现金流量表分析步骤
如何进行现金流量表分析
如何进行现金流量表分析现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，它记录了企业在特定时期内现金的流入和流出情况。
通过对现金流量表的分析，可以帮助我们了解企业的经营状况、资金运作能力和财务健康状况。
本文将就如何进行现金流量表分析进行探讨。
I. 现金流量表的结构和要素现金流量表主要由三个部分组成：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
其中，经营活动现金流量主要反映企业经营业务所产生的现金流入和流出情况；投资活动现金流量反映企业投资活动所产生的现金流入和流出情况；筹资活动现金流量反映企业筹资活动所产生的现金流入和流出情况。
II. 现金流量表分析的指标及其计算方法1. 经营活动现金流量比率经营活动现金流量比率反映企业经营活动所产生的现金流量与净利润之间的关系，计算公式为：经营活动现金流量比率 = 经营活动现金流量净额 / 净利润。
该指标越高，说明企业运营能力越强，现金流状况越好。
2. 现金再投资比率现金再投资比率反映企业经营活动所产生的现金流量再投资的比例，计算公式为：现金再投资比率 = 经营活动现金流量净额 / 经营活动净现金流量。
该指标越高，说明企业能够更多地将现金流量用于经营活动的再投资，有利于企业的长期发展。
3. 资本支出比率资本支出比率反映企业投资活动中资本支出所占比例，计算公式为：资本支出比率 = 投资活动现金流量净额 / 经营活动现金流量净额。
该指标主要用于评估企业对固定资产等长期资产的投资规模。
4. 筹资活动现金净流量比率筹资活动现金净流量比率反映企业筹资活动所产生的现金流量与经营活动现金流量净额之间的关系，计算公式为：筹资活动现金净流量比率 = 筹资活动现金流量净额 / 经营活动现金流量净额。
该指标主要用于评估企业的筹资能力和偿债能力。
III. 现金流量表分析的实际应用通过对现金流量表的分析，可以从多个方面综合评估企业的财务状况和经营状况。
例如，经营活动现金流量比率较高，说明企业的经营业务能够产生足够的现金流入，具备较强的盈利能力；资本支出比率较低，说明企业对固定资产的投资规模相对较小，风险较低；筹资活动现金净流量比率较低，表明企业的筹资能力较强，有利于偿还债务。
现金流量表的编制与分析
现金流量表的编制与分析现金流量表是财务报表中的一项重要内容，它反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况，是评估企业偿债能力和经营状况的重要依据。
本文将从编制现金流量表的步骤、现金流量表的分析以及现金流量表的应用等方面进行探讨。
一、编制现金流量表的步骤编制现金流量表主要包括三个步骤：确定现金流量项目、计算现金流量金额、编制现金流量表。
首先，确定现金流量项目。
现金流量项目分为经营活动、投资活动和筹资活动三大类。
经营活动包括销售商品、提供劳务所收到的现金、购买商品、接受劳务所支付的现金等；投资活动包括购买长期资产、投资和其他与投资活动有关的现金流量；筹资活动包括吸收投资者投资、偿还借款等。
企业根据自身的经营特点和财务状况，确定相关的现金流量项目。
其次，计算现金流量金额。
根据企业的财务记录和交易凭证，计算每个现金流量项目的金额。
对于经营活动，可以通过销售收入减去销售成本和经营费用等来计算；对于投资活动，可以通过购买资产和投资支出减去处置资产和投资收益等来计算；对于筹资活动，可以通过吸收投资和偿还债务减去分配利润等来计算。
最后，编制现金流量表。
将计算得到的现金流量金额按照经营活动、投资活动和筹资活动的分类，分别列在现金流量表中的相应项目下。
现金流量表通常包括期初现金余额、现金流入、现金流出和期末现金余额等内容。
二、现金流量表的分析现金流量表提供了企业在一定时期内的现金流动情况，通过对现金流量表的分析，可以帮助企业了解自身的现金状况和经营能力。
首先，分析经营活动现金流量。
经营活动现金流量反映了企业的经营能力和盈利能力。
如果经营活动现金流量净额为正，说明企业的经营活动带来了现金的净流入，说明企业的经营状况良好；如果经营活动现金流量净额为负，说明企业的经营活动带来了现金的净流出，需要引起重视。
