中国银行财务分析培训资料
中国银行财务报告分析
中国银行财务报表分析一、中国银行的基本情况法定中文名称：中国银行股份有限公司法定英文名称：Bank Of China Limited股票上市交易所：上海证劵交易所上市日期：2006年7月5日股票简称：中国银行英文简称：Bank Of China股票代码：601988注册地址：北京市复兴门内大街1号二、存贷款分析注：报告中出现的数据没有特殊注明的，均以百万元人民币为单位。
（一）总体分析分析各年的变化趋势。
从上表中可知，中国银行在07，08，09三年中存贷款总额均在逐年增加，并且增长幅度也在逐年提高；而存贷比与上年同期相比有大幅度下降。
（二）存款分析\分析存款总额中，活期存款和定期存款各自的比重，并进一步分析单位存款和个人存款的比重，得出结论。
单位的活期存款比重比个人活期存款比重多，而单位的定期存款比重比个人定期存款比重少。
（三）贷款分析1．贷款按行业分布（比例最大的前五个行业）列表，进而分析哪些行业占比较大。
由上表可知，制造业和商业及服务业占比较大。
由此可以看出该行结合国家宏观调控和产业政策导向，进一步加强行业信贷政策指导，积极支持能源、交通等重点基础产业和基础设施建设，稳健发展房地产行业贷款，有选择地支持现代制造业、物流业、新型服务业和文化产业中的优势企业，深入实施“绿色信贷”政策，积极支持自主创新和节能环保等领域，严格控制高耗能、高污染和产能过剩行业的贷款投放，行业信贷结构持续优化。
2．贷款按发放对象分布（个人、企业）列表，进而分析个人贷款和企业贷款的比重。
由上表可知，企业贷款的比重要远远高于个人贷款的比重。
3．贷款按担保方式分布列表，进而分析哪类贷款占比较大。
由上表可见，信用贷款和保证贷款占比较大。
由上表可知：正常类贷款逐年增加；关注类先升后降；次级类先升后降；可疑类逐年下降；损失类先升后降；不良贷款逐年减少。
不良贷款率逐年降低。
所谓银行不良贷款，主要是指银行不能正常收回或已收不回的贷款，而不良贷款过多不利于银行健康的持续发展。
《中国银行财务分析》幻灯片PPT
Diagram 投资建议指导教师：吴磊Cycle Diagram
亚洲开发银行（亚行）最新发布的《2015 年亚洲发展展望》报告预测，2015年，中国国内 生产总值（GDP）增速将达到7.2%，2016年为 7.0%，中国很有可能继续保持其全球GDP增长最 大贡献者的地位。
根据国家统计局公布的数据，2015年1到2月 份，全国固定资产投资（不含农户）同比名义增 长13.9%；社会消费品零售总额同比名义增长 10.7%；规模以上工业增加值同比实际增长6.8% ，这三项数据均再次创下新低。作为经济先行指 数，随后公布的远低于市场普遍预期的3月汇丰 PMI初值则印证，即使进入3月，经济形势尚未出 现明显好转。
4.金融重点领域改革稳妥推 进,存款保险制度出台前的各 项准备工作已经就绪；政策 性金融机构改革总体进展顺 利。
5.银行理财资金余额年均增 速逾40%，资产证券化、优 先股等新型资产负债管理形 式逐渐成熟，也有助于增强 银行资产负债运用能力。
6.沪港通业务由中国银行结算 ,未来还有深港通业务。
7.融资融券市场需求上浮，各 股期权业务推出，受益者也 是银行。
自身优势
Diagram
1、对净外汇风险表示担忧。除了大部
分国内银行都面临的一般风险以及信贷
自
管制问题之外，我们对于中国银行最大
身
的担忧仍然是其390亿美元的净外汇风
风
险。我们预计未来一年人民币仍将升值
险
1％到2％，这将造成中国银行的巨大亏
损。
2、发生坏账系统性风险，存贷快比例 过高。
买入
买入
买入
年化净资产收益率(R O E)：中行R O E仅18.99%，农行 、建行和工行的年化R O E分别为23.79%、23.71%和 22.53%
财务分析培训材料
财务分析培训材料一、财务分析的基本概念财务分析是指以财务报表和其他相关资料为依据，采用专门的方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况的过程。
它是企业财务管理的重要组成部分，能够为企业的利益相关者提供决策支持。
财务分析的目的主要有以下几个方面：1、帮助企业管理层了解企业的财务状况和经营成果，为制定经营策略提供依据。
2、为投资者提供有关企业盈利能力和风险水平的信息，以便做出投资决策。
3、协助债权人评估企业的偿债能力，确定是否给予信贷支持。
