应用文-浅析资金时间价值在现代企业理财中的运用
资金时间价值原理在企业财务管理中的应用
资金时间价值原理在企业财务管理中的应用摘要：资金时间价值是广泛客观存在的、，并贯穿企业财务管理活动的始终文章从资金时间价值的产生根源入手介绍了资金时间价值计算中应明确的问题阐述了资金时间价值在企业理财环节中的重要地位关键词：资金时间价值财务管理应用资金时间价值是十分重要的经济学概念是资金使用中必须认真考虑的一个重要问题资金时间价值不仅是评价投资方案的基本标准而且是资产估价的重要依据在资金筹集证券估价投资项目分析租赁分析等问题中都必须考虑资金时间价值，因此只有真正地理解资金时间价值的内涵并树立正确的时间价值理念才能真正地理解财务管理也才能有效地实施理财活动一、什么是资金时间价值资金时间价值是指一定量的货币资金在不同时点上的价值量的差额，也称为货币的时间价值，依据也就是说数量一样的资金如果存在的时间点不一样那么它们就是不等值的，比如说，将，元存入银行一年以后你就可以得到，元假设年利率为，这告诉我们今年的，元和明年的，元不是等值的，而和明年的元是等值的，这，元的差额就是元钱经过，年时间产生的时间价值二、资金时间价值产生的根源大家都知道你把钱存在银行不论你存款的类型什么样存多久银行都会给你利息银行为什么要给你利息利息又从何而来是不是所有的资金都会出现上述的增值马克思曾说过这样一句话你把钱埋在地下即便，年也不会增值他告诉我们一个最简单的道理钱不会自动生钱，那么，上述元的增值是哪来的呢其实资金时间价值产生的根源或条件是在商品经济的高度发展和借贷关系的存在下出现了资金使用权和所有权的分离资金的所用者把资金使用权转让给使用者使用者要将资金进行投放使用并在使用中获得增值由于资金的使用者让渡了资金的使用权他就要把资金使用后所产生的增值的一部分作为投资回报支付给资金的所有者并且资金的使用者占用的资金量越大占用时间越长，支付给投资者的回报就应越大因此，资金时间价值产生的根源是资金投入到生产经营中去所获得的资金增值。
三、资金时间价值计算资金时间价值的计算中首先涉及两个重要概念现值和终值现值又称本金是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在的价值终值又称本利和值是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值接下来要想把握资金时间价值的计算方法和计算技巧，还要明确五项内容第一现值和终值的计算和利息的计算有关，而利息的计算又有单利和复利两种因此资金的时间价值也有单利和复利之分，但在企业财务管理中一般按复利计算第二将资金区分为两种基本类型一次性收付款项和年金一次性收付款项是指在某一特定时点上一次性收入或支出经过一段时间后再一次性支出或收回的款项年金是指一定时期内每隔相同的时间，收入或支出相等金额的系列款项明确资金的类型是把握资金时间价值计算的关键所在，第三资金时间价值的大小有两种表示方法，相对数和绝对数但通常用相对数来表示，即用没有风险没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率表示实际工作中当通货膨胀很低的情况下可以用政府债券利率来表示资金时间价值，第四资金时间价值既是企业资金利润率的最低限度也是使用资金的最低成本率，第五不同时间点上的资金不能进行对比必须折算到同一时间点上即求终值或现值后才能对比分析四资金的时间价值在财务管理中的应用（一）在筹资中的应用债务资本的筹集是企业资金来源的主要方式之一债务资本的筹集又有多种渠道，其中发行债券就是常见的一种渠道，那么通过发行债券来进行筹资中又是如何利用资金的时间价值呢案例1.，某公司拟发行债券筹资债券面值100，元票面利率10%，期限，5年每年付息一次到期还本，市场利率为6%欲确定该债券的发行价格即一张债券可筹集到多少资金在这里就要用到资金时间价值的理论通过求本金及利息的现值来解决问题发行价格债券面值按市场利率和债券期限计算的现值系数债券应付年利息按市场利率和债券期限计算的年金现值系数=100×P/F，6%，5）+100×10%×（P/A，6%，5）=10×4.2124+100×0.7473=116.85（元，），上述债券面值，100元，但由于该债券票面利率高于市场利率，因此导致该债券溢价发行发行价格高出面值16.85，元（二）在投资决策中的应用投资决策包括独立项目可行与否和互斥项目选优两种情形的决策分析不论哪一种情况的决策分析都应该考虑资金的时间价值不然极易导致决策失误独立项目可行与否决策分析案例2.