美国基金管理公司风险管理内部控制及其借鉴
美国企业内部控制制度探析及对我国的启示
美国企业内部控制制度探析及对我国的启示【摘要】美国企业内部控制制度是一种重要的管理体系，它在企业运作中扮演着至关重要的角色。
本文从美国企业内部控制制度的概述、运作机制、优势和不足等方面进行了探析，并提出了对我国的启示。
通过分析美国企业内部控制制度的实践经验，可以为我国企业提供借鉴和启示，促进我国企业内部控制制度的不断完善和提高。
未来研究可以进一步探讨如何将美国企业内部控制制度的优势经验融入我国企业的实际情况，并提出可行的改进措施，以促进我国企业内部管理水平的不断提升。
通过本文的研究，有望为我国企业提供理论和实践指导，推动我国企业管理制度的不断完善和发展。
【关键词】美国企业内部控制制度，探析，启示，研究背景，研究目的，研究意义，概述，运作机制，优势，不足，结论，总结与展望，研究局限性，未来研究方向1. 引言1.1 研究背景近年来，随着全球化进程的加快和经济发展的不断深化，企业内部控制制度的重要性日益凸显。
作为企业管理的重要组成部分，内部控制制度能够规范企业运作，保护股东利益，防范风险，提高经营效率，对企业的长期稳定发展起到至关重要的作用。
在当今全球商业竞争激烈的环境中，美国作为世界上最具活力和创新能力的经济体之一，其企业内部控制制度体系相对完善，经验丰富。
美国企业内部控制制度的建立和运作机制值得我们深入研究借鉴。
我国作为世界上最大的发展中国家，其企业内部控制制度建设仍存在不足和挑战。
对美国企业内部控制制度的探析，不仅有助于我们更好地借鉴其经验，优化我国的内部控制制度，提升企业治理水平，更能促进我国企业适应全球化市场竞争的挑战，实现可持续发展。
1.2 研究目的研究目的是为了深入了解美国企业内部控制制度的运作机制和优势，分析其存在的不足之处，并探讨这些经验对我国内部控制制度建设的启示和借鉴意义。
通过对比研究，可以为我国企业内部控制制度的完善提供参考和指导，促进企业的可持续发展和规范经营。
通过深入探讨美国企业内部控制制度的实施情况和效果，可以为我国相关政策的制定和执行提供重要参考，提高内部控制水平，有效防范和化解企业风险，推动中国经济高质量发展。
美国基金行业公司治理的独立性及对中国基金监管的启示
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“ 建议规则：投资公司独立董事的角色”，$KK 年 $# 月 $4 日，美国证券委员会。 在美国法律里， 基金的管理人统称投资顾问 （ &’B)3+C)’+ L(B73)83），在我国证券投资基金的管理人称为基金 基金董事最佳实践顾问组报告：增强一个世纪的独立性和有效性”，美国投资公司协 $KKK 年 M 月份 F 日， “ 多数是美国证券委员会根据 “ 投资公司法”制定的规则。 美国证券委员会制定 $" > G $ 规则，共同基金为销售自己的基金股份寻求收费时必须采用书面销售计划。
二、独立董事制度的近期发展
美国监管机构和基金行业均极为重视基金 董事的独立性，近年来一直致力于强化独立董 事的独立性，强化独立董事对所代表基金的责 任感。 $&&& 年 $# 月，美国证券委员会发布的修 改后的规则建议 $ 进一步增强投资公司董事会 的独立性和有效性，并使投资者能够更好地评 价董事的独立性。这些建议包括：独立董事须 构成基金董事会的大多数，在有些情形下要占 三分之二；由已在位的独立董事选拔和提名新 的独立董事；基金独立董事的法律顾问必须是 独立法律顾问，即独立于基金投资顾问和主承 销商以及向基金提供服务的机构；要求进一步 保证独立董事与管理层发生法律争议时的费用 支出；在基金由于独立董事死亡或辞职而达不 到最低要求比例时允许暂时空缺；如果基金建 立的审计委员会全部由独立董事组成，则审计 委员会可以直接聘任独立公共会计师，而不需
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“ 投资公司独立董事的角色” 基金董事最佳实践顾问组报告：增强一个世纪的独立性和有效性”，美国投资公司协 $&&& 年 ’ 月份 ( 日， “
