适应新常态变化 加强票据业务全面风险管理

ｌ ＿ ｌ ｌ ０ 。 －言 论
５ ３
一
、
新 常态 下 票 据 市 场 面 临 的 机
规模 的传 统经 营模 式 将难 以 为继 。 同 时， 银行 业 不 良“ 双升” 持续 发酵 ， 面临 利润增长乏力、 信 贷资 产 质量 下 滑 的
双重 考验 。
交易 链 条 拉长 、 交 易 区域 跨度 扩 大 ， 背 书 流 转 次数 增 多 ， 以 多手 过桥 为特 点 的票 据 交 易链 更 趋 “ 短、 平、 快” 节
互 联 网 金融 挑 战 、 存款 保 险推 出及 存
观稳 ， 微观活” 的政 策 要 求 ， 为 票据 专 营机 构 加 强 票 据 资 金 业 务 运 作 提 供 市 场 条 件 。但 随着 实体 经 济 去 产 能 、 去库 存、 去杠杆 ， 部 分 行 业 和 企 业 可
能 遭 遇 经 营 困难 ， 甚 至 有 可 能 出 现一 些 产 业 集群 大 的震 荡 与 分 化 ， 触 发一
签发 的银 行 承 兑 汇 票约 占三 分 之 二 。 随着 我 国经 济 形势 进 入 “ 中高 速 、 优
１ ． 信 用风 险控 制 形势 严峻 。 随着 经 济 增速 转 为 中高速 增 长 ， 经 济结 构 进 一 步 优 化调 整 ， 提质 增 效 将 成 为 未 来 发 展 主题 ， 高 新 产业 可能 迎 来发 展
企 业 征信 信 息 不 对称 的大 背 景 下 ， 也
是 我 国 经 济 由 高 速 增 长 转 变
为 中高 速 增 长 ， 经 济发 展 动 力 将 由要 素 驱 动 、投 资驱 动 转 变 为 创 新 驱 动 ， 产 业 结 构 调 整 深化 ， 符合 国 家产 业 政 策 的 行 业 以及 中 小 企 业 票据 融 资 需
城 镇 化过 度 地 区 ， 票据 信 用 风 险仍 有 进 一步暴 露 可能 。在 加 大对 实体经 济
结构 、 新动力、 多挑 战 ” 为主 要 特 征 的
新 常态 下 ，票据 市 场 发 展 既有 机 遇 ，
更有 挑 战 ：
一
和 创 新 浪潮 的兴 起 ， 市 场 参 与主 体 更
进 一 步 加 剧 了信 用 审 查 和 信 用 风 险
管 理 的难 度 ， 如 把 控 不严 或 出现不 良
资产 大幅增 加 的风 险。而信 用风 险往 往 会 牵涉 到诉 讼 、仲 裁 等 司 法途 径 ， 法 律风 险也 会相 应增 加。 ２ ． 市场 利率 波动 趋频 。 一 方面 ， 受 到 利 率市 场 化推 进 、资 本市 场 挤 压 、
趋 多 元化 ， 非 银行 金融 机 构 对 票据 创 新业 务 和 产 品 的 参 与 力度 和 深 度 不 断加 大 ， 跨界、 跨市 场 、 跨 区 域 的经 营
特 别 是 小 微 企 业 信 贷 扶 植 力 度 的 同 时， 小 微企 业 抗 风 险 能 力差 的 固 有特 性 ，在 当前 国内信 用环 境 尚 不健 全 、
良机 ， 但部 分行 业和 企 业 也 将 遭遇 经
跨 市 场 客 户 资质 缺 失 、 新 业 务运 作 模
式 不了解 ， 资金支付管理、 风 险 识 别
与风 险定 价 不 到位 随 着 票据 市 场 的 深 化 发 展
营困 难 ， 尤其 是 部 分产 能过 剩 行业 和
三是 票 据 业 务 日趋 复 杂 ， 票 据 市 场 参 与 主 体 的 经 营 模 式 日趋 呈 现 多 元化经营 、 多方位发展 、 多样 化 产 品
的特 点 。 越 来越 多 的信 托 、证 券 、 保
据 保 管 安 全性 带 来 了更 大 难 度 ， 也加 大 了 议价 道 德 风 险 及 交 易 纠 纷 出现
元， 全 年 或 首超 １ Ｏ ０万 亿 元 。实 证 研
究表 明 ， 票 据 业 务 与 实体 经 济 存 在 相 互 促 进 的作 用 ，相 关 系 数 均 超 过 了 ０． ８ 。货 币政 策报 告指 出 ， 企 业 签发 的 银 行 承 兑 汇 票 余 额 主 要 集 中 在 制造 业、 批发和 零售业 ， 且 由 中 小 型 企 业
票据 市 场 的重 要参 与主体 。这 些新 兴
经 营 机 构 和 中小 金 融 机 构 管 理 状 况 和 风 险偏 好 参 差 不 齐 ， 对 票据 业 务 关 键 风 险 点 的把 控 缺 乏经 验 ， 制 度 建 设
奏 ，这 些都 对 业 务 操作 的规 范 性 、 票
遇与 挑 战
新世 纪 来 ， 随 着 经 济 金 融 的 快 速 发展 ，票据 业务 增长 迅 猛 ， ２ ０ １ ４年 票 据 累 计 贴 现 量 和 累 计 承 兑 量 分 别 达
到 ６ ０ ． ７万 亿 元 和 ２ ２ ． １万 亿 元 ， 比
的可 能性 。
２ ０ ０ １年 增 长 了 ３ ２倍 和 １ ６倍 ，年 均 复合 增 长 率 ３ １ ％和 ２ ４ ％， ２ ０ １ ５年 上 半 年 票据 累计 贴现 量 达 到 ４ ７ ． ９万 亿
二、 新 常态 下 票 据 市 场全 面 风 险
趋 势预 判
险、 资管 、 基 金 等 非银 行 金 融 机 构 涉 足票 据 市 场 创 新领 域 ，互联 网票 据 、 票据 理 财 、 票据 资管、 票 据 收 益 权 转 让 等 类票 据 产 品层 出不 穷 ， 可 能存 在
求 ，将 给 票 据 业 务 发 展 带 来 新 的 商 机 。 同时 ， 新 常态 下人 民银 行 贯彻 “ 宏
特 点 愈发 显现 。对于 传统 票据 市场 主
体银 行而言 ， 受金融监管趋严 、 流 动 性 和 资 本 占用 等 因素 约 束 ， 一些 大 型 股 份 上 市 银 行 的 票据 业 务 市 场 占 比 有所 下 降 ，越来 越 多的 中 小城 商 行 、 农商 行、 农信社 、 村 镇 银 行 日渐成 为