其次，分析投资活动现金流量。
投资活动现金流量反映了企业的投资决策和资本运作情况。
如果投资活动现金流量净额为正，说明企业在投资活动中获得了现金的净流入，说明企业的投资决策取得了良好的效果；如果投资活动现金流量净额为负，说明企业在投资活动中支付了大量的现金，需要审慎评估投资风险。
现金流量表该如何分析？常见思路一览【精心整编最新会计实务】
2017-2018年度会计实操优秀获奖文档首发！
1、企业自有资金来源=经营活动现金净流量+吸收权益性投资收到的现金+投 资收回的现金-分配股利或利润支付的现金-支付利息付出的现金。
2、借入资金来源=发行债券收到的现金+各种借款收到的现金。 3、借入资金来源比率=借入资金来源/(自有资金来源+借入资金来 源)*100%。 4、自有投资资金来源比率=自有投资资金来源/投资活动现金流出*100%。自 有资金来源比率，反映企业当年投资活动的现金流出中，有多少是自有的资金 来源。在一般情况下，企业当年自有投资资金来源在 50%以上，投资者和债权 人会认为比较安全。 后语点评：会计学作为一门操作性较强的学科、每一笔会计业务处理和会计 方法的选择都离不开基本理论的指导。为此，要求我们首先要熟悉基本会计准 则，正确理解会计核算的一般原则，并在每一会计业务处理时遵循一般原则的 要求。会计学的学习，必须力求总结和应用相关技巧，使之更加便于理解和掌 握。学习时应充分利用知识的关联性，通过分析实质，找出核心要点。要深入 钻研，过细咀嚼，独立思考，切忌囫囵吞枣，人云亦云，随波逐流，粗枝大 叶，浅尝辄止。
2017-2018年度会计实操优秀获奖文档首发！
现金流量表该如何分析？常见思路一览【2017-2018最新会计实务】 【2017-2018年最新会计实务经验总结，如对您有帮助请打赏！不胜感激！】 常见现金流量表分析思路
01 分析企业投资回报率有关指标是： 1、现金回收额(或剩余现金流量)。计算公式为：经营活动现金净流量-偿付 利息支付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。分析时，应注 意经营活动现金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。 如果是企业集团或总公司对所属公司进行考核，可根据实际收到的现金进行 考核。如：现金回收额=收到的现金股利或分得的利润+收到的管理费用+收到 的折旧+收到的资产使用费和场地使用费。 2、现金回收率。计算公式为：现金回收额/投入资金或全部资金。现金回收 额除以投入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬 率。 02 分析企业短期偿债能力 分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期 末现金和现金等价物余额/流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这 一比率一般在 0.5至 1 之间。 03 分析经营活动现金净流量存在的问题 1、分析经营活动现金净流量是否正常。在正常情况下，经营活动现金净流 量>财务费用+本期折旧+无形资产递延资产摊销+待摊费用摊销。计算结果如为
现金流量表的分析方法掌握企业的现金情况
现金流量表的分析方法掌握企业的现金情况现金流量表是一个记录企业在一定时间内现金收入和现金支出的财务报表。
通过分析现金流量表，企业可以获得关于现金流动性和现金管理的重要信息。
本文将介绍现金流量表的三种分析方法，以帮助企业准确掌握自身的现金情况。
一、直接法直接法是分析现金流量表最直接的方法，也是较为常用的一种方法。
直接法通过明确列出现金流入和现金流出的具体项目，计算出净现金流量。
现金流入的项目通常包括：销售收款、资本性收入（如投资获得的收益）、借款等。
现金流出的项目通常包括：采购付款、摊销费用、偿还借款本金等。
通过对现金流入和现金流出的详细记录，企业可以清晰地了解到各项收入和支出的具体情况，从而分析出现金流量的变化和现金管理方面的问题。
二、间接法间接法是另一种分析现金流量表的常用方法。