，某企业有一投资新项目投资总额为1000，万元，全部用于购置新的设备折旧采用直线法使用期限，10年无残值，项目预计每年利润150，万元欲确定用多长时间能收回全部投资投资回收期的确定有两种一是静态投资回收期二是动态投资回收期（1）静态投资回收期的确定，年折旧额=1000/10=250，（万元），现金净流量=100+150万元，静态投资回收期1000/250=4（年），在这里每年的现金净流量，250万元，经过四年时间累计1000（万元），单从数值上看正好收回全部投资但是我们知道等量的资金在不同的时间点上价值量是不同的，虽然第一，第二，第三，第四每一年现金净流量都是250万元可它们的时间点不同价值量存在很大差异后面每年的价值量都会小于前面一年的因此，年时间根本收不回全部投资或者说投资回收期是，年只是对项目粗略评价时才这么说。
浅析资金时间价值在现代企业理财中的应用策略
浅析资金时间价值在现代企业理财中的应用策略
资金时间价值是指资金的时间价值随着时间的推移而减少，即现在的一笔钱的价值大于同等金额未来收到的钱。
在现代企业理财中，资金时间价值是一个非常重要的概念，企业在资金的运用中需要考虑资金时间价值的影响，采取合适的应用策略。
首先，企业在投资、融资和资金调配等方面要充分考虑资金时间价值的影响。
企业在进行投资决策时，应该比较不同投资项目的资金时间价值，选择资金时间价值较高的项目进行投资，以获取更多的收益。
同时，在融资和资金调配时，企业应该考虑到借款利率和投资收益率之间的差距，确保借款利率低于投资收益率，从而有效降低资金成本，提高企业的盈利水平。
其次，企业需要制定合理的资金管理计划，对资金的时间价值进行有效掌控。
企业应该根据资金的时间价值进行资金的流动安排，避免资金闲置造成的损失，优化资产负债表，提高资产的周转率。
此外，企业可以通过合理的拆分资金来源和用途，将资金时间价值降低的部分尽可能在短时间内减少，缓解资金短缺的问题。
最后，企业应该合理运用金融工具和资产配置策略，降低资金时间价值对企业的影响。
企业可以通过合理运用货币型基金、短期债券等理财产品，较少资金闲置的情况，提高资金的流动性；而在资产配置上，企业可以分散投资，降低风险，同时在不同期限的投资产品中进行配置，以适应不同时期的资金需求。
总之，资金时间价值是现代企业理财中的重要概念，企业应该充分认识其影响，采取合适的应用策略，以实现最大程度的资金效益。
毕业论文范文——资金时间价值在企业投资决策中的意义和应用
资金时间价值在企业投资决策中的意义和应用0 引言企业想要创造更好的收益，就要合理利用资金时间价值为企业投资决策提供帮助，来帮助企业合理利用资金。
在一定程度上来说，目前资金时间价值理论的应用还受到市场完善程度以及估值技术本身的制约。
对公允价值的应用在现行的会计准则中是谨慎和有条件的，由于估值技术的进一步突破以及会计环境等制约因素的消除，在企业会计准则中，资金时间价值的体现将更为充分。
正如我们所知道的一样，大家在日常生活中都有这样的经验:假如现在你手里有100元钱，你有以下两种方式来处理这笔钱：用掉这100元或者是存入银行，假定银行的存款利率是5%，如果将100块存入银行，一年以后你就拥有了105元，与直接花掉100元相比，你赚取了5元的利息，那有没有想过钱如何生钱呢？这5元钱又意味着什么呢？这自然就涉及到资金时间价值与投资决策。
1资金时间价值的理论依据资金时间价值的由来资金的时间价值由来已久。
大约200年前，Benjamin Franklin就对资金的时间价值有着深刻的认识。
Benjamin Franklin曾给费城和波士顿各捐助了1000英镑，两个城市将这笔钱每年都进行放贷收息增值活动，100年后，增值的钱的一部分用在了福利事业和城市建设上并且继续进行再投资。
