证券投资学考试总结

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证券投资学复习汇总考试用

证券投资学复习汇总一.名词解释1、证券投资基金：指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来形成独立财产,由基金托管人托管基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享,风险共担的集合投资方式2.国债回购交易也称国债的现货交易,是指进行国债回购交易的市场,即卖出债券,并附加条件,于一定期间后,以预定的价格和收益,由最初出售者买回债券;还包括买入债,于一定期间后,以预定的条件和价格,再卖给最初出售者的反回购3证券交易所依据国家有关法律设定的,为证券集中竞价和有组织的交易提供场所、设施和有规则的特殊人4、二板市场又名创业板市场,它是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场;上市标准较低,主要以高科技、高成长的中小企业为服务对象的证券市场;5.股票价格指数用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标6.公募发行指面向非特定投资者的一种发行方式,以公募方式发行债券可以有较多的投资者7、除权价登记日收盘价加上配股总额除以一加配股比例的商收盘价+配股总额/1+配股比例8.系统风险指由于某种因素使所有股票市场上所有的股票都出现价格变动的现象,它在不同程度上影响所有股票的收益9.市盈率一个考察期通常为12个月的时间内,股票价格和每股收益的比例10.可转换债券是一种可以在特定时间,按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券11.股票股份公司发给股东作为投资入股的证书和借以取得股息的凭证;12.二级市场有价证券的交易场所、,证券发行后,各种证券在不同的投资者之间买卖流通而所形成的市场13.技术分析指用统计和图形的方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工,并在此基础上总结和运用规律进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动14.牛市称,指证券市场行情普遍看涨, 延续时间较长的大升市15.空头某投资者预料某种股票价格将下跌,于是将该股票抛出,日后,该股票价格一下跌,再次以比较便宜的价格买进,从中获得差价收益二、判断题1、如果投资者承担的风险越大,那么他受到的损失也就越多; ×2. 违约风险是系统性风险是非系统×3.在金融市场中,资本市场属于证券市场的一种;反了×4. 我国的证券交易所采取的是公司制; 会员制×5、虚拟资本是实际资本的反映,虽然两者之间有本质区别,但两者在量上是相等的;×6. 股价指数是衡量证券市场综合价格水平的指标; √7、一般来说,上市证券种类比非上市证券种类多; 反了×8. 市盈率高的股票投资价值大; ×9、开放式投资基金的收益凭证主要在场外交易市场交易; √10.场外交易市场实行竞价交易方式;协商定价×11.对于看涨期权的卖方来说,价格下跌有利; √12.某股票的贝他系数大于1,因此它的风险小于市场的平均风险;反了×13.利率的变动与股价的变动成正比;反比×14.证券投资基金的资产由基金管理人保管; 托管人×15.购买力风险属于系统风险; √16.可转换债券兼具债券和股票的特征; √17.银行信贷属于间接融资,证券融资属于直接融资; √18.送股和转增股本,不增加公司的资本金; ×19.股票和证券投资基金一样都属于权益类证券; √20.信用级别高的证券收益也高;低风险和收益正比×三、填空题1.在股息固定比率增长的情况下,股票理论价格公式为P=D/R-g;2.普通股的权利红利分配权、经营管理权、优先配股权、资产清理权;3.我国证券公司的种类综合类,经纪类;4.证券市场可分为股票市场,债券市场,基金市场;5.债券的基本要素包括发行数量,期限,票面利率,还本付息方式和发行价、信用等级;6.根据红利折现模型,股票理论价格公式为P=∑D/1+r i7.影响股票价格的基本因素宏观因素,微观因素;8.证券交易的程序开户,委托,成交,交割过户;9.