人民币升值条件下我国商业银行外汇风险及其管理研究
人民币升值对我国商业银行的影响及对策分析
人民币升值对我国商业银行的影响及对策分析【摘要】本文主要探讨了人民币升值对我国商业银行的影响及对策分析。
文章首先介绍了人民币升值的背景和研究目的。
然后分析了汇率波动对商业银行的影响，以及人民币升值对商业银行利润和资产负债表的影响。
接着提出了商业银行应对人民币升值的策略，以及开展外汇业务应注意的问题。
最后总结了人民币升值对商业银行的影响及对策分析，并提出建议商业银行加强风险管理和外汇业务能力。
通过本文的研究，可以有效帮助商业银行更好地适应人民币升值的市场环境，提高其风险管理水平，为经济发展提供更好的金融服务。
【关键词】人民币升值、商业银行、汇率波动、利润、资产负债表、策略、外汇业务、风险管理、对策分析、建议。
1. 引言1.1 人民币升值的背景人民币升值是指人民币汇率相对于其他货币升值的现象。
随着中国经济的不断发展和全球化进程的加快，人民币在国际市场上的地位逐渐提升，逐步成为国际支付结算及储备货币。
人民币升值有利于我国加强国际贸易和投资活动，提升国际信誉和竞争力。
人民币升值也对我国商业银行的经营产生了重要影响。
人民币升值使得进口产品价格降低，促进消费升级和消费结构调整，推动国内企业提高产品质量和技术水平。
人民币升值也会对出口企业造成竞争压力，影响其盈利能力。
对商业银行来说，人民币升值将影响其外汇业务收入和汇兑损益，进而影响其利润和资产负债表。
了解人民币升值对商业银行的影响，并制定相应对策，对于商业银行的可持续发展至关重要。
本文将从汇率波动对商业银行的影响、人民币升值对商业银行利润的影响、人民币升值对商业银行资产负债表的影响、商业银行应对人民币升值的策略以及商业银行开展外汇业务应注意的问题等方面展开分析，旨在为我国商业银行在人民币升值的环境下提供参考和借鉴。
1.2 研究目的本文旨在探讨人民币升值对我国商业银行的影响及对策分析，具体包括汇率波动对商业银行的影响、人民币升值对商业银行利润的影响、人民币升值对商业银行资产负债表的影响等方面进行深入分析。
人民币升值对我国商业银行的影响及对策研究
人民币升值对我国商业银行的影响及对策研究摘要：自2005年人民币汇率机制改革以来，人民币升值对以经营货币为对象的商业银行产生了深远的影响。
如何应对升值带来的变化，成为我国商业银行当前面临的一个重要问题。
本文从商业银行授信业务、资产负债、外汇资金业务等方面分析了人民币升值对我国商业银行的影响，并据此提出相应的对策建议。
关键词：商业银行；人民币升值2005年7月，我国进行了汇率机制改革，从而拉开了人民币对美元汇率升值的序幕。
从宏观层面看，人民币汇率形成机制改革有利于保持国民经济平稳发展，有利于中国经济进一步融入全球，提高我国的国际竞争力。
从微观层面看，这次汇率机制改革的影响基本处于市场主体可承受的范围，许多企业事先采用了贸易融资、远期结售汇、外汇资产负债管理等防范措施，基本消化了汇率升值的影响。
而对于以经营货币为对象的商业银行来说，人民币升值影响深远。
如何应对升值带来的变化，成为我国商业银行当前面临的一个重要问题。
总的来看，人民币升值对我国商业银行的影响主要表现在以下几个方面：1对商业银行授信业务的影响汇制改革后人民币升值，这使得国内部分行业和企业的景气状况发生一定程度的变化,从而相应影响到商业银行在这些行业信贷资产的质量。
对于进口依存度较高的行业（如炼油、航空等行业），其产品销售价格以人民币结算，原材料主要从境外采购，人民币升值使其进口成本和在进口环节支付的费用相应下降，因而这些行业均会不同程度受益。
对于劳动力密集型行业和出口依存较大的行业（如服装、纺织品等行业），则受到人民币升值的不利影响，面临盈利能力和偿债能力的下降。
