时代万恒财务分析
时代万恒2020年上半年财务分析结论报告
时代万恒2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为负2,022.39万元，与2019年上半年负1,610.74万元相比亏损有较大幅度增长，增长25.56%。
企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。
营业收入大幅度下降，经营亏损继续增加，企业经营形势进一步恶化，应迅速调整经营战略。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为13,264.34万元，与2019年上半年的15,778.87万元相比有较大幅度下降，下降15.94%。
2020年上半年销售费用为1,725.29万元，与2019年上半年的1,469.41万元相比有较大增长，增长17.41%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。
2020年上半年管理费用为3,323.97万元，与2019年上半年的2,825.98万元相比有较大增长，增长17.62%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为18.66%，与2019年上半年的14.15%相比有较大幅度的提高，提高4.5个百分点。
2020年上半年财务费用为522.57万元，与2019年上半年的900.38万元相比有较大幅度下降，下降41.96%。
三、资产结构分析2020年上半年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。
2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。
预付货款增长过快。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降快于营业收入下降，与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，时代万恒2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业净利润为负，负债经内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
600241时代万恒2023年三季度财务指标报告
时代万恒2023年三季度财务指标报告一、实现利润分析实现利润增减变化表(万元)2023年三季度利润总额为2,332.96万元，与2022年三季度的856.26万元相比成倍增长，增长1.72倍。
利润总额主要来自于内部经营业务。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)二、盈利能力分析盈利能力指标表(%)时代万恒2023年三季度的营业利润率为13.83%，总资产报酬率为6.42%，净资产收益率为8.86%，成本费用利润率为16.02%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为115,755.16万元，经营资产的收益率为8.07%，而对外投资的收益率为-0.14%。
2023年三季度营业利润为2,335.58万元，与2022年三季度的855.12万元相比成倍增长，增长1.73倍。
以下项目的变动使营业利润增加：信用减值损失增加6.86万元，营业成本减少7,704.6万元，管理费用减少771.93万元，共计增加8,483.39万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少75.02万元，其他收益减少28.49万元，公允价值变动收益减少11.13万元，资产处置收益减少0万元，资产减值损失增加3,221.37万元，财务费用增加755.48万元，研发费用增加51.14万元，销售费用增加26.74万元，营业税金及附加增加14.37万元，共计减少4,183.74万元。
各项科目变化引起营业利润增加1,480.46万元。
三、偿债能力分析偿债能力指标表项目2021年三季度2022年三季度2023年三季度行业均值流动比率 2.01 1.96 3.78 1.72速动比率 1.51 1.47 3.26 1.352023年三季度流动比率为3.78，与2022年三季度的1.96相比有较大增长，增长了1.82。
2023年三季度流动比率比2022年三季度提高的主要原因是：2023年三季度流动资产为86,498.73万元，与2022年三季度的108,240.39万元相比有较大幅度下降，下降20.09%。
600241时代万恒2023年三季度现金流量报告
时代万恒2023年三季度现金流量报告一、现金流入结构分析2023年三季度现金流入为30,396.16万元，与2022年三季度的42,032.98万元相比有较大幅度下降，下降27.68%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为10,467.1万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的34.44%。
但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了690.11万元的资金缺口，资金缺口全部由筹资活动来解决。
在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的21.57%。