证券的投资特征收益性,流动性,风险性;线反映了一段时间股票的开盘价,收盘价,最高价,最低价;四、选择题1、资本证券主要包括-------;AA 股票、债券和基金证券B 股票、债券和金融期货C 股票、债券和金融衍生证券D 股票、债券和金融期权2、证券交易所采取的交易组织方式是 AA 经纪制B 代理制C 做市商制D 自助制3、有价证券具有-----------的经济和法律特征;CA 产权性、收益性、变通性、风险性B 产权性、收益性、变通性、非返还性C 产权性、收益性、流动性、风险性D 产权性、期限性、收益性、风险性4、以有价证券形式存在,并能给持有人带来一定收益的资本是 ----B--;A 实际资本B 虚拟资本C 生产资本D 货币资本5、在我国,由于实施分业经营,不同的金融机构只能从事一定的业务;---C---是从事间接融资的金融机构;A 证券公司B 非银行金融机构C 商业银行D 保险公司6、股票种类有不同的分法,按照股东权益的不同的可以分为--B-------;A记名股票与不记名股票B 普通股票与优先股票C 有面额股票与无面额股票D A股与B股在我国的含义7、股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论,将股票的期值按---A-----利率和证券的有效期限折算今天的价值就是其理论价值;A 当前的市场利率B 同期银行贷款利率C 同期银行存款利率D 资本成本8、证券业协会和证券交易所在性质上是属于---B---;A 证券业的最高监督机构B 自律性组织C 政府组织D 民间组织9、中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的----D---业务;A 政策性B 投融资C 保值D 公开市场操作10、我国有关法律规定,公司缴纳所得税后的利润,按照---C----顺序分配;A 弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、支付股利、提起任意盈余公积金B 弥补亏损、提起任意盈余公积金、支付股利、提起法定盈余公积金、提起公益金C 弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金、支付股利D 弥补亏损、支付股利、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金11、证券交易价格是通过---C-----来确定的;A 证券商与投资者协商B 一级市场上的公开竞价C 证券供求双方共同作用D 发行公司与证券商协商12、证券业协会性质上是一种----C-----;A 证券监督机构B 证券服务机构C 自律性组织D 证券投资人13、以银行等金融机构为中介进行融资的活动称为-----C-----;A 资本B 货币C 间接融资D 直接融资14、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬;此报酬的最终源泉是---C-----;A 买卖差价B 利息或红利C 生产经营过程中的资产增殖D 虚拟资本价值15、债券年利息收入与债券面额之比率称为---A---;A 票面收益率B 持有期收益率C 到期收益率D 利息收益率16、一般而言,下列债券的信用风险依次从低到高排列的顺序为---C---;A 地方政府债券、公司债券、金融债券B 金融债券、公司债券、地方政府债券C 地方政府债券、金融债券、公司债券D 金融债券、地方政府债券、公司债券17、公司破产后,对公司剩余财产的分配顺序列为最后的是-----A---;A 普通股票B 优先股票C 银行债权D 普通债权18、股票的理论价值是--D------;A 票面价值B 帐面价值C 清算价值D 内在价值19、证券必须同时具有的两个最基本特征是---B----;A 法律特征与经济特征B 法律特征与书面特征C 经济特征与书面特征D 经济特征与权益特征20、股票实际上代表了股东对股份公司的--D-----;A 产权B 债权C 物权D 所有权21、债券按计息方式有多种分法,其中按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,这种债券叫---B-----;A 单利债券B 复利债券C 贴现债券D 累进利率债券22、看涨期权的买方具有在约定期限内按----D------价格买入一定数量金融资产的权利;A 市场价格B 买入价格C 卖出价格D 约定价格23、兼有债权和股权的双重性质的公司债是---B---;A 优先股B 可转换公司债C 收益公司债D 信用公司债24、证券投资基金反映的是投资者和基金管理人之间的一种---D---关系;A 债权关系B 所有权关系C 综合权利关系D 委托代理关系25、资本市场是融通长期资金的市场,它又可以分为-----D------;A 股票市场和债券市场B 短期资金市场和长期资金市场C 证券市场和货币市场D 中长期信贷市场和证券市场26、帐面价值又称为---B---;A 票面价值B 股票净值C 清算价值D 内在价值27、封闭式基金的交易价格主要取决于-----B---;A 基金总资产B 供求关系C 基金净资产D 基金负债28、股票的未来收益的现值是---B-----;A 清算价值B 内在价值C帐面价值 D 