证券公司信息隔离墙体系建设的目标、路径与制度设计
证券有限责任公司信息隔离墙管理办法模版
证券有限责任公司信息隔离墙管理办法第一章总则第一条为规范公司的合规管理工作，有效防止因利益冲突引致的内幕交易和利益输送等行为的发生，根据《证券法》及其他相关法律法规的规定，制定本管理办法。
第二条本办法中所指的利益冲突是指由于信息不对称的存在，公司或员工可能滥用信息优势，为谋求自身或第三方利益而损害其他客户利益的情形。
第三条公司通过采取物理隔离、人员隔离、资金隔离、业务隔离等方面的措施，规范公司各部门间的信息流通，隔断业务风险的传递，建立健全公司的隔离墙制度。
第四条公司合规部为独立的审核和监控部门，负责协助公司及公司各业务、职能部门及员工识别在经营管理中面临的内幕交易和利益冲突风险，建立隔离制度，并依据相关制度的规定对相关信息的流动或相关账户的交易进行审核和独立监控。
第五条公司各业务部门及风险监控分析的相关部门，对工作中接触到的交易业务数据及其它敏感信息，应实施严格的岗位保密措施，控制授权访问、使用、复制及传播。
第二章物理隔离墙第六条公司应对投资银行部、证券投资部、研究发展部和经纪业务总部等存在利益冲突的相关部门进行物理隔离，设置在不同建筑物或同一建筑物的不同楼层或区域中。
第七条公司员工无正当理由或未按照本规定履行适当程序，不得随意进入投资银行、证券投资等涉及敏感信息的办公区域。
第八条各业务部门要建立有限制接触文件、计算机数据、档案等的规定，清楚的标识敏感性文件，强制使用密码或加密。
第三章人员隔离墙第九条公司相互独立的业务部门的人员配置应符合相互独立的原则。
相关部门的员工不能同时隶属于其他应隔离部门。
员工的汇报路线应保持独立，不应与其他应隔离部门交叉。
第十条公司电脑部门、财务部门、监督检查部门与业务部门的人员，不得相互兼任。
第十一条公司对于可能会涉及到敏感议题的会议，应当限制与会人员数量，限制利益冲突部门的人员出席。
第十二条公司为防范由于高级管理人员和其他员工在其业务经营的关联部门中兼职而导致的内幕交易，应当避免经理以及其他人员同时在有利益冲突的两个或多个敏感部门中相互兼职。
证券公司信息隔离墙制度指引
证券公司信息隔离墙制度指引第一章总则第一条为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度，防范内幕交易和管理利益冲突，制定本指引。
第二条证券公司应当建立信息隔离墙制度。
信息隔离墙制度应当覆盖相互存在利益冲突的各项业务。
本指引所称信息隔离墙制度，是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流动和使用而采取的一系列措施。
本指引所称敏感信息，是指证券公司在业务经营过程中掌握或知悉的内幕信息或者可能对投资决策产生重大影响的尚未公开的其他信息。
第三条证券公司应当将信息隔离墙制度纳入公司内部控制机制，采取有效措施，健全业务流程，对与业务经营有关的敏感信息和可能产生的利益冲突进行识别、评估和管理，加强对工作人员的培训和教育，对违规泄漏和使用敏感信息的行为进行责任追究。
证券公司应当定期评价信息隔离墙制度的有效性，并根据情况的变化和管理利益冲突的需要及时调整和完善。
第四条证券公司应当明确董事会、管理层、各部门和分支机构在信息隔离墙制度建立和执行方面的职责。
证券公司董事会和经营管理的主要负责人对公司信息隔离墙制度的有效性负最终责任，各业务部门和分支机构的负责人对本部门和本机构执行信息隔离墙制度的有效性承担责任。
证券公司合规总监和合规部门协助董事会和管理层建立和执行信息隔离墙制度，并负有审查、监督、检查、咨询和培训等职责。