200年后，无数的医科学生得到了帮助，正是因为人们通过用Benjamin Franklin在波士顿投资增值的资金组建了Franklin基金然后以贷款的方式资助给这些学生，除此之外还盈余300多万美元。
Benjamin Franklin 捐助费城的1000英镑一样获得了丰厚的投资增值。
这所有一切都来自那原始的2000英镑和它们的时间价值。
早期，西方经济学家对资金时间价值的真正来源还没有准确的说法，在他们看来,好像光靠等待就能产生时间价值,很显然这种说法是毫无科学依据。
马克思最早提及了“耐心报酬”其实就指的是我们现在所说的剩余价值。
资金的时间价值就只能由工人们所付出的劳动产生的,工人们劳动产生的剩余价值才是资金时间价值的真正来源[1]。
资金时间价值理论在现代企业中的应用.pdf
资金时间价值理论在现代企业中的应用
【摘要】：资金时间价值是一种通过考虑时间因素来衡量资金实际价值的最 常用的方法，是企业理财人员最好的助手之一，巧妙和成功的运用资金时间价值 可以为企业解决许多实际问题。本文通过具体案例以及理论分析着重阐述了资金 时间价值在企业各个方面不同的应用。
【关键词】：资金时间价值；应用；企业理财
案例 2：现有甲、乙两个互相独立的投资方案，它们的投资额均为 100 万 元，各年现金净流量见表 1，利率为 10%，试确定哪一个方案最优。
年数
1
2
3
4
5
6
甲方
35
35
35
35
35
35
案现金流
乙方
60
50
40
30
20
10
案现金流
表 1 甲乙两方案的现金流量
对于上述总投资额相同，生命周期也相同的两个方案比较，可以采用资金的 总流量来进行比较辨别。第一种评价方案是不考虑资金的时间价值，从表上可以 看出两个方案的总现金流量是相等的，都是 210 万元。这也就是说，从表面上的 数据来看，这两个方案的投资效果是一样的：一样的投入，一样的产出。但事实 并没有我们想象的那么简单，运用了资金时间价值之后，我们明白不同时间点的 资金并不能简单的相加求和，而是应该把每个项目的现金流按照利润率折算到现 实起点之后再进行想家求和，这样得到的数据才是有效的。
5.在商品的保本保利期管理的应用
商品的保本保利期管理是指运用资金时间价值理论，通过一定的计算，得出 商品资金的保本天数或周期，确定商品可以储存的经济合理时间，将商品资金的 占用与时间紧密联系起来，当商品的实际储存时间大于保本保利期时，就说明商 品储存不能获利，反而会导致亏损。
资金时间价值在现代企业管理中的应用
三、资金时间价值在现代企业资金管理中的应用1.在企业投资活动中的应用。
企业投资活动中，需要考虑资金的时间价值影响，这包括资金量大小，资金投入时间长短，资金投资收益等问题，这就需要运用科学价值评判方法来确定。
引入时间因素。
在考虑时间价值的基础上对项目可行性做出评价，如财务内部收益率，财务净现值，动态投资回收期等。
财务净现值的原理是：假设年末资金预期收益可以完全实现，那么把初始投入金额看成是按照一定利率借入的。
当净现值为正数时，说明该项目有利可图，在偿还借款本息之后。
仍有盈余，当净现值为零时，说明资金可偿还本息，当净现值为负数时。
表示资金投资成本高于资金收益额，企业项目亏损。
通过这种资金价值评判，可以相对科学的对资金流和资金收入进行分析，对于传统的不考虑资金时间价值，直接对资金收益进行叠加而导致过于乐观的评判方法，有一定的修正作用。
2.在企业进行项目的盈亏平衡分析中的应用。
投资决策建立在对项目经济效果预测的基础之上，而企业对未来的预测能力和影响能力是有限的。
项目的未来实际经济效果与企业的预测结果可能有差距。
即作为决策重要依据的经济效果本身具有不确定性，为了减少企业的投资风险，避免决策失误，就必须对项目的经济效果的不确定性及项目对各种不确定性的承受能力进行分析，也就是需要进行不确定性分析。
盈亏平衡分析是项目不确定性分析的重要方法之一。
传统盈亏平衡分析采用的是某一正常生产年份的数据，以盈利为零作为盈亏平衡状态，没有考虑资金时间价值。
然而建设项目生产经营期是一个长期的过程，不可能每一年的数据都相同，并且资金时间价值是客观存在的，不容忽视，盈利为零实际上意味着项目已经损失了募准收益水平的收益。
