大学生投资理财全面分析
理财调查报告5篇
理财调查报告5篇调查报告是一个系统、全面地呈现研究成果的载体，具有重要的科研价值和社会价值，调查报告需要描述研究方法，包括数据收集和分析的过程，以下是网作者精心为您推荐的理财调查报告5篇，供大家参考。
理财调查报告篇1一、调查方法和内容针对大学生理财情况我们通过问卷调查的方式对西华大学各学院学生进行了随机调查，包括文科、理科、工科和艺术专业的在校本科生。
本次发放问卷80份，收回68份，问卷有效率85%。
调查文件采用单项选择方式来回答问题，主要包括当代大学生的月消费水平、消费来源、消费结构以及自己的理财观念和能力等几个方面。
这些问卷内容从不同角度真实的反映了当代大学生的理财观和消费观。
二、调查数据分析具统计本次接受调查同学中男生占32人，女生占36人;而其中文科类占34人，理科类占11人;艺术类占4人，工科类占19人;大一、大二占45人，大三、大四占23人。
调查结果显示：其中月消费在300元以下的没有;300-500元的18人，占27%;500-800元的44人，占65%：800元以上的6人，占8%。
消费在300-500元的同学伙食费占不到1，在交际费和衣饰费等方面支出较多，生活相对宽松。
500元以上的学生伙食比例降低，用于其他方面费用较多，部分有享乐主义观。
在学习用品、书籍方面消费占100元以上的仅有%。
在回答“您有花钱记账的习惯吗”时，仅有%的大学生回答“有，%的大学生回答“没有，在调查中我们了解到，大学生的主要经济来源还是家庭供给，占到被调查人数的63%，有%的学生是家教、兼职或勤工俭学及贷款和奖(助)学金。
某高校网站bbs上发表“一百两百贫困户，四百五百刚够用，千儿八百是扮酷，两三千是大户，这的确是当今大学生消费的真实写照。
三、调查结果根据调查显示，主要存在以下几个问题：1、消费结构不合理大学生的日常消费本应以生活费用和学习费用(购买学习资料和学习用品以及各种考证)为主。
而伙食费又是重中之重,然而却出现“馒头就咸菜，省钱谈恋爱，各种服饰、化妆品，数码产品消费成为日常消费大头。
互联网金融背景下的大学生理财状况研究
互联网金融背景下的大学生理财状况研究随着互联网金融的快速发展，越来越多的大学生开始接触和使用互联网金融产品和服务。
互联网金融为大学生提供了更加便捷和高效的理财渠道，然而在享受便利的也带来了一些新的理财挑战和问题。
本文将通过对大学生理财状况的调研和分析，探讨互联网金融背景下大学生的理财现状，以及存在的问题和挑战。
一、大学生理财现状分析1.大学生对互联网金融的认知和利用情况随着互联网金融的普及和发展，大学生对互联网金融的认知和利用情况逐渐增加。
调查显示，超过80%的大学生已经使用过或听说过互联网金融产品和服务，其中包括支付宝、微信支付、网上理财、P2P网贷等。
大学生对互联网金融产品的认知程度大多较高，普遍认为互联网金融可以提供更高的收益和更便捷的理财渠道。
2.大学生的理财行为特点在互联网金融背景下，大学生的理财行为呈现出一些特点。
大学生更加倾向于选择风险较低的理财产品，如余额宝、定期存款等，而对于高风险和高收益的理财产品则较少涉足。
大学生更加注重理财产品的灵活性和便捷性，更加偏好于能够随时随地进行操作和管理的理财产品。
大学生的理财观念逐渐转变，开始注重长期稳健的理财规划，而不仅仅是追求短期的高收益。
3.大学生面临的理财问题尽管大学生的理财意识和行为发生了积极变化，但是他们仍然面临一些理财问题。
大学生的理财知识和技能相对较为薄弱，缺乏系统的理财教育和培训，容易陷入盲目追求高收益或者跟风投资的误区。
部分大学生在使用互联网金融产品时存在一定的安全隐患和风险意识不强，容易成为网络诈骗和信息泄露的受害者。
互联网金融产品的便捷性和高收益也带来了一些行为上的挑战，例如过度消费、随意借贷等不良倾向。