4、为政府监管部门提供企业的运营情况，以进行有效的监管。
二、财务报表的解读（一）资产负债表资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益三个部分。
资产分为流动资产和非流动资产。
流动资产如货币资金、应收账款、存货等，通常在一年内能够变现或耗用。
非流动资产如固定资产、无形资产等，使用期限较长。
负债分为流动负债和非流动负债。
流动负债如短期借款、应付账款等，需在一年内偿还。
非流动负债如长期借款、应付债券等，偿还期限超过一年。
所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
（二）利润表利润表展示了企业在一定期间内的经营成果，包括营业收入、营业成本、期间费用、利润等项目。
营业收入是企业通过销售商品或提供服务所获得的收入。
营业成本是与营业收入相对应的成本支出。
期间费用包括管理费用、销售费用和财务费用。
利润则是企业在扣除各项成本和费用后的盈余。
（三）现金流量表现金流量表反映了企业在一定时期内现金及现金等价物的流入和流出情况，分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
经营活动现金流量反映了企业日常经营业务中的现金收支情况。
投资活动现金流量包括固定资产的购置和处置、长期投资的买入和卖出等。
筹资活动现金流量涉及企业的资金筹集和偿还，如发行股票、债券，以及借款和还款等。
三、财务比率分析（一）偿债能力分析1、短期偿债能力指标流动比率＝流动资产÷流动负债速动比率＝（流动资产存货）÷流动负债现金比率＝现金及现金等价物÷流动负债2、长期偿债能力指标资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用（二）营运能力分析1、应收账款周转指标应收账款周转次数＝营业收入÷平均应收账款余额应收账款周转天数＝ 360÷应收账款周转次数2、存货周转指标存货周转次数＝营业成本÷平均存货余额存货周转天数＝ 360÷存货周转次数3、流动资产周转指标流动资产周转次数＝营业收入÷平均流动资产余额流动资产周转天数＝ 360÷流动资产周转次数4、总资产周转指标总资产周转次数＝营业收入÷平均资产总额总资产周转天数＝ 360÷总资产周转次数（三）盈利能力分析1、销售毛利率＝（营业收入营业成本）÷营业收入×100%2、销售净利率＝净利润÷营业收入×100%3、资产净利率＝净利润÷平均资产总额×100%4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%四、财务分析的局限性（一）财务报表的局限性1、财务报表以货币计量为基础，可能无法反映一些非货币因素的影响。
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逻辑树分析体系是一种分解财务比率的方法，其核心 可以定为是资产收益率。该分析法可查明各项主要指 标变动的因素，全面反映全行的财务状况。
3、红线－－资产负债损益项目对照表（4003表）
因素替代分析
敏
边际变动分析
感
性
产品价格比较
分
析
发展能力分析
红线的有效延伸－－敏感性分析
项目
贴现
存款是付息负债的主要 项目，成本相对较低， 但可控性较差。
降低不良率，可提高净 利息收入，有利于净息 差水平的提升。
Hale Waihona Puke 你需要运用假说思考进行决策！
在面对问题的时侯，你是否曾 面临这些状况：
• 已经搜集了繁多的信息，却仍然没 有理出头绪来；
• 已经把问题的细节统统分析过，却 仍然找不出问题的本质；
• 想尽办法处理业务上出现的问题， 工作却没有明显的进展；
合计 1245 15066 987 11361 -831
20 27278 2187 3599
334 7367 273 13761 13518
二、报表行为研究
每位领导者都拥有财务个性，这种财务个性会随着时间的推移而具
有稳定性，能够产生稳定和兼具高度可预测性的结果，我们称之为管理者 的财务风格。
＿＿国际领导力研究大师 特德.普林斯
财务分析演练
净息差分析 中间业务分析
综合分析
C
D
A
B
Case1:
净息差的分析与评价
=存款利息支出＋联行往来利息支出
净息差 =（
利息收入
- 利息支出 ）÷ 生息资产平均 余额
=贷款利息收入＋联行往来利息收入
净息差分析
银行从业人员财务培训课件
识别问题: 如何识别?