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美国企业内部控制制度探析及对我国的启示
要包 括控制 环境 、风 险评 估 、控制 活动 、信 息及沟 通、 自我评 估及 内部监督等几大方面的内容 。
我 国从 ２ ０ ０ ０ 年 ７月实 施的新 《 会计法 》开始 ，才逐渐对企 业 内部控制制度引起足够 的重视 ，并在 ２ ０ ０ １ 年６ 月 由财政部 颁
一
其 次 ，风 险评估是 指为 了确认公 司的经 营活动风 险 、内部
因素 ，企 业需要创 设一种 能够对风 险加 以辨 别、分析 、监 督及 管理 的机制 ，从 而有效地对 各风 险因素 的得 分加 以评估 ，并对
度 的失效 或缺失 。因此 ，对企业 内部控 制理论及 实务 的研 究就 环境 风险 、资产 风险 、合法性 风险及信 息系统 风险等诸 多风 险 内部控制理论及其美国企业 内部控制制度 的最新发展
面 的 内容 。
然而在 ２ ０ ０ １ 年底 ，美国发生的安然事件等一系列因内部控制 缺 陷曝露 了出来 ，为此，美国国会 为公众公 司外部审计师创建了
一
最后 ，直至上世纪 ９ ０ 年代 ，在美 国，内部 控制整体框架 思 出现严重 问题而造成的财务丑 闻，彻底 将美 国核查体系 中的严重
、
１ ． 内部控制理论
各风险因素的重要程度及高风险 区域加以确定。
再 次 ，控制 活动是 指确保企业 业务 活动 的批 准及授 权 、责
Ｉ ｎ ｔ ｅ ｒ ｎ ａ ｌ Ｃ ｏ ｎ ｔ ｒ ｏ ｌ 即内 部控制 ， 最早在美 国会计师协会 １ ９ ３ ６ 年
发布 的 《 注册会计师 对财务报 表的 审查 》文告 中出现 ，其被 定 任分 离、复查经 营活动 、保证 资产记 录接触及 使用安全 、独立 义成在公 司 内部使用 的一种 为检查簿计 事件 的准确可靠 性和保 稽核等控制 目标得到有效 的落实 。
美国内部控制信息披露的发展及其借鉴
美国内部控制信息披露的发展及其借鉴美国内部控制信息披露的发展及其借鉴近年来，企业内部控制信息披露在全球范围内逐渐成为重要的财务管理和监控方式。
作为全球最大的经济体之一，美国在内部控制信息披露方面经历了长期的发展和探索，并且在这一领域取得了显著成就。
本文将探讨美国内部控制信息披露的发展历程、法规体系以及其对其他国家的借鉴意义。
一、美国内部控制信息披露的发展历程1. Sarbanes-Oxley Act（Sarbox）的实施2002年，美国国会通过了Sarbanes-Oxley Act，该法案针对2001年底爆发的安然公司丑闻，旨在加强对上市公司内部控制的监管和审计责任。
该法案的实施标志着美国内部控制信息披露进入了一个新的阶段。
2. Public Company Accounting Oversight Board （PCAOB）的设立Sarbanes-Oxley Act还创立了PCAOB，作为独立的监管机构，负责监督和规范会计师事务所的审计行为。
PCAOB的建立增加了监督和审计程序的透明度，并提高了会计师事务所的责任感。
3. 内部控制审计准则的完善根据Sarbanes-Oxley Act，美国证券交易委员会（SEC）和PCAOB制定了一系列内部控制审计准则，包括审计标准、审计程序等方面的规定。
这些准则的完善促进了内部控制信息披露工作的规范化和标准化发展。
二、美国内部控制信息披露的法规体系1. 重要内部控制信息披露要求根据美国证券交易委员会（SEC）的规定，上市公司需要在其年度报告中披露对内部控制的评估结果，包括内部控制的设计和有效性。
同时，上市公司还需要披露发现的任何内部控制缺陷，以及对缺陷的改进计划。
2. 独立审计师的角色根据PCAOB的要求，独立审计师需要在其审计报告中公开证明对公司内部控制进行了评估，并给出了符合公认审计准则的意见。
这使得独立审计师在信息披露过程中扮演了重要的角色。
3. 内部控制审计的要求内部控制审计要求审计师对公司的内部控制体系进行全面的评估和测试，以确定其设计和有效性。
浅析美国银行内部风险导向审计的经验及启示
浅析美国银行内部风险导向审计的经验及启示内部控制对经营货币资金的商业银行而言非常重要，尤其是在巴林银行、大和银行、爱尔兰联合银行等机构出现重大风险后，世界各国银行和监管当局都高度重视内部控制建设。