二、互联网金融背景下的大学生理财挑战与建议1.加强大学生理财教育针对大学生的理财问题，应该加强大学生的理财教育。
学校和社会应该共同承担起理财教育的责任，为大学生提供全面的理财知识和技能培训，帮助他们树立正确的理财观念，提高理财风险意识，避免盲目跟风和冲动消费。
大学生理财计划书优秀5篇
大学生理财计划书优秀5篇（经典版）编制人：__________________审核人：__________________审批人：__________________编制单位：__________________编制时间：____年____月____日序言下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
文档下载后可定制修改，请根据实际需要进行调整和使用，谢谢!并且，本店铺为大家提供各种类型的经典范文，如总结报告、演讲发言、策划方案、合同协议、心得体会、计划规划、应急预案、教学资料、作文大全、其他范文等等，想了解不同范文格式和写法，敬请关注!Download tips: This document is carefully compiled by this editor. I hope that after you download it, it can help you solve practical problems. The document can be customized and modified after downloading, please adjust and use it according to actual needs, thank you!Moreover, our store provides various types of classic sample essays, such as summary reports, speeches, planning plans, contract agreements, insights, planning, emergency plans, teaching materials, essay summaries, and other sample essays. If you want to learn about different sample formats and writing methods, please pay attention!大学生理财计划书优秀5篇日子如同白驹过隙，不经意间，我们的工作又进入新的阶段，为了在工作中有更好的成长，此时此刻需要为接下来的工作做一个详细的计划了。
个人理财大学论文
个⼈理财⼤学论⽂个⼈理财⼤学论⽂（精选6篇） 财务风险控制是企业管理当中风险管理的重要⼿段，合理地运⽤风险控制可以有效的减少风险造成的损失，避免企业产⽣经济危机。
以下是⼩编为⼤家整理个⼈理财⼤学论⽂（精选6篇）的相关内容，仅供参考，希望能够帮助⼤家！ 个⼈理财⼤学论⽂篇1 ⼀、企业财务控制 (⼀)企业财务控制现状 合理的财务控制对企业的资⾦流动、收益、⾼效利⽤有着很⼤的帮助。
财务控制给予了企业决策客观的评价，也可以帮助企业实现最终⽬标，得到利益的最⼤化。
财务控制也可以保证企业资⾦的安全性、合理利⽤性以及流动性，降低了企业经营时的风险。
有效地对企业进⾏财务管理还可以帮助企业实现管理的科学化、信息化，提⾼企业的凝聚⼒。
就⽬前来看，企业对财务控制了解得还不够全⾯，企业财务控制的体系也不够系统，对于财务控制的⼿段还不够成熟。
在⾦融危机的影响下，很多企业开始重视财务控制，意识到财务控制对于⼀个企业的重要性。
资⾦的正常运转直接关系到⼀个企业接下来的发展。
企业对于财务控制的想法也得到了改变，不再只重眼前利益，⾸先确保企业的正常运⾏。
在调整财务理念之后，企业对资⾦的规划也变得越来越合理。
很多企业将⾦融风险管理放在财务管理的⾸要位置。