若商业银行对这些行业信贷投放比重大，则风险相应增大，势必会促使商业银行重新审视其相关的授信业务。
总体上看，因人民币升值而明显受益的行业相对较少。
大部分学者都认为，人民币升值会对纺织、电子、化工、煤炭、石油、天然气开采、钢铁、房地产等行业产生负面影响。
对于商业银行来说，上述行业是信贷投放的主要对象，信贷投放量占总信贷投放量的比重约为30~45%，有的银行甚至更高。
人民币汇率制度改革下我国商业银行的外汇风险管理
人民币汇率制度改革下我国商业银行的外汇风险管理杨坤兵 上饶农村商业银行股份有限公司摘 要：近几年来，随着人民币汇率制度改革的不断推进，商业银行迎来了新的发展机遇，同时由于商业银行长期在固定汇率制度下运营，汇率改革增大了商业银行的外汇风险，使商业银行面临重大挑战。
本文首先对外汇风险的定义与分类加以介绍，针对人民币汇率改革对商业银行外汇风险管理现状，探讨有效的外汇风险管理对策。
关键词：外汇风险 人民币汇率制度 汇制改革 管理对策随着经济全球化进程的不断推进，商业银行的国际业务日渐增多，外汇风险由此产生，并受货币汇率制度的影响。
2005年7月，我国的人民币汇率制度发生了重大变化，浮动汇率不再盯住美元，而以市场供需为基础，形成了有管理的浮动汇制，对于长期处于固定汇率制度下的商业银行而言，汇率制度改革将对外汇风险带来一定的影响。
一、外汇风险定义与分类1.外汇风险定义。
简单来讲，外汇风险主要是指涉及外汇的经济活动，在某一时期内，由于未能预料到外汇变动，从而影响资产、负债以及收入等发生变化，对经济活动带来一定的损失或者收益的不确定性。
使用不同的货币进行结算和兑换，是外汇风险发生的前提，随着经济全球化的推进，商业银行的国际业务越来越多，若人民币汇率制度有所改变，将对商业银行的外汇风险带来影响。
2.外汇风险分类。
对于商业银行而言，如果外汇头寸不平衡，一旦汇率发生变动将对资产和收益产生不确定影响，根据外汇风险的产生不同，可以将其分为三种，分别是经营风险、交易风险、会计风险。
第一，经营风险。
商业银行的经营风险具有长期性特点，这也是由商业银行长期进行经营活动导致，往往又被称为经济风险。
该项风险主要指汇率变动对银行经营的影响，比如说影响产品未来成本、销量、价格等，会给银行未来的纯收益带来某种不确定性，长期现金流量是经营风险的主要承受部分。
第二，交易风险。
商业银行的“交易”，一般是指应付债务和收账款，如果某一时期汇率发生变动对这两项会计科目带来影响，则会影响到银行交易的现金流量，固被称之为交易风险。
人民币升值背景下的我国商业银行汇率风险管理
自 ２０ 年 ７ ２ 从 ０５ 月 １日人 民币实 行一 篮子货 币浮 动
２由客户的汇率风 险向银行传递 的汇率风险 。 － 由于人 民币升 值 ， 国 出口企业 的竞 争力 下 降 ， 我 盈利 减少 ， 而 进 机制 改革和 汇率水平 的调整也会 通过 影响银行 客户财务 状况从 而对银行资产 质量和盈利 能力带来影响 。
ＺＨＡＮＧ ｎ －ｙ ｈ Ｌｉｇ ａ
Ａｂ ｔ ａ ｔ ｓｒ ｃ ：Ｗ ｉ ｅ ｇａ ｕ ｌｄ ｅ ｅ ｉｇ ｏ ｃ ｎ ｍｉ ｏ ｔ ｔ ｒｄ ａ ｅ ｐ ｎ ｎ ｆｅ ｏ ｏ ｃ ｃ ｍｍｕ ｉａｉｎ ｂ ｔ ｅ ｎ Ｃ ｉ ａ ａ ｄ ｏ ｅ ｕ ｔ ｅ ， ｈｈ ｎ ｃ ｔ ｅｗ ｅ ｈｎ ｎ ｔ ｒ ｃ ｎ ｒ ｓ ＲＭＢ ｅ ｃ ａ ｇ ａｅ ｂ ｃ ｍｅ ｏ ｈ ｏ ｉ ｘｈ ｎ ｅｒｔ ｅｏ ｓ
我国商业银行外汇风险管理及对策研究
我国商业银行外汇风险管理及对策研究【摘要】外汇市场的波动给商业银行带来了不可忽视的风险挑战。
本文以我国商业银行外汇风险管理及对策研究为主题，探讨了外汇风险的定义、我国商业银行外汇风险管理的现状以及存在的问题，并提出了相应的对策建议。