商业银行的内部审计直接监督评价内部控制状况，在商业银行的公司治理和内部控制体系中具有重要作用;同时，内部审计的作用要得到充分的发挥，离不开完善的内部控制系统的支持。
全国虚假财务报告委员会的发起人委员会(即著名的COSO 组织)1992 年颁布的《内部控制整体框架》(1994 年增补，以下简称COSO 报告)是当前内部控制领域最具权威性的文献。
根据COSO 报告，内部控制是一个受企业管理层、董事会和其他人员影响的过程，目的是为实现以下目标提供合理的保证：一是企业运作的效率和有效性;二是财务与管理信息的可靠性和完整性;三是遵循现有法律法规。
内部控制由五个基本要素构成，分别为控制环境、控制措施、风险评估、信息与交流，以及监测与纠正。
与以往的内部控制理论相比，COSO 报告更强调动态控制和控制环境的重要性。
该框架已成为国际商业银行内部控制方面最具有指导意义的标准。
国际银行权威监管机构巴塞尔银行监管委员会1997 年颁布的《加强金融机构内部控制的指导原则》、1998 年颁布的《关于内部控制制度的评价原则》，均采用了COSO 报告中提出的内部控制框架。
一、美国银行内部审计的控制环境控制环境位列内部控制五要素之首，是内部控制其他要素的基石，对内部控制有至关重要的意义。
控制环境涵盖管理层经营理念、风格、分权情况及组织员工的方式;内部人员的品质、道德观和胜任程度;董事会发挥的作用;等等。
美国银行内部审计的控制环境的突出特点有以下两个方面：(一)体现了很高的审计独立性独立性是审计的灵魂，美国银行监管当局高度重视并制定法律法规提高内部审计的独立性。
《1991 年联邦存款保险公司改进法》(FDICIA)第36 条规定，所有总资产超过5 亿美元的银行都必须设立独立的审计委员会，委员会必须全部由外部董事构成，每年评估银行内部控制的有效性和合法合规情况，并对内部审计职能执行情况进行检查。
美国的基金管理制度范文
美国的基金管理制度范文美国的基金管理制度引言：基金管理制度是指一整套管理投资基金的规章制度和管理流程，目的是确保基金管理人在管理基金时遵守法律法规，保护投资者的权益，提高基金的透明度和运作效率。
美国作为世界上最大的资本市场之一，其基金管理制度具有长期积累和完善，本文将从美国基金管理制度的法律框架、监管机构、基金注册和运作等方面展开论述。
一、美国基金管理法律框架美国基金管理的法律框架主要包括《证券法》（Securities Act）、《投资公司法》（Investment Company Act）和《证券交易法》（Securities Exchange Act）。
证券法是美国最早的证券市场法律，于1933年通过，目的是保护投资者免受证券欺诈行为的侵害。
其中规定了对证券的发行、交易和披露等方面的监管要求。
投资公司法则是美国第一部针对基金管理的法律，于1940年通过，被称为《1940法案》。
该法案明确了对投资公司（包括基金）的注册和运作等方面的规范，旨在保护投资者的利益，规定了基金的结构、运作、披露和投资限制等方面的具体规定。
证券交易法是美国证券市场的基本法律，于1934年通过，目的是保护投资者，维护公平、诚实的证券交易市场。
该法案明确了证券发行、交易、披露和市场操纵等方面的规定，对基金管理人的行为也有相应的规范。
二、美国基金管理监管机构美国基金管理的监管机构主要有美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，简称SEC）和美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission，简称CFTC）。
SEC是美国最高的证券市场监管机构，负责监管证券市场的发行、交易和披露等方面的事务。
对于注册的投资顾问和投资公司（包括基金管理人）进行监管，负责审核和审批基金的注册申请和披露文件，监督基金管理人的行为。
CFTC则是美国负责期货市场和衍生品交易的监管机构，在基金管理中负责监管期货基金和其他衍生品的交易和运作。
内部控制：美国的发展及启示
内部控制：美国的发展及启示一、美国内部控制的发展内部控制是社会经济发展到一定阶段的产物，是随着单位对内强化管理，对外满足社会需要而不断丰富和发展起来的。