动态盈亏平衡分析就是将项目盈亏平衡状态定义为净现值等于零的状态，然后考察各个因素的变动对净现值的影响，由于净现值的实质是项目在整个计算期内可以获得的，超过其基准收益水平的、、以现值表示的超额收益，所以，净现值等于零意味着项目刚好获得了基准收益水平的收益，实现了资金的基本水平的保值和真正意义上的“盈亏平衡”。
浅析企业财务管理中的资金时间价值管理
浅析企业财务管理中的资金时间价值管理1. 资金时间价值的概述在企业财务管理中，资金时间价值是一种重要的概念。
资金时间价值是指在不同时间点上的一笔资金具有不同的价值。
这是因为时间的流逝会导致货币价值的变化，即同样的金额在不同的时间点上具有不同的购买力。
因此，在企业财务管理中，必须考虑资金的时间价值，并进行相应的管理和决策。
2. 资金时间价值的计算方法企业在资金管理中需要用到一些常用的资金时间价值计算方法，主要有现值、未来值和净现值。
2.1 现值现值是指将未来某一时间点上的现金流量折算到当前时间点上所得到的数值。
现值计算可以通过乘以一个贴现率来实现。
贴现率一般由公司内部制定，基于公司的风险偏好和市场利率等因素。
现值计算公式如下：PV = FV / (1 + r)^n其中，PV是现值，FV是未来值，r是贴现率，n是未来值发生的期数。
2.2 未来值未来值是指将当前某一时间点上的现金流量向前推算到未来某个时间点上所得到的数值。
未来值计算可以通过将当前现金流量乘以一个复合利率来实现。
未来值计算公式如下：FV = PV * (1 + r)^n其中，FV是未来值，PV是现值，r是复合利率，n是未来值发生的期数。
2.3 净现值净现值是指将一系列未来现金流量与其对应的时间点考虑在内，通过将未来现金流的现值相加，再减去初始投资成本所得到的数值。
净现值可以用来评估一个投资项目的价值和可行性。
净现值计算公式如下：NPV = ∑(CF / (1 + r)^n) - I其中，NPV是净现值，CF是现金流量，r是贴现率，n是现金流发生的期数，I是初始投资成本。
3. 资金时间价值管理的应用资金时间价值管理在企业财务管理中具有广泛的应用。
以下列举了几个典型的应用场景：3.1 现金流量的折现评估企业在评估投资项目时，需要对未来的现金流量进行折现评估，以获得项目的净现值。
通过计算项目的净现值，可以判断项目的价值和可行性，从而决策是否进行投资。
浅析资金时间价值在现代企业理财中的应用策略
浅析资金时间价值在现代企业理财中的应用策略引言在现代企业运营中，合理的资金管理是企业长期发展的关键。
资金时间价值是企业理财中一个非常重要的概念，它考虑了时间对资金的影响，帮助企业做出更明智的财务决策。
本文将对资金时间价值在现代企业理财中的应用策略进行浅析。
什么是资金时间价值资金时间价值是指资金的价值随着时间的推移而发生变化。
由于时间的推移，同样的资金金额在不同的时间点有不同的价值。
这是因为资金可以被投资以获得回报，而时间越长，投资的回报越大。
因此，在企业理财中，我们需要考虑资金的时间价值来做出最优的财务决策。
资金时间价值的应用策略1. 准确预测现金流量对于企业来说，准确预测现金流量是理财成功的基础。
在资金时间价值的框架下，企业需要精确估计现金流入和现金流出的时间和金额。
通过合理的现金流量预测，企业可以避免资金的闲置和短缺，最大限度地利用资金的时间价值。
2. 优化资金运作周期资金运作周期是指企业从购买原材料到销售产品并收回款项之间所经历的时间。
通过优化资金运作周期，企业可以最大化利用资金的时间价值。
一方面，企业可以通过精细的供应链管理和库存控制来缩短采购和生产周期，减少资金被闲置的时间。
另一方面，企业可以优化销售和收款流程，加快资金的回收速度。
3. 合理选择资金来源和利用方式在企业理财中，选择合适的资金来源和利用方式对于最大化资金的时间价值至关重要。
企业可以通过比较不同的融资渠道，选择最低成本的资金来源，并关注借款条件中的时间限制和利率变动等因素。
同时，企业需要对不同的投资项目进行风险和回报的评估，选择最优的投资方案，确保资金得到最大化的增值。
4. 控制资金成本和风险在资金时间价值的理念下，企业应该努力控制资金的成本和风险。
资金成本包括借贷利率和融资费用等，企业可以通过积极寻求优质的融资机会和合理的利率协商来降低成本。