第五条证券公司采取信息隔离措施难以避免利益冲突的，应当对利益冲突进行披露；披露难以有效处理利益冲突的，应当采取对相关业务进行限制等措施。
证券公司对相关业务进行限制时，应当遵循客户利益优先和公平对待客户的原则。
第六条证券公司各业务部门之间可以开展业务合作，但不得违反信息隔离墙制度的规定。
第七条中国证券业协会对证券公司信息隔离墙制度的建立和执行情况进行自律管理。
第二章信息隔离墙的一般规定第八条证券公司应当按照需知原则管理敏感信息，确保敏感信息仅限于存在合理业务需求或管理职责需要的工作人员知悉。
第九条证券公司工作人员未经授权或批准不应获取敏感信息，对已经获取的敏感信息负有保密义务，不应利用敏感信息为自己或他人谋取不当利益。
证券公司信息隔离制度
一、信息隔离制度建立的理论基础 信息隔离墙，又称之为“中国墙”，是指从事多种业务的证券 商或者投资银行将其内部可能发生利益冲突的各项职能相互隔 离升来， 以防止敏感信息在这些职能部门之间相互流动所设立 的管理制度。 该制度最早起源于1968年的美林证券，发展至今， 在英美等国已经相当完善， 并在各种证券交易中发挥了极其重 要的作用。 1.内 幕 信 息 的 存 在 是 诱 发 内 幕 交 易 的 前 提 2006年1月 起 ， 新 实 施 的 《 证 券 法 》 取 消 了 原 有 的 综 合 类 证 券 公司和经纪类证券公司的划分， 为我国券商兼营多种证券业务 扫除了障碍。 业务综合化使得其在为不同的客户提供服务的同 时能够掌握很多内幕信息， 比如说证券公司的承销部门在为某 一计划上市的公司发行股票时， 可以更加真实的把握该公司的 整体运营情况， 而投资者所依赖的信息往往只是公开披露的那 一部分， 如果在其承销部门和自营部门之间没有设立信息隔离 墙，那么承销部门就可能将所获知的内幕消息传递到自营部门， 自营部门可能因此而获利， 但这种行为将会损害到其经纪客户 或代理客户的利益。 所以从这一角度看，正是由于内幕信息的存 在， 在证券公司不同业务部门之间建议一道有效的信息隔离墙 极其重要。 2.利 益 冲 突 加 剧 了 内 幕 交 易 的 频 繁 发 生 伴随着券商业务种类的多元化，利益主体也日渐多元化，不 同的利益主体与证券公司关系亲疏程度的差异， 造成了证券公 司在业务开展中对不同主体的利益优先程度有所区别。 这种利 益冲突往往表现在两个方面， 其一是证券公司自身利益与其对 客户的信托义务之间的冲突； 其二是证券公司对于两个以上的 客户所负有的受托义务之间的冲突。 在第一种情况下，出于利润 最大化的驱使， 证券公司往往会优先考虑自身利益而不惜牺牲 客户利益； 在第二种情况下由于不同客户其资金实力以及与证 券公司的关联性不同， 证券公司为了维持重要关联者或者是重 要客户之间的关系， 利用其他客户的账户证券帮助其进行内幕 操作，获取高额收益，从而违背了其他客户的信托义务，损害其 他客户的利益。 因此通常要求在证券公司内部建立信息隔离墙 以减缓不同利益主体之间的利益冲突。 二、信息隔离制度的主要内容 2010年 底 《证 券 公 司 信 息 隔 离 墙 制 度 指 引 》(下 称 《指 引 》)的 发布，标志着我国证券业界对于该制度的基本内容已达成共识。 信息隔离墙建立的目的是为了防止内幕交易， 所以隔离制度一 方面是为了防止这些内幕信息在不同部门之间的流动， 另一方
证券公司信息隔离墙制度指引
证券公司信息隔离墙制度指引一、背景介绍证券公司作为金融机构之一，在股票、债券等证券交易市场上扮演着重要的角色。
为了保护客户利益，维护市场秩序，证券公司需建立起一套有效的信息隔离墙制度。
