2015年贸大金融硕士考研真题经验大放送 (46)

考研真题
2015 年对外经济贸易大学金融硕士考研真题最强回忆版
一、选择题（2*10） 1.M=KPY 是哪个学说？（现金交易说、现金余额说、可贷资金理论、流动性溢价 理论 2. 中央银行增加 1000 万现金发行，货币当局的资产负债表变化是？（基础货
币 1000 万，准备金 1000 万，资产负债表规模）增加、减少；增加、减少；扩大、 缩小？ 3.弗里德曼对货币的定义是 A.狭义货币 B.购买力的寄托物 C.准货币 D.广义货币 4.央行发行 1000 万货币，货币当局的资产负债表的变化是 A.货币发行增加 1000 万，准备金增加 1000 万，整个资产负债总量增加 B.货币发行增加 1000 万，准备金减少 1000 万，整个资产负债表不变 C.和 D 都是关于增加减少和不变的排列组合，具体顺序记不清了，结构和 A.B 一 样。 5.关于固定汇率的描述不正确的是 A.有助于稳定的国际贸易和投资 B.防止通货
招生人数格式：A-B 金融学院 分数 招生人数 2011 350 91-67
A 是报名人数 B 是录取人数 2012 355 290-104 2013 340
2015 年 A 是进入复试人数 2014 367 330 689-174 （ 在 20） 2015 330 330 全 131-119 量 17-17 在 7-7
监管套利 影子银行 绿鞋条款 欧式期权 边际资本成本 三、简答: 简述中央银行控制基础货币的基本方式。 四、计算题（10*2） 1、某 5 年期值 100 元，某人以 105 入，年利率 8%，三年后以 117 元卖出。求： a)当期收益率 b)持有期收益率 c)到期收益率（单利） d)到期收益率和债券价格有什么关系？ 2、
该文档包括考研复试分数线、 2015 年真题、 2015 年育明学员考研经验、 金融硕士大纲解析（部分）。
四、外经贸金融硕士复试分数线
经贸院 分数 招生人数 2011 350 36-65 2012 355 229-87 2013 340 420-86 2014 全日制 367 在职 330 446-135 （ 在 20） 2015 330 330 全 107 复-106 在 3 复-3
金融学大纲解析第三章
外汇与汇率
第二节 汇率与汇率制度
考点 1：汇率及汇率分类
1.汇率含义及其标价法 汇率是一个国家货币折算成另一国货币的比率，即用一国货币所表示另一国货币的兑换比率。 外汇存在两种标价法：直接标价法、间接标价法 （1）直接标价法 直接标价又称为应付标价，是指一整数单位的外国货币单位，折算成若干单位的本币的标价法。 在直接标价法下，汇率上升，一单位外币兑换的本币越多，则本币贬值，外币升值；反之则相反。 现在世界上大多数国家采用直接标价法（例如 1 美元=6.4 人民币）。 （2）间接标价法 间接标价又称为应付标价，是指一国以整数单位的本国货币为标准，折算为若干数额的外国货币的标 价法。 在间接标价法下，汇率上升，则以单位本币能兑换更多数额的外币，即本币升值、外币贬值。 现在世界上只有少数国家使用间接标价法，例如美国、英国、澳大利亚、欧元区。 注：银行间外汇市场统一使用美元标价法（即一单位美元能兑换多少数额其他货币）。 2.汇率的种类 汇率可以按照以下标准进行分类： （1）按照波动幅度：固定汇率、浮动汇率 固定汇率是指一国货币与其他货币之间的汇率以某些相对稳定的标准或尺度进行兑换。 浮动汇率是指一国货币与其他国家的货币之间的汇率主要取决于外汇买卖的供求关系，并随之不断的 上下波动。 （2）按照汇率确定的方式分类;基本汇率、套算汇率。 基本汇率是指本国货币与国际上某一关键货币的兑换比率。所谓关键货币就是指在本国的国际收支中 使用最多、国际储备中占比重最大、可以自由兑换，并为世界各国所普遍接受的某一外国货币。 套算汇率是在基础汇率的基础上套算出来的本币与非关键货币之间的汇率。又称为交叉汇率，是指两 种货币都通过各自对第三国的汇率算出来的汇率。 计算交叉汇率有三种方法： 一是两种货币都采用直接标价法――两种汇率必须交叉相除； 二是两种货币都采用间接标价法――两种汇率必须交叉相除； 三是一种货币采用直接标价法，而另一种货币采用间接标价法――两种汇率必须垂直相乘。计算公式：
本币 本币 美元 = 英镑 美元 英镑
（3）按照银行买卖外汇的角度分类：买入汇率、卖出汇率、中间汇率、现钞货率。 买入汇率：银行从同业或客户买入外汇时的汇率。 卖出汇率：银行向同业或客户卖出外汇时的汇率。 中间汇率：银行买入价和卖出价的算术平均数。 （4）按照外汇的到账速度分类：电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率。 电汇汇率：以电汇方式买卖外汇时所使用的汇率。 信汇汇率：以信汇方式买卖外汇时所使用的汇率。 票汇汇率：以票汇方式买卖外汇时所使用的汇率。 （5）按照外汇交割的时间分割：即期汇率、远期汇率。 即期汇率又称为现汇汇率，是买卖即期外汇时所使用的汇率。一般是在两个交易日之内办理交割的外 汇。 远期汇率又称为期汇汇率，是买卖远期外汇时使用的汇率。是外汇买卖成交后需在未来双方约定的时 间办理交割的外汇。 