但是财务管理观念的转变时间短，财务管理⽅法并没有得到有效的实施，虽然已经取得了很⼤的成绩但是在实际管理中还是会出现很多问题。
财务管理的体制不够健全，没有合理的管理部门;财务控制内部的信息交流不够，没有统⼀全⾯有效的信息交流渠道;财务部门没有占据重要地位，很多建议不被采纳。
(⼆)企业财务控制⽅法 企业财务控制的最终⽬的就是在保证资⾦正常流动的同时提⾼收益。
想要有效的进⾏财务控制:⾸先，要有系统的财务控制体质。
企业领导都需要认同财务管理的必要性，并且了解正确的财务控制⽅法在提⾼企业效益上的重要性，意识到在⾦融风险来临前如何有效躲避，风险不可躲避时让损失最⼩化的重要意义。
保证财务部门的基本权益，其他部门不能随便影响财务部门的正常⼯作。
学生视角下的在校大学生股票投资利弊分析
学生视角下的在校大学生股票投资利弊分析【摘要】大学生作为在校学生，对股票投资有着浓厚的兴趣，同时也存在一些利弊。
在正文中，我们将探讨大学生股票投资的利处包括：培养财商和投资意识、实践投资技能、获取额外收入等；而大学生股票投资的弊端则包括：缺乏经验和知识、过度投机、影响学业等。
在我们将总结大学生股票投资的利弊，提出建议措施，希望能够帮助大学生更好地进行股票投资，实现自身财务目标。
【关键词】大学生、股票投资、利弊分析、视角、在校、利处、弊端、结论、建议、背景介绍、问题提出、结论总结、建议措施1. 引言1.1 背景介绍在当今社会，大学生股票投资已经成为许多学生关注的热门话题之一。
随着互联网的发展，投资股票变得更加便捷和普及，吸引了越来越多的年轻人加入到股票投资的行列中。
大学生作为社会新鲜力量的代表，他们对股票投资有着独特的视角和需求。
在校大学生在投资股票时，往往会考虑到自己的学业、生活和未来规划，与职业投资者不同，他们更注重长期投资的收益和风险控制。
大学生股票投资背后隐藏着诸多利弊，需要我们从学生的视角出发进行深入分析和探讨。
通过对大学生股票投资的利处和弊端进行客观剖析，探讨其对学生个人和社会发展的影响，有助于引导大学生理性、科学地进行股票投资，提高投资收益的同时降低风险。
有必要对在校大学生股票投资进行全面而深入的探讨和分析。
1.2 问题提出在校大学生股票投资是一种较为新颖和具有挑战性的投资方式。
尽管股票市场的风险较高，但是越来越多的大学生开始参与希望能够通过股票投资获取更好的收益。
在这一过程中，大学生们也面临着诸多问题和挑战，比如缺乏专业知识、缺乏经验、缺乏风险意识等。
我们需要深入分析在校大学生股票投资的利弊，明确其中的风险和机会，帮助大学生更好地进行股票投资，实现财务自由和财富增长。
在这个过程中，我们需要认真探讨大学生股票投资可能面临的问题，从而找到解决问题的有效措施，帮助大学生更加理性和务实地进行股票投资，实现自身财务目标。
投资理财财务分析报告(3篇)
第1篇一、报告概述本报告旨在对某投资者的理财组合进行全面的财务分析，包括投资收益、风险控制、资产配置等方面。
报告数据基于投资者提供的财务记录和市场数据，分析时间为2023年度。
通过对投资者理财组合的深入分析，旨在为投资者提供优化投资策略的建议。
二、投资者背景投资者A，男性，45岁，从事企业管理工作，具备一定的金融知识。
其投资理财目标为长期稳健增值，风险承受能力中等。
三、投资组合概述投资者A的投资组合主要包括以下几类资产：1. 股票：占比30%，主要投资于沪深300指数基金和行业龙头股。
2. 债券：占比40%，包括国债、企业债和地方政府债。
3. 货币市场基金：占比15%，主要用于短期资金周转。
4. 房地产：占比15%，包括自用住房和出租房。
四、财务分析（一）投资收益分析1. 股票收益：2023年度，股票市场整体表现良好，沪深300指数上涨10%。
投资者A持有的股票组合收益为8%，略低于市场平均水平。
主要原因是部分行业龙头股涨幅不及市场平均水平。