与直接法不同的是，间接法通过计算净利润和非现金项目对现金流量的影响来得出现金净流量。
间接法的基本步骤为：1. 在现金流量表中找到净利润一栏，将该值作为起点。
2. 进一步调整净利润，排除非现金项目的影响，如折旧费用、应收账款坏账准备等。
3. 将调整后的净利润与其他现金流量项目相加，以计算出净现金流量。
间接法相对于直接法更加简便，适用于大多数企业。
通过间接法，企业可以清晰了解到净利润对现金流量的影响，从而更好地把握企业的现金情况。
三、比率分析在分析现金流量表时，比率分析是一种常用的方法，可以帮助企业评估和掌握自身的现金流动性。
常用的现金流量比率包括：1. 现金流入比率：反映企业现金流入的能力，计算公式为：现金流入总额 / 总收入。
2. 现金流出比率：反映企业现金流出的情况，计算公式为：现金流出总额 / 总支出。
3. 现金比率：反映企业现金储备的能力，计算公式为：现金余额 / 总债务。
通过比率分析，企业可以对比自身的现金流量情况与行业平均水平或竞争对手进行比较，以评估自身的现金运营能力和相对竞争优势。
综上所述，现金流量表的分析方法对于企业掌握现金情况至关重要。
现金流量表的编制与分析
现金流量表的编制与分析现金流量表是财务报表的重要组成部分，用于记录和反映企业在特定期间内的现金收入和现金支出情况。
它对于企业的经营管理和财务决策具有重要的指导作用。
本文将介绍现金流量表的编制方法，并分析其对企业经营情况的影响。
一、现金流量表的编制方法编制现金流量表通常遵循以下三个步骤：1. 确定现金流量表的期间：根据企业的需求和财务报告的要求，确定现金流量表的期间，一般为年度。
2. 录入现金流量表的现金流量项目：现金流量项目包括经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。
在编制现金流量表时，需要按照这三个部分将现金流量项目进行分类，并记录其金额。
(1) 经营活动的现金流量项目：包括销售商品、提供劳务收到的现金、购买商品、接受劳务支付的现金等。
(2) 投资活动的现金流量项目：包括购买长期资产、投资收到的现金、长期借款支付的现金等。
(3) 筹资活动的现金流量项目：包括发行股票、取得借款收到的现金、偿还借款支付的现金等。
3. 计算现金流量净额：将经营活动、投资活动和筹资活动部分的现金流量项目进行加减运算，得出现金流量净额。
现金流量净额反映企业在特定期间内的现金流入和流出的净额。
二、现金流量表的分析现金流量表的编制不仅可以提供企业的具体现金流动情况，还可以进行相关的分析，帮助企业管理者进行经营决策。
以下是对现金流量表进行分析的几个关键指标：1. 现金流入总额与现金流出总额：比较现金流入总额和现金流出总额的大小，可以判断企业在特定期间内的现金流动情况。
如果现金流入总额大于现金流出总额，表示企业现金流入超过现金流出，具备良好的现金流量状况；反之则表示企业现金流出超过现金流入，需要进一步考虑如何改善现金流量。
2. 经营活动现金流量净额：经营活动现金流量净额反映了企业在正常经营过程中的现金流入和流出状况。
如果经营活动现金流量净额为正值，表示企业在经营中产生了正向的现金流入；如果经营活动现金流量净额为负值，表示企业在经营中产生了负向的现金流出。
现金流量表的分析与评价
现金流量表的分析与评价现金流量表是企业财务报表中的一项重要内容，它通过揭示企业现金的流入和流出情况，对企业的经营活动进行全面评价和分析。
本文将对现金流量表的分析方法进行介绍，并从财务稳定性、现金流量的结构和现金流量的变动趋势等方面对企业的现金流量状况进行评价。
一、现金流量表的分析方法1. 直接法直接法是指按照现金流入和现金流出的项目分别列示在现金流量表中。
这种方法能够清晰地展示企业现金的来源和运用情况，有利于对现金流量的分析和评价。
2. 间接法间接法是指以净利润为基础，通过调整净利润中与现金无关的项目，计算得出企业的净现金流量。
这种方法较为简便，但不如直接法直观。
二、财务稳定性的评价1. 经营活动现金流量净额与净利润的关系通过比较经营活动现金流量净额与净利润的大小和变动趋势，可以了解企业的经营活动是否产生稳定的现金流入。