即期汇率与远期汇率的差额称为远期差价。如果远期汇率高于即期汇率，差价称为升水。反之则称为 贴水。二者相等称为平价。 在直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加升水或者减去贴水。在间接标价法下，远期汇率等于即期 汇率减去升水或者加上贴水。 远期汇率的报价有两种方式：直接报价——直接将各种不同交割期限期汇的买入价和卖出价表示出来； 远期差价或掉期率报价——即报出期汇汇率偏离即期汇率的值或点数。 根据报价方式得出远期汇率计算原则：前大后小往下减，前小后大往上加。 在具体计算中可以用以下原则去检验计算结果：与即期汇率相比，远期汇率的买入价与卖出价之间的 价差更大。 例如，某日香港外汇市场外汇报价如下： 即期汇率：USD1=HKD 7.7800~ 7.8000 一月期 USD 升水： 三月期 USD 贴水： 30～50 45~20 （直接标价法） （小数～大数） （大数～小数）
专业面试：（14 年学员经验）第一个发问的蒋先玲老师，她问我对于温州金融综合改革试验区建立的看 法。第一个问题非常的开放，主要考察考生对经济时事了解的广度和深度。虽说问题开放，答题可不能开 放，我按照是什么、为什么、怎么办回答了这个问题，不能说好，起码中规中矩，不会出岔子。第二个发
问的是旁边一位帅气的男老师，他问了两个问题。第一个问题是关于人民币汇率的（原问：怎么看待人民 币升值影响）。除了国际经济学基本理论说一下对进出口和资本流动的影响，最好结合国内很热的人民币 汇率改革、扩大汇率市场双向波动幅度和人民币国际化回答。第二个问题是怎么看待输入型通胀。举个例 子，中东政治动荡，负面供给冲击，油价上涨，国内成品油定价机制，成本推动型通胀。
贸大 2015 年进行改革，取消了 50 分的专业英语，对于像我们这些英语不是很好 的考生来说以为是个福音，感觉苍天有眼，结果……还不如以前呢，名词解释和 论述的比重增加，我觉得是难度增大了。对于参考书，贸大指定的是罗斯的公司 理财和米什金的货币金融学，当然还有一本书，大家都非常熟悉了，就是蒋先玲 的货银，蒋先玲是国贸院金融学系教授，博士生导师，他编的书非常权威，对应 试非常有用， 甚至地位上大过了米的书。 罗斯的公司理财大家都知道以计算为主， 比如 CAPM、APT、MM 定理，比如均值方差模型，有效市场理论，投资决策方法， 净现值等等，这是重点，都说集中在前 18 章，有一定的道理，但是保险起见， 有时间还是都看看。对于米什金的货币金融学，外国人编的书都比较基础，但是 同学们也一定要细看，毕竟是指定的书肯定有贸大的道理，而且对于次贷危机的 讲解非常的到位，致力于解决金融市场结构、外汇市场、金融机构管理以及货币 政策在经济中的作用等问题。最后是蒋先玲的货币银行学，重要性就不多说了， 框架清晰，算是集大成的一本书，还有一本他的习题册，一定要重视，最好把题 刷个两三遍。除了这些可能很多人会问关于国际金融的事情，这个我看的是育明 姜老师给我的资料，没再具体看姜波克的书，感觉时间很紧张，主要是国际货币 体系和汇率部分，弄成专题的形式去看是最好的。最后再套用姜老师经常说的一 句话就是，金融硕士分为宏观金融和微观金融，贸大属于宏观金融的范畴，所以 有时间最好看看高鸿业的宏观经济学。
了系统性风险应获得的报酬、C、D） 9.无风险利率 5%，市场组合回报率 9%，beta 为 1.5.证券定价回报率为 11%，请 问证券被高估还是低估还是正确定价或者无法判断？ 10.计算财务杠杆，题目给出了所有的条件，代入公式计算就可以了。 二、判断题（1*15） 1.理财是商业银行的资产管理 2.国际上习惯给债券分为五个等级，分别是正常、关注、次级、可疑、损失。后 两类属于不良贷款 3.公司权益的账面价值通常和市场价值不一致 4.两个项目。A：NPV=400，IRR=15%；B：NPV=300，IRR=30%.A 项目更优 5.当固 定成本为 0 时，经营杠杆为 1 6.其他条件不变的情况下，物价上升导致实际货币贬值 7、IPO 是公司资产还是 企业负债 二、名词解释:
贸大面试分两个部分：英文面试和经济金融知识面试。
英文面试：桌上放着折着的五张纸，每张纸都是一篇文章。（大都是经济金融方面的文章，难度就是新 闻英语难度，词汇量不会像经济学人，不会出现很多很难得词汇）老师用英文开始对话，从里面抽一张， 然后默读一遍。然后，朗读第一遍。（看看英文发音能力）读完之后，老师开始针对整篇文章提问。
膨在国际间传染 C.有助于各国货币政策的自主性 D.有助于建立稳定的货币制度 6、下列是支持固定汇率的理由？（A 利于国际贸易和投资、B 是最稳定的汇率体 系、C 不利于通货膨胀的传染、D 有利于货币政策的自主性） 7.关于国际收支 8.SML 曲线和 CML 曲线的区别是？ （A CML 曲线可以反映债券组合的收益率、B SML 曲线反映了债券承担
则远期汇率的计算方法为： （直接标价法） 即期汇率： 升水（+） （银行买入 USD 价） ～ （银行卖出 USD 价） 7.8000
USD1= HKD 7.7800
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