芒格的“坐等投资法”
查理芒格最重要的十个成功法则
查理芒格最重要的十个成功法则
1. 寻找优秀的公司
查理芒格认为，要取得成功，要首先寻找优秀的公司。
选择一个优秀的公司是投资成功的第一步。
2. 执行力
查理芒格认为，要想取得成功，必须具备执行力。
一个人的能力和智慧都是需要执行力支撑的。
3. 持续学习
查理芒格认为，成功的关键在于不断学习。
只有不断地学习，才能提高自己的能力，做出更多的成功决策。
4. 公正正直
查理芒格认为，一个人必须是公正正直的，才能在市场上获得信任。
只有获得信任，才能取得成功。
5. 减少犯错
查理芒格认为，减少犯错是获取成功的重要途径之一。
只有尽量减少犯错，才能保证投资成功的几率。
6. 防范于未然
查理芒格认为，要想成功，必须具备防范于未然的精神。
只有准确地判断市场风险，才能做出正确的投资决策。
7. 保持耐心
查理芒格认为，保持耐心是获取成功的重要条件之一。
在市场中，投资者不可能一直获得高收益率，只有保持耐心，才能获得最终的投
资回报。
8. 永远保持清醒
查理芒格认为，一个成功的投资者必须保持清醒的头脑，不受情
绪的干扰。
只有清醒的头脑，才能做出明智的决策。
9. 保持希望
查理芒格认为，成功的关键在于保持希望。
投资是一条漫长的路，只有保持希望，才能跨越失败和挫折，获得最终的成功。
10. 持续创新
查理芒格认为，持续创新是投资成功的必要条件。
只有不断创新，才能在市场上有新的机会和优势，获得成功的机会。
芒格的十三句投资精选名言
以下是芒格的十三句投资精选名言：
1. 要得到你想要的某样东西，最可靠的办法是让你自己配得上它。
2. 反过来想，总是反过来想。
3. 如果不知道自己的能力圈在哪里，这说明你已经超出了能力圈。
4. 我总是惊讶地发现，如此之多的人不知道自己正处于破产的边缘。
5. 最好是从别人的悲惨经历中学到深刻教训，而不是自己的。
6. 我能有今天，靠的是不去追逐平庸的机会。
7. 我只知道我知道的那一丁点儿。
8. 如果你想得到某样东西，那么让自己配得上它。
9. 要想得到某样东西的最好方法，就是让自己配得上它。
10. 永远不要和一头猪玩摔跤，因为如果你这么做了，你们两个都会变脏，但是猪会乐在其中。
11. 只有在退潮的时候，你才知道谁在裸泳。
12. 无论何时，如果你觉得有东西在摧毁你的生活，那个东西就是你自己。
13. 当别人贪婪时，你就该恐惧。
当别人恐惧时，你就该贪婪。
这些名言体现了芒格的投资哲学和人生智慧，对于投资者和普通人都有一定的启示意义。
芒格生平——精选推荐
芒格⽣平2018年08⽉02⽇ 17:43来源：红周刊综合整理芒格个⼈信息外⽂名：Charlie Thomas Munger别名：沃伦·巴菲特的黄⾦搭档国籍：美国祖籍：内布拉斯加州奥马哈市出⽣地：美国内布拉斯加州奥马哈市出⽣⽇期：1924年1⽉1⽇⽣肖：猪毕业院校：哈佛⼤学法学院事业：律师、投资⼈、慈善家职位：伯克希尔·哈撒韦公司副主席芒格⽣平查理·芒格是美国投资家，沃伦·巴菲特的黄⾦搭档，伯克夏·哈撒韦公司的副主席。
1924年1⽉1⽇, 查理·芒格出⽣在美国内布拉斯加州的奥马哈市。
1941年，芒格就读于密歇根⼤学，当年12⽉美国因珍珠港事件次被全⾯卷⼊⼆战；次年，他先后进⼊美国陆、空军服役。
1946年，芒格迎来⼈⽣中的第⼀次婚姻，但当时谁也不知道他将迎来⼀段失败的感情。
1948年他以优异的成绩毕业于哈佛⼤学法学院，毕业后直接进⼊加州法院当了⼀名律师，并开始接触商界。
1950年，芒格遇到了⼀位“关键先⽣”艾德.豪斯肯斯——正是在此后豪斯肯斯举办的宴会上，沃伦.巴菲特才结识了这位黄⾦搭档。
芒格1953年起迎来⼀段⼗分艰⾟的⼈⽣厉验，离婚不久，他就被告知⾃⼰的⼉⼦泰迪.芒格患上严重的⽩⾎病。
当时并没有医疗保险，芒格需要⽀付所有费⽤。
29岁时的芒格遭遇了丧⼦之痛。
1959年，芒格在艾德.豪斯肯斯于奥马哈举办的宴会上结识沃伦.巴菲特。
不过，⼀见相惜的⼆⼈在最初的合作并⾮闪电般⼀拍即合。
接下来的4年，芒格先后尝试了参与投资咨询公司与律师事务所的合作⼈，此期间通过房地产服务项⽬他赚到了⼈⽣⾸个100万美元。
巧合的是，巴菲特于1962年开始买⼊伯克希尔.哈撒韦——当时公司还是位于马萨诸塞州的⼀个纺织⼚。