若净利润高于经营活动现金流量净额，可能说明企业存在盈利能力高而现金回收较慢的问题。
2. 现金比率现金比率是指企业现金与流动负债的比率，用以衡量企业在偿付流动负债时的支付能力。
现金比率高的企业能够更容易应对可能出现的流动性风险，具有较强的财务稳定性。
三、现金流量的结构评价1. 经营活动现金流量经营活动现金流量反映企业在日常经营过程中现金的流入和流出情况，是最主要的现金流量来源。
分析经营活动现金流量的结构能够帮助我们了解企业运营状况的良性与否，以及现金流量的稳定性。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量是指企业投资活动所引起的现金流入和流出情况。
较大的正值表明企业有较多的资本投入和收回，可能意味着企业具备较好的投资回报能力；较大的负值则可能表示企业在投资活动中存在较大的损失。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量体现了企业通过债务和股权融资等方式进行融资活动所引起的现金流入和流出情况。
通过对筹资活动现金流量的分析，可以判断企业的融资能力和融资状况，以及企业债务风险的承受能力。
四、现金流量的变动趋势评价通过对多期现金流量表的对比分析，可以了解企业现金流量的变动趋势，进而对企业的发展方向和资金运作能力进行评价。
现金流量表的分析方法
现金流量表的分析方法现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在特定期间内的现金收入和现金支出情况，对于评估企业的经营状况、现金流动性以及未来发展趋势具有重要意义。
本文将介绍现金流量表的分析方法，帮助读者更好地理解和应用该财务报表。
一、直接法分析直接法是分析现金流量表的常用方法之一，它通过明确列出现金流入和流出的具体项目，来分析企业的现金来源和运用情况。
以下是进行直接法分析的几个步骤：1. 分析经营活动现金流量经营活动现金流量是企业业务运营产生的现金流量，是核心的现金流量项目。
通过对经营活动现金流量的分析，可以评估企业的盈利能力、现金流动性以及现金管理能力。
具体分析方法包括：比较不同期间的经营活动现金流量情况，分析其增减变动的原因；结合利润表和资产负债表进行横向和纵向分析，找出现金流量的变化趋势和影响因素。
2. 分析投资活动现金流量投资活动现金流量是企业进行投资和融资活动产生的现金流量。
通过分析投资活动现金流量，可以评估企业的投资策略、资本结构以及未来的发展潜力。
具体分析方法包括：比较不同期间的投资活动现金流量情况，判断企业对投资的依赖程度；分析不同投资项目的现金流入和流出情况，评估其对企业经营的贡献和风险。
3. 分析筹资活动现金流量筹资活动现金流量是企业进行融资活动产生的现金流量。
通过分析筹资活动现金流量，可以评估企业的融资策略、偿债能力以及财务稳定性。
具体分析方法包括：比较不同期间的筹资活动现金流量情况，判断企业的融资能力和风险承受能力；分析不同融资项目的现金流入和流出情况，评估其对企业财务结构的影响和挤压效应。
二、间接法分析除直接法外，还可以使用间接法来分析现金流量表。
间接法是通过调整利润表中的非现金项目来推导出经营活动的净现金流量，进而分析企业的经营状况和现金变动。
以下是进行间接法分析的几个步骤：1. 调整净利润首先，需要对净利润进行调整，将其中的非现金项目排除。
非现金项目包括折旧、摊销、计提坏账准备等。
现金流量分析方法指导
现金流量分析方法指导现金流量分析是企业财务分析中非常重要的一部分，它可以帮助企业了解和评估其现金流动状况以及现金流入和流出的原因。
通过对现金流量的分析，企业可以制定更好的财务战略，合理安排资金运用，以保证企业的可持续发展。
本文将介绍几种常用的现金流量分析方法，并指导读者如何运用这些方法。
1. 直接法直接法是现金流量表的一种编制方法，该方法要求将企业所有的现金流入和流出具体列示出来，以得到净现金流量。
直接法可以提供更详细的现金流信息，帮助企业更准确地分析现金流动情况。
在使用直接法进行分析时，可以通过以下步骤进行：（1）列示现金流入的项目，包括销售收入、收取的债务、利息收入等；（2）列示现金流出的项目，包括采购成本、支付的债务、利息支付、税金支付等；（3）计算净现金流量，即将现金流入减去现金流出。