本指引旨在指导证券公司建立和实施信息隔离墙制度，保障信息的安全性和保密性。
二、信息隔离墙的定义信息隔离墙是指在一个机构内部，根据不同业务和职能需求，对不同部门或岗位的人员之间进行物理或技术上的隔离，以确保敏感信息不被非相关人员获知。
三、信息隔离墙的目的信息隔离墙的主要目的是保护客户隐私，防止内部员工利用机密信息谋取私利，同时维护市场公平和秩序。
通过建立信息隔离墙制度，可以有效地防止内幕交易、滥用信息等违规行为的发生，提高证券公司的信誉度和市场竞争力。
四、信息隔离墙的原则建立和管理信息隔离墙制度应遵循以下原则：1.合法合规原则：信息隔离墙制度应符合国家法律法规和证券监管部门的相关规定，确保合法合规的运作；2.保密性原则：信息隔离墙制度应保护客户的隐私和机密信息，严禁内部员工将信息泄露给未授权的人员；3.公平原则：信息隔离墙制度应确保公平交易，禁止内部员工利用敏感信息谋取不正当利益；4.全面性原则：信息隔离墙制度应覆盖所有与客户互动的部门和岗位，确保每个员工都遵守相关规定。
五、信息隔离墙的建立和实施建立和实施信息隔离墙制度应包括以下几个步骤：步骤一：风险评估和监测证券公司需对内部风险进行评估，确定哪些信息可能面临泄露风险和滥用风险。
同时，需建立风险监测和管理机制，及时发现和应对可能存在的风险。
步骤二：制定信息隔离墙政策基于风险评估结果，制定与公司实际情况相适应的信息隔离墙政策。
该政策应明确规定信息隔离的范围、隔离标准、权限管理等内容。
步骤三：物理隔离措施物理隔离措施是实施信息隔离墙的重要手段之一。
证券公司可通过设置独立的办公区域、使用密码和指纹锁等方式，实现不同部门或岗位之间的物理隔离。
步骤四：技术隔离措施技术隔离措施是另一种实施信息隔离墙的重要手段。
证券公司信息隔离墙制度指引
证券企业信息隔离墙制度指导第一章总则第一条为指导证券企业建立健全信息隔离墙制度, 防备内幕交易和管理利益冲突, 制定本指导。
第二条证券企业应当建立信息隔离墙制度。
信息隔离墙制度应当覆盖互相存在利益冲突旳各项业务。
本指导所称信息隔离墙制度, 是指证券企业为控制敏感信息在互相存在利益冲突旳业务之间不妥流动和使用而采用旳一系列措施。
本指导所称敏感信息, 是指证券企业在业务经营过程中掌握或知悉旳内幕信息或者也许对投资决策产生重大影响旳尚未公开旳其他信息。
第三条证券企业应当将信息隔离墙制度纳入企业内部控制机制, 采用有效措施, 健全业务流程, 对与业务经营有关旳敏感信息和也许产生旳利益冲突进行识别、评估和管理, 加强对工作人员旳培训和教育, 对违规泄漏和使用敏感信息旳行为进行责任追究。
证券企业应当定期评价信息隔离墙制度旳有效性, 并根据状况旳变化和管理利益冲突旳需要及时调整和完善。
第四条证券企业应当明确董事会、管理层、各部门和分支机构在信息隔离墙制度建立和执行方面旳职责。
证券企业董事会和经营管理旳重要负责人对企业信息隔离墙制度旳有效性负最终责任, 各业务部门和分支机构旳负责人对本部门和本机构执行信息隔离墙制度旳有效性承担责任。
证券企业合规总监和合规部门协助董事会和管理层建立和执行信息隔离墙制度, 并负有审查、监督、检查、征询和培训等职责。
第五条证券企业采用信息隔离措施难以防止利益冲突旳, 应当对利益冲突进行披露;披露难以有效处理利益冲突旳, 应当采用对有关业务进行限制等措施。
证券企业对有关业务进行限制时, 应当遵照客户利益优先和公平看待客户旳原则。
第六条证券企业各业务部门之间可以开展业务合作, 但不得违反信息隔离墙制度旳规定。
第七条中国证券业协会对证券企业信息隔离墙制度旳建立和执行状况进行自律管理。
第二章信息隔离墙旳一般规定第八条证券企业应当按照需知原则管理敏感信息, 保证敏感信息仅限于存在合理业务需求或管理职责需要旳工作人员知悉。
