给工程项目融资者提供的贷款，贷
款期限一般比一般的金融资金贷款期限更长，具有较低的利率和较低的服
务费用。
政府贷款是最常见的工程融资形式，但当前政府贷款的风险较大，它只能满足一定程度的项目融。
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（3）工程勘察实物工作收费＝工程勘察实物工作收费基价 ×实物工作量×附加调整系数
（4）工程勘察技术工作收费＝工程勘察实物工作收费×技
术工作收费比例
地下工程概预算
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第三节 工程量计算方法
5．工程勘察收费基准价 工程勘察收费基准价是按照本收费标准计算出的工程勘察基
准收费额，发包人和勘察人可以根据实际情况在规定浮动 的幅度内协商确定工程勘察收费合同额。 6．工程勘察实物工作收费基价 工程勘察实物工作收费基价是完成每单位工程勘察实物工作 内容的基本价格。工程勘察实物工作收费基价在相关章节 的《实物工作收费基价表》中查找确定。
专业工程勘察收费方法和标准，《标准》在煤炭、水 利水电、电力、长输管道、铁路、公路、通信、海洋工程 等章节中分别规定。
地下工程概预算
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第三节 工程量计算方法
4．通用工程勘察收费按照下列公式计算
（1）工程勘察收费＝工程勘察收费基准价×（1土浮动幅度 值）
（2）工程勘察收费基准价＝工程勘察实物工作收费＋工程 勘察技术工作收费
能读出的尺寸为准。除另有规定外，工程量的计算单位应
按下列规定计算： （1）以体积计算的为立方米 （2）以面积计算的为平方米 （3）以长度计算的为米 （4）以重量计算的为吨或千克 （5）以件（个或组）计算的为件
（m3）； （m2）； （m）； （t或kg）； （个或组）。
汇总工程量时，其准确度取值：立方米、平方米、米
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第二节 施工图预算
二、施工图预算的编制
1．施工图预算的内容
（1）分层、分、分部位、分项工程所需人工、材料、机械台班 消耗量指标；
（3）按人工工种、材料种类、机械类型分别计算的消耗总 量；
（4）按人工、材料和机械台班的消耗总量分别计算的人工
费、材料费和机械台班
资金筹集与融通是推动社会发展的有效手段 有利于加强经济核算，提高投资的效益 可以弥补财政资金不足，保证重点建设，加快一般建设 有利于促进投资规模及投资结构的合理化
4.1.2融资的分类
依照资金来源的性质分 按资金来源的方式 依投资主体对资金的占有性质分 依资金的追索性分
4.1 融资概述
4.1.3 融资的渠道 ➢ 财政渠道融资
税收 财政信用 举借外债
➢ 金融市场渠道融资
货币市场 资本市场
4.2 工程项目融资的概念
4.2.1 工程项目融资的意义 ➢ 工程项目融资先行 ➢ 项目融资的日益发展为工程融资的主要手段 ➢ 我国引入项目融资的意义
基础设施发展有望实现突破 拓宽利用外资的渠道
地下工程概预算
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第三节 工程量计算方法
1．地下工程预算工程量除依据全国统一定额外，尚应依据 以下文件：
（1）经审定的施工设计图纸及其说明文件； （2）经审定的施工组织设计或施工技术措施方案； （3）经审定的其他有关技术经济文件。
地下工程概预算
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第三节 工程量计算方法
2．本规则的计算尺寸，以设计图纸表示的尺寸或设计图纸
地下工程概预算
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第二节 施工图预算
二、施工图预算的编制 2．施工图预算的编制依据
（1）施工图纸及说明书和标准图集。
（2）现行预算定额及单位估价表、建筑安装工程费用定额 、工程量计算规则。企业定额也是编制施工图预算的主要 依据。
（3）施工组织设计或施工方案、施工现场勘察及测量资料 。
地下工程概预算
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资料、现场踏勘、制订勘察纲要，进行测绘、勘探、取样 、试验、测试、检测、监测等勘察作业，以及编制工程勘 察文件和岩土工程设计文件等收取的费用。
地下工程概预算
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第三节 工程量计算方法
2．工程勘察收费标准分为通用工程勘察收费标准和专业工 程勘察收费标准。
（1 ）通用工程勘察收费标准适用于工程测量、岩土工程勘 察、岩土工程设计与检测监测、水文地质勘察、工程水文 气象勘察、工程物探、室内试验等工程勘察的收费。
第四章 工程项目融资概述
1.融资的意义、分类和融资渠道； 2.工程项目融资的意义、定义、基本特点、优点与缺点； 3.项目融资的构成要素及其相互关系； 4.项目融资参与者及它们之间的相互关系； 5.项目融资的组织； 6.项目融资的实施程序； 7.项目融资成功的条件。
4.1 融资概述
4.1.1融资的意义
（2）专业工程勘察收费标准分别适用于煤炭、水利水电、
电力、长输管道、铁路、公路、通信、海洋工程等工程勘
察的收费。专业工程勘察中的一些项目可以执行通用工程
勘察收费标准。
地下工程概预算
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第三节 工程量计算方法
3．通用工程勘察收费采取实物工作量定额计费方法 计算，由实物工作收费和技术工作收费两部分组成。
以下取两位；吨以下取三位；千克、件取整数。
地下工程概预算
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第三节 工程量计算方法
3．计算工程量时，应依施工图纸顺序，分部、分项 ，依次计算，并尽可能采用计算表格及计算机计算，简化 计算过程。
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第三节 工程量计算方法
一、工程勘察工程量计算 1．工程勘察收费是指勘察人根据发包人的委托，收集已有
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第三节 工程量计算方法
7．实物工作量 实物工作量由勘察人按照工程勘察规范、规程的规定和
勘察作业实际情况在勘察纲要中提出，经发包人同意后， 在工程勘察合同中约定。 8．附加调整系数
附加调整系数是对工程勘察的自然条件、作业内容和复 杂程度差异进行调整的系数。附加调整系数分别列于总则 和各章节中。附加调整系数为两个或者两个以上的，附加 调整系数不能连乘。将各附加调整系数相加，减去附加调 整系数的个数，加上定值地下1工，程概作预为算 附加调整系数值。 17
第二节 施工图预算
一、施工图预算的作用
（1）确定工程造价的依据
（2）实行建筑工程预算包干的依据和签订施工合同的主要 内容
（3）施工企业和建设单位进行工程结算的依据
（4）施工企业安排调配施工力量、组织材料供应的依据
（5）建筑安装企业实行经济核算和进行成本管理的依据
（6）进行“两算”对比的依据
地下工程概预算
第二节 施工图预算
二、施工图预算的编制 2．施工图预算的编制依据
（4）材料、人工、机械台班预算价格、工程造价信息及动 态调价规定。而且在市场经济条件下，为使预算造价尽可 能接近实际，各地区主管部门对此都有明确的调价规定。
（5）预算工作手册及有关工具书。
(6)工程承包协议或招标文件。它明确了施工单位承包的工 程范围，应承担的责任、权利和义务。