红珊瑚1号资管计划推介说明书20130118

•产品净值增长的标准差是衡量产 品风险的指标，标准差越小，说明 产品净值的波动性越小、投资者承 担的风险越小；反之则越大。 本产品净值的持续 稳健增长所获得的 投资收益是在严格 控制风险的前提下 获取的
•Sharpe比率=（产品年化收益率-无 风险利率）/产品收益率标准差：是 衡量承担单位风险所取得的超额收 益的指标，Sharpe比率越大，说明 投资者在承担一定风险的前提下， 获取的收益率较高；反之，Sharpe 比率越小，说明客户承担了较高的 风险而获得了相对较低的收益。
利率预期策略 投资标的来源控制，跟踪研究 加强对新股/新债以及二级市场的研究 加强在通货膨胀背景下受益行业的研究
风险控制
风险类别及应对措施 以一定比例的短期固定收益品种、现金及准现 金资产的配置保障集合计划资产充足的流动性 健全内部管理制度和风险管理制度 严格控制所投资债券的信用等级 由托管人根据托管协议对资金划拨和管理人投资 管理过程进行监督
重个股 轻指数
不贪婪 求稳健
坚持既定的投资思路，无论何种市场走势，及时止 赢和止损，在保障客户资产安全的前提下，赚取自己 能力之内的收益，保持平和的心态。
均衡的投资策略
股票投资策略
债券投资策略 在提高收益的基础上尽 可能的降低风险，将剩 余资产配置于债券等固
中小市值股票 A股股票按流通市值从 小到大排序并相加，
稳健的投资理念
产品定位
致力于打造“专为银 行理财产品权益类资产做 配置”的理财品牌
操作风格 研究驱动、自下 而上 坚持个股的风格 投资 把握行业的轮动 趋势
清晰的产品定位 稳健的投资理念 灵活的操作风格
投资理念 追求客户资产的持续 稳健增值。 遵循巴菲特的“复利” 投资理念。
（年）
业绩稳健为王
管理费：年管理费率为0.8%（单 位净值1.05元以上计提） 托管费：年费率为0.15% 管理报酬：年管理报酬率根据集 合计划累计净值收益率浮动
•
计划介绍——信息披露
信息披露形式 信息内容及时间
本集合计划的信息披露将严格按照 《集合计划资产管理合同》及其他 有关规定进行。 定期披露： 季度报告 年度报告 临时公告
严格的投资决策流程
投资决策流程 内外机构 研究支持 投资主办人 形成投资计划 投资管理委员会 投资决议
风险管理部 监督 绩效及风险评估
集中交易 执行投资指令
投资主办人 下达投资指令
风险控制
风险类别及应对措施
政策风险 经济周期风险 利率风险 上市公司经营风险 新股/新债申购风险 购买力风险
国家宏观经济政策研究、经济周期性波动研究 以及行业运行趋势的研究支持
核心的投资文化
放之四海而皆准的投资理 念并不存在，如果你遵循的 投资理念在市场中可以做到 持续盈利，不妨坚持。
回避大类资产配置， 集中投资重点产业和行 业，同时跟踪其他行业 动向以把握交易性机会。 顺势而为：选取符合 未来经济发展趋势的产 业和公司；坚持个股的 风格投资。
坚持可复的 持续盈利模式
流动性风险 管理风险
信用风险
合规风险
委托人认知风险
进行充分产品说明和投资者风险教育
风控总结
1、通过塑造稳健的投资思路、标准的选股流程、均衡的投资策略、完善 的风控体系，努力将管理风险降到最低，为本组合取得良好的投资回报 创造基础。
2、作为投资管理人，太平洋证券将秉承一贯的“谨慎+敏锐”的投资原 则，以控制风险为第一要务，追求绝对收益，实现客户资产长期稳健增 值。
团队介绍
刘刚（投资主办人）： 太平洋证券总部财富管理中心副总监、首席投资顾问，从事证券行业 研究10年。擅长把握市场大的周期转折点，操盘风格沉稳中见激进，
善于捕捉行业龙头投资机会，目前担任温州开元集团、温州沪川集团
的金融投资顾问。从2010年5月24日负责推出红珊瑚贵宾版咨询产品， 截止2011年10月19日红珊瑚贵宾版模拟股票池收益率达到83.32%,同期
集合计划终止之日起30个工作日内，管理人和托管人在扣 除管理费、托管费等费用后，将集合计划资产按照委托人 持有集合计划份额的比例，以货币形式分派给委托人
计划介绍——主要费用安排
作为成本列支的费用按排
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年管理报酬率标准 累计净值收益率 （R） ≤10% 10%<R≤20% 20%<R≤30% 30%<R≤40% R>40% 年管理报酬率 （F） 0% 0.1（R-10%） 0.12（R-10%） 0.15 (R-10%) 0.2 (R-10%)
投资目标
投资范围
沪深交易所已上市A股、新股申购、债券、证券投资 基金（包括开放式、封闭式基金、指数型基金、货币 基金）、股指期货、融资融券、债券回购以及银行短 期存款。
计划介绍——概要
权益类：A股、新股申购、各类证券投资基金：0—
100%资金；
资产配置
固定收益：债券、融资融券：
0—100%；
股指期货：0—10%；权证：0—3%；
大盘下跌-7.97% 。
团队介绍
刘继伟（投资主办人）： 太平洋证券总部财富管理中心高级投资顾问，中央财经大学硕士， 6年的证券行业投资研究经验，擅长通过行业轮动寻找行业趋势 性的投资机会。2006-2010年担任太平洋证券研究院市场策略研 究员，2010年9月21日—2011年10月19日运作红珊瑚稳健型股票 池组合，期末取得29.22%的正收益，同期大盘的涨跌幅为-8.51%, 取得的回报远超同期大盘。
限额特定集合资产管理计划 总份额不低于0.3亿份、不高于1亿份。 认购本集合管理产品的单笔认购资金为人民币 100 万元，并可按1万元的整数倍增加 2年
本集合计划自成立之日起每6个月开放一次，开放日为每 满6个月的最后一个工作日及其后两个工作日
本计划存续期届满时，管理人决定是否展期
计划介绍——概要
客户将集合资产管理合同和缴款 凭证交柜员办理认购手续
参与及退出流程
退出流程 客户持本人有效身份证件、集合 资产管理合同和认购凭证（或份 额变动申请凭证）到柜台填写退 出申请书
客户将上述证件、合同和申请书 交柜台人员办理退出
客户在退出申请后2个工作日查询 退出成交情况，申请后5个工作日 查询退出资金到帐情况
太平洋证券“红珊瑚1号稳健成长”证券投 资集合资产管理计划 推介说明书
太平洋证券股份有限公司 2012年12月
目录

