投资银行学复习重点

名词解释（A卷6个B卷5个）

单选

填空

判断

简答（5个27分）

论述或图示

1、各国名称不同：

·美国和欧洲大陆：投资银行

·英国：商人银行

·我国和日本：证券公司

2、投资银行业务：传统业务：承销、经纪、自营

3、英国的投资银行在1986年通过了《金融服务法案》——实行混业经营

4、美国的投资银行在1933年制定了《证券法》和《银行法》（即《格拉斯－斯蒂格尔法》）——实行分业经营；在1999年11月4日，美国《金融服务现代化法案》——实行混业经营。

5、日本的证券公司在1998年——实行混业经营

6、德国——始终是混业经营

7、我国在1995年颁布的《中央银行法》、《商业银行法》明确规定银行业和证券业分业管理；1999年《证券法》证券业、银行业，信托业、保险业分业——实行分业经营

8、投资银行与商业银行的异同

介服务的专业金融机构。

10、我国投资银行的分类

⑴第一阶段：1999年7月1日《证券法》

1、综合类证券公司

2、经纪类证券公司

⑵第二阶段：中国证监会自2004年初开始对证券公司实行分类监管。证券公司分为四类，第一类为创新试点类的证券公司，第二类为规范发展类的证券公司，第三类为存在风险类的证券公司，第四类为进行风险处置类的证券公司。

⑶第三个阶段：2007年7月初，中国证监会下发《证券公司分类监管工作指引(试行)》和相关通知，《指引》规定，根据证券公司风险管理能力评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。11、投资银行的发展模式（体制）

⑴分业经营和混业经营

⑵银证分离型和银证综合型模式

12、不同管理模式的利弊分析

①分离型模式的利弊分析

优点（1）安全（降低了整个金融体制的运行风险）

混合模式的缺点:

A、违背储户的利益，商业银行从事证券业务风险与收益不对称。

B、流动性要求容易冲击证券市场。

C、助长经济危机

（2）保证证券市场的公平与合理，防止内幕交易。

（3）促进专业化分工，从而弱化竞争，降低风险。

缺点：限制了银行的发展壮大，影响和削弱了本国金融机构的国际竞争力。

②综合型模式的利弊分析(全能银行)

优点（1）实现规模效益，降低成本，提高收益。

（2）保证收益的稳定。（如利率变化、温和的通货膨胀）

（3）降低贷款和承销业务的风险。

（4）有利于竞争，提高效率。

缺点：加大整个金融体制风险

13、股份有限公司设立方式：发起设立和募集设立

14、债券按债券形态分类

（1）实物债券

（2）凭证式债券

（3）记帐式债券。

15

16是指具有证券承销业务资格的金融机构接受证券发行人的委托，在法律规定或约定的时间范围内，利用自己的良好信誉和销售渠道将拟发行证券发售出去，并因此收取一定比例承销费用的一系列活动。

17、承销

按发行对象不同可分为

·私募发行

·公募发行

按发行过程(方式)划分——按是否有中介机构

·直接发行

·间接发行

按发行价格可分为

·溢价发行

·折价发行——我国不允许采用

·平价发行

《证券法》第三十四条股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。

18

私募发行：向少数特定投资者发行证券。（私下发行、非公开发行、内部发行、定向增发）公募发行：向广泛的不特定的投资者公开发行证券。

19

《证券法》规定有下列情形之一的，为公开发行：

（一）向不特定对象发行证券；

（二）向累计超过二百人的特定对象发行证券；

（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。

20、证券发行管理体制

·注册制

·核准制

21：证券发行申请人不仅要公开披露所有与发行证券有关的真实信息，还必须符合有关法律和证券管理机构规定的若干必备条件。－－－实质性审查

22、我国：《证券法》第十三条公司公开发行新股，应当符合下列条件：

（一）具备健全且运行良好的组织机构；

（二）具有持续盈利能力，财务状况良好；

（三）最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；

（四）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

23、证券承销方式

·全额报销

·余额包销

·代销

24、证券发行审核机构（我国）股票——证监会核准

25、我国《证券法》第三十二条向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币五千万元的，应当由承销团承销。

26

超额配售选择权，是指上市公司授予主承销商的一项选择权。获此授权的主承销商可在股票发行时，按同一发行价格向投资者发售不超过本次发行数量的１１５％的股份，收到相当于１１５％股份所对应的资金。发行人按包销额取得１００％股份所对应的资金，１５％的股份所对应的资金由主承销商支配。

27、IPO就是首次公开发行股票，首次公开招股是指一家私人企业第一次将它的股份向公众出售。配股、（上市公司）公开增发、（上市公司）定向增发——上市公司的有偿增资

28、保荐人职责：

（1）尽职调查

（2）推荐发行和推荐上市

（3）配合中国证监会审查

（4）持续督导

29、股票的发行程序－－上市公司（含IPO)《首次发行股票并上市管理办法》

1、发行人董事会作出决议，并提请股东大会批准。

2、发行人股东大会就本次发行股票作出的决议

3、发行人应当按照中国证监会的有关规定制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报

4、中国证监会收到申请文件后，在5个工作日内作出是否受理的决定。---------（预披露）

5、中国证监会受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初审，并由发行审核委员会审核。

中国证监会在初审过程中，将征求发行人注册地省级人民政府是否同意发行人发行股票的意见，并就发行人的募集资金投资项目是否符合国家产业政策和投资管理的规定征求国家发展和改革委员会的意见。