财报分析 基本面考察
考察什么?
创业与高增长期 成熟期
•企业规模 •研发力量 •市场份额 •收入水平 •利润水平 •投资回报
•商业模式 •用户规模 •技术优势 •成本控制 •成长潜力
年销售3亿元人民币/利润8000万的 传统企业易吸引VC眼球
资产负债表（基本结构）
资 产 负债及所有者权益
15.4//13.6//34.6
营业现金流量/营业利
-12.3//-4.8//27.8
总资产周转率
46.1//26.1//32.6
营业现金流量/总资产
-1.3//-0.2//3.9
剔除非实质资产
递延资产 待摊费用 待处理流动资产净损失 待处理固定资产净损失 开办费 递延税款
净资产报酬率ROE=净利润/净资产 380/800=47.5%
每股盈余EPS = 净利润/普通股
资产管理效率比率
资产周转率= 营业收入 / 资产 -存货 -应收 -流动资产 -固定资产
资产周转率天数=365/资产周转率
长期偿债能力比率
资产负债率 = 负债/资产 固定费用倍数 = 息税前净利/固定费用 利息保障倍数= 息税前净利/利息费用
都有自己的主营业务，合并报表中的“主营业务收入”和“主营业务利 润”等项目的内涵变得模糊不清
须特别留意的项目(续)
负债集团公司中，母公司和所有子公司都从法律上独自承担自各自
的负债偿还和承担债务风险，因此分析资产负债率和债务偿付能力应 基于个别报表而不是合并报表
其他
利润分配是一个例子：母公司股东利润分配的依据是合并报表还是母公司报 表中的“未分配利润”？应注意的是：合并报表中的未分配利润中包括了子 公司的未分配利润，而子公司的未分配利润在该子公司通过法定程序分配给 母公司之前，是不可以用来支付母公司股利的。后一方法也有问题：母公司 个别会计报表没有消除企业集团内部投资损益和内部交易损益的影响。总的 来讲还是应以合并报表为基础分析母公司的股利分配决策，因为毕竟母公司 可以通过法定程序将子公司的利润作为股利返还给母公司用来发放股利
财务报表分析银行培训课程124页PPT
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第十四页，共一百二十四页。
三大报表(bàobiǎo)之间的联系 资产负债表-----现金流量表
现金及现金等价物 +非现金资产 = 负债(fù zhài) + 所有者权益 现金及现金等价物 = 负债 + 股东权益 － 非现金资产
筹资
经营
投资
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第十九页，共一百二十四页。
资产 负债表 (zīchǎn)
资产 = 负债 + 所有者权益 + 收入- 费用(fèi yong)
资产的质量直接决定了利润的质量；
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第二十页，共一百二十四页。
资产(zīchǎn)负债表------资产(zīchǎn)结构分析
1.流动资产比重
利： 流动资产比重越高，企业资产的流动性和变现能力越强，企业的 偿债能力越强，企业承担风险的能力也越强。
竞争对手、客户关系、科技进步、政治原因、国内外环境的变化等；
4.会计估计和会计政策的选择；
5.数据的偶发和报表粉饰； 6.评判指标的客观性；
7.会计规则本身（如：权责发生制、公允价值等）；
10 第十一页，共一百二十四页。
课程 前序 (kèchéng)
公允价值 某公司于2012年1月购进一幢大楼，共花了5亿元人民币，2012年12月31日，
1.财务报表：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表。
2.财务报表附注： 3.财务情况说明：包括公司基本情况简介；会计数据和业务数据摘要；股本变动及股东情况； 公司董事、监事、高级管理人员和员工情况；公司治理结构；股东大会情况简介；董事会报告； 监事会报告；重大事项等。
银行财务分析培训课程课件
在实际工作中，应根据具体情况选择合适的财务分析工具和技巧，提高分析结果的准确性 和实用性。
下一步行动计划与期望
巩固和深化课程内容
学员们应继续学习和掌握银行财务分析的相关知识和技巧 ，不断提高自己的专业能力和水平。
加强实践应用
鼓励学员们在实际工作中积极运用所学的财务分析方法和 技巧，不断积累经验，提升自己的实践能力。
及各种资产对总资产的占比。
经营现金流状况
经营现金流定义及计算方式
解释经营现金流的概念及其在银行财务分析中的意义，提供经营 现金流的计算方法。
历年经营现金流变化趋势
通过图表展示银行过去几年的经营现金流变化，分析增减原因。
经营现金流结构分析
深入分析经营现金流的流入流出结构，如客户存款、同业存放、拆 入资金等来源，以及贷款投放、投资、支付利息等支出。
