新编财务管理(基于过程2)课件

（5）代表政府参加国际金融组织和参与国际金融活动. （6）制定并监督执行货币政策与金融政策。 （7）为政府提供经济金融情报与决策建议，向公众发 布经济金融信息。 利率的构成： 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率 风险报酬率包括违约风险报酬率、期限性风险报酬率和 流动性风险报酬率。
五、企业组织及内部环境 企业组织及内部环境是指企业财务管理工作本身所处的企业内 部运行环境，包括企业的组织形式、治理结构、企业实力、生产技 术条件等。 独资企业：一个自然人投资。 合伙企业 企业组织形式 有限责任公司 公司制企业 企 股份有限公司 业 股东大会 组 董事会 织 治理结构 监事会 及 总经理与部门经理 人力资源 内 经济资源 物力资源 部 企业实力 环 核心竞争力 境 生产技术条件
项目二
财务管理基本观念
模块一
资金时间价值观念
一、资金时间价值的概念 资金时间价值是指一定量的资金经过一 段时间的投资和再投资所增加的价值。 这一概念需从以下几方面理解： 1、资金时间价值表现形式：（1）绝对数， 如利息、利润等。（2）相对数，如利率、利 润率（投资报酬率）。
2、资金时间价值一般表现为无风险、无 通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 3、资金时间价值不等于利率（投资报酬 率）。 利率=纯利率+风险报酬率+通货膨胀补偿率 4、资金必须用于周转使用才能产生时间 价。 5、资金时间价值的本质是劳动者创造的 剩余价值。(资金和时间本身是不会产生 增值的)。
普通高等教育“十二五”规划教材
主编
郝德鸿
现代教育出版社
项目一
模块一
认识财务管理
财务管理的概念和内容
一、财务管理概念
财务管理是企业在生产经营过程中组织财务活动、 处理财务关系的一项经济管理工作。 （一）企业财务活动 财务活动是指企业为了达到既定目标所进行的筹
集资金、运用资金和收益分配的活动，是以现金收支
取得报酬的时间；n代表取得报酬的持续时间。
企业价值最大化作为理财目标具有以下优点： 1.该目标考虑了货币的时间价值。 2.该目标考虑了风险，追求的是风险与收益的均衡。 3.该目标反映了对企业资产保值增值的要求追
求股东财富最大化的结果可促使企业资产保值或增值。
（二）复利计算资金时间价值
1.复利终值（已知现值求终值） 将P元钱存入银行,存n年，年利率为i,每年计息，则：
一年后本利和=P+P×i=P(1+i)1 二年后本利和=P(1+i)+
财务管理机构及财务人员的职责
一、财务管理机构的设置 财务管理机构是指在企业中组织、领导、管理和控
制财务活动的机构，是财务管理的主体。
（一）不独立的财务管理机构
不独立的财务管理机构是指企业设有一个财务与会
计机构，这个机构集财务管理职能和会计职能于一身， 但往往以会计职能为主，财务管理职能为辅。
不独立的财务管理机构如图 ：
模块二
财务管理目标
财务管理目标是指企业组织财务活动，处理财务
关系所要达到的根本目的。它是企业目标的具体化，
是企业财务管理的出发点和归宿点。它决定着财务管 理的基本方向。财务管理的目标取决于企业的总目标， 并且受财务管理自身特点的制约。
一、利润最大化 以利润最大化作为财务管理目标的原因有三： 1、人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的 剩余产品，在商品经济条件下，剩余产品的多少可以利
车间相互提供产品和服务要视为购销，实行内部计
价结算。 7、企业与员工之间的财务关系 该关系体现为职工工资资金分配关系。
二、财务管理的内容
1．筹资管理 筹资管理就是分析研究企业如何以较少的代价 筹集到足够的资金，以满足企业生产经营的需要。 2．投资管理 企业的投资既可以是对内投资，也可以是对外 投资；既可以是短期投资，也可以是长期投资。投 资管理就是分析研究企业如何选择最合理的投资方 案，实现提高投资效益、控制投资风险的目的。
（一）单利计算资金时间价值 1.单利终值的计算（已知现值计算终值） 单利终值指一定量的货币在若干期之后按单 利计算的本利和.