二、现金流出结构分析2023年三季度现金流出为17,369.91万元，与2022年三季度的37,689.1万元相比有较大幅度下降，下降53.91%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的50.07%。
三、现金流动的稳定性分析2023年三季度，营业收到的现金有较大幅度减少，经营活动现金流入的稳定性明显下降。
2023年三季度，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。
2023年三季度，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收到其他与投资活动有关的现金；收回投资收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金。
现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；支付的其他与投资活动有关的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2023年三季度时代万恒筹资活动产生的现金流量净额为2,373.19万元。
五、现金流量的变化2023年三季度现金及现金等价物净增加额为13,080.8万元，与2022年三季度的4,633.05万元相比成倍增长，增长1.82倍。
2023年三季度经营活动产生的现金流量净额为负690.11万元，与2022年三季度的10,372.77万元相比，2023年三季度出现现金净亏空，亏空690.11万元。
时代万恒价值分析报告
时代万恒价值分析报告1. 引言时代万恒是一家具有潜力的公司，专注于为客户提供高质量的产品和服务。
本篇报告将对时代万恒的价值进行分析，通过评估其核心业务、竞争优势和未来发展前景，以确定该公司的投资潜力。
2. 公司概况时代万恒是一家在中国市场运营的制造业公司，主要从事电子产品的生产和销售。
公司成立于2005年，通过不断创新和提高产品质量，已经建立了良好的声誉，并在市场上取得了相当大的份额。
3. 核心业务分析时代万恒的核心业务是电子产品的制造和销售。
公司拥有先进的生产设备和技术团队，能够提供高质量的产品。
同时，公司与供应商建立了稳定的合作关系，确保原材料的稳定供应。
通过严格的质量控制和高效的生产流程，时代万恒能够提供符合客户需求的产品，并满足市场的需求。
4. 竞争优势分析时代万恒在竞争激烈的市场中保持了一定的竞争优势。
首先，公司拥有自己的研发团队，能够不断推出新产品和技术，满足市场的需求。
其次，公司在产品质量上严格把关，拥有一套完善的质量控制体系，确保产品的稳定性和可靠性。
此外，时代万恒与一些知名品牌建立了合作关系，为其提供代工服务，提高了公司的知名度和品牌价值。
5. 发展前景分析时代万恒在未来有着广阔的发展前景。
首先，随着中国经济的快速发展，人们对电子产品的需求将会持续增长，为公司提供了市场机会。
其次，公司在研发与创新方面的能力，使其能够不断推出符合市场需求的新产品。
此外，公司还可以通过扩大国内外市场份额和加强品牌建设，进一步提高公司的业绩和竞争力。
6. 风险与挑战尽管时代万恒有着良好的发展前景，但仍然面临一些风险和挑战。
首先，市场竞争激烈，公司需要与其他竞争对手保持竞争力。
其次，公司需要不断提升自身的技术和生产能力，以满足市场的需求。
此外，经济波动和政策变化也可能对公司的业务产生一定的影响。
7. 结论基于对时代万恒的价值分析，可以得出以下结论：•时代万恒作为一家在中国市场运营的制造业公司，具有潜力和发展空间；•公司核心业务是电子产品的制造和销售，通过提供高质量的产品满足市场需求；•公司拥有自主研发和质量控制能力，具备一定的竞争优势；•公司未来的发展前景广阔，可以通过扩大市场份额和加强品牌建设进一步提高业绩；•公司需要面对市场竞争、技术提升和经济风险等挑战。
600241时代万恒2023年三季度财务风险分析详细报告
时代万恒2023年三季度风险分析详细报告一、负债规模测算1.短期资金需求该企业经营活动的短期资金需求为5,849.65万元，2023年三季度已经取得的短期带息负债为0万元。
2.长期资金需求该企业权益资金能够满足长期性投资活动的资金需求，并且还有63,144.37万元的权益资金可供经营活动之用。
3.总资金需求该企业资金富裕，富裕57,294.72万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为57,770.36万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是66,910.65万元，实际已经取得的短期带息负债为0万元。
5.长期负债规模按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为62,340.5万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为64,625.58万元，在5年之内偿还的贷款总规模为69,195.73万元，当前实际的带息负债合计为0万元。
二、资金链监控1.会不会发生资金链断裂从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。
该企业负债率低，发生资金链断裂的风险极小。
