股票市场和股指期货市场跨市场监管协作协议在沪签署

着 股指 期货 的推 出和运行 今 后 的任务 更重
广 泛调研 论 证 在 参考 国际成熟 经验 并结 合
,
一
115
一
2
年第 0
、
8
期
, ,
7
新闻稿
我 国证 券 期货市场实际 情 况基 础上 证监 会
据介绍 跨市场 监 管协作制度 以 防范市 场风 险 维护市场平 稳运 行 保障现货 和期货 市场健 康协调发展 为 目标
、 , 。 、 、 、 、
较 成熟 的发 审 委 制 度 ; 实行 保 荐 制 度 ; 建 立
,
信用 评级 管理 制度 等
:
另 一方 面还确立 了若
干市 场化 改革 内容 如 公 司债 券 发 行 不强 制 要求 提供 担保 ; 募 集 资 金 用途 不 再 与 固定 资 产投 资项 目挂钩 包 括 可 以用 于 偿 还银 行 贷 款 改善 财务结 构等 股东 大会核 准 的用 途 ; 公 司债 券发 行价格 由发 行人 与保荐 人通过 市场 询价 确定 ; 采用 橱架 发行制 度 允 许 上市 公 司 一 次核准 分次 发行 等 券 投资者 利益
, 、
,
此次 正式 出 台的 《 试 点办法 》 全 文共 六章 内容包 括发 行方 式 发行 条 件 发
,
、 、
行 程 序 债 券持 有人权 益保 护等 方 面的规定
,
,
体现 了建 立市 场化导 向 的公 司债 券 发行监 管 体制 的指 导 思 想 即放 松 行 政 管 制 建 立 以
,
,
。
为 了促进 债券 市 场 的 健康 发展 保 护 债
,
。
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市场 监管 在我 国还 是个 新课 题 需要 不 断探 索 作
。
,
,
中国证 监 会高 度重 视 跨 市场 风 险 防范 工 在股 指期 货 的 筹 备 过 程 中 不 论 是 中 国
,
,
按照 高 标准 稳起 步 的要求 近 一年
,
“
、
”
,
。
多来 从 法规 体 系 的建 立 到 中金 所 的具 体 运 作 再 到这 次 跨 市场监 管协 作 协议 的签 署 股 指期 货 的筹 备工 作一 直在稳 步 推进
8
月
。
14 日
,
中国 证监会 正 式颁 布实施
,
券 市场 发展 中的基 础作用 按 照上述 指导 思想 度 采用 核准制
;
,
。
《 公 司 债券 发 行 试 点 办 法 》 ( 以 下 简称 《 试点
《 试 点 办法 》 一方 面
,
办法 )
”
《 试 点 办法 》 的 出台 是 贯 彻 落 实 年
“ ,
116
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、 、 、
《 试 点办 法 》 还 特别 强化 了对
:
债券 持有 人权 益的保 护
,
一 是强 化发 行 债 券
、 、
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的信息披 露 要求 公 司及 时 完 整 准 确地 披 露债 券募 集说 明书 持续披 露有 关信息 二是 引进 债 券受 托管 理 人 制 度 要 求 债 券 受托 管
,
;
。
推动 创业板 市 场 建 设 发 展 本 土 的 私募 股权 投 资 以及 推动 证 券 公 司开 展 直 接 股权 投 资 业务
。
临 的主要 瓶 颈 问 题是 资金 问题
他建 议 要
。
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积极 推 出创 业 板 早 日进行 创 业 板试 点
同
股 票市场和股指期 货市场跨市场 监 管 协作 协 议 在沪签署
一
、
中 国证 监 会
证 券市 场 和 期货 市场 经过 十
,
。
副 主席 屠光 绍 主 席 助 理 姜 洋 出席 签 字 仪 式 并讲 话
。
几 年的发 展 都 积 累 了较 为 丰富 的监 管经 验 各 自建立 了较 为完 备 的风险 防范 体 系
,
但跨
屠 光绍 在 讲 话 中指 出 跨 市 场 监 管 协 作 协议 的签署 是 股 指 期 货 筹备 工 作 取 得 的新 进展
,
。
,
证 监 会制 定 的相关 配套 法规 还 是 中国金融 期 货交 易所 制定 的业 务 规 则 都 将 防 范 和 化 解 跨 市 场风 险作 为一 项非 常重 要 的 内容予 以 考 虑
。
股 指期
。
货是 一个 新 事 物 它 要 求 现货 市 场 和 股 指 期 货市 场 之 间建 立 非 常 好 的 协 作 关 系
,
、
发债 主体 的信用 责 任机 制为核心 的 公 司债 券 市场体 系 以 及 信 用评 级 信 息披 露 债 券受 托 管理 人 等 市场 化 的配 套 制度 充 分 发 挥 中 介 机构 和投 资机 构 识 别 风 险 分 散风 险 和 化 解 风险 的功 能 更 好地 发 挥 市 场 机 制在 公 司债