芒格1965年告别法律⼯作，1967年开始正式书写⾃⼰与巴菲特的合作传奇——他们合作买下了位于纽约的联合棉花商店。
1972年，⼆⼈⼜通过蓝带印花公司购买了茜⽒糖果公司。
《芒格之道》解读
《芒格之道》是一本关于投资大师查理·芒格的智慧和见解的书籍。
以下是对这本书的解读：芒格的智慧：查理·芒格是一位备受尊敬的投资大师，他的智慧和见解在投资领域有着广泛的影响。
在《芒格之道》中，作者通过芒格的演讲、评论和文章，深入地揭示了芒格的智慧和思考方式，帮助读者更好地理解这位投资大师的思想和行为。
多元化思维：芒格强调多元化思维，认为这是成功投资者必备的素质之一。
他指出，投资者应该从多方面考虑问题，不能只关注财务数据或市场走势，还要考虑公司文化、管理层素质、行业趋势等因素。
这种多元化思维能够帮助投资者更加全面地了解公司和市场，从而做出更加明智的投资决策。
逆向思维：芒格认为，逆向思维是成功的关键之一。
他主张投资者应该逆向思考，不要盲目跟风或追逐热点。
通过逆向思维，投资者能够发现市场的非理性行为和机会，从而在市场上取得更大的成功。
长期投资：芒格是一位长期投资者，他认为投资应该注重长期效益而不是短期利益。
他主张投资者应该选择自己熟悉并相信的公司进行投资，并长期持有等待公司价值的实现。
同时，他也强调投资者应该保持冷静和理性，不要盲目跟风或过于情绪化地投资。
道德价值观：芒格非常注重道德价值观在投资中的重要性。
他认为，投资者应该遵循诚实、公正和透明的原则，不要参与欺诈、操纵市场等不法行为。
同时，他也强调投资者应该关注社会和环境的可持续性，将道德因素纳入投资决策的考虑范围之内。
总之，《芒格之道》是一本深入揭示芒格智慧和见解的书籍，对于投资者来说具有重要的参考价值。
通过学习芒格的智慧和思维方式，投资者可以不断提升自己的投资水平和认知能力，从而在市场上取得更大的成功。
查理芒格 的100个思维模型
查理芒格的100个思维模型1. 多角度思考：从不同的角度来审视问题，以获得更全面的理解。
2. 反向思维：从问题的相反方向来考虑，以寻找新的解决方案。
3. 长期思维：注重长期利益，而非短期收益。
4. 辩证思维：看到问题的两面性，以更好地理解问题的本质。
5. 杜绝错误：避免犯同样的错误，以提高决策的准确性。
6. 心理模型：运用心理学的知识来理解人们的行为和决策。
7. 概率思维：考虑不同结果发生的可能性，以作出更明智的决策。
8. 边际思维：考虑每个决策的边际效益，以确定最佳选择。
9. 投资思维：将投资的原则应用于生活中的决策，以获得最大的回报。
10. 风险管理：评估和管理风险，以降低损失的可能性。
11. 市场分析：通过分析市场趋势和竞争对手来做出决策。
12. 利益相关者分析：考虑所有利益相关者的观点和需求，以做出公正的决策。
13. 复利效应：利用复利效应来增加财富的增长。
14. 机会成本：考虑放弃某个选择的机会成本，以确定最佳决策。
15. 战略思维：制定长远目标和计划，以实现成功。
16. 价值投资：寻找被低估的股票和资产，以获得长期回报。
17. 错误识别：学会识别和纠正自己的错误。
18. 判断力：培养良好的判断力，以做出明智的决策。
19. 资金管理：有效管理资金，以避免财务问题。
20. 领导力：发展领导能力，以影响他人并实现共同目标。
21. 创新思维：寻找新的解决方案和机会，以推动创新。
22. 逆向工程：分析成功的案例，以了解成功的关键因素。
23. 战略合作：与其他人合作，以实现共同利益。
24. 自我评估：识别自己的优势和劣势，以改进自己。
25. 战略规划：制定长期战略计划，以实现目标。
26. 价值创造：寻找创造价值的机会，以增加财富。
27. 确定性思维：做出决策时，考虑问题的确定性和不确定性。
28. 知识管理：有效地获取、组织和利用知识。
29. 利润最大化：通过降低成本和提高收入来增加利润。
30. 创业思维：寻找创业机会，以创造自己的事业。
芒格思维模型100个