合并净利润及盈利能力
01
合并净利润定义及计算方式
阐述合并净利润的概念及其在银行财务分析中的重要性，提供合并净利
润的计算方法。
02
历年合并净利润变化趋势
利用图表展示银行过去几年的合并净利润变化，分析增长或下降的原因
。
03
盈利能力指标分析
通过分析净资产收益率、总资产收益率、成本收入比等指标，评估银行
的盈利能力及经营效率。同时，结合行业标准和竞争对手数据，对银行
主营业务及特色
零售银行业务
以个人客户为服务对象， 提供存取款、贷款、理财 等服务。
公司银行业务
以企业客户为服务对象， 提供信贷、国际结算、供 应链金融等服务。
投资银行业务
以资本市场为舞台，提供 证券承销、并购重组、资 产管理等服务。
市场定位与竞争优势
中国银行财务分析
南昌航空大学经济管理学院2014—2015学年第二学期中国银行财务分析报告小组成员:12091141谭祖平12091135熊玉澄12091131罗贤峰2014年6月一、中国银行简介中国银行全称是中国银行股份有限公司（Bank of China Limited，简称BOC），总行(Head Office)位于北京复兴门内大街1号，是五大国有商业银行之一。
中国银行的业务范围涵盖商业银行、投资银行、保险和航空租赁，旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构，在全球范围内为个人和公司客户提供金融服务。
中国银行作为中国国际化和多元化程度最高的银行，在中国内地、香港、澳门、台湾及37个国家为客户提供全面的金融服务。
主要经营商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务等多项业务。
2013年7月，英国《银行家》（The Banker）杂志公布了2013年“全球1000家大银行”排名，位居第9位，与2012年排名一致。
此外，世界品牌实验室发布2012年“中国500最具价值品牌”排名结果，中国银行以885.16亿元品牌价值排名第10位，较2011年排名上升1位，位居银行业第2位。
二、公司行业分析我国国有五大行2009~2011年相关数据：由以上三个表可以看出，五大国有商业银行的总资产规模、主营业务收入、净利润、所有者权益在近三年都呈上升状态，而且各项指标总额一直从大到小排名没有什么明显变化:工商、建设、中国、农业、交通。
但在主营业务收入方面，在排名上农业银行有超越中国银行的趋势，而工商建设分别稳居第一第二位。
总体上讲，中国银行作为中国五大国有商业银行之一，规模在中国五大银行位列第三。
通过近几年五大国有商业银行的总资产、主营业务收入、净利润、所有者权益等方面的比较可以看出中国银行基本都是位于第三位，而且总资产和主营业务收入净利润都是持续上涨的，本身的发展不错，而且在行业中的排名也比较好，应该说发展前景比较好。
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中国银行股份有限公司 湖南省分行
授课结构
一、财务分析的基本招式
二、报表行为研究 三、报表案例分析 四、总 结
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一、财务分析的基本招式
三件宝贝:一张相片，一段视频，一根红线
红线：4003表
4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 20051231 20060630 20061231 20070331 20070531 20070630 20070930 20071231 20080229 20080331 净息差（各货币汇总折人民币） 净息差（人民币） 净息差（各外币汇总折美元）
与预算比－－比各项业务增长是不是走在正常的轨道上
如何抓重点：
有异动的地方就是值得注意之处,因为“任何不合理、不寻常的地方，都
隐藏着解决问题的关键”。
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相片的辅助工具
相片的辅助工具之一：
缺口表
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二、报表行为研究
每位领导者都拥ห้องสมุดไป่ตู้财务个性，这种财务个性会随着时间的推移而具 有稳定性，能够产生稳定和兼具高度可预测性的结果，我们称之为管理者 的财务风格。 ＿＿国际领导力研究大师 特德.普林斯
每位管理者的管理特性都会直接或间接地反映在季报或年报的会计 数据之中。管理者可以通过分析季报或年报观察自己的愿景有没有实现， 或是实现到了哪一步。财务分析实际上就是通过“呈现事实”和“解释变 化”两种方法不断地拆解季报、年报中的会计数据来找出管理的问题，进 而“辅助决策”。 ＿＿我们的解读