此外，企业还需要合理配置资金，分散投资风险，避免过度依赖某个项目或市场。
5. 长期规划和决策考虑到资金的时间价值，企业需要进行长远的规划和决策。
论资金时间价值在现代企业理财中的应用
论资金时间价值在现代企业理财中的应用摘要：资金只有在运动的过程中才会产生价值，现代企业只有加强时间观念把握好节奏才能在有效的时间里获得最大的利益，而资金时间价值作为现代企业管理中的重要概念常常被忽视。
本文从资金时间价值和企业理财的内涵出发，分析了现代企业理财中资金时间价值观的应用问题，阐述了加强资金时间价值观在企业理财中应用的措施。
关键词：资金时间价值企业理财应用措施现代企业的发展，尤其是大企业的发展，是产品经营与资本经营的结合，中国企业要做大、做强，企业资本经营是必经之路。
但无数企业管理实践证明，有的企业通过资本经营迅速成长起来，有的企业通过资本经营反而使自己走向衰败，其中重要的原因之一就是这些企业没有明确的企业战略做指导。
在某种程度上来讲，资本经营比产品经营的风险更大，不确定因素更多。
企业要想进行高效的财务管理，就必须合理组织资金的筹集、投放、使用和分配，并且各环节的有效实施都与资金时间价值有着密不可分的关系。
这时企业理财的作用就显得特别重要。
一、资金时间价值与现代企业理财的相关理论（一）资金时间价值的含义一般来说，资金时间价值是指资金经过一定时间的投资和再投资后产生的增值。
这种价值差额（即增值）与资金使用长短有关。
投资的增值使得一定量的货币在不同的时间上具有不同的价值。
被闲置的资金不具备增值的可能，也就不具有时间价值。
只有流通，资金的价值才得以体现。
西方关于时间价值的理解大致是投资者进行投资就必须推迟消费，对投资者推迟消费的耐心应给予报酬，这种报酬的量与推迟的时间成正比。
因此，单位时间内的这种报酬对投资的百分率称为时间价值。
在我国关于时间价值的理解一般又表述为扣除风险报酬和通货膨胀水平后的真实报酬率。
（二）影响资金时间价值的因素1、资金的使用时间。
在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值就越大；使用时间越短，则资金的时间价值就越小2、资金占用量的大小。
在其他条件不变的情况下，资金数量越大，资金的时间价值就越大；反之，资金的时间价值则越小。
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浅析资金时间价值在现代企业理财中的运用
'摘要：资金时间价值作为衡量资金价值的手段，贯穿于整个现代企业财务
活动中，对企业理财具有强劲的作用。
本文从资金时间价值的内涵分析，介绍了企业面对的资金时间价值的风险，阐述了资金时间价值在企业理财环节中的。
关键词：货币时间价值；企业理财；风险分析
中一、资金时间价值概述
1.资金时间价值含义。
资金作为流通中的价值体现，主要通过周转来满足创造
物质财务需要的价值，货币时间价值是指资金在不同时期所反映的价值量的差额，指出货币在时间因素的作用下具有增值性的规律，是决定企业长期投资决策的一个重要条件，对现代公司理财起重要的作用。
这意味着，在货币金额等值的情况下，不考虑风险和通货膨胀等因素，今天收到的资金一定比一年后收到的资金价值大。
这就是货币的时间价值。
2.资金时间价值计算方法。
资金时间价值的计算主要包括两个方面，一是现值，二是终值。
现值是指未来某时点的货币折算到现在的价值，终值是指现在时点的货币在未来某时点的价值。
货币时间价值通常在没有风险，没有通货膨胀的条件下计算得出，是相对数，主要用社会平均资金利润率表示。
他是企业的最低利润率，也是企业资金的最低成本率，主要把货币的资金通过计算。
折算到同一时点，进行企业资金的价值比较。
用复利计算现值的计算公式如下：
现值＝终值*(1＋i)－n
用复利计算终值的计算公式如下：
终值＝现值*(1+i)n
二、在资金时间价值下的企业风险分析
1.投资收益不确定性。
资金决策者对投资收益的未来估计作为预期收益，有一定的不确定性。
实际投资收益有可能偏离预期投资收益，即有可能高于或者低于投资收益。
当实际投资收益低于预期投资收益，甚至为负数时，而投资者对投资收益率预期很高，并投入了大量的资金，这便形成了资金风险损失。