中国证券业协会 证券公司信息隔离墙制度指引
中国证券业协会证券公司信息隔离墙制度指引近年来，随着金融行业的发展和信息技术的飞速进步，证券公司在处理大量交易信息的同时也面临着信息泄露和利益冲突等风险。
为了保护投资者权益和提高证券市场的健康发展，中国证券业协会重视信息隔离墙制度的建设与落实。
本文将以中国证券业协会的要求和指引为基础，就证券公司信息隔离墙制度进行探讨和分析。
一、背景介绍证券公司作为金融机构的重要组成部分，承担着资本市场的核心功能。
然而，由于证券公司业务涉及投资银行、自营交易、资产管理等多个领域，信息交流的频繁发生也导致了信息泄露和利益冲突的风险增加。
为了解决这一问题，中国证券业协会于20XX年发布了证券公司信息隔离墙制度指引，以规范证券公司内部信息的流动和使用。
二、隔离墙的原理与功能证券公司信息隔离墙制度是指以技术手段和管理制度为基础，将证券公司内部的交易信息、研究报告、客户资料等敏感信息进行分类、隔离和监控，以防止信息泄露和利益冲突的发生。
隔离墙的主要功能包括信息隔离、权限控制、交易监控和审计追踪等。
1. 信息隔离根据中国证券业协会的要求，证券公司应将内部的信息分为公共信息、私人信息和敏感信息三个级别，并将其隔离存储。
公共信息是指那些无涉密性质的信息，可以在公司内部自由流通和使用；私人信息是指个人的用户信息，应受到保护并严格限制使用；敏感信息是指交易信息、研究报告等与公司业务和客户利益相关的信息，应在隔离墙内进行存储和使用。
2. 权限控制隔离墙需要设立相应的权限控制机制，确保只有经过授权的人员可以访问敏感信息。
证券公司应设立权限管理部门，负责制定权限策略、新增或撤销用户权限，并进行权限审批和监控。
同时，员工的权限应根据其工作职责和需求进行适当的限制，以防止利益冲突和信息滥用的发生。
3. 交易监控隔离墙还需要具备交易监控功能，对证券公司的交易行为进行实时监测和记录。
通过交易监控系统，可以及时发现异常交易和操纵市场的行为，保护市场公平和投资者权益。
证券公司信息隔离墙制度指引(5篇)
证券公司信息隔离墙制度指引（5篇）证券公司信息隔离墙制度指引（5篇）证券公司信息隔离墙制度指引不知道大家都了解多少呢这部分制度我们需要记住的有哪些以下是小编为大家带来的相关内容，希望那个可以在一定程度上帮到大家。
证券公司信息隔离墙制度指引（篇1）新员工入职指引制度1.总则1.1 制订目的为了科学、公正的评估员工试用期表现，使试用期员工尽快进入该岗位角色，减少公司用工风险，特制订本办法，以规范试用期员工考评管理工作，为员工转正和调整薪资提供有力依据。
1.2适用范围公司行政区域员工试用期考评均依本办法管理，制造部员工除外。
1.3权责单位(1)办公室负责本办法制定、修改、废止之起草工作。
(2)总经理负责本办法制定、修改、废止之核准。
2.考评管理2.2员工试用期考评流程进入试用期的.员工，需自行制定《试用期工作计划》(详见附件一)，包含三个月内的工作内容、工作进度，每月进行工作总结，将未完成的工作及存在的问题如实反映。
部门经理对应该员工的工作计划进行逐条考核，填写评语。
试用期满，由该员工填写《员工转正考评表》，小结试用期的工作表现。
由部门经理和办公室人事专员与该员工进行面谈，就该岗位工作内容、工作标准、胜任标准等进行沟通，达成一致，并填写考评意见，报总经理审批。
2.3主管以上人员试用期考评主管以上人员试用期的工作计划统一由总经理和办公室主任负责跟踪进度及考评。
2.4试用期考评结果运用试用期内，员工因个人原因未按计划完成工作，或工作完成情况未达到预期标准，由该部门经理向办公室提出解除劳动关系的申请，并和人事专员一起与试用人员进行面谈。