2. 债券收益：2023年度，债券市场整体稳定，投资者A持有的债券组合收益为4%，符合预期。
3. 货币市场基金收益：2023年度，货币市场基金收益为2%，略低于去年同期。
4. 房地产收益：2023年度，房地产市场整体平稳，投资者A持有的自用住房价值略有上升，出租房租金收入稳定。
（二）风险控制分析1. 市场风险：投资者A的投资组合中，股票占比最高，市场风险较大。
但通过分散投资，降低了单一市场波动对整体投资组合的影响。
2. 流动性风险：货币市场基金和部分债券产品具有较高的流动性，能够满足投资者的短期资金需求。
3. 利率风险：债券市场受利率影响较大，投资者A持有的债券组合在一定程度上受到利率风险的影响。
（三）资产配置分析1. 股票配置：投资者A的股票配置比例适中，既能够分享股市上涨的收益，又能够降低市场风险。
2. 债券配置：债券配置比例较高，能够为投资组合提供稳定的收益和风险分散。
大学生投资理财存在问题与建议
大学生投资理财存在问题与建议随着经济不断发展和人们对理财的重视，越来越多的大学生开始投资理财。
由于缺乏经验和知识，许多大学生在投资理财过程中存在一些问题。
本文将探讨大学生投资理财存在的问题，并提出相应的建议。
问题一：缺乏理财知识许多大学生在投资理财之前并没有接受过相关的理财教育，缺乏理财知识。
这就导致他们对投资理财的了解不够全面和深入，容易陷入盲目跟风或者听信不可靠的投资建议。
建议：学习理财知识对于大学生来说至关重要。
大学生可以通过阅读相关书籍、参加理财课程或者咨询专业的理财顾问来提升自己的理财知识。
还可以关注理财知识的公众号或者博客，从中获取理财方面的知识和技巧。
问题二：缺乏投资经验由于大学生通常缺乏投资经验，对市场的波动和风险把控能力差，容易盲目跟风或者冲动行为。
建议：大学生应该慎重考虑自己的投资风险承受能力，根据自身的实际情况选择合适的投资产品，同时谨慎做出投资决策。
除了自己的观察和分析，也可以多向有经验的投资者请教，积累更多的经验。
问题三：缺乏长远规划许多大学生投资理财只想眼前利益，忽视了长远的理财规划。
没有明确的理财目标和计划，盲目投资，容易导致投资失败。
建议：大学生在投资理财时应有长远的规划，根据自己的需求和目标进行科学的理财规划。
可以根据自己的年龄、收入、支出等方面的情况，制定合理的理财规划，比如进行教育金储备、养老金规划等。
同时也要不断调整和完善自己的长远规划，以适应未来的变化。
问题四：过度依赖父母一些大学生在投资理财时过度依赖父母，没有独立思考和决策。
建议：大学生应该学会独立思考和决策，根据自己的实际情况作出理性的投资决策。
在投资过程中也可以适当向父母请教，但是最终的决定应该由自己做出。
问题五：过度追求高风险、高回报在追求高回报的大学生往往容易陷入高风险投资的怪圈。
建议：大学生应该理性投资，根据自己的风险承受能力选择合适的投资产品，并不要盲目追求高回报。
要注意投资组合的分散，避免集中投资高风险的产品。
大学生理财调研报告
大学生理财调研报告
《大学生理财调研报告》
随着大学生就业压力的增加，对理财知识的需求也日益增长。
因此，我们进行了一项大学生理财调研，旨在了解大学生的理财状况和需求，以便更好地提供相关的理财教育和服务。
以下是我们的调研报告：
一、调研对象
我们共计调查了300名大学生，涵盖了不同专业和不同年级的学生。
二、理财状况
调研结果显示，大部分大学生对理财知识了解不足，仅有10%的学生具备一定的理财技能。
同时，有近60%的学生表示每
个月的生活费都很紧张，很难存下一笔钱做投资或备用。
三、理财需求
在面对理财问题时，近70%的学生表示希望学校能够提供相
关的理财课程或讲座，帮助他们更好地了解理财知识；同时也有50%的学生希望能够通过学校或社会组织参与一些理财实
践活动，提升自己的理财能力。
四、建议