通过总结对外汇风险的管理经验，为商业银行在面对外汇市场波动时提供可行的解决方案。
展望未来，我国商业银行需继续加强外汇风险管理能力，提高风险应对的灵活性和适应性，以应对未来更加复杂多变的外汇市场环境。
结合实践经验和理论研究，本文旨在为我国商业银行外汇风险管理提供有益的参考和指导，促进我国商业银行的稳健经营和风险控制能力的提升。
【关键词】外汇风险管理、商业银行、对策研究、研究背景、研究目的、外汇风险、现状、存在问题、应对建议、实践经验、总结、展望未来、结论建议。
1. 引言1.1 研究背景外汇市场是一个极具风险性的金融市场，而商业银行作为金融体系的重要组成部分，其外汇风险管理尤为重要。
随着我国经济的全球化和开放程度的不断提高，商业银行的外汇业务规模不断扩大，外汇风险管理面临更加严峻的挑战。
由于外汇市场的波动性强，商业银行在进行外汇交易时难免会面临汇率波动、流动性风险等多种风险，如果处理不当，就有可能导致巨额损失甚至危及整个金融体系的稳定性。
对我国商业银行外汇风险管理及对策进行深入研究，对于提升商业银行风险管理水平，保障金融体系的稳定运行具有重要意义。
对外汇风险管理进行系统性研究，有助于总结相关经验教训，发现不足之处，并提出改进和完善的措施，以更好地指导我国商业银行应对外汇风险的实践工作。
1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨我国商业银行在外汇风险管理方面存在的问题，分析其原因，提出相应的对策建议，并总结应对外汇风险的实践经验，以期为我国商业银行外汇风险管理提供参考和借鉴。
通过对我国商业银行外汇风险管理现状的研究，可以帮助银行更好地识别、分析和管理外汇风险，有效降低外汇风险带来的损失，保护银行的资产安全和盈利能力。
人民币升值对中国商业银行风险管理的影响
人民币升值对中国商业银行风险管理的影响摘要：自1994年以后，人民币实行严格盯住美元的汇率制度之后，近几十年，中国对美国的通货膨胀、利率、贸易差额、吸收外国资本和外国直接投资的金额都有了巨大的变化。
这些变化将会直接影响人民币的汇率变化。
中国商业银行在经营的过程中，要面临着多方面的风险管理，例如有操作风险、流动性风险、汇率风险、利率风险、法律风险等。
而人民币的升值对商业银行风险管理的影响也是多方面的。
本文主要是站在流动性风险和汇率风险的角度上，来分析这个问题。
关键词：人民币升值；中国商业银行；流动性风险；汇率风险从我国目前的经济发展态势来看，人民币存在着很大的升值空间，而商业银行在风险管理这一区域，也必将受到人民币升值压力所带来的影响。
商业银行在经营过程中，面临着多重风险，随着2008年美国延伸的全球金融危机的后续影响仍未泯灭，商业银行逐渐加重了对银行自身的风险管理的重视，但本文主要是从商业银行所面临的流动性风险和汇率风险管理的角度出发，来分析人民币升值对商业银行的影响。
一、流动性风险管理流动性风险是商业银行所面临的众多风险之一，商业银行具有流动性，一般是指银行的资产或是负债可以在一个相对合适的价格上立即变现的能力，以满足众多客户提取现金的要求。
银行的流动性在通常情况下包括两个层次：一是资产的流动性，二是负债的流动性。
资产的流动性是指银行资产在一个合适的价格情况下迅速变现的能力；负债的流动性是指银行以一个较满意的成本及时获得所需资金的能力。
当银行的资产或是负债不能实现如上两种情况时，银行便将面临着流动性的风险。
我国在进行汇率制度改革之后，我国的外汇储备规模由2004年底的6099亿美元，增加到2006年的10663亿美元，再到2007年的1.53万亿美元。
人民币兑美元的波动幅度在2007年5月后逐步加大，这样便有可能造成更多的投机资本流入我国。