“
,
。Hale Waihona Puke 姜洋 指 出 随 着 股 指 期 货 筹 备 工 作 的 逐 步 推进 一个 新问题 摆 在我 们 面前 那 就是 如 何 防范 和化解 开展 股指 期货 交 易后可 能 出现 的跨 市场 风险
,
。 ,
五方
”
) 在 上 海签 署 了股 票市 场 和股 指 期货
。
市场 跨 市场 监管 协作 系 列协 议
2 00
年第
。
8
期
,
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新 闻稿
场 的制 约
,
他建 议 要 鼓励 中介 机 构 发 展柜
。
时 要 深 化 三 板 试 点 完 善 代办 股 份 转 让 系 统 使 之成 为未 来创 业板 的孵 化 器
, ,
, 。
,
,
台市场 从 而 为创 业 板 市 场 培 育可 供 转 板 的 后备 上 市公 司 资 源 新疆 维吾 尔 自治 区 科技 厅 副厅 长李 增来
,
、 。 、
制等 在 内的股票 市场 与股指期 货市 场跨市场
联 合监 管协 作机制
、 。
协 议签 署 后
, ,
,
中国证监
会将加 强指 导 协 调 督 促 五方 按照协 议 的具
体要 求 积极 进 行 监 管 协 作 加 强 联 系 和 沟
通 提 高监 管效率 在 各 自 职 责 范 围内及时 采 取有效 的联 合监 管措 施 防 范并 及 时 查 处 跨 市场操 纵 内幕交 易等违 法违规 行 为 确保 股 指 期货 交易 的顺利 推 出和平稳 运行
、 、
制定 了建立 股 票市场 和股 指期货市场跨市场
监 管 协作制度 的 相关 规 定 为实 行跨 市 场监 管协作 提供 了必 要 的法 律 支持 署 的协议 包 括
:
。 ,
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,
,
以 职 责 明确 分 工
。 、
、
此次 五方签
协作 信息 畅通 机 制健 全 讲求 实效 为原则
、
、
《 股 票 市 场 与 股指 期 货 市场
。
此次 联 合 监 管 协 议 的 签 署 标 志 着
。
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据悉 为加 强 股 票 市 场 和 股 指 期 货 市 场 的联 动监管 防范 和 化 解 开 展 股 指 期 货 交 易 后 可能 出现 的 跨 市 场 风 险 证 监会 在今 年初 就 组织 五方建 立 了跨 市场 监管 协作 联席 会议 制 度 开始对 建 立 股 票 和 股 指期 货 市场 跨 市 场 监管协 作 制度进 行研 究
。 、 , ,
,
作 为 跨 市 场 监 管 协作 制 度 的 具 体落 实 协议 的签署 标志 着 证 券 期货 监 管 系 统 内关 于股 票 和股 指期货市 场跨市 场监 管协 作 制度 的正 式 建立
。
,
,
《 公 司债券发 行 试 点办法 》 颁布实施
( 20 0 7 年 8 月 1 4 日 )
, ,
经过 努力 五 方 今 天 在 这 里 签 署 联 合 监
, ,
,
为此
,
管协 议 相 信 对 防范 和化 解 可 能 出现 的 跨 市 场 风 险 保证 股票 市 场 和股 指 期 货 市 场 的 安 全 运行 和 健康 发展具 有 积极 的作 用
, 。
中国证监 会专 门组织 五方机 构 深人研 究联 合 监管 问题 召 开 了多次 工作 会议 做 了大 量准 备工 作
、
其主要 内容 是 构 建包 括 信 息 交换 机 制 风 险 预普 机制 共 同风 险 控制 机 制 和联 合 调 查 机
以 及《 跨 市场 监 管备忘 录 》 股票市 场 与股指 期
股 货市场跨市 场监 管信 息 交换 操作 规 程 》 《 票 市场 与股 指期 货市场 跨市 场监 管反操 纵操 作 规程 》 《 股票 市场 与股 指期 货 市场 跨 市场 监 管 突发事 件应 急预 案 》 三 个具 体 操作 规程
规 定 了一 系 列市 场 化 的 制度 安 排 如 审核 制 引进股 票 发行 审核 中 已 经 比
。
初全 国金 融 工 作会 议 关 于 加 快 发 展债 券 市 场 工 作部 署 的重要 举措 标 志着我 国公 司 债 券发行 工 作 的正 式 启 动 对 于 发展 我 国的 债 券市 场 拓 展 企业融 资渠 道 丰 富证 券投 资品 种 完 善金 融市 场体 系 促 进资 本市 场协 调发 展具 有 十分重 要 的意义 三十 二 条
与会 代表 围 绕会 议 主 题进 行 了热 烈 的讨 论 他 们一 致认 为 推进 多层 次市 场 建 设 关 键 在 于制度 设 计 和 准确 定 位