基于以上调研结果，我们提出以下建议：
1. 学校应加强理财教育，开设相关的理财课程或讲座，帮助学生提高理财意识和技能；
2. 学校可以组织一些理财实践活动，如模拟投资比赛、理财规划大赛等，帮助学生在实践中学习理财知识；
3. 学校也可以通过与银行或投资机构合作，为学生提供一些理财咨询或服务，帮助他们更好地进行个人理财规划。
综上所述，大学生理财教育任重道远，需要学校和社会的共同努力。
希望我们的调研报告能够引起关注，促进大学生理财教育的进一步发展。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
大学生投资理财分析西南财经大学保险系02级蹇蕾龚勋指导教师帅青红【摘要】作为未来投资理财的主体，大学生需要增强投资理财意识、参加一定的投资理财实践，为将来合理有效的投资理财打下坚实的基础。
针对此，本文结合目前大学生的经济状况以及投资理财的特点，建立了“大学生投资理财决策模型”。
我们给定了大学生为风险分散者、投资剩余的资金作为预防性持有的现金其存量恒定不变等假设，该模型在保证流动性的前提下，较为深入地讨论了投资品组合的决策问题，确定了最佳投资结构以及现金转换规模，使大学生投资理财效用最大化。
并对股票及债券进行采样，利用MATLAB软件对其收益、风险及最佳投资结构进行了实证分析。
并对大学生投资理财实践提出了有关建议与对策，具有一定的现实指导意义。
【关键词】大学生投资理财决策模型一般投资品投资组合投资效用一、引言随着市场经济的发展，个人投资理财涉及到的领域越来越广，对个人、家庭、社会的影响越来越大。
作为未来经济的主要参与者，大学生如何加强对投资理财的意识、如何进行投资理财还是一个十分现实的问题。
本文拟在分析大学生投资理财及投资理财工具运用的基础上，探讨大学生投资理财的策略、方案，为他们今后参与经济活动打下理论基础、提供实践经验。
本文包括四部分，第二部分将介绍我们的模型，具体包括模型引入和模型建立，在保证流动性的前提下，分析将众多的投资工具抽象为一般投资品情况下的货币资产结构及出现现金缺口时的最佳现金转换规模，进而讨论对多种投资品进行投资组合的决策问题，确定了最佳投资结构，使大学生投资理财效用最大化。
第三部分针对模型对股票及债券进行采样，利用MA TLAB软件对其收益、风险及最佳投资结构进行了实证分析。
第四部分针对目前大学生的经济状况以及投资理财的特点，给出了大学生投资理财实践建议及对策。
二、大学生投资理财决策模型（一）模型的引入Tobin较早地对资产组合理论进行了系统的阐述。
在其分析中，资产被分为货币资产与非货币资产两类，货币资产又包括现金资产与非现金资产。
Tobin从现金与一种非现金货币资产之间的组合入手，利用机会轨迹描述资产组合的预期收益与风险之间的关系，并根据机会轨迹与无差异曲线的切点确定分散风险投资者的最佳投资组合。
而Markowitz提出了有效组合和有效边界的概念。
证券组合的风险取决于三方面的因素：组合中各种证券的风险、组合中各种证券的投资比例以及组合中各种证券收益之间的相关系数。
Markowitz特别强调相关系数在建立组合以降低风险方面的作用。
投资组合理论在决策各类资产的投资比例时，基本思想是利用拉格朗日函数，在既定风险的条件下使收益最大化，或者在既定收益的条件下使风险最小化。
以下模型将探讨如何使投资组合的风险与收益达到一个均衡状态，确定投资结构，最终实现投资效用最大化。
（二）大学生投资理财决策模型1.模型一（1） 如果对投资品c 进行投资，则可根据c 在过去一段时期内的收益率来计算出它在下一个时期所能实现的收益率，即期望收益率。
为了与后面的考虑了风险的收益率相区别，我们将它记为平均收益率c R 。
1kt ctc R kR ==∑ （1-1）其中ct R 为投资品c 在过去一段时期内的第t 时段的收益率，它不包含风险因素。