同时，我国自2003年之后，外汇存款在逐年下降，在公众对人民币产生升值预期后，商业银行的外汇存款定将增长放缓，但随着我国开放型经济的发展，我国民众对外汇资金的需求却在不断的加大。
人民币升值背景下银行外汇风险的实证研究——基于2008年金融危机以来四大股份制银行的股价分析
我 国银 行 面 临严 峻 的 汇 率 风 险 。鉴 于此 ，
本 文 以 四 大行 为例 ． 在 人 民 币升 值 背 景 下 对我 国银 行 汇 率 风 险进 行 实 证研 究
关键 词 ： 汇 率： 人 民 币升 值 ： 银 行 股 价
一
未 预 料 的 外 汇 汇 率 的 变 动 而 引 起 银 行 资 市 场 间 的 关 系 研 究 发现 ． 汇 率和 股 市 互 为
有效 数 量 规 模 和 国 防 费 有效 质 量 规 模 。
等硬 实力 ， 也包括 国防历史、 国防 理 论 、 国 探 讨 『 Ｄ １ ． 河北大学， ２ ０ ０ ７ ． 防教育 、 国防组 织 、 国防法 规 、 国防动 员 、
『 ４ １ 刘朝勋． 我 国 国 防财 政 资 源 配 置 的
提 供 必 要 的 生活 资 料 及 武 器装 备 。 国防 费 须 与 结 构 的 变 化 结 合 起 来 考 虑 才 具 有 现
【 ２ 】 武希志． 国 防经 济定 义辨 析 Ⅱ ］ ． 军 事 有 效 规 模 是 数 量 与 质量 的 总 和 通 常 可 以 国 防 费 结 构 决 定 国防 实 力 的 质量 。国 １ ９ ８ ９ （ １ ２ ） ． 将 国 防 费 规 模 进 一 步 划 分 为 国 防 费 概 念 防 实 力 是 一 个 国家 国防 牢 固 与否 的 标 志 。 经济研究． 『 ３ １ 张敏． 我 国 国防 支 出规 模 的 经 济 学 数量规 模 、 国防 费 概 念 质 量 规 模 、 国 防 费 国 防 实 力 不 仅 包 括 兵 员 、 装备 、 编 制 体 制
产 的 增 加 或 减 少 的 可 能性 Ｃ ｈ ｏ ｉ 测 算 了 因果 关 系 。在 国 内 ， 温 彬 研 究 了汇 率 波 动
人民币升值背景下我国商业银行利率风险的管理
金融观察3人民币升值背景下我国商业银行利率风险的管理王鹤颖（中国银行长春新民大街支行）摘要：2005年汇率制度改革后，人民币持续升值，在一定程度上加大了利率的波动。
本文分析了汇率对利率的传导机制，汇率的变动会增大利率的不确定性，利率的变动将增加商业银行的经营风险。
我国尚处于利率市场化阶段，通过对商业银行面临的利率风险的计量，看到商业银行对利率风险的认识不充分，相应的利率风险管理机制不健全，风险管理水平低。
最后，对中国利率风险管理须做出的改进，进行了探索。
关键词：利率风险汇率利率敏感性比率管理一、引言自2005年7月21日央行宣布人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的汇率机制，人民币对美元升值2%开始，至2008年8月20日，人民币对美元中间价达到6.8529，人民币对美元累及升值超过15%。
与此同时，人民币存款基准利率也一路走高，利率的变动给商业银行的利率风险管理提出了新的挑战，尤其在我国利率市场化改革时期，央行放宽了利率的浮动范围，从而放大了利率风险。
外部，美国次级债的效应被披露，全球面临通胀与经济发展的困境，各国利率变动的预期不断增强。
这一切，对我国商业银行如何管理利率风险提出了新的挑战。
二、汇率对利率的传导机制及利率风险分类汇率与利率的经典理论有利率平价理论、购买力平价理论、麦金农-大野健一模型等理论，其中最著名的是凯恩斯于1923年提出的利率平价理论，该理论系统的揭示了利率汇率的联动关系，指出不仅利率的差异会影响汇率，汇率的变动也会通过资金流动影响不同市场的资金供求关系，进而影响利率。