员工如工作完成出色，可由部门经理提出提早转正申请，报办公室审核，由办公室组织面谈，并报总经理审批。
转正人员调整薪资的幅度以该员工试用期间工作完成情况决定，具体如下：工作表现超出岗位任职要求胜任岗位任职要求符合岗位任职要求不符合岗位任职要求转正情况提早转正正常转正正常转正延期或解除劳动关系薪资调整加薪2档加薪1档薪资不调整2.5资料存档《试用期工作计划》、《员工转正考评表》作为员工档案的内容，由办公室统一存档保管。
最新证券公司信息隔离墙制度指引
证券公司信息隔离墙制度指引（20**年修订）第一条为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度,制定本指引。
第二条本指引所称信息隔离墙制度,是指证券公司为控制内幕信息及未公开信息(以下统称“敏感信息”)的不当流动和使用而采取的一系列管理措施。
前款所称内幕信息和未公开信息的定义适用《证券法》及《刑法》的规定。
第三条证券公司应当按照需知原则管理敏感信息,确保敏感信息仅限于存在合理业务需求或管理职责需要的工作人员知悉。
证券公司工作人员对以任何方式知悉的敏感信息负有严格的保密义务,不得利用敏感信息为自己或他人谋取不当利益。
证券公司聘用外部服务商的,应当与服务商约定其对在服务中获知的敏感信息负有保密义务。
第四条证券公司应当将信息隔离墙制度纳入公司内部控制机制,采取有效措施,健全业务管理流程,加强对工作人员的培训和教育,对违规泄漏和使用敏感信息的行为进行责任追究。
证券公司应当定期评价信息隔离墙制度的有效性,并根据情况的变化及时调整和完善。
第五条证券公司应当明确董事会、高级管理人员、各部门、分支机构和工作人员在信息隔离墙制度建立和执行方面的职责。
证券公司董事会和经营管理的主要负责人对公司信息隔离墙制度的总体有效性负最终责任,各业务部门和分支机构的负责人对本部门和本机构执行信息隔离墙制度的有效性承担管理责任。
证券公司工作人员对本人在执业活动中遵守信息隔离制度承担直接责任。
证券公司合规总监和合规部门协助董事会和高级管理人员建立和执行信息隔离墙制度,并负有审查、监督、检查、咨询和培训等职责。
第六条证券公司进行业务创新或协同开展业务合作,应当事先评估是否可能存在敏感信息不当流动和使用的风险,建立或完善信息隔离墙管理措施。
第七条证券公司应当采取保密措施,防止敏感信息的不当流动和使用,包括但不限于:(一)与公司工作人员签署保密文件,要求工作人员对工作中获取的敏感信息严格保密;(二)加强对涉及敏感信息的信息系统、通讯及办公自动化等信息设施、设备的管理,保障敏感信息安全;(三)对可能知悉敏感信息的工作人员使用公司的信息系统或配发的设备形成的电子邮件、即时通讯信息和其他通讯信息进行监测;(四)建立内幕信息知情人管理制度。
证券公司信息隔离墙制度
证券公司信息隔离墙制度
近年来，随着证券市场的快速发展，证券公司信息安全问题日益凸显。
为了保护客户和公司的利益，证券公司必须建立起信息隔离墙制度。
信息隔离墙制度是指证券公司在信息处理、存储和使用等方面，采取一系列规定和措施，使得不同层次和部门的信息之间得以分隔和保密。
这样一来，就可以保证证券公司内部信息的安全，防止信息泄露和滥用。
证券公司信息隔离墙制度主要包括以下几个方面：
一、信息安全规定：明确了证券公司信息安全的基本要求和标准，包括信息的保密性、完整性、可用性等方面。
二、信息分类管理：根据信息的保密程度和重要性，将信息分为不同等级，制定不同的管理措施和安全措施，确保信息得到合理保护。
三、权限控制：在信息处理和使用过程中，设置不同的权限和角色，确保每个人只能访问和使用其需要的信息。