票面价值29、优先股股息在当年未能足额分派时,能在以后年度补发的优先股,称为-----B---;A 参与优先股B 累积优先股C 可赎回优先股D 股息率可调整优先股30、股东大会是股份公司的----A-----;A 权力机构B 法人代表C 监督机构D 决策机构31、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要,-B-----一般在基金资产中保持一定比例的现金;A封闭式基金 B、开放式基金C、国债基金D、股票基金32、安全性最高的有价证券是------A------;A 国债B 股票C 公司债券D 企业债券33、证券投资基金通过发行基金凭证集中的资金,交由------C----管理和运作;A 基金托管人B 基金承销公司C 基金管理人D 基金投资顾问34、封闭式基金基金凭证的交易方式是----B-----;A 赎回B 证交所上市C 柜台交易D 场外交易35、基金管理人与托管人之间的关系是---D-----;A 所有人与经营者的关系B 经营与监管的关系C 持有与托管的关系D 委托与受托的关系36、债券利率在偿还期内不是固定不变,而是随着时间的推移,后期利率将比前期高,这种债券叫---D---;A 单利债券B 复利债券C 贴现债券D 累进利率债券37、可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是----A-----;A 美式期权B 欧式期权C 看涨期权 D看跌期权38、金融期货的交易对象是---C-------;A 金融商品B 金融商品合约C 金融期货合约D 金融期权39、可转换证券实际上是一种普通股票的----A------;A 长期看涨期权B 长期看跌期权C 短期看涨期权 D短期看跌期权40、世界上最早、最有影响的股价指数是---A----;A 道-琼斯股价指数B 恒生指数C 日经指数D 纳斯达克指数41.在我国股票发行通常采用 B 方式;A、平价B、溢价C、时价D、贴现42．股份公司向股东送股体现了资本增值收益,这种送股的资金来源是 AA、公积金B、税后利润C、借入资金D、社会闲置资金43．优先股票的“优先”体现在DA、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时,其股息高于普通股股利D、股利分配和剩余资产清偿的优先44.下列不属于固定收益证券的是 CA 优先股B 固定收益债券C 股票45.下列属于资本证券的是 DA 汇票B 存单C 提单D 股票46、某基金总资产为40亿元人民币,总负债为10亿元人民币,发行在外的基金份数为20亿份,则该基金的基金份额资产净值为 B ;A、2元B、1. 5元C、2. 5元D、1元47、下列是开放式基金特有风险的是 D ;A、市场风险B、管理风险C、技术风险D、巨额赎回风险48、基金资产的名义持有人是 C ;A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金发起人49、影响债券价格的内部因素之一是 D ;A．银行利率 B．外汇汇率风险C．税收待遇 D．市场利率50、影响债券定价的外部因素之一是 A ;A．通货膨胀水平 B．市场性C．提前赎回规定 D．拖欠的可能性五、简答题1、我国的股票价格指数及其内容;用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标我国的股票价格指数包括上证综合指数、深圳综合指数和成分股指数;2、移动平均线的含义及其特点;含义连续若干天市场价格通常指收盘价的算术平均线特点 a.追踪趋势 MA能够表示股价的波动趋势,并随这个趋势,不轻易改变;如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线,那么移动平均线将保持与趋势线方向一致,消除股价在这个过程中出现的起伏对趋势的影响;b.滞后性在股价原有趋势发生反转时,由于MA的追踪趋势的特征,其行动往往过于迟缓,掉头速度落后于大趋势;c.稳定性 MA平滑地显示股价运行方向,减少短期振荡对判断趋势方向的干扰;d.助涨助跌性当股价突破MA时,无论是向上突破还是向下突破,股价有继续向突破方向前进的愿望;e.