2. 间接法间接法是现金流量表另一种常用的编制方法，该方法通过调整净利润来计算净现金流量。
间接法较为简单，适用于较小规模的企业。
使用间接法进行分析时，可以按照以下步骤操作：（1）根据净利润，进行调整。
将非现金性项目如折旧、摊销等加回或减去；（2）调整净利润的项目还包括：增加应收账款，减少预付账款，增加预收账款等；（3）计算净现金流量，即将调整后的净利润与其他现金流出入项目相加。
3. 比率分析法比率分析法是通过对现金流量表中各项指标进行比较和分析，来评估企业的经营状况和健康程度。
以下是一些常用的现金流比率指标：（1）现金流量比率：计算净现金流量与净利润之间的比率，评估企业现金流量的可持续性；（2）经营现金流入比率：计算经营活动所产生的现金流入与销售收入之间的比率，反映企业的经营效率；（3）投资现金流入比率：计算投资活动所产生的现金流入与净资产增长之间的比率，评估企业的投资回报率；（4）融资现金流入比率：计算融资活动所产生的现金流入与净负债增长之间的比率，评估企业的融资能力。
4. 现金流量预测现金流量预测是一种通过分析和预测未来一段时间内的现金流动情况，帮助企业做出合理决策的方法。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
权益资本
债务资本
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 1、筹资活动流入的现金主要包括：
• （1）吸收投资收到的现金，包括以发行股票、债 券等方式筹集资金实际收到款项，减去直接支付 给金融企业的佣金、手续费、宣传费、咨询费、 印刷费等发现费用后的金额； • （2）借款收到的现金，反映企业举借各种短期、 长期借款所收到的现金； • （3）收到的其他与筹资活动有关的现金。
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 三、现金流量的分类
（一）经营活动产生的现金流量 分类 （二）投资活动产生的现金流量 （三）筹资活动产生的现金流量
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• （二）投资活动产生的现金流量
• 投资活动是指企业非流动资产的构建和处置以及 不包括在现金等价物范围内的投资资产的取得和 处置等。非流动资产是指在建工程、无形资产、 其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上 的资产。
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 2、筹资活动流出的现金主要包括： • （1）偿还债务支付的现金，包括偿还金融企业的 借款本金、债券本金等； • （2）分配股利、利润或偿付利息支付的现金，反 映企业实际支付的现金股利，支付给其他投资单 位的利润以及支付的借款利息、债权利息等。 • （3）支付的其他与筹资活动有关的现金，如捐赠 现金支出、融资租入固定资产支付的租赁费等。
• （二）现金等价物
• 现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、 易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小 的投资。
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 一、现金流量表及相关概念的含义
现金流入量 （三）现金流量 现金流出量 现金净额
注：企业货币资金不同形态之间的转换不会产生现金的流入和 流出，现金与现金等价物之间的转换也不属于现金流量。
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 答案：
（270-210）+180-24-（6-9）+1.5＝ 220.5万元
第二节 现金流量质量分析
• 1.解释为什么“企业可以没有利润， 但不可以没有现金”？ • 2.企业有利润无现金的原因有哪些？