（2） 在现实生活中，由于收益的不确定性，导致了投资风险不可避免，因此我们使用过去的实际收益率偏离平均收益率的程度来衡量风险水平，记为c σ。
c σ（1-2）（3） 我们利用正态分布来求解投资品c 在考虑了风险因素下的预期收益率)22(2 ()x f x μσ--=其中c c R μμ==，c σσ=。
令cr R 为投资品c 考虑了风险的收益率，它表示某一投资品综合了风险因素的回报率（预期值）()cr R x f x dx +∞-∞=⋅⎰解得：c c c ccr R R μσσ== （1-3）上式说明对理性投资者而言，如果投资品的风险很大，即使该投资品收益率很高，那么cr R 较小，因而影响投资者对该投资品的投资规模。
将（1-1）和（1-2）式代入（1-3）可知，cr R 只与历史收益以及历史平均收益相关。
（4） 在货币资产I 中现金资产的比例为1A 、一般投资品的比例为2A （12+1A A =），由于持有现金的收益率极低，为了简化模型我们将现金收益率视为0，因此所有货币资产考虑风险后的收益率R 为：2c r R A R =⋅则所有货币资产的预期收益率()E R 为：()22()c r c E R E A R A R ==⋅⋅ （1-4）货币资产的总风险R σ为：1220R c c A A A σσσ=+=⋅⋅⋅（1-5） 由（1-3）、（1-4）和（1-5）可得：()c r R E R R σ=⋅由于前面已证cr R 只与历史收益以及历史平均收益相关，因此()R cr E R R σ=⋅的图形是线性函数，即机会轨迹（如图1中图a 所示），表示了所有在每个既定的风险下最大收益点的轨迹，换言之，机会轨迹的本身及其下方是可实现的收益和风险的组合。
作为理性的投资者，在模型中我们假设大学生为厌恶风险者（Risk Avertor ）中的风险分散者（Diversifier ）（来自Tobin 的资产组合理论中对投资者的分类），使用效用来判断投资的合理性，所以大学生必然选择效用最大的投资方案。
引入总效用函数：[],()R TU E R σ总效用函数的曲线与机会轨迹相切点处效用取得最大值*TU ，切点为**()(,)R E R Q σ*,()R TU MaxTU E R σ⎡⎤⎣⎦=2().RR c r c E R R s t A σσσ=⋅⎧⎨=⋅⎩ 由Lagrange 函数求最值解得*R σ，将*R σ映射到图b 中得到12,A A ：**2121R Rc c c A A A σσσσσ⎧=⎪⎪⎨-⎪=-=⎪⎩由此就得到了在考虑风险因素的条件下，效用最大的货币资产结构。
2.进而考虑若出现现金缺口需要变现非现金资产的转化模型：若我们把上个模块中得出的1A 比例的现金视作为大学生为了满足预防性需要而持有的货币，这部分货币的存量在通常情况下保持恒定，因此由于日常生活所需而产生的货币缺口金额T 全部需要用变现非现金资产来填补。
假设T 可预期，且金额在特定的期间内不发生变化。
由于投资种类众多，投资的组合更是复杂，因此继续将众多的投资工具抽象为一般投资品，其收益率在考虑风险的情况下为cr R 。
学生计划分多次将非现金资产转化为现金资产，设现金转换次数为变量n 。
每次现金转换规模为C 。
假设每两次变现期间，现金恰好可以覆盖，即是到第二次转换现金时，上次获得的现金刚好用完，即既没有盈余也没有赤字。
在上述条件下，根据现金余额分析模型分析可以得到现金平均余额为12T A I n+⋅，（见图2）。
因此在特定期间内损失的投资收益就为2cr TnR ⋅。
假设每次转换的交易成本b 已知，则共计需要支付的交易成本为b n ⋅。
这里的交易成本主要包括：你发送交易指令的时间，电话费用，打印委托书，每笔交易的经纪费用。