支撑和阻力作用 MA对股价具有支撑或阻力作用,当股价从MA上方下跌到MA位置,会受到MA的支撑；当股价从MA下方上涨到MA位置,会受到MA的阻力,这是利用MA操作的重要理论依据;3、什么是保证金交易,举例说明买空卖空的具体过程;保证金交易又称信用交易或垫头交易,它是指投资者在缺乏足够的资金以支付购买证券所需要的价款或没有足够的证券可以卖出但又存在投资需要时,可以在委托有效期内向经纪商支付一定比率的保证金进行交易,不足款项或证券由经纪商垫付,交易完成后,投资者必须支付佣金和垫款的利息;投资人在进行保证金交易之前,必须在证券经纪商处开立保证金帐户;买空交易：是指投资者出于对市场价格即将上扬的预期,通过支付一定比率的保证金,由经纪商垫付一定款项来购买股票或其他证券,并在价格上扬时将证券高价卖出,同时归还经纪商垫付款项并支付佣金和利息的一种信用交易方式,一般来说,买空者所购入的股票或其他证券必须存入证券商或相关机构,以此作为垫头交易的抵押;卖空交易是买空交易的对立面;4、影响股票价格的基本因素;宏观方面：1市场供求关系2市场利率3宏观经济状况4汇率的变动微观方面：上市公司的经营状况5、什么是基金证券它与股票、债券的区别基金证券是由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权,资产收益权和剩余财产分配权的,它是股票,债券及其他金融产品的某些权益组合的产物;区别 a.发行的主体不同,体现的权利关系不同投资基金是由基金发起人按契约的形式发起的证券,股票是股份公司发行的,持有人是股份公司的股东,有权参与公司管理,是一种股权关系;债券是由政府、银行和企业发行的,体现的是债权债务关系;b.运行机制不同,投资人的经营管理权不同通过股票筹集的基金,完全由股份公司运用,股票持有人有权参与公司管理;通过债券筹集的资金,完全由债权人自主支配;而投资基金的运行机制则有所不同;不论哪种类型的投资基金,投资人和发起人都不直接从事基金的运营,而是委托管理人进行运营;c.风险程度不同股票在一般情况下,风险是大于基金的;基金的基本原则是组合投资、分散风险;把基金按不同比例分别投入不同期限、不同种类的有价证券,达到降低风险的目的;债券在一般情况下本金得到保证,收益相对固定,风险比基金要小得多;d.收益情况不同基金和股票的收益是不确定的,而债券的收益是确定的;一般情况下,基金的收益高于债券;e.投资回收的方式不同债券投资是有一定期限的,期满后收回本金;股票投资商无限期的,除非公司破产、进入清算,投资者不得从公司收回投资,若要收回,只能在证券交易市场上按市场价格将股票变现;投资基金则视所持有的基金形态不同而有所区别：封闭式基金有一定的期限,期满后,投资者可按持有的份额分的相应的剩余资产,在封闭期内还可以在交易市场上变相；开放式基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回;f.存续的时间不同6、证券市场的构成要素;证券市场的构成要素包括：投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织等;证券投资者指通过证券进行投资的各类机构法人和自然人,他们是证券市场的资金供给者;包括个人投资者和机构投资者证券发行人指为筹集资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业等经济实体;它是证券发行的主体,是证券发行、交易和证券市场存在的前提;证券交易场所包括集中地场内交易市场和分散的场外交易市场;证券经营机构经证券监管机构批准成立的,在证券市场上经营证券业务的金融机构,其业务范围比较广泛,包括代理证券买卖或自营证券买卖、兼并收购业务、研究咨询服务、金融创新以及其他相关业务;其他证券中介机构是指除了证券经营机构外,在证券市场上为各类市场参与者提供服务的机构,包括从事证券业务的会计师事务所、律师事务所、资信评估机构、登记清算机构、证券投资咨询公司、证券金融公司等;证券监管机构根据证券法规对证券发行和交易以及各类市场主体的市场行为实施监督与管理,以维护市场秩序,促进证券市场的有序运行和健康发展;自律组织是资本市场监管体系中不可或缺的重要组成部分,它们根据证券法规和行业规定,履行法定职责,实施自我监管;其有两种形式,即社会性的监督组织和行业自律;7、开放式基金与封闭式基金的异同;a.发展的历史不同;封闭式基金的产生要早于开放式基金;b.基金规模的可变性不同;封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金单位不能被赎回;而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可以随意申购基金单位,导致基金总额每日均不断地变化;c.基金单位的买卖方式不同;封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖;而投资者投资于开放式基金时,可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回;d、基金单位的买卖价格形成方式不同,封闭式基金在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大,而开放的价格以基金单位的资产净值为基础计算的e.