2017年基金从业《基金法律法规》高频考点(五)

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基金法规高频考点汇总笔记

1、货币市场又称短期金融市场，是指专门融通不超过一年短期资金的场所。

2、资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。

3、现货市场的交易协议达成后在2个交易日内进行交割。

4、为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币，中国证监会另有规定的除外。

5、为多个客户办理特定资产管理业务的，资产管理人应当向符合条件的特定客户销售资产管理计划。

符合条件的特定客户，是指委托投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币，且能够识别、判断和承担相应投资风险的自然人、法人、依法成立的组织或中国证监会认可的其他特定客户。

6、资产管理人为多个客户办理特定资产管理业务的，单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制;客户委托的初始资产合计不得低于3000万元人民币，但不得超过50亿元人民币;中国证监会另有规定的除外。

7、非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

合格投资者是指具备相应风险识别和承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:①净资产不低于1000万元的单位;②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。

8、根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于股票的为股票基金。

9、债券基金是指以债券为主要投资对象的基金。

根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于债券的为债券基金。

10、依据市值的绝对值进行划分，通常将市值小于5亿元人民币的公司归为小盘股，将超、过20亿元人民币的公司归为大盘股。

11、依据相对规模进行划分，将一个市场的全部上市公司按市值大小排名。

市值排名靠后、累计市值占市场总市值20%以下的公司归为小盘股;市值排名靠前，累计市值占市场总市值50%以上的公司为大盘股。

2017年基金从业《基金法律法规》基础讲解(一)

2017年基金从业《基金法律法规》基础讲解(一) 内部控制的主要内容【知识点一】前、中、后台内部控制基金管理人的前台主要是与客户直接接触的行政前台、投资、研究、销售等部门，主要是为客户提供综合服务的部门，目标是客户满意度最大化。

由于前台部门直接接触客户，与客户之间的行为应当在基金管理人规定的范围进行运作，避免出现虚假承诺和泄密等违规行为。

中台部门包括市场营销、风险控制、财务部、监察稽核和产品研发部门，主要是为公司前台部门提供支持，目标是保障公司为客户提供服务的持续性。

中台部门尽管不直接接触客户，但与前台部门必须建立相应的隔离机制。

后台部门包括行政管理、人事部、清算、信息技术等部门，主要为前中台部门提供支持，目标是保证基金管理人战略的实施与效果。

【例题·单选题】下列属于中台部门的是( )。

A.清算部B.信息技术部C.监察稽核部D.人事部【答案】C【解析】本题考查基金前中后台控制的主要内容。

【知识点二】投资管理业务控制(一)研究业务控制的主要内容(二)投资决策业务控制的主要内容(三)基金交易业务控制的主要内容(一)研究业务控制的主要内容1.研究工作应保持独立、客观2.建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法3.建立投资对象备选库制度，研究部门根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库4.建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道5.建立研究报告质量评价体系(二)投资决策业务控制的主要内容1.投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定，符合基金契约所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求2.健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策3.投资决策应当有充分的投资依据，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录4.建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策5.建立科学的投资管理业绩评价体系，包括投资组合情况、是否符合基金产品特征和决策程序、基金绩效分析等内容(三)基金交易业务控制的主要内容1.基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易2.公司应当建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施3.投资指令应当进行审核，确认其合法、合规与完整后方可执行，如出现指令违法违规或者其他异常情况，应当及时报告相应部门与人员4.公司应当执行公平的交易分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公平对待5.建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管6.建立科学的交易绩效评价体系【例题·单选题】基金交易应实行( )，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。

2017年9月《基金法律法规》考前必记的30个知识点

《基金法律法规》考前必记的30个知识点1.证券投资基金的称谓：①美国——共同基金；②英国、香港——单位信托基金；③欧洲——集合投资基金/计划；④日本、台湾——证券投资信托基金。

2.基金与股票、债券、银行储蓄存款之间的区别：基金与股票、债券的差异（1）反映的经济关系不同股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

（2）所筹资金的投向不同股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

（3）投资收益与风险大小不同通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金的投资收益和风险取决于基金种类以及其投资的对象，总体来说由于基金可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

基金与银行储蓄存款的差异（1）性质不同基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。

银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付息责任。

（2）收益与风险特性不同基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。

（3）信息披露程度不同基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。

3.证券投资基金的参与主体：在基金市场上，存在许多不同的参与主体。

依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织三大类。

2017《基金法律法规》基础知识(五)