Svensson(1998)认为汇率会通过直接和间接两种传递渠道影响国内的通货膨胀。
首先,汇率波动会影响到进口商品在国内的价格水平,而这是C PI 指数的重要组成部分,所以汇率波动会影响到国内的通货膨胀。
其次,汇率波动会影响到国内外商品的相对价格水平,从而会影响到对进出口商品的相对需求水平,而总需求的变化也会影响到国内的通货膨胀。
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人民币升值条件下我国商业银行外汇风险及其管理研究陈焕焕 金艳芳摘 要:自2005年7月以来,我国人民币汇率形成机制实行新的安排,建立了以市场供求为基础,参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度,汇率的波动幅度扩大,变动频率加快,升值趋势明显,持有大量外汇敞口头寸的商业银行的外汇风险更加显性化、日常化,这给我国商业银行的外汇风险管理提出了新的挑战。
本文从人民币不断升值的大背景下出发,分析了中国商业银行面临的汇率风险,以及商业银行汇率风险管理的现状和存在的问题,最后提出了我国商业银行汇率风险管理的对策和建议。
关键词:人民币升值;商业银行;外汇风险;敞口头寸中图分类号:F123.16 文献标识码:A文章编号:CN43-1027/F(2009)8-031-02作 者:湖南大学金融学院;湖南,长沙,410079一、我国商业银行外汇风险的界定及来源分析(一)商业银行外汇风险的界定。
交易风险是指银行在对客户外汇买卖业务或在以外币进行贷款、投资以及随之进行的外汇兑换活动中,因汇率变动可能遭受损失。
折算风险是指由于汇率变动而引起商业银行资产负债表某些外汇项目全额变动的风险,其产生是因为进行会计处理时将外币折算为本国货币计算,而不同时期使用的汇率不一致,所以可能出现会计核算的损益。
经济风险是指由于汇率非预期变动引起商业银行未来现金流量变化的可能性,它将直接影响商业银行整体价值的变动。
汇率的波动会引起利率、价格等一系列经济因素的变动,这些变动影响着公众的储蓄和投资、总供给和总需求、国际贸易等相关经济情况的变化,从而直接或间接对商业银行的资产负债表、中间业务等产生影响。
(二)商业银行外汇风险来源分析。
1.商业银行外汇资本金面临的汇率风险。
对比临时性的外汇净敞口,商业银行的外汇资本金具有以下特点:一是法定性和监管要求;二是具有相对稳定性;三是汇率风险管理中的被动性。
由于外币资本金受法律刚性约束,无法根据预测的汇率走势进行主动性短期交易,风险对冲手段和方式也受到一定的限制;四是现阶段商业银行外币资本金规模不断扩大。
目前,国内商业银行的外汇资本金来源主要分为三类:一是在境外资本时常市场,通过公开发行上市募集的外汇资金;二是由境外的战略投资者认购部分股权形成的外汇资本金;三是国家通过外汇储备注资方式形成的外汇资本金。
受到人民币汇率波动的影响,银行的外汇资本金折算成人民币资本数额也会发生变动。
2.资产与负债的汇率风险敞口。
随着经济金融的全球化的深入,商业银行的外汇交易业务日益频繁,成为了外汇交易的主要参与者,同时它们也持有大量的外汇资产和负债。
这就使得商业银行在每日营业终了时必然会出现外汇买卖以及资产负债的差额,有意或无意地持有外汇敞口头寸。
在某一时段内,如果银行买入某种外币与该种外币的资产之和,大于卖出与负债之和,则称为多头;银行卖出某种外币与该种外币的负债之和,大于买入与资产之和,则称为空头。
银行持有的多头或空头统称为“敞口头寸”。
商业银行的外汇风险损益为:外汇风险损益=外汇受险头寸3汇率波动性=(外币资产-外币负债+外汇买入-外汇卖出)3汇率波动性3.商业银行外汇理财业务风险加大。