基金年度投资策略不同;封闭式基金募集到的资金多用于长期投资；开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数用于长期投资,因此一般投资与变现能力强的资产;8、股票的票面价值、帐面价值、理论价格、发行价、市场价分别是如何确定的,它们的关系;票面价格又称面值,即在股票票面上标明金额;有的股票有票面金额,叫面值股票；有的不标明票面金额,叫份额股票;账面价格又称股票净值或每股净资产,是指每股股票所代表的实际资产的价值;理论价格即股票的内在价值,也即股票未来收益的现值,它取决于股息的现值,它取决于股息收入和市场收益率;发行价向投资者出售公开发行的股票、债券的价格;市场价格一般指股票在二级市场上买卖的价格;关系当股票以面值发行时,则票面价值的总和为公司的资本金总和;这时的发行价就是票面价格;股票的理论价格受股息收入和市场收益率影响,而市场价格是由理论价格来决定的;当股票以高于面值的价格发行时,票面价格就没有很大的意义了;9. 简要说明发行市场与流通市场的关系不是相互割裂的,而是相互联系,相互影响的,发行市场是流通市场存在的前提和基础,发行市场的规模决定了流通市场规模,影响了流通市场的成交价格,而流通市场的交易规模和成交价格,又决定和影响了发行市场的规模、发行时机和发行价格,两者相互结合,构成证券市场不可分割的有机整体10. 证券投资基金有哪些特点及分类a.投资基金是一种间接地证券投资方式;投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的;b.投资基金具有投资小;费用低的优点;c.投资基金具有分散风险的特征;基金经理通常投资于多种不同的证券,寻求组合多元化;这样就可以有效的分散风险降低损失;d.投资者能够以最低费用享受专家服务;因为投资基金由投资专家经营管理,能使基金得到最佳运用;e.投资基金具有很高的流动性;投资基金的受益凭证可以流通,变现能力较强,并能获取价差收益;分类：1开放式基金和封闭式基金2契约型基金和公司型基金3股票基金、债券基金和其他基金4私募基金和公募基金5成长型基金、收入型基金、平衡性基金六、计算题1、某债券,面额1000元,期限三年,票面利率4%,到期一次还本付息,当市场利率为5%时,求它的发行价一年后投资者卖出该债券,他的卖价及收益率分别是多少解：发行价P=S/1+r N=F+I/1+r N=10001+4%3/1+5%3卖价=面值+收益/还需持有期=10001+4%3/1+5%2收益率=收益/本金100%=卖价—发行价/发行价100%/年数2、某股票2002年分红方案为每10股送2股、派现金1元,该股票股权登记日收盘价为14元,求它的除权价解：除权价=股权登记日收盘价—每股红利/1+送股比例=14-1/10/1+2/10=3、某债券面额100元,期限三个月,贴现发行,当市场利率为4%时,它的发行价投资者的到期收益率解：发行价P=100/1+4%3/12收益率=收益/本金=100—P/P/3/12100%4、某股票2002年分红派息方案为每10股送5股,配3股,配股价为8元,当股权登记日收盘价为24元时,计算它的除权价解：除权价=收盘价+配股价格配股比例/1+送股比例+配股比例=24+8/1++=七、论述题1.我国股票市场条件下,你认为投资者应采取的投资策略;A．远离地产股B.拒绝银行股C.选择医药股,节能环保股2.在全球金融危机下,如何发挥我国股市的融资功能a.改变股市融资功能至上的原则,对新股发行制度进行改革;减少对股市的行政干预,提高市场运行效率;b.在全球金融危机的影响下,我国应更加积极稳妥的推出创业板股票;以期充分发挥其融资能力;c.控制股票市场的股票规模,严格新股的市场准入制;用相对较精、运行较好的股票来吸引住投资者;使股市按照一种比较积极状态来发展;进而吸引更多的资金进入;最终达到充分融资的功能;3．人民币升值,汇率变动对证券投资市场的影响A．人民币汇率升值与上证指数收益率呈正相关关系B．人民币升值对证券市场估值水平的影响C．人民币升值对证券市场供求关系的影响机制在中国经济发展现阶段,人民币升值总体上促进了外汇储备的增加;由外汇储备增加导致的央行基础货币过度投放和人民币升值引发的国际资本流入则大大增加了股市的资金供给,导致股票价格飙升;而央行调控目标的多元化和稳定汇率、资本流动以及货币政策独立性的不可兼得,使得“金融压抑”加剧,利率的低企促使资产价格进一步上涨;就人民币升值对证券市场的影响来说,股票价格上涨是最为明显的特征;当然还存在其他的影响,但限于篇幅,不再赘述;虽然证券市场价格上涨促进了企业融资,但如果涨幅超出了一定范围,会导致资源配置的低下和股票市场风险的过度积累,必须有所警惕;我们可以看到,人民币升值和证券市场影响机制之间最为核心的传导机制在于外汇制度,包括汇率形成机制和外汇储备制度和资本管制制度4.利率上升对股市的影响以及投资者应采取什么手段来规避风险影响：利率是影响股价的基本因素;。