2017《基金法律法规》基础知识(五) 【知识点】股票基金股票基金【知识点一】股票基金在投资组合中的作用股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。

与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。

股票基金提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。

【知识点二】股票基金与股票的区别作为一篮子股票组合的股票基金，与单一股票之间存在许多不同：(1)股票价格在每一交易日内始终处于变动之中;股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。

(2)股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响，股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。

(3)人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本面，如财务状况、市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。

(4)单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大;股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。

【知识点三】股票基金的类型(一)按投资市场分类@ 国内股票基金以本国股票市场为投资场所，投资风险主要受国内市场的影响。

@ 国外股票基金以非本国的股票市场为投资场所，由于币制不同，存在一定的汇率风险。

@ 全球股票基金以包括国内股票市场在内的全球股票市场为投资对象，进行全球化分散投资，可以有效克服单一国家或区域投资风险，但由于投资跨度大，费用相对较高。

(二)按股票规模分类一种方法是依据市值的绝对值进行划分。

通常将市值小于5亿元人民币的公司归为小盘股，将超过20亿元人民币的公司归为大盘股。

另一种方法是依据相对规模进行划分。

将一个市场的全部上市公司按市值大小排名：市值较小、累计市值占市场总市值20%以下的公司归为小盘股;市值排名靠前，累计市值占市场总市值50%以上的公司为大盘股。

举例：倒三角(三)按股票性质分类价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低。

基金从业《基金法律法规》知识点集锦

基金从业《基金法律法规》知识点集锦勤奋的人是时间的主人，懒惰的人是时间的奴隶。

以下是店铺整理的《基金法律法规》知识点，欢迎学习!《基金法律法规》知识点：开放式基金的认购一、开放式基金的认购步骤投资人认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及经国务院证券监督管理机构认定的其他机构办理。

投资者进行认购时，如果没有在注册登记机构开立基金账户，需提前在注册登记机构开立基金账户。

基金账户是基金登记人为基金投资者开立的、用于记录其持有的基金份额余额和变动情况的账户。

开放式基金的认购，分为认购和确认两个步骤。

(1)认购。

投资人在办理基金认购申请时，须填写认购申请表，并需按销售机构规定的方式全额缴款。

投资者在募集期内可以多次认购基金份额。

一般情况下，已经正式受理的认购申请不得撤销。

(2)确认。

销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接受了认购申请，申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。

投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。

认购申请被确认无效的，认购资金将退回投资人资金账户。

认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。

二、开放式基金的认购方式开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。

基金注册登记机构在基金认购结束后，再按基金份额的认购价格，将申请认购基金的金额换算为投资者应得的基金份额。

三、开放式基金的认购费率和收费模式在具体实践中，基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额等设置不同的认购费率。

目前，我国股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，最高一般不超过1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币型基金一般认购费为0.在基金份额认购上存在两种收费模式：(1)前端收费模式。

2017基金从业资格考试考点整理(高频考点、易错点、重难点)

2016基金从业资格考试考点整理数据偏斜指的是所得数据与标准数据有所出入，用偏斜度衡量。

偏斜度是对统计数据分布偏斜方向及程度的度量。

统计数据的频数分布有的是对称的，有的是不对称的，即呈现偏态。

在偏态分布中，当偏斜度为正值时，分布正偏，即众数位于算术平均数的左侧；当偏斜度为负值时，分布负偏，即众数位于算术平均数的右侧。

总体偏斜度是指总体分布的偏度。

偏度是统计数据分布偏斜方向和程度的度量，是统计数据分布非对称程度的数字特征。

表征概率分布密度曲线相对于平均值不对称程度的特征数。

直观看来就是密度函数曲线尾部的相对长度。

零息债券和贴现债券都是贴水发行的折现债券，二者区别主要在于期限长短，而贴现债券为期限比较短的折现债券。

因为二者的发行方式、收益方式等方面差异比较小（零息债券利率为零，而贴现债券在票面上不规定利率，实际效果差不多），习惯上一般很少去严格区分零息债券和贴现债券。

一、零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。

净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率=净利润/所有者权益存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。