2.投资活动具有周期性与时滞性。
在投资活动实施过程中，具有一定的周期性，当投资决策者没有预先考虑到在实施周期中资金外部
的变化时，便会引起巨大的投资风险。
如人民币在国际上大幅度增值，而国内通货膨胀很高的情况下，将直接影响进出口企业的经营。
对国外消费者来说，其进日成本增加，有可能直接减少对该产品的进口。
对国内进出口企业来说，经营成本增加，营业额反而减少，引起企业经营的恶化，甚至破产。
另外投资活动还具有一定的时滞性，例如当企业已经察觉到投资风险时，资金已经投资不可逆转，这也形成了投资风险。
3.投资活动的投资测不准性。
资金投资风险不仅表现在对预期投资收益的不确定性上，还表现在对该投资项目所欲投资量预测不准，即投资项目所需试剂投资远远超过预期资金投资量。
这会引起两种错误的投资预期，一方面。
对资金投资过低估计，夸大投资的预期效益。
势必会误导资金决策者在项目上的错误决策；另一方面。
对资金量预估较低，引起项目上资金短缺。
严重的可能导致项目延期或者中止，这又会引起各种费用和成本的增加，造成恶性连锁反应。
三、资金时间价值在现代企业资金管理中的应用
1.在企业投资活动中的应用。
企业投资活动中，需要考虑资金的时间价值影响，这包括资金量大小，资金投入时间长短，资金投资收益等问题，这就需要运用科学价值评判方法来确定。
引入时间因素。
在考虑时间价值的基础上对项目可行性做出评价，如财务内部收益率，财务净现值，动态投资回收期等。
财务净现值的原理是：假设年末资金预期收益可以完全实现，那么把初始投入金额看成是按照一定利率借入的。
当净现值为正数时，说明该项目有利可图，在偿还借款本息之后。
仍有盈余，当净现值为零时，说明资金可偿还本息，当净现值为负数时。
表示资金投资成本高于资金收益额，企业项目亏损。
通过这种资金价值评判，可以相对科学的对资金流和资金收入进行分析，对于传统的不考虑资金时间价值，直接对资金收益进行叠加而导致过于乐观的评判方法，有一定的修正作用。
2.在企业进行项目的盈亏平衡分析中的应用。
企业在进行项目评估时的基本方法是现金流量折现法，包括净现值法和内含报酬率法：
①净现值法。
净现值，是指特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。
净现值NPV＝未来现金流入的现值－未来现金流出的现值
如果NPV>0。
表明投资报酬率大于资本成本，该项目可以增加股东财富。
应予采纳。
如果NPV＝0，表明投资报酬率等于资本成本，不改变股东财富，没有必要采纳。
如果NPV<0，表明投资报酬率小于资本成本，该项目将减损股东财富，应予放弃。
②内含报酬率法。
内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，或者说是使投资项目净现值为零的折现率。
内含报酬率的计算，一般情况下需要采用逐步测试法，特殊情况下，可以直接利用年金现值表来确定。
未来现金流入量现值＝未来现金流出量现值
如果内含报酬率>资本成本。
应予采纳。
如果内含报酬率≤资本成本，应予放弃。
3.开展商品保本保利期管理。
商品保本保利期管理是指通过计算，算出商品资金保本周期或天数。
确定商品储存的
时间，将商品资金占用与时间
起来，当商品储存时间大于保本天数是。
则相当于耗尽了资金增值部分，发生亏损。
4.提高结算资金的时间价值。
因为不同时点上的资金具有不同的价值，故加强结算资金管理，提高结算资金的货币时间价值非常重要，拖欠资金的行为与延期收回资金的行为在公司结算中损失了时间价值。
考虑资金的时间价值，将延期收回的资金折算成现值，与拖欠资金进行比较，来判断在资金循环中受到的损失。
参考文献：
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[2]刘晓梅，在企业投资决策中货币时间价值的应用，太原城市
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[4]程明，货币时间价值在理财投资中的作用，天津市经
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2008 '。