芒格思维模型100个摘要：一、芒格思维模型简介1.芒格思维模型的起源2.芒格思维模型的核心理念二、100 个芒格思维模型详解1.多元思维模型2.逆向思维模型3.误判心理学4.冗余思维模型5.能力圈思维模型6.猴子理论7.复利思维模型8.概率思维模型9.排列组合思维模型10.价值投资思维模型11.边际效用思维模型12.安全边际思维模型13.决策树思维模型14.信息熵思维模型15.平衡轮思维模型16.激励机制思维模型17.约束条件思维模型18.创新思维模型19.社会心理学思维模型20.系统思维模型21.整体论思维模型22.冗余思维模型23.能力圈思维模型24.猴子理论25.复利思维模型26.概率思维模型27.排列组合思维模型28.价值投资思维模型29.边际效用思维模型30.安全边际思维模型31.决策树思维模型32.信息熵思维模型33.平衡轮思维模型34.激励机制思维模型35.约束条件思维模型36.创新思维模型37.社会心理学思维模型38.系统思维模型39.整体论思维模型40.冗余思维模型41.能力圈思维模型42.猴子理论43.复利思维模型44.概率思维模型45.排列组合思维模型46.价值投资思维模型47.边际效用思维模型48.安全边际思维模型49.决策树思维模型50.信息熵思维模型51.平衡轮思维模型52.激励机制思维模型53.约束条件思维模型54.创新思维模型55.社会心理学思维模型56.系统思维模型57.整体论思维模型58.冗余思维模型59.能力圈思维模型60.猴子理论61.复利思维模型62.概率思维模型63.排列组合思维模型64.价值投资思维模型65.边际效用思维模型66.安全边际思维模型67.决策树思维模型68.信息熵思维模型69.平衡轮思维模型70.激励机制思维模型71.约束条件思维模型72.创新思维模型73.社会心理学思维模型74.系统思维模型75.整体论思维模型76.冗余思维模型77.能力圈思维模型78.猴子理论79.复利思维模型80.概率思维模型81.排列组合思维模型82.价值投资思维模型83.边际效用思维模型84.安全边际思维模型85.决策树思维模型86.信息熵思维模型87.平衡轮思维模型88.激励机制思维模型89.约束条件思维模型90.创新思维模型91.社会心理学思维模型92.系统思维模型93.整体论思维模型94.冗余思维模型95.能力圈思维模型96.猴子理论97.复利思维模型98.概率思维模型99.排列组合思维模型100.价值投资思维模型正文：芒格思维模型是由著名投资大师查理·芒格提出的一种思考方法，旨在帮助人们从多元的角度去分析问题、解决问题。
查理-芒格
查理·芒格查理.芒格查理·芒格（Charles Thomas Munger，1924年1月1日—）美国投资家，沃伦·巴菲特的黄金搭档,伯克夏·哈撒韦公司的副主席查理•芒格是沃沦·巴菲特的黄金搭档，有“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之称，在外界的知名度、透明度一直很低，其智慧、价值和贡献也被世人严重低估。
1924年1月1日出生于美国内布拉斯加州的奥马哈市,1948年以优异的成绩毕业于哈佛大学法学院，直接进入加州法院当了一名律师，并开始投资于证券以及联合朋友和客户进行商业活动，其中一些案例已被编入商学院的研究生课程。
经历一次成功买断后，芒格渐渐意识到收购高品质企业的巨大获利空间，“一家资质良好的企业与一家苟延残喘的企业的区别在于，前者一个接一个地轻松作出决定，后者则每每遭遇痛苦抉择。
”芒格此后开始涉足房地产投资，并在一个名为“自治社区工程”的项目中赚到人生的第一个百万美元。
但有趣的是，伯克夏却不做房地产投资。
从1978年起，担任伯克夏•哈撒韦公司的副主席至今。
查理·芒格的投资思想与巴菲特双剑合璧巴菲特与芒格这对黄金搭档创造了有史以来最优秀的投资纪录。
在过去40年里，伯克夏股票以年均24%的增速突飞猛进，目前市值已接近1300亿美元，拥有并运营着超过65家企业。
在破天荒地接受一家美国媒体专访时，芒格仍然把这一切首先归功于巴菲特：“在过去近50年的投资长跑中，他始终表现出超人的聪颖和年轻人般且与日俱增的活力。
”巴菲特评价查理：“当他在商业上越来越有经验的时候，他发现运用小却实用的方法来规避风险。
”芒格借助他在其他领域取得的经验和技巧，在房地产开发与建筑事业上屡有斩获。
而这时的巴菲特正在筹措自己的巴菲特合伙基金。
与芒格早已与一些合作伙伴建立密切关系不同，巴菲特此前一直是独家经营。