四、技术保障：采用先进的技术手段，比如加密、防火墙、入侵检测等，保障信息的安全和完整性。
五、监督和检查：建立信息安全监督和检查机制，定期对信息隔离墙制度进行评估，发现问题及时处理。
总之，证券公司信息隔离墙制度是保障证券公司信息安全的重要措施。
证券公司应当认识到信息安全的重要性，加强信息安全意识，建立完善的信息隔离墙制度，确保公司内部信息的安全和稳定。
中国证券业协会 证券公司信息隔离墙制度指引
中国证券业协会证券公司信息隔离墙制度指引
中国证券业协会（China Securities Association, CSA）发布了《证券公司信息隔离墙制度指引》，旨在规范证券公司的信息隔离墙制度，保护客户利益，防止信息泄露和利益冲突。
该指引主要包含以下内容：
1. 信息隔离墙的定义和基本原则：信息隔离墙是指为防止内幕信息和其他敏感信息泄露、制止利益冲突，建立的企业内部信息隔离与管控机制。
信息隔离墙应建立在法律、道德和行业规则的基础之上，遵守国家法律法规和监管要求。
2. 信息隔离墙的建立与管理：证券公司应建立与实施信息隔离墙制度，并设立信息安全与隔离管理岗位，负责制度的建立、实施和监督。
3. 信息隔离墙的划分与权限设置：证券公司应根据业务特点和风险控制需要，划定不同层次和部门的信息隔离墙，并明确各部门的权限和职责。
不同层次和部门之间应建立信息传递和交流的制度和规则，限制敏感信息的传播和使用。
4. 信息隔离墙的监督与管理：证券公司应加强对信息隔离墙的监督和管理。
包括严格许可制度，规范对敏感信息的访问和使用，建立信息审计制度，加强内部控制和风险管理。
5. 违反信息隔离墙制度的处罚措施：对违反信息隔离墙制度的行为，证券公司应予以处罚，包括警示、罚款、暂停营业等。
该指引的发布，进一步加强了中国证券市场的信息保护和风险控制，提高了证券公司的内部运作透明度和合规性。
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６ ４金融市场
中国市场 第４ 期 总第６ ７ ６ ５期
内幕 信息而发 生的不 当得 利行为。前者主要是防止 投 行、研发 及 自营 等业务之间 的内部交易 行为，后
者 则主要防止个人的不当得利行为。 防范公司行为主要体现在业务隔离的层面，主要 通过 内部风险控制措施 的制定来实现 。防范／人因掌 ｆ 、 握 内幕信息而发生的不当得利行为，靠业务隔离 的风 险控制措施是明显不足的，必须建立证券公司内部信 息隔离墙制度，对个人 利用职务便利和非公开信息牟 取私利予以进一步防范，特别要对证券从业人 员利用 “ 老鼠仓”获利等违法行为或违背 诚信义务、职业操
中国市场 第４期 总第６７ ６ ５期
金融市场 ６ ３
证券公司信息隔离墙体系建设的目标、 路径与制度设计
苏小勇
摘要 ： 信息隔 离墙 制度是证 券公 司一项 重要 的基础性 制度 ，建 立健全该项 制度是证券公 司 实现有效 的内部控制 的保障 。必须从 国内证券公 司实施信息隔离制度现状 出发 ，结合国外 关于证券公司实施信息隔离制度的实践 ，完善证券公司信息隔离墙制度。 关键词 ： 息隔离 ； 信 隔离墙体 系 ； 制度设计
信息隔 离是以信息为管 制对 象，要 求禁止或 限制 跨
部门 、跨领域 的信息传递 。业务 隔离是指 金融 业不 同行业或 金融机 构 内不 同业务 部门之 间的隔离 ，完
（ ） 三 证券公司实施信息隔离 墙制度的基本
原则
信息 隔离制度 服务 于其 目标，即有效 隔 离内幕
善的业务 隔离是有 效的信息隔离 的前提 和手段。风 险隔离 ，是指 金融机 构实现 不同业务之间风险 隔离 的制度 和技术措施。