证券投资考试知识点总结

证券投资考试知识点总结一、证券市场基础知识1. 证券市场的定义及分类证券市场是指证券买卖的场所和机构的总称。

根据销售对象的不同，可以将证券市场分为一级市场和二级市场。

一级市场是指新股发行市场，即公司首次公开发行股票和债券的市场；二级市场是指股票和债券的二次转让市场，即投资者之间买卖证券的市场。

2. 证券投资的基本原则（1）风险与收益相对应：一般情况下，高风险投资具有高收益，低风险投资具有低收益；（2）多样化分散风险：通过投资多种不同类型的证券，来分散投资风险；（3）投资周期和目标相适应：投资者应根据自己的投资目标和周期，选择相适应的证券投资。

3. 证券投资的主要形式证券投资的主要形式包括股票投资、债券投资、基金投资、衍生品投资等。

4. 证券市场的投资者（1）机构投资者：主要包括证券公司、基金管理公司、养老基金、保险公司等金融机构；（2）个人投资者：包括个人投资者、家庭投资者等。

5. 证券投资的基本流程证券投资的基本流程包括：选择投资标的、下单交易、持有期管理和卖出交易。

二、证券市场监管机构1. 中国证监会中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）是国务院直属的综合监管机构，主要负责对中国证券市场进行监督管理、执法监管和行政处罚。

2. 上交所和深交所上海证券交易所和深圳证券交易所是中国两大证券交易所，分别负责上市公司的登记、交易和监管工作。

3. 证券公司证券公司是指依法设立的从事证券经纪、证券投资咨询等业务的金融机构，主要受中国证监会监管。

4. 远期监管机构中国人民银行、银监会、保监会、国家外汇管理局等也通过各自的监管职责来对证券市场进行综合监管。

三、证券投资基本工具1. 股票股票是代表公司股份的证券，在公司盈利时可以分红，市值上涨时也可以卖出获利。

2. 债券债券是公司或政府在发行时向购买者承诺按一定期限支付利息和本金的证券。

3. 基金基金是一种集合投资方式，投资者购买基金份额，基金管理人将资金投资于股票、债券等证券上。

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证券投资学复习资料一．股票1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利，并据以取得股息和红利的凭证。

2.股票的特征： 1.收益性 2.风险性3.流动性4.永久性5.参与性3.股票的种类： 1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股2.按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票3.按照是否在股票上记载股东姓名：记名股票和无记名股票4.按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4.普通股与优先股： 1.普通股：普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。

按照《公司法》的规定，普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。

2.优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。

其特征主要有：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等。

5.股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成。

优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的;而普通股股东的报酬一般采用分红形式。

3、公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派）2、股票股利（送、转增）财产股利4、负债股利5、建业股利6.股票的除权除息及其价格（以书上P23面的例题为主，熟记上面的几个公式，这个主要考计算题）7．股票的价值： 1. 票面价格：股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额。

有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票。

2.账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表/普通股的实际资产的价值。

普通股每股股票的账面价格 =（公司资产净值—优先股总面值）股数 3.清算价格：清算价格在公司清算时要用到，是指每一股份所代表的实际价格。

清算价格 =公司全部资产拍卖后净收入（减去负债后） /股票股数4.理论价格：股票的理论价格即内在价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收入和市场收益率。

2022年证券投资学期末复习知识点总结

一、名词解释1 、有价证券：是指标有票面金额，用千证明持有人对特定财产拥有所有权或债权的凭证。

有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。

证券是商品经济和社会化大生产发展的产物2、股票：是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息、红利及其他投资者权益的可转让凭证。

是一种资本权益凭证。

3、债券：债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺千指定日期还本付息的有价证券。

由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。

4、金融衍生工具：是在债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。

特点：高风险性、未来性、杠杆性、高度的技术性和复杂性、表外性。

5、期货合约：是指买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。

双方同意将来交易时使用的价格称为期货价格。

6、证券市场：广义上，指的是所有证券发行和交易的场所。

证券市场是资本市场的核心和基础，是金融市场最重要的组成部分。

是价值直接交换的场所，是风险直接交换的场所，交易对象具有虚拟性。

7、证券市场的基本特征：交易对象是股票、债券等有价证券。

证券市场的风险较大，影响因素复杂，具有波动性和不可预测性。

证券市场的股票、债券等有价证券具有多重职能，既可以用来筹措资金，又可以用来投资，为投资者带来收益，也可以用千保值。

8、公募发行：即公开发行，发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行方式。

9、私募发行：即内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。

私募发行有确定的投资人，发行手续简单，可以节省发行时间和费用。

私募发行的不足之处是投资者数量有限，流通性较差，而且也不利千提高发行人的社会信誉。

10、直接发行：直接股票发行也被称为直接股票发行，指股份公司承担股票发行的全部事务和风险，并直接向认股人出售股票的方式。

证券投资学期末复习总结加思考题2

1．股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。

2．股票价格指数简称为股票指数。

就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

3．有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

4．优先股是相对于普通股而言的。

主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。

5．开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。

6．封闭式基金指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。

7．证券上市是指发行人的股票、债券等按照法定条件和程序，在证券交易所或其他依法设立的证券交易所公开挂牌交易的行为，为上市证券。

8．衍生证券也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。

9．可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。

10．系统性风险又称为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。

这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。

11．国内生产总值GDP是指在一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。

12．汇率亦称“外汇行市”或“汇价”，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。

13．可转换公司债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券14．通货膨胀：指因货币供给大于货币实际需求，即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍上涨的现象。