遇到芒格时，巴菲特才29岁，芒格是34岁。
两人一见如故并惺惺相惜。
“查理把我推向了另一个方向，而不是像格雷厄姆(注：当代证券投资学鼻祖，巴菲特的老师)那样只建议购买便宜货，这是他思想的力量，他拓展了我的视野。
查理芒格最经典的5句话
查理·芒格是美国著名的投资家和企业家，他的言论中蕴含着许多智慧和经验。
以下是他最经典的 5 句话：
1. “如果你想要一件东西，最好的方法就是让自己配得上它。
”
2. “如果你不知道自己的能力边界，你就会陷入困境。
”
3. “如果你想得到一个好的答案，最好的方法就是提出一个好的问题。
”
4. “我总是惊讶地发现，人们对自己不知道的事情是如此自信。
”
5. “如果你想在某个领域取得成功，你必须对它有强烈的兴趣。
”
这些言论都反映了查理·芒格的投资哲学和人生智慧，对人们的生活和工作都有很大的启示作用。
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Ｉ宏观·策略
Ｍａｃｒｏｅｃｏｎｏｍｙ·Ｓｔｒａｔｅｇｙ Ｉ
芒格的“坐等投资法”
曾经我们谈到过投资的四个象 限，高胜率和高赔率是值得追求的 “最佳击球区”。在“最佳击球区” 之外的其他时间，最好的应对办法 就是控制好双手，不盲目行动，减 少出差错的机会，减少冒大风险和 亏损的机会。 正如芒格所言，从一大堆沙子 里淘洗出几粒小小的金子是很费 劲的，但难有效果。应该去寻找别 人尚未发现的、有时候躺在一眼就 能看见的平地上的大金块。 “大金块的机会”就是最佳击球 区的机会。当市场多数股票都出 现投资价值的熊市底部，诸如２０１４ 年年初、２００８年年底、２００５年的那 些特定区域，我们可以随意找到很 多低估值的股票，那些股票就像大 金块一样，静静的躺到那里，等待 着识货的人随手捡拾。 而在当下的市场寻找到物美价 廉的股票，是有很大难度的。这也 就是为什么很多人会觉得去年股 票很难炒。好的股票不便宜，便宜 的股票又不敢买。曾经的那个最 佳击球区去哪里了？ 换言之，当多数股票还没有投 资价值或者安全边际不够大的时 候，少数白马股已经被机构炒到天 胡语史 上去了，即使仍有一定的上涨空
间，也不值得在这个价位冒险追
入。因为赔率已经变小了许多（下 行空间大于上行的空间），胜率可 能也没有熊市底部那么大了。所 以，现在的视会就像是沙子旦淘 金，胜率和赂率都在变小，对普通 攫资者丽言，： 难了！ 其实，芒格早就告诉我们，投资 是需要耐心的。市场不是随时都 会给你大机会的。在没有“最佳击 球区”机会的时候，最好的办法是 耐心等待和刻苦学习。 既然机会不多，那么等待也是 种投资。这就是芒格所说的“坐 等投资法”。芒格认为，只要几次 决定便能造就成功的投资生涯。 比如一些优秀的投资者一辈子不 超过２０次做重大决策的机会，但复 合收益却能实现上万倍。 对普通投资者而言，与其发掘 彼得林奇的不太现实的１０倍股（对 多数投资者而言，１Ｏ倍股都在能力 圈之外，太少见、太难选），不如追 求大概率可以实现的１倍股或者３ 倍股或者指数基金（每隔几年，市 场指数就会有大概率大涨１倍至３ 倍的牛市机会）。所以，对多数人 两言，与奠在 市中后 双难的选 胶 还 如耐心等到牛帝韧期再随 位拣一只括致基金买入并持有。 另一方面，对于低胜率的困境
反转的企业往往真正咸鱼翻身的，
也属于小概率的事件，属于低胜率
高赔率的策略。而且多数困境型
公司进一步衰退的概率也比较大，
因此，在公司风险没有完全释放完
毕之前，股价下跌也许是一种常
态。只有当市场充分认识到了它
的风险，这个时候股价才会足够便
宜，才值得少量适当参与，记住我
们指的是少量适当参与，小赌怡
情。
正如霍华德·马克斯所言，我们
要在投资中长期取得成功，或许最
好的方式是不犯错，不做错误的投
资，没有糟糕的年份。只要一笔一
笔积累良好的投资，只要一年又一
年业绩稳健，二十年、三十年、四十
年、五十年，长此以往就是成功的
投资生涯。关键是不可能每次都
对，很难知道将来会怎样，很难打出
记好球或做出一笔漂亮的投资，
蹴而就地成功，但是我们只要避
免失败，就走上了通过投资成功的
正路。在投资这行，要是你２０年、
３０年、４０年都没有出现过糟糕的业
绩，你的记录就是一流的。
２０１８年第０８期１ ９