集合计划简介
集合计划集合计划投资管理

一、集合计划简介
计划介绍 ——概要
计划名称
太平洋证券红珊瑚1号稳健成长限额特定集合资产管理计划
计划类型
目标规模 参与金额 存续期限 开放日期 展期安排
构建股票组合 ①行业Байду номын сангаас选 ②公司优选 ③估值优选
累计流通市值占A股总
流 通 市 值 70%, 以这 些 中小市值股票为主。
定收益类资产上。
封闭期内，在控制风险的前提下，追求适度的绝对收益。 封闭期结束后，在实现适度绝对收益后，努力超越投资基准。
标准化的选股流程
清晰的债券资产配置
子弹型策略：集中投资期限中等的债券 哑铃型策略：重点投资于短期限和长期限债券 阶梯形策略：将资金均匀地投资于不同期限的债券 骑乘策略 ： 将资金集中投资于收益率曲线中最陡峭期限的债券
信用债
按期限结构划分
可转债
按股性和债性划分
集中投资于债性强的转债：选择纯债溢价率最低的转债进行重点 投资，债券安全性好，但短期走势与股价走势相关性不大，主要考 虑转股价格下调、债券回售等催化剂对转债的利好因素。 集中投资于股性强的转债：选择转股溢价率最低的转债进行重点 投资，短期走势与股价相关性很强，在股票牛市中可间接享受股价 上涨带来的收益。 平均投资于处于有效边界外延的可转债。
银行存款：0—5%；
业绩比较基准=95%×中证100指数+5%×一年期定期 存款利率
基本约定
开放期内，本计划的现金及到期日在一年以内的政 府债券比例不低于集合计划资产净值的10％
计划介绍——参与及退出
推广期内 参与价格
在本集合计划推广期内，每份额的认购参与价格为 每份额的面值 在本集合计划开放期内，每份额的申购参与价格 为委托人申请日本集合计划每份额的净值 参与集合计划有效份额的计算结果保留小数点后 两位，小数点后第三位四舍五入，由此产生的差 额部分计入集合计划资产损益
退出要点
开放期方可退出
退 出
金额参与，按申请退出当日净值计算，份额退出 全额退出或部分退出，部分退出时，剩余份额不得低于 100万元
退出金额=退出份数×退出日本集合计划每份额净值
参与及退出流程
参与流程
客户持本人有效身份证件到柜 台办理开户手续
客户按营业部要求将资金存入 指定银行
签署集合资产管理合同
定期披露： 管理人至少每三个月向委托人 提供一次《资产管理报告》 托管人至少每三个月向委托人 提供一次《资产托管报告》 管理人在每个会计年度截止日 后90个工作日内公告集合计划 年度资产管理报告 在封闭期内每周公告一次单位 净值，开放日内每个工作日公 布前一个工作日的单位净值
二、集合计划投资管理
管 理 人
太平洋证券股份有限公司
兴业银行股份有限公司 太平洋证券股份有限公司 太平洋证券下属营业网点自行推广 2013年 月 日 ----- 2013年 月 日
托 管 人
推广机构 推广方式 推广时间 推广对象
太平洋证券下属营业网点客户
计划介绍——概要
本集合计划主要通过宏观变量的跟踪进行系统分析， 并结合管理团队对于市场估值的客观判断进行合理 仓位配置，力求挖掘低估值的成长公司，充分利用 股指期货降低风险、锁定收益，实现集合产品长期 投资收益为最大目标。
本集合计划的退出价格 以管理人受理退出申请当日 收市后计算的集合计划每份 额净值为基准进行计算