证券投资学考点整理

证券投资学考点整理一．选择1. 按所有人性质不同可以将股票分为国家股，法人股，社会公众股和外资股。

2.按照购买时所使用的货币币种不同，将股票分为A股，B股，H股，N股，与S 股。

A 股：人民币普通股B 股：人民币特种股票H 股，N 股，S 股是指在中国境内注册，分别在香港联合证券交易所，美国纽约证券交易所和新加坡证券交易所发行上市的股票。

3．债券的特征：期限性、流动性、风险性、收益水平相对稳定性。

4. 股票的特征：不可偿还性、收益性、流通性、价格波动性和风险性、决策参与性。

5．信用级别：政府债券>金融债券>公司债券风险和收益：公司债券>金融债券> 政府债券利率水平:公司债券>金融债券>政府债券6.投资基金的特征：集合投资、分散风险、专业理财。

是间接的证券投资方式，流动性高，监督严格、信息透明，独立托管、保障安全。

7.投资银行的本源和核心业务是证券承销业务。

8.包销和代销的区别。

（P147）包销：售后剩余证券全部自行购入代销：结束后将未售出的证券全部退还给发行人。

9.场外市场的类型：柜台市场、二板市场、第三市场、第四市场。

10.行业的生命周期与宏观经济周期正相关11.财务会计报表主要包括资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表。

12.K 线由日本人发明。

二．名词解释1.证券投资主体：是证券投资活动的直接参与者或当事人，是指基于盈利目的而进入证券市场进行证券投资活动，享受投资收益，同时承担投资风险的自然人或法人。

2.个人投资主体：又称个人投资者，散户投资者，是指在证券市场上通过买卖证券以获得投资收益的一般社会公众。

3.机构投资主体：机构投资者是指用自有资金或从分散的公众手中集中起来的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。

4.信用债券:指发行公司不以抵押品作担保，而仅凭公司的信用来保证按期还本付息的债券，只适用于信用等级较高的发行人。

5.担保债券：是指以抵押、质押、保证等方式发行的债券。

证券投资学复习汇总总结

证券投资学填空题___1952________年美国著名经济学家_______马柯维茨_____发表里程碑的论文，被认为是现代证券组合投资理论的开端。

___1995____年我国出台《票据法》。

___价格____、____成交量_______、______时间______和_____空间________是描述市场行为的四个要素。

___价格_____和______成交量_______是市场行为最基本的表现。

___趋势_______是证券价格的波动的方向或是证券市场运动的方向。

___循环周期理论_______是周期法最重要的代表。

___证券的市场行为_______是证券在市场中的表现，是对某个证券在市场中的具体表现发说明和描述。

《公司法》中规定，购并指吸收合并和新设合并。

K线据说起源于______日本______国家。

K线是由_____实体_______和______影线_______两部分组成。

K线只需要用四个证券价格即______开盘价_____、__收盘价____、___最高价____和____最低价___。

按道氏理论将趋势分为三个类型：_主要趋势____、____次要趋势____和_______短暂趋势______三种。

按所体现的内容不同，有价证券可以分为___货币证券_____证券、__资本证券__证券和___货物证券__证券。

按照经济结构不同产业基本可以分为完全竞争、___垄断竞争___、__寡头竞争__和___完全垄断_____四种市场类型。

波浪理论每个周期都是由上升的_____5__个过程和下降的___3____个过程。

波浪理论中，一个完整的下降周期由__ 8___浪组成，其中__5___浪是主浪，___3__浪是调整浪。

波浪理论走红于美国人______柯林斯_______发表的专著《___波浪理论__________》。

产业生命周期包括____初创阶段___、___成长阶段___、__成熟阶段___和___衰退阶段____四个阶段。

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1.投资特点：投资具有时间性。

投资是现在支出一定价值的经济行为（现值）。

投资的目的是为了获取收益。

投资具有风险性
2.按证券募集方式分类：公募证券和私募证券
3证券在经济发展中的作用：
证券的融资功能，证券的资源配置功能，
证券的分散和转让风险功能，证券传播信息功能
4证券市场的特征
1. 证券市场是价值直接交换的场所。