为了满足客户的需求,商业银行积极研发外汇理财产品,这在促进我国商业银行外汇衍生产品交易发展的同时,也增加了外汇风险。
虽说外汇衍生产品的创立本意是为外汇风险规避者提供一种资产避险和保值的手段,但其独特的虚拟性和杠杆性,又使其成为一种理想的投融资工具和投机工具。
而且外汇衍生产品交易一般不列入资产负债表,潜在盈亏不会影响财务指标,避免了对资信状况的影响,所以,交易者不增加资产总额便可以增加收益。
随着我国企业制度改革的深化,商业银行和其他工商企业的经营自主权将进一步加强,其趋利性将日益强烈,向客户提供远期、掉期等外汇衍生产品时,能否准确进行产品定价,能否有效转移、对冲和管理风险,直接决定着商业银行的竞争能力。
二、目前我国商业银行外汇风险管理存在的问题1.外汇资本金保值增值管理困难。
近年来在银行股份制改革和境外上市过程中,商业银行外币资本金规模不断扩大,其法定性、稳定性、风险管理被动性的特点,令其在外汇风险管理的现状不容乐观,由于目前市场上还缺乏人民币汇率衍生工具,人民币汇率风险很少能够对冲,如果外汇资本金不能结汇就只能采取通过投资境外证券的方式来获得一定的投资收益,但又出于对外汇资本金的安全性考虑,商业银行外汇资本金的投资领域主要集中于低风险溢价的固定收益产品,投资收益率相对较低,且投资品种单一,如果人民币升值幅度过大,投资收益将无法弥补汇率变动造成的损失。
2.运用金融衍生产品规避汇率风险水平较弱。
对于汇率风险,商业银行应该充分发挥其中介作用,利用衍生工具为自己和其他经济主体提供规避风险的产品和服务。
西方银行现在普遍应用远期、期货、期权和互换等金融衍生工具进行风险管理,少数跨国银行甚至根据金融工程的原理和方法,针对自身具体情况和特定的管理目标,应用上述四种基本金融工程工具的某种组合,通过开发、设计新型金融产品来管理风险。
而我国商业银行目前在这方面的应用还处于起步阶段,远未普及。
3.外汇风险的识别、计量、监测、控制能力有待提高。
外汇风险无法计量,就无法管理,也就做不到有效管理。
与国外同类银行相比,中国商业银行在外汇风险计量上存在较大差距。
例如,外汇风险敞口在国外是20世纪七八十年代所普遍使用的风13宏观管理/险计量工具,而国内商业银行才刚刚开始尝试计算风险敞口,很多银行尽管从国际上引入了标准化的风险计量系统,能够计算VaR值,但致命的缺陷是VaR值并没有被整合到银行日常风险管理过程中,如设置交易员限额和产品限额等,风险的监测、控制能力比风险计量更是要弱得多。
花旗、汇丰等国际化大银行20多年前就把全球外汇业务的风险敞口控制在只有几千万美元,甚至几百万美元,而中国很多银行尽管国际业务量与大银行相比小得多,但敞口头寸即便不含注资部分仍高达数十亿美元,根本做不到不承担未经计算的风险。
对风险管理的监测与控制是以对风险的准确识别与计量为基础的,在对风险的识别与计量都无法完成时,对风险的监测与控制就无从谈起了。
4.外汇风险管理的内控体系有待加强。
有些银行尚未建立与外汇业务经营部门相互独立的外汇风险(或市场风险)管理和控制部门,内部审计对外汇风险管理体系的审计内容不够全面,没有合理有效的审计方法。
关键问题是,国内银行缺乏真正熟悉外汇业务和外汇风险的内审人员。
由于外汇交易、外汇风险有较强的技术性,没有专业的内审人员,很难发现银行外汇业务中的潜在风险点。
现实中的问题是,内审部门几乎无人具备开展针对外汇风险审计的能力,另外,大多数银行都没有进行过针对外汇风险(市场风险)的外部审计。
三、我国商业银行外汇风险管理的对策和建议(一)加强外币资本金的管理,真正做到保值增值。
1.采取适当措施逐步降低外币资本金的规模。
针对目前人民币持续升值的现状,部分商业银行可以采取逐步坚持外币资产或控制外币资产增长幅度的办法,加大对本币资产的持有比例,从而降低对外币资本金的占用和消耗。