F=P+I=P+P· n=P· i· (1+i· n)
2.单利现值的计算（已知终值计算现值） 单利现值是指在单利计息条件下未来某一时 点上的资金相当于现在的价值。
P =
F (1 i n )
总经理
总会计师
财务与会计机构 （财务处或财务科）
（二）半独立的财务管理机构 半独立的财务管理机构是指企业将财务管理部门从单一的财 会机构中分离出来，财务管理工作不再由会计机构负责，而是独 立出一个专业的部门来负责。这种形式的结构如图：
总经理
总会计师
财务长
主计长
财务管理机构
会计机构
二、财务人员的职责 企业财务管理人员的财务责任和财务权利的分配，一般由企 业的财务管理体制决定，不同层次的财务人员其职责有所不同。
造的 工具，如股票、债券、票据、可转让 存单、借款合同、抵押契约；另一类是金 融市场参与者为保值、投机等目的而创造 的工具，如期货合同、期权合约、互换交
金融 市场 构成 要素
易等。
交易价格：利率。
央行三大职能： 1、发行的银行：负责货币发行。 2、银行的银行 （1）保管商业银行的存款准备金。 （2）向商业银行发放抵押贷款和信用贷款。 （3）通过各家银行在央行开设的账户进行转账与划拨， 完成银行间票据交换与资金清算。 3、国家的银行 （1）代理国库。财政收支通过财政部门在央行开的账 户进行。 （2）代理政府债券的发行与到期还本付息。 （3）向政府提供贷款或透支，购买政府债券。 （4）负责外汇、黄金储存与买卖管理。
兴趣，而对企业的控制更为关注。
3.对于非股票上市企业，只有对企业进行专门的评 估才能真正确定其价值。
模块三
财务管理的环境
财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动 和财务管理产生影响和作用的企业内外各种条件或因 素的统称。
一、政治环境
社会安定程度：社会是和平安定还是战争、动乱、治
安混乱（打砸抢等），它们对企业生产经营有着不同 影响。
例：下列属于企业资金营运活动的是( A.采购材料支付资金 B.购入固定资产支付资金 C.向银行借入一笔长期借款 D.投资者投入一笔投资款
）。
（二）企业财务关系 企业的财务关系是指企业在组织财务活动 的过程中与有关各方发生的经济利益关系。
1、企业与政府之间的财务关系
严格遵守税法，按时足额交纳各税款。
的市场价值，它反映了企业潜在或预期获利能力。
企业价值的计量模式目前有多种方法，其中股票市价 法和贴现现金流量法最为流行。贴现现金流量法按以
下公式计算企业价值：
式中：V0代表企业价值；Pt代表企业在第 t年获 得的预期报酬，一般用企业未来的现金流量来表示；i
表示对每年所获报酬进行折现时所用的贴现率；t代表
用利润这个价值指标来衡量；
2、在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属 于获利最多的企业； 3、只有每个企业都最大限度地获得利润，整个社会 的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。
利润最大化财务管理目标的缺点： （一）没有考虑货币时间价值。 （二）没有考虑利润与投入资本之间的 关系。 （三）没有考虑风险。 （四）容易导致企业的短期行为。 （五）没有考虑现金流量。
2、企业与投资者之间的财务关系
投资者按时履行投资义务，企业确保投资者投资
保值增值，维护投资者利益，向其投资者支付投资 报酬。
3、企业与债权人之间的财务关系
严格履行借款合同，按时支付利息和归还本金。
4、企业与受资者之间的财务关系 5、企业与债务人之间的财务关系
6、企业内部各单位之间的财务关系
企业实行内部经济核算，即实行二级核算时，各
外部投资
购债券
联营
3、资金营运活动。 包括三个方面： 首先，企业要采购材料或商品，以便从事生 产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费 用； 其次，企业把产品或商品售出后，便可取得 收入，收回资金; 再次，如果企业现有资金不能满足经营的需 要，还要采取短期借款的方式来筹集所需资金。 4、资金分配活动 广义分配是指对企业各种收入的分配; 狭义的分配则仅指对净利润的分配。
二、资本利润率最大化或每股收益（盈余）最大化
资本利润率= 净利润 100% 资本额
净利润 每股收益（每股盈余）= 普通股股数
资本利润率与每股盈余是一个投入产出比，它考虑
了所获利润与投入资本间的关系。克服了利润最大化的
第2个缺点，但其他缺点都没有克服。 三、企业价值最大化 企业价值通俗地说是指企业本身值多少钱，因此， 它不是指企业账面资产的总价值，而是指企业全部财产
三、经济环境 经济管理体制：计划体制和市场体制下企业财务管理 工作有着很大区别。 重视经济发展速度：我国过去长期经济高速 发展(8%～10%)，企业实施投资扩张战略。 经 经济发展 重视经济发展质量：我国现阶段经济发展战 略，注重环境保护、生态平衡、可持续发 济 环 展，注重产业结构调整，加强创新研究， 境 增加产品附加值。 宏观经济运行状况：复苏、繁荣、衰退、萧条。 财政政策：扩张性财政政策还是紧缩 性财政政策。 宏观经济政策 货币政策：紧缩 货币政策还是宽松的 货币政策。
政治
环境
政府经济政策好坏：如税收政策、货币政策、财政政策
等。 政府机构管理水平与办事效率：政府办事流程繁简，服
务态度和服务水平。
二、法律环境 企业组织法规：《公司法》、《全民所有制工业企业
法》、《个人独资企业法》、《中外合资经营企业
法律 环境 法》、《私营企业条例》等。 税收法规：增值税、消费税、营业税等各种税收法规。 财务法规：《证券法》、《企业会计准则》、《企业财 务通则》等。
政策性银行 中国农业发展银行 中国进出口银行 非银行金融机构:保险公司、证券公司、信托公司、财务 公司、租赁公司等