现在我们就可以得到维持的现金余额水平的总成本TC 为：T根据最值的一阶和二阶条件可得TC 最小时*n =**TC n == 以一个大学生一学期现金需求量为5000元为例，阐述他如何在这学期内一般投资品收益率为3%，每次转换的交易成本为10元/次，他在现金转换次数6~12中选择最佳方案。
在上表中不难发现，他最佳的现金转换次数为9次，每次转换规模为555.56元。
通过这个模型我们可以在现金需求相对稳定时决策在怎样的现金转换规模下，持有相应现金余额的成本最低；也就是在其他条件相同时，取得投资收益的最大化。
3.模型二对已知模型进行拓展：将对一般投资品的分析拓展到对多种投资品进行分析。
首先是对投资品进行选择，对投资品的选择是投资者的主观行为。
作为理性投资者，不但要考虑n 种备选投资品各自包含风险的收益率，还要考虑投资组合对投资品预期收益的影响。
所以我们设定了两个参考标准：（1）从投资品个体角度考虑，我们希望所选投资品的包含风险因素的收益率相对较大。
i ir iR R σ=（2）从投资组合角度考虑，我们希望所选投资品预期收益率之间的相关程度较小。
cov jij i σσβ=⋅根据上述选择标准，我们可以最终从n 种投资品中选出m 种纳入投资组合。
我们沿用模型一的思路，将货币资产分为两部分现金和非现金资产，在货币资产（定义为I ）中现金资产的比例为1A 、非现金资产的比例为2A （121A A +=），2A 由m 种投资品构成：11i mix ==∑其中i x 为第i 种投资品在非现金资产中所占的比例。
接下来，将m 种投资视作一个整体来考虑这个组合（bundle ）的风险b σ、收益b R 以及考虑风险因素的收益br R 。
bσ=其中()()1cov kit i jt j t i R R R R j k=⎡⎤⎢⎥⎣⎦--=∑，it R 为投资品i 在第t 时期的收益率。
表1 现金转换表投资组合收益率b R 由各种投资品的历史平均收益率i R 以及在货币资产中的比例决定：1()i b mi i R x R ==⋅∑， 其中1it kt iR kR ==∑将风险因素纳入到收益中，得到：bbbr R Rσ= 因此我们可以把这个组合的风险b σ、收益率b R 以及考虑风险因素的收益率br R 分别对应到模型一中的c σ、c R 和cr R 。
因此，将这些变量代入模型一即可得到多种投资品的最优组合。
根据模型一的思路可得：[]*2,()().R R bR br TU MaxTU E R E R R s t A σσσσ==⎧⎨=⎩⋅⋅解得最优的资产结构：122*1R b A A A σσ⎧=⎪⎨⎪=-⎩我们用以下效用函数对上述模块具体化，建立非线性规划模型如下：22222111()()11,01.()()Ri i b b m m R i i i i E R Max TU A A A x x s t A R A x R A A E R αφσσσ==+=⎧⎪⎪=≤≤⎪⎪⎨==⎪⎪⎪==⎪⎩=⋅∑⋅∑⋅⋅⋅ 其中：A 为非现金资产总额，αφ与的关系及取值反映了投资者的风险偏好，对风险厌恶型，可取1/3,2/3αφ==；对风险喜好型，可取2/3,1/3αφ==；对风险中性型，可取1/2,1/2αφ==。
由上述规划模型可以得到21,,i A A x ，完成了对多种投资品组合的规划，实现了投资效用的最大化。
三、实证分析现在我们将中国金融年鉴中自2002年以来的10支绩优股：贵州茅台、长江通信、伊利股份、红星发展、上港集箱、青岛海尔、外运发展、广州控股、健康元、江苏舜天，作为备选投资品，根据它们近四年来财务报表中的有关数据得到了个股历史时段的收益率，如下表所示：数据来源：中国金融年鉴2002年到2005年及计算结果然后我们根据模型中选择投资品的标准，将对十种股票进行筛选：1.先计算出十种股票的历史平均收益率、风险及包含风险的收益率，如下表所示：数据来源：根据附录表2数据excel输出及计算结果2.然后计算出十种股票两两之间的相关系数。