对于原币即为外币资本金投入部分,在满足银行国际化发展战略的前提下,可以采取加快核准结汇的方式,保护投资者投入资本的实际价值,减少折算损失。
2.提高外币资本金投资绩效。
商业银行外币资本金可投资于境外银行存款、外国债券、境外银行票据、大额可转让存单、金融衍生品等投资工具。
商业银行应拓展外汇资本金的投资渠道,优化投资组合,以提高外汇资本金的投资收益,减弱汇率风险的消极影响。
商业银行和监管机构应共同努力,提高现有外汇资本金的运用效率,实现外汇资本金的有效流动,以收益冲抵汇率风险带来的损失。
3.使用金融产品交易对冲风险。
金融衍生品市场的完善,外汇衍生品的丰富,对远期、掉期业务等金融工具的有效使用有助于商业银行防范外汇资本金汇率的风险。
例如,中行和建行与投入外汇资本金的中央汇金公司之间就是通过外汇期权交易对冲外币资本金的风险的。
中央汇金公司直接向银行投入美元资本金,然后在三年内分批从中行和建行以协定价格购入美元,作为锁定汇率风险的代价,中行和建行每年向汇金公司支付一定的期权费,通过这个外汇期权交易安排,中行和建行就不会因此导致美元资本金的大量缩水。
银行监管机构应逐步放宽避险工具的使用,并切实做好对冲方面的制度安排,逐步取消对各家银行外汇资本金投资金融衍生品部分的限制,以便我国商业银行能够更好地规避风险。
(二)发展我国金融衍生品市场为外汇风险管理提供避险工具。
商业银行利用外汇衍生产品交易是规避外汇风险最直接、最有效的手段。
在人民币汇率形成机制改革的过程中,商业银行必然面临汇率变动的风险,在不断推出新的金融衍生产品来防范汇率风险时,对商业银行自身经营管理也提出了更高的要求。
银行开办远期结售汇业务和掉期业务后,工商企业可以将外汇风险转嫁给银行,在成熟的市场环境下,银行可以及时对冲自身风险,而不必被动持有风险敞口。
但是,我国的商业银行尚缺乏相应的风险对冲手段,一部分外汇风险无法转移。
因此,赋予银行外汇风险管理的相应手段迫在眉睫,现阶段应积极发展我国的金融衍生品市场,为商业银行加强外汇风险管理创造必要的避险工具。
(三)加快商业银行自身建设提高外汇风险管理能力。
1.商业银行董事会和高级管理层要尽快熟悉和充分了解本行的外汇风险水平和管理状况。
各家商业银行,要根据自己的风险管理水平和业务战略,确定自己的风险容忍度和风险限额。
同时,董事会要负责确定正确的业务战略,绝不能盲目跟风,更不能什么都做。
要根据自身的风险管理能力和所拥有的专业人才,选择自己擅长的外汇业务,另外董事会不仅要负责确定银行外汇风险管理的战略、政策和程序,更要监督高级管理层在监测和控制风险方面所采取的措施及其实施效果。
2.全面、动态地识别汇率风险来源和表现形式,准确计算外汇风险敞口头寸。
对风险的识别和计量是商业银行汇率风险管理的基础,商业银行应该根据自身的业务特点和具备的条件,选择恰当的风险识别和计量方法。
可以采取外汇敞口分析方法计算累计外汇敞口头寸比例,在进行敞口分析时,银行应当分析单一币种的外汇敞口以及各币种敞口折成报告货币并加总轧差后形成的外汇总敞口。
对单一币种的外汇敞口,银行应当分析即期外汇敞口、远期外汇敞口和即期、远期加总轧差后的外汇敞口。
银行还应当对交易业务和非交易业务形成的外汇敞口加以区分。
3.各银行要加强对外汇业务和外汇风险的内部审计。
要尽快培养和建立一支具备专业知识、能够对包括外汇风险在内的市场风险进行审计的队伍。
加强内部审计检查,及时评估本行在风险控制方面的差距和自我改进状况,确保各项风险管理政策和程序得到有效执行。
审计范围应全面覆盖:风险头寸和风险水平;风险管理职能的独立性;风险管理信息系统的完备性、可靠性;风险计量方法的恰当性和计量结果的准确性;对风险管理政策和程序的遵守情况;风险限额管理的有效性等内容。