资金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供63,620万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为5,849.65万元。
这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。
其中：应收利息减少15.94万元，应收账款减少5,910.48万元，预付款项增加107.03万元，存货减少14,784.22万元，其他流动资产减少603.79万元，共计减少21,207.4万元。
应付账款减少13,231.37万元，应付职工薪酬减少2,806.21万元，应交税费增加242.62万元，其他流动负债增加11.18万元，共计减少15,783.79万元。
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时代万恒财务分析2011级管理学院工商管理（2）班小组成员：王丽娟 201114090205张小龙 201114090225陈丽影 201114090231目录1. 财务能力分析 (2)1.1 偿债能力分析 (2)1.2 营运能力分析 (2)1.3 盈利能力分析 (3)1.4 发展能力分析 (4)2. 财务趋势分析 (5)2.1 比较财务报表 (5)2.2 比较财务比率 (8)2.3 比较百分比财务报表 (9)2.4 图解法 (9)3.财务综合分析 (10)3.1 财务比率综合评分法 (10)3.2 杜邦分析法 (11)数据来源：东方财富网凤凰财经网和讯网1.财务能力分析1.1偿债能力分析短期偿债能力分析向前<< 变动日期 >>向后2012-09-30 2012-06-30 2012-03-31 2011-12-31 流动比率 1.0697 1.0663 0.9999 1.0060速动比率0.6406 0.5282 0.3295 0.4030现金比率0.0000 0.0000 0.0000 0.0000流动资产率58.4427 56.9030 53.7017 58.0251由流动比率、速动比率等指标分析初步得出时代万恒短期偿债能力不强的结论。
长期偿债能力分析向前<< 变动日期 >>向后2012-09-30 2012-06-30 2012-03-31 2011-12-31 股东权益比率41.5054 41.2950 42.5990 38.9658资产负债率58.4946 58.7050 57.4010 61.3042产权比率140.9328 142.1599 134.7473 156.6351 利息保障倍数 2.9468 2.0747 0.5173 2.4628资产负债率与股东权益比率分析：一个企业股东权益比率越大，负债比率越小，企业的财务风险越小，偿还长期债务的能力就越强。
由此可知时代万恒的长期偿债能力不强。
产权比率分析：产权比率又称资本负债比率，一般以2为警戒线，时代万恒的产权比率明显高于正常值，说明其长期财务状况不容乐观，债权人贷款的安全没有保障，企业财务风险高。
利息保障倍数分析：利息保障倍数反映企业的经营所得支付债务利息的能力。
由以上数据可知时代万恒公司可以保证用经营所得来按时按量支付债务利息。
1.2 运营能力分析向前<< 变动日期 >>向后2012-09-302012-06-302012-03-312011-12-31应收账款周转率 5.6652 3.8842 1.3961 11.074 存货周转率 2.0132 1.0022 0.2981 2.9651 固定资产周转率0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 存货周转天数178.8198 359.2097 1207.6484 121.4124 流动资产周转率0.0000 0.0000 0.0000 0.0000 流动资产周转天数0.0000 0.0000 0.0000 0.0000应收账款周转率分析：由上表可以看出时代万恒公司应收账款周转率今年从第一季度开始逐渐增加，但仍然不太高。
该公司应收账款变现速度和管理效率不高，但是比第一季度有所好转。
存货周转率分析：由表和上图可以断定，时代万恒公司近年来存货周转率较低，公司的销售能力一般，运营资金占用在存货上的数量较多，企业的资产流动性较差，可能存在库存管理不力的问题，但考虑到近年来经济不景气，又出现通货膨胀，在这种情况下，时代万恒公司可能为了降低存货采购成本而提高存货储备量，在这种情况下存货周转率降低是一种正常现象。
运营能力指标12-09-30 12-06-30 12-03-31 11-12-31 11-09-30 11-06-30 11-03-31 10-12-31 10-09-30 总资产周转率(次) 0.72 0.40 0.13 1.16 0.76 0.49 0.24 1.45 0.91 应收账款周转天数(天) 47.66 46.85 64.47 32.51 48.74 51.84 42.47 24.41 33.24流动资产周转率、固定资产周转率和总资产增长率近年来均为几乎为0，这绝对不是一种正常现象。
时代万恒的运营很不正常。