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3、红线－－资产负债损益项目对照表（4003表）
因素替代分析 边际变动分析 产品价格比较 发展能力分析 敏 感 性 分 析
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红线的有效延伸－－敏感性分析
项 目 规模影响 利率影响 合计
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三、案例分析（S-C-Q分析术）
财务分析演练
净息差分析
C
中间业务分析 综合分析
D B
A
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2、视频---损益表
为什么称其为视频：
因为其反映了某段时间内全行的财富是如何通过经营活动发生变
化，体现了全行的经营业绩
由于经营活动日程月累，天天变化，所以每天计算的结果到年底 放出来就是一段录像
怎样应用呢： 画一个鱼骨头（美名其曰“逻辑树”）
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Case1:
净息差的分析与评价
=存款利息支出＋联行往来利息支出
净息差
=（
利息收入
-
利息支出
）÷
生息资产平均 余 额
=贷款利息收入＋联行往来利息收入
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净息差分析
第一步：呈现事实（S－情境） 07年以来的多次加息提高了我行的净利差和净息差。今年一季末与07 年初比较，净利差累计提高了68BP，净息差提高了67BP。
贴现
批发贷款 贸易融资 利息收入 零售贷款
-1123
8337 1029 7997
2367
6729 -42 3364
1245
15066 987 11361
非应计贷款
国家助学贷款 小计
-457
35 13291
-374
-15 13987
-831
20 27278
单位活期存款
单位定期存款 利息支出 活期储蓄存款
相片：资产负债表
视频：损益表
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1、相片－资产负债表
为什么称其为相片：
因为其反映了2008年3月末这个时点的全部家底
怎样应用呢－－做比较： 与上月比－－比业务发展的进展情况
与上年末比－－比今年通过努力家底是否更殷实了
1006
511 294
1180
3087 40
2187
3599 334
定期储蓄存款
保证金存款 小计
247
-55 2954 10337
7121
328 10807 3181
7367
273 13761 13518
存贷利差收入
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应用：可以通过研究缺口数据分析了解去年加息对本行的影响程 度
相片的辅助工具之二： 被盯住标杆的资产负债表
应用：如省分行就经常与湖南省建行、以及同在一个组的其他兄
弟行做比较分析，从而找准自己的座标
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净息差分析
第二步：关注的问题（C－冲突） 息差是否能继续扩大？是否能持续为利润增长注入活力？
2.5%以下
较低
净息差:
衡量标准:
2.5%-3%
一般
3%-3.5%
高
3.5以上
较高
第三步：分解问题（Q－疑问） 随着宏观经济环境的变化，净息差有收窄趋势。
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净息差的影响因素分解
优化生息资产结构，提升高收 益资产比重，是改善净息差水 平的有效途径。
利率
人民银行负责制定人民 币存贷款的基准利率， 同时还规定了贷款利率 下限和存款利率上限。 此外利率水平还受到所 处地区宏观经济、市场 竞争和货币市场流动性 等因素的影响，可控性 差。
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视频的精华剪辑－－逻辑树
ROA 税后利润 资产平均余额
÷
拨备前利润
－
……
逻辑树分析体系是一种分解财务比率的方法，其核心 可以定为是资产收益率。该分析法可查明各项主要指 标变动的因素，全面反映全行的财务状况。
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