2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。

3. 证券市场是风险直接交换的场所。

5证券市场的功能
1．筹资功能：指证券市场为资金需求者筹集资金。

2．定价功能：为资本决定价格。

3．资本配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置。

4.积累财富
6优先股股票：其特征
（a）约定的固定股息率
（b）优先分派股息和清偿剩余资产
（c）表决权受到限制
（d）股票可由公司赎回
7普通股与优先股的主要区别
（a）普通股拥有股东大会的发言权与表决权，而优先股一般不具备；
（b）普通股有优先认股权，而优先股一般不具备；
（c）普通股的股利随公司经营情况而定，优先股的股息则是固定的；
（d）普通股的股利发放与公司剩余资产分配均在优先股之后，并且视优先股发放的余额多少而定。

8 外资股.
a境内上市外资股：B股市场
b境外上市外资股：H股、N股、S股、存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

9股票价值的含义
股票的价值就是用货币来衡量的作为获利手段的价值，即能够给持有者带来股息、红利收入。

1．股票的票面价值：股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，表示包含的资本数额.
2．股票的帐面价值：用会计方法计算出来的每股股票所包含的净资产值．
3．股票的清算价值：股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值．4．股票的内在价值.
10.债券的特征
1. 偿还性，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金
2. 流动性，流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券提前收回本金。

3 ．安全性．安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，
并且可按期收回本金。

4 ．收益性．收益性是指债券能为投资者带来一定的收入。

11.2)政府债券的特征
(a)安全性高；(b)流动性强；(c)减免税待遇；(d)抵押代用率高；(e)调节市场货币量
12可转换债券的定义
可转换债券，是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成本公司股票的公司债券。

2.可转换债券的特征
1．可转换债券是一种附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征。

2．可转换债券具有双重选择权的特征。

投资者可自行选择是否转股，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
13证券投资基金与股票、债券的区别
投资者地位不同
2. 所反映的权利关系不同
3. 所筹资金的投向不同
4. 风险与收益水平也不同
14证券发行市场具有以下特点
第一，证券发行是直接融资的实现形式
第二，证券发行市场是个无形市场
第三，证券发行市场的证券具有不可逆转性
15股票发行价格，面额发行，平价发行，等价发行时价发行中间价发行：面额与时价之间的差额。

折价发行
16议价法：竞价法
17 债券发行定价
债券的发行价格是以票面金额为基础，主要决定于票面利率以及票面利率与市场收益率的关系，同时还与发行成本，发行者与承销机构的信誉、市场供求状况等有关。

折价发行、平价发行、溢价发行
18证券交易市场的特点
1.公平性：不持有证券，也不参与证券买卖，更不能决定证券价格。

买卖双方一般都不直接参与交易，主要是通过证券交易所的经纪人代理买卖。

交易平台。

2.公开性：证券交易所对证券发行者的信息披露要求初始信息和持续信息披露。

3.组织性：证券交易所必须按照有关法令，经政府特许才能成立，有专门的立法和规章制度及运行程序，并对证券上市的审批、进场交易的人员、成交单位、成交金额和成交后的结算都有严格的规定。

19 证券交易所的组织形式
（1）公司制证券交易所
（2）会员制证券交易所
20证券交易所管理原则：1）完全公开原则
（2）信用原则：防止、欺诈、垄断操纵。

（3）场内交易原则：即交易所会员必须在交易所内，进行上市证券集合竞价交易。

211．竞价原则．
（1）价格优先原则
（2）时间优先原则
（3）市价优先原则市价买卖申报将优先于限价买卖申报。

（4）成交价格的决定原则
22竞价方式
集合竞价、连续竞价．
23即期现货交易，即我们通常所说的证券买卖成交后即行办理证券交割手续。

24一）证券期货交易的含义
证券期货交易是在证券远期现货交易的基础上产生的。

证券期货交易并不是买卖证券本身，而是买卖代表一定数量证券的合约，通过证券期货合约的买卖最终买进或卖出一定数量的证券。

（二）证券期货交易的特点
第一，交易的对象是标准化的合约
第二，交易的场所是期货交易所
第三，期货交易的交割期限相对固定
第四，期货交易实行保证金制度
第五，期货交易的投机性强
25我国期货交易所
1 上海期货交易所
2 大连商品交易所
3 郑州商品交易所
4 中国金融期货交易所
26 利率期货的含义．
习惯上所称的利率期货就是债券期货，是以债券类附息证券为标的物的期货合约。

27 期权合约。

就是期权交易双方进行期权交易的合约，一般包括交易单位、最小变动单位、每日价格最大波动限制、合约月份、交易时间等方面的内容。

28证券期货交易的功能
1．价格发现2．套期保值3．投机获利。