案例： • 亿通科技：攀升的利润，吃紧的现金流 • /focus/yitongkeji/i ndex.shtml
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 2、经营活动流出的现金主要包括： • （1）购买商品、接受劳务支付的现金；
• （2）支付给职工以及为职工支付的现金，不包括 支付的离退休人员的各项费用和支付给在建工程 人员的工资等；
• （3）支付的各项税费； • （4）支付其他与经营活动有关的现金，如企业经 营租赁支付的租金、罚款支出、差旅费等。
• 第一，将本会计期间取得的投资对外出售变现。
• 第二，本会计期间取得的投资在未来会计期间对 外出售变现。 • 第三，本会计期间取得的投资长期持有，其现金 流出主要靠投资收益来补偿。
• 对外投资现金流出量 >对外投资现金流入量，则说明当期 企业的对外投资呈现出扩张的主流; • 对外投资现金流出量 <对外投资现金流入量，则说明当期 企业的对外投资呈现回收的主流。
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 答案：
300-（150-90）-3-18+24＝243万元
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 例题2：
• 诚信实业有限公司为商品流通企业，2012年利润 表中营业成本180万元；资产负债表中应付账款 年初余额9万元，年末余额6万元；预付账款年初 余额0，年末余额1.5万元；存货年初余额210万元， 年末余额270万元；当年接受投资人投入存货24 万元。根据上述资料，试计算“购买商品、接受 劳务支付”的现金是多少？
第二节 现金流量质量分析
• （2）长期经营性资产现金流出量的补偿机制：
• 第一，通过处置的方式，补偿一部分现金。
• 第二，通过固定资产折旧、无形资产摊销和长期 资产摊销的方式，分期补偿。
• 经营性长期资产现金流出量>处置经营性长期资产现金流 入量，则说明当期企业的经营性长期资产呈现增加的主流;
• 经营性长期资产现金流出量<经营性长期资产流入量，则 说明当期企业的经营性长期资产的变化主流是收缩或调整 期经营性长期资产的结构和规模。
增加了不少；
请思考： – 在季报中出现金额巨大的“其他”项目，却又没有任何解
企业现金流量表的各个项目之间、现金流量表与其他报表之间的内在联系应 释，实属罕见。 该是怎样的？如何认识现金流量质量？
• 现金流量表的内容概括起来主要是回答以下三 个问题 • （1）本期现金从何而来？
• （2）本期的现金用向何方？
• （3）现金余额发生了什么变化？
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 一、现金流量表及相关概念的含义
• 现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金 和现金等价物流入和流出的报表。其主要目的是 反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资 活动等对现金及现金等价物所产生的影响。其编 制原则是收付实现制。
目
金
额
一、经营活动产生的现金流量
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 三、现金流量的分类
（一）经营活动产生的现金流量 分类 （二）投资活动产生的现金流量 （三）筹资活动产生的现金流量
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• （一）经营活动产生的现金流量
• 经营活动是指企业投资活动和筹资活动以 外的所有交易和事项。与生产商品、提供 劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生 的现金流量。
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 不涉及现金流量的三类活动：
• 经营活动：各种摊销性费用，应计性费用；
