期货从业《期货基础知识》复习题集(第1794篇)

10.1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为( )元／克。
A、-5
B、6
C、11
D、16
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【知识点】：第5章>第2节>价差与期货价差
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【知识点】：第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：B
【解析】：
如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。
5.在期货交易中，被形象地称为 “杠杆交易”的是( )。
A、涨跌停板交易
B、当日无负债结算交易
C、保证金交易
D、大户报告交易
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【知识点】：第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】：D
【解析】：
选项ABC均属于经济数据，CPA为注册会计师的缩写。故本题答案为D。
7.我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第( )个星期五。
A、1
B、2
C、3
D、5
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【知识点】：第8章>第2节>国债期货
【答案】：B
【解析】：
我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第2个星期五。故本题答案为B。
2.( )是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、日元标价法
D、欧元标价法
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【知识点】：第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：A
【解析】：
直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
3.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。
C、收市前1个小时内
D、开市前30分钟内
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【知识点】：第3章>第3节>结算
【答案】：D
【解析】：
在我国的商品期货交易所中，会员对结算结果有异议的，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知交易所。如有特殊情况，会员可在下一交易日开市后两小时内以书面形式通知交易所。故本题答案为D。
27.期货及其子公司开展资产管理业务应当( )，向中国期货业协会履行登记手续。
A、分
B、角
C、元
D、点
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【知识点】：第9章>第4节>股指期权
【答案】：D
【解析】：
沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为“点”。故本题答案为D。
20.当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的( )进行逐日结算。
A、交易资金
B、保证金
C、总资金量
D、担保资金
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【知识点】：第3章>第2节>当日无负债结算制度
9.上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是( )。
A、上证50股票价格指数
B、上证50交易型开放式指数证券投资基金
C、深证50股票价格指数
D、沪深300股票价格指数
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【知识点】：第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】：B
【解析】：
上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是上证50交易型开放式指数证券投资基金(50ETF)。故本题答案为B。
【答案】：B
【解析】：
当日无负债结算制度呈现如下特点：第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。第三，对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。故本题答案为B。
A、直接申请
B、依法登记备案
C、向用户公告
D、向同行业公告
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【知识点】：第2章>第3节>期货公司
【答案】：B
【解析】：
期货及其子公司开展资产管理业务应当依法登记备案，向中国期货业协会履行登记手续。期货公司“一对多”资产管理业务还应满足《私募投资基金监督管理暂行办法》中关于投资者适当性和托管的有关要求，资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。故本题答案为B。
28.某投资者在期货公司新开户，存入20万元资金，开仓买入10手JM1407合约，成交价为1204元/吨。若当日JM1407合约的结算价为1200元/ 吨，收盘价为1201元/吨，期货公司客户的客户权益为( )元。(焦煤合约交易单位为60吨/手，不计交易手续费等费用)
17.10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元/桶和0．74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为( )。
A、内涵价值=8．33美元/桶，时间价值=0．83美元/桶
21.作为我国第一个商品期货市场开始起步的是( )。
A、郑州粮食批发市场
B、深圳有色金属交易所
C、上海金融交易所
D、大连商品交易所
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【知识点】：第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：A
【解析】：
1990年10月12日，经国务院批准，郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。故本题答案为A。
16.卖出套期保值是为了( )。
A、获得现货价格下跌的收益
B、获得期货价格上涨的收益
C、规避现货价格下跌的风险
D、规避期货价格上涨的风险
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【知识点】：第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：C
【解析】：
交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险，而不是获取投机收益。故A、B项错误。卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。因此C项正确，D项错误。
【答案】：C
【解析】：
交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金(一般为5％～15％)作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。
6.下列不属于经济数据的是( )。
A、GDP
B、CPI
C、PMI
D、CPA
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【知识点】：第10章>第2节>商品基本面分析
【答案】：D
【解析】：
企业通过套期保值，可以减小价格风险对企业经营活动的影响，实现稳健经营。
15.CBOE标准普尔500指数期权的乘数是( )。
A、100欧元
B、100美元
C、500美元
D、500欧元
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【知识点】：第9章>第4节>股指期权
【答案】：B
【解析】：
CBOE标准普尔500指数期权的乘数为100美元。
8.理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本( )。
A、波动越大
B、越低
C、波动越小
D、越高
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【知识点】：第4章>第3节>影响基差的因素
【答案】：B
【解析】：
持仓费又称为持仓成本，持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。理论上，当期货合约到期时，持仓费会减小到零，基差也将变为零。故本题答案为B。
23.下列不属于跨期套利的形式的是( )。
A、牛市套利
B、熊市套利
C、蝶式套利
D、跨品种套利
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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利
【答案】：D
【解析】：
期货价差套利根据所选择的期货合约的不同，又可分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利，故本题答案为D。
B、时间价值=7．59美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶
C、内涵价值=7．59美元/桶，时间价值=0．74美元/桶
D、时间价值=0．74美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶
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【知识点】：第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：C
【解析】：
看涨期权的内涵价值：标的资产价格-执行价格=92．59-85=7．59(美元/桶)，时间价值=权利金一内涵价值=8．33-7．59=0．74(美元/桶)。
A、78
B、88
C、98
D、108
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【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：C
【解析】：
对冲手数=101222000／(104．183×10000)=97．158≈98(手)。
4.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为( )。
A、远期等价
B、远期平价
C、远期升水
D、远期贴水
【答案】：D
【解析】：
根据债券组合的面值与对冲合约的面值之间的关系确定对冲所需的期货合约数量。其计算公式为：国债期货合约数量=债券组合面值／国债期货合约面值。故本题答案为D。