强行 为监控 ，推动 信息隔 离的文化 建设 ，实现信息 隔离 、业务隔离与风险隔离的互动和协调。
泄 引发 的内幕交易行 为，其防 范的对象 包括 因内幕 信息泄 露而导致 的公司 内幕交 易行为和 因个人掌握
★苏小勇， 职于中国人 民大学博士后 流动站 暨中国华融资产管理公 司博士后科研工作站。 究方向： 券公 司风险管理 。 就 研 证 地址： 北京市西城 区金 融街 ８ 中国华融 资产 管理公 司１Ｏ 室 邮编 ： ０ ０３ 号 ５７ １０ ３
个 股信息录 入信 息隔离墙系统 后，自动 限制 自营和
守的利益冲突行为进行 防范 。需要在证券公司内部建 立一系列防止在证券发行 、 并购等过程 中 现的内幕
交易或导致内幕信 世露的政策 、程序及措施 。
（ ） 二 明确研究报告的发布与披露 要求
研究报 告的披 露控制是证券 、业
信息和防范 利益冲突 ，防范 内幕 信息被 非法 用作内 幕交易。证券公司实施 信息隔离墙 制度应 坚持以下
基本原则 ： Ｉ （ ）当公司利益与客户利益冲突时，以限 制公 司行为、保护客户利益为原则 ； ２ （ ）当员工利益
务隔离与风 险隔离 的相互 关系。风 险隔离属 于法 定 的隔离措 施 ，立法上 属于强 制性法律规 范 ； 信息 隔 离一般为监管 部门鼓励 倡导的隔 离措施 ，由金融 机 构 内部设立 。与风 险隔 离不 同，信息 隔离具有免 责
度 实施的基础和 保障 ，必 须发布研 究报 告过程 中对 研发 人员独 立性 的保证和 行为准则等相关要求 。例
客户资 产管理 业务 部 门在之 后 ３天 内的反 向交 易，
（ ） 一 信息 隔离、业务隔离与风险隔离 及其 互动和协调
信 息隔离是 通过 在综合 性金融 机构 内部设 置一 系列信息 隔离机制 ，以控制 或者 隔离不 同业务 部 门
之间的信息流动，防止利益冲突及 内幕交易 的发 生。
公司备相关利益 主体之 间的利益冲 突行为，维护 证
券市场的正常秩序。
三、信息隔离墙体系的业务流程控制与 信息管理系统建设
（ ） 一 业务流程控制
１投 资银行 信息 控制流程 。进 入信息 隔离墙 的 投行项 目分为二类 ： 一是 “ 禁止名单 ”： 已签 订帼 关 协 议的项 目信息 ； 二是 “ 观察名单”： 指虽 未签订桕 关协议 ，但 业务人 员已实质性介入项 目并可能获知 内 幕信息的 ，经审批进入信息隔离墙系统。 ２ 投资咨询 信息发布 控制流程 。公司 对所有研 究报告实行 三级审核制度 ，并利用独立的知 识管理 系统进 行留痕。在研究报告及投资咨询信息 发布前 ， 业务部 门应 在信息 隔离 墙系统 中录入 并进 行检验。 若涉及股 票处于限制状态 ，系统 将提示 冲突 ，该信 息不得发布 ； 不存在冲 突，则信息可 以发布 。该 若
中图分 类号 ： ８ ２ Ｆ３ ． ５
一
、
信息隔离 目标及原则
（ ） 二 信息 隔离的基本 目标
信息 隔离墙 的基本 目标是 对证 券公司各 部门人 员、信息 及业务行 为加以约束 ，防 范跨部 门、跨 领 域 的信息传 递 ，以 防止滥 用 信息和 内幕 交易 行为， 以降低 系统风 险。信息 隔离墙的根 源是了避 免证 券
与客户利益冲突时， 以客户利益优先为原则 ； ３ 当 （）
公 司客户与客户之 间利益冲突 时， 以公平交易为原则，
严防利益输送 。
二、证券公司实施信息 隔离墙的基本要 求与核心内容
（ ）信息 隔离墙监控要重 点监控公司内部 一
利益输送行为，也要重 点监控个 当得利行为
信息隔离 墙防范 的主要是 以重大非公 开信息外