1.3 盈利能力分析报告日期2012-09-30 2012-06-30 2012-03-30 2011-12-31总资产利润率(%) 1.9134 0.6016 -0.2975 1.9636主营业务利润率(%)15.7711 16.0632 15.4826 11.2525总资产净利润率(%) 1.9027 0.59 -0.2832 2.0915成本费用利润率(%) 4.3138 2.7968 -1.9207 2.5957营业利润率(%) 4.1046 2.7104 -1.9465 2.3833主营业务成本率(%)81.374 80.6906 83.8554 87.6324销售净利率(%) 2.6387 1.4934 -2.2523 1.8033股本报酬率(%)15.9103 19.7916 -3.8626 50.6433 净资产报酬率(%) 4.6099 5.9237 -0.6983 9.0918资产报酬率(%) 1.9134 2.4462 -0.2975 3.5427销售毛利率(%)18.626 19.3094 16.1446 12.3676 三项费用比重11.2546 13.2895 17.6602 8.4706非主营比重-0.6647 0.1514 -10.9571 15.3567 主营利润比重382.8882 590.7336 -788.8929 445.9159 股息发放率(%)-- -- -- --投资收益率(%)-- -- -- --主营业务利润(元)171357491.43 94340914.18 28145131.04 185666288.12 净资产收益率(%) 2.02 0.42 -0.8 2.86加权净资产收益率(%) 2.04 0.42 -0.8 2.9资产报酬率分析：时代万恒公司的字长报酬率不太高，说明该公司利用资产获取利润的能力不高股东权益报酬率：--销售利率分析：该公司销售毛利率为百分之十几，可以说不高，时代万恒公司通过销售获得利润的能力一般。
资产净利率处于低水平，销售净利率低，应该加强资产管理和营销管理。
1.4 发展能力分析每股收益增长率-47.6407 -65.0746 -258.7302 40.0000 每股经营现金流量增长率-80.4810 -104.3192 -41.5207 24.5386 净利润增长率-47.6573 -65.2084 -250.8211 30.2833 净资产增长率7.0359 7.0151 6.1333 7.9583总资产增长率 6.8111 8.9836 13.8177 13.9253 每股资本公积0.8854 0.8854 2.2053 2.2053每股未分配利润0.7833 0.7372 1.1955 1.2335资产增长率分析：本年度时代万恒公司净资产增长率呈上升趋势，但依然比上年要低。
总资产增长率呈下降趋势。
利润增长率分析：本年度时代万恒公司净利润增长率呈现负增长，说明该公司盈利能力降低，发展能力减弱。
2.财务趋势分析2.1 比较财务报表时代万恒公司资产负债表2010—2012年度资产负债表12-09-30 12-06-30 12-03-31 11-12-31 11-09-30 11-06-30 11-03-31 10-12-31 资产:货币资金2.15亿 1.96亿8402万 1.60亿 1.72亿 1.66亿 1.37亿 1.36亿(元)应收账款(元) 2.43亿 1.65亿 1.20亿 1.40亿 2.17亿 2.20亿 1.32亿 1.58亿其它应收款(元) 4535万2356万2511万3490万5011万4326万3509万7129万存货(元) 3.51亿 4.19亿 4.96亿 5.27亿 4.49亿 4.07亿 4.06亿 4.48亿流动资产合计8.76亿8.30亿7.39亿8.79亿8.90亿8.47亿7.18亿8.42亿(元)长期股权投资4.69亿 4.69亿 4.74亿 4.74亿 3.64亿 3.55亿 3.56亿 3.56亿(元)累计折旧(元) 0 309万0 547万0 231万0 562万固定资产(元) 1.12亿 1.13亿 1.14亿 1.15亿 1.08亿 1.08亿 1.09亿 1.10亿无形资产(元) 2861 3116 3372 3627 3912 4157 4402 4647资产总计(元) 15.0亿14.6亿13.8亿15.2亿14.0亿13.4亿12.1亿13.3亿负债:应付账款1.29亿9162万9006万 1.05亿6403万7579万5550万 1.08亿(元)预收账款(元) 1.31亿 1.46亿 2.43亿 2.13亿 1.77亿9637万5983万3844万存货跌价准备929万929万929万929万-- -- -- -- (元)流动负债合计8.19亿7.78亿7.39亿8.74亿8.21亿7.20亿 5.96亿7.22亿(元)长期负债合计5784万7784万5087万5087万90.0万5490万6093万6093万(元)负债合计(元) 8.77亿8.56亿7.90亿9.25亿8.22亿7.75亿 6.57亿7.83亿权益:实收资本1.80亿 1.80亿 1.06亿 1.06亿 1.06亿 1.06亿 1.06亿 1.06亿(或股本)(元)资本公积金(元) 1.60亿 1.60亿 2.34亿 2.34亿 2.34亿 2.34亿 2.34亿 2.34亿盈余公积金(元) 3459万3459万3459万3459万3459万3459万3459万3459万股东权益合计6.22亿 6.02亿 5.86亿 5.90亿 5.81亿 5.63亿 5.52亿 5.47亿(元)流动比率 1.07 1.07 1.00 1.01 1.08 1.18 1.20 1.17比较资产负债表分析（1）总资产变化分析。
2011年资产总额15.2亿，比2010年增加了1.9亿，增长14.29%；2012年资产总额15.0亿，比2011年减少0.2亿，增长 -1.31%。
（2）流动资产变化分析。
2011年流动资产为8.90亿，比2010年增加了0.48亿，增长5.7%；2012年流动资产为8.76亿，比2011年减少0.14亿，增长 -1.75%。