其公式为：存货周转率=年销售成本/年均存货短期偿债能力:流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=(货币资金+有价证券)/流动负债长期偿债能力:资产负债比率=负债总额/资产总额所有者权益比率=所有者权益总额/全部资产总额权益总额=全部资产总额/所有者权益总额产权比率=负债总额/所有者权益总额有形净值债务比率=负债总额/(所有者权益-无形资产-递延资产)利息保障倍数=税息前利润/利息费用应运资金与长期负债比率=(流动资产-流动负债)/长期资产盈利能力:长期资本报酬率=(利润总额+利息费用)/(长期负债平均值+所有者权益平均值) 资本金收益率=净利润/资本金总额股东权益报酬率=净利润/股东权益平均值普通股股东权益报酬率=(净利润-优先股股利)/(股东权益平均值-优先股股东权益平均值)通股每股收益=(净利润-优先股股利)/流通在外普通股股数市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益普通股每股股利=普通股股利总额/流通在外普通股股数普通股每股帐面价值=(股东权益总额-优先股股东权益)/流通在外普通股股数总资产利润率=(利润总额+利息支出净额)/平均资产追总额毛利率=毛利/销售收入营业利润=(营业利润+利息支出净额)/销售收入销售净利润=净利润/销售收入成本费用利润率=营业利润/(销售成本+销售费用+管理费用+财务费用)营运能力指的是企业资产的周转运行能力，通常可以用总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率这四个财务比率来对企业的营运能力进行逐层分析。

基金从业《基金法律法规》考前必看知识点

基金从业《基金法律法规》考前必看知识点基金从业《基金法律法规》考前必看知识点基金从业资格考试知识点你掌握了吗?下面是YJBSY店铺精选的基金从业《基金法律法规》考前必看知识点，欢迎学习!私募股权投资退出机制私募股权投资的退出机制是指私募股权投资机构在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本在市场上出售以收回投资并实现投资的收益。

常见的私募股权投资退出机制主要有公开上市、并购或回购以及破产清算三大类。

1.公开上市(IPO)公开上市(IPO)是指风险投资者通过风险企业股份公开上市，将拥有的私人权益转换成为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。

公开上市被一致认为是私募股权投资最理想的退出渠道，其主要原因是在证券市场公开上市可以让投资者取得高额的回报。

2.并购或回购股份并购是指一家一般的公司或另一家私募股权投资公司，按协商的价格收购或兼并私募股权基金所持有的股份的一种退出渠道。

股份出售分两种：一是指公司间的收购与兼并;二是指由另一家私募股权基金收购接手。

股份回购是指投资企业或企业家本人出资购买私募股权基金持有的股份，通常企业家要溢价回购股份，保证私募股权基金基本的收益水平。

3.破产清算当投资企业因不能清偿到期债务，被依法宣告破产时，按照有关法律规定，组织股东、有关专业人员和单位成立清算组，对风险企业进行破产清算。

对于私募股权基金来说，一旦确认企业失去了发展的可能或者成长太慢，不能给予预期的高额回报，就要果断地撤出，将能收回的资金用于下一个投资循环。

基金管理人的市场准入监管1.基金管理人的法定组织形式基金管理人，就是按照法律、行政法规的规定和基金合同的约定，为保护基金份额持有人的利益，对基金财产进行管理、运用的机构。

由于基金管理存在风险，因此，担任基金管理人需要相对完善的治理结构和相应的责任承担能力。

依据《证券投资基金法》的规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。

而担任公开募集基金的基金管理人的主体资格受到严格限制，只能由基金管理公司或者经中国证监会按照规定核准的其他机构担任。

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该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

第一节基金信息披露概述
考点1.基金信息披露的作用
(1)有利于投资者的价值判断
(2)有利于防止利益冲突与利益输送
(3)有利于提高证券市场的效率
(4)能有效防止信息滥用
【例题·单选题】下列不属于基金信息披露作用的有( )。

A.有利于投资者的价值判断
B.有利于防止利益冲突与利益输送
C.有利于提高证券市场的效率
D.能有效降低投资成本
【答案】D
【解析】本题考查基金信息披露的功能。

考点2.基金信息披露的原则
信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。

1.披露内容方面应遵循的基本原则
真实
公平
准确
完整
(3)违规承诺收益或者承担损失。

(4)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。

(5)登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。

(6)中国证监会禁止的其他行为。

考点5.XBRL在基金信息披露中的应用
(一)XBRL简介
(二)信息披露中应用XBRL的概况
(三)基金信息披露应用XBRL的意义
（本文来自东奥会计在线）。