• 投资活动：用非货币对外投资，债转股，股权互 换； • 筹资活动：债务转股本，非货币入资；非货币还 债。
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 例题1：
• 诚信实业股份有限公司2012年有关资料如下：利 润表中的营业收入300万元，应收账款期初余额 90万元，年末余额150万元。本年度发生坏账3万 元已核销；本年度债务人企业用存货抵偿应收账 款18万元；本年度收到以前年度核销的坏账24万 元。根据上述资料，现金流量表中“销售商品、 提供劳务收到的现金”项目的金额为多少？
第二节 现金流量质量分析
案例： • 贵州茅台 VS 宝钢股份
第二节 现金流量质量分析
• （二）投资活动中的对外投资现金流量和经营性 长期资产现金流量的补偿机制不同，在整体上反 映了企业利用现金资源的扩张状况。
对外投资现金流量
• 投资活动现金流
经营性长期资产现金流量
第二节 现金流量质量分析
• （1）对外投资现金流出量的补偿机制：
第二节 现金流量质量分析
• 一、现金流量表主要项目的运转规律分析
• （一）正常情况下的经营活动现金流量除了要维 护企业经营活动的正常周转外，还应该有足够的 补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息 和现金股利的能力。
第二节 现金流量质量分析
补偿本年度折旧摊销性费用
支付利息费用
经营活动现金流
应计性费用
支付本年现金股利
对投资提供额外的资金支持
Hale Waihona Puke 第二节 现金流量质量分析• （1）从企业现金流转和基本情况来看，企业在固 定资产、无形资产等长期经营性资产方面所产生 的现金流出量，通过两种途径补偿： • 第一、固定资产、无形资产使用一定时期以后， 通过处置的方式，补偿一部分资金；
• 第二、在固定资产、无形资产的未来经营性使用 中，通过固定资产折旧、无形资产摊销和长期资 产摊销的方式，分期补偿。
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• 三、现金流量的分类
（一）经营活动产生的现金流量 分类 （二）投资活动产生的现金流量 （三）筹资活动产生的现金流量
第一节 现金流量表及现金流量的分类
• （三）筹资活动产生的现金流量
• 筹资活动是指导致企业权益资本及债务资本的规 模和构成发生变化的活动。
•
• 筹资活动现金流量 •
第二节 现金流量质量分析
• （三）筹资活动的现金流量应该适应企业经营活 动、投资活动的需要，在整体上反映企业融资状 况及其成效。 • 企业筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动 的适应状况，或者反映了企业在一定融资环境条 件下的融资状况，或者反映了企业的融资能力。
“巨人”何以说倒就倒？
• 比较定论的分析有两条。 • 首先是投资重大失误，其主因便是楼高70层、涉及资 金12亿的巨人大厦。大厦从1994年2月动工到1996年 7月，史玉柱竟未申请银行贷款，全凭自有资金和卖 楼花的钱支持，而这个自有资金，就是巨人的生物工 程和电脑软件产业。 • 但以巨人在保健品和电脑软件方面的产业实力根本不 足以支撑住70层巨人大厦的建设，当史玉柱把生产和 广告促销的资金全部投入到大厦时，巨人大厦便抽干 了巨人产业的血。
第二节 现金流量质量分析
• 二、企业生命周期理论与现金流量分析 创业期
企业生命周期 成长期 成熟期 衰退期
第二节 现金流量质量分析
从企业生命周期来看
1.创业期
（1）只有少量的销售收入； （2）经营亏损或勉强盈利； （3）经营活动产生的现金流量入不敷出；
（4）投资活动产生的现金流出金额巨大；
（5）筹资活动产生的现金流量是维系企业正常运 转的首要资金来源；
第二节 现金流量质量分析
第二章 现金流量质量分析
第二章 现金流量质量分析
• 教学目的
• （1）掌握现金流量表质量的概念以及结构； • （2）掌握现金流量表中关于现金流量的分类； • （3）掌握现金流量的质量分析方法和程序； • （4）掌握影响企业现金流量变化的主要原因；
• （5）锻炼学生对现金流量表的分析能力；
• （6）培养小组的团队合作意识；