美国作为世界上经济最发达的国家，其内部控制发展具有代表意义。
美国内部控制理论的发展经过了四个历程，即20世纪40年代前的内部牵制制度，40年代末至70年代的内部控制，80年代至90年代的内部控制结构，90年代开始的内部控制综合框架。
（一）“内部牵制”阶段“内部牵制”是以账目间的相互核对为主要内容并实施岗位分离，“内部牵制”制度的出现最早可追溯到数千年之前。
20世纪初，西方资本主义迅猛发展，股份有限公司的规模迅速扩大，生产资料所有权与经营权逐渐分离，美国一些企业逐渐摸索出一些组织、调节、制约、检查企业生产经营活动的方法，逐步建立了“内部牵制制度”，规定有关经济业务或事项的处理不能由一个人或一个部门总揽全过程。
（二）“内部控制制度”阶段进入20世纪后，生产的社会化程度空前提高，股份公司迅速发展，并逐渐成为西方各国主要的企业组织形式。
随着市场竞争日益加剧，企业要想在竞争中赢得主动，就必须加强管理，采取更完善、更有效的控制方法。
同时适应社会经济关系的要求，保护投资者和债权人的经济利益，西方各国纷纷以法律的形式要求强化对企业财务会计资料以及各种经济活动的管理。
以账户核对和职务分工为主要内容的内部牵制，从20世纪40年代开始逐步演变为由组织结构、岗位职责、人员条件、业务处理程序、检查标准和内部审计等要素构成的较为严密的内部控制系统。
（三）“内部控制结构”阶段控制的研究重点逐步从一般涵义向具体内容深化。
1988年美国注册会计师协会颁发的《审计准则公告第55号》中，以“内部控制结构”概念取代了“内部控制制度”，指出“企业内部控制结构包括为合理保证企业特定目标的合理保证而建立的各种政策和程序。
”内部控制结构由控制环境、会计制度、控制程序三个要素组成。
在三个构成要素中，会计制度是内部控制结构的关键要素，控制程序是保证内部控制结构有效运行的机制。
美国内部控制信息披露的发展及其借鉴
会计研究2005.2美国内部控制信息披露的发展及其借鉴周勤业 王 啸(上海证券交易所 200120)【摘要】本文从美国《萨班斯———奥克斯利法案》以及SEC出台的有关规则出发,研究关于内部控制信息披露的几个重要问题:披露性质、披露内容、审计验证、评价依据及责任主体等,并结合我国公司治理环境、制度背景,提出了我国内部控制信息披露的系统建议。
【关键词】内部控制 舞弊 披露美国安然、世通会计丑闻充分暴露了公司关键人物凌驾于内部控制之上,内部控制信息披露徒具形式等问题。
鉴此,《萨班斯———奥克斯利法案》(以下简称萨班斯法案)在内部控制及信息披露方面实施严刑峻法,规定公司首席执行官、首席财务官或类似职务人士必须书面声明对内部控制的设计和执行的有效性负责,并且要求随定期报告一同对外披露管理当局对有关财务报告内部控制的评价报告,这份内控报告还必须经过负责公司定期报告审计的注册会计师的审核。
我国上市公司内部控制方面的问题同样不容忽视,从几年前郑百文案,到最近发生的中航油巨额亏损、四川长虹巨额应收款欠款案,无不显示我国公司治理环境中内部控制的薄弱以及有关信息披露的缺乏。
本文重点讨论内部控制及其信息披露的几个关键问题———是否强制性披露、披露内容是否限定、是否需要审计验证、内部控制评价标准是否需要统一指定以及内部控制及其披露的责任主体等,并尝试针对我国现实情况提出内部控制信息披露的系统建议。
一、披露方式:自愿披露还是强制披露1.自愿披露的历史与争议上市公司内部控制的建立和有效执行情况是否必须以特定报告形式对外信息披露,在美国经过了多年的争议。
美国证券与交易委员会(以下简称SEC)曾分别于1979年和1988年提出建议上市公司披露管理当局对内部会计控制的报告书,但由于反对者众多,SEC只得收回该建议。
全国反舞弊财务报告委员(简称Tread way委员会)的赞助机构专门组织研究内部控制问题,并成立了著名的COS O委员会(Com2 m ittee of Spons oring O rganizati on of the Treadway Comm issi on),并提出报告《内部控制———综合框架》。
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美国基金管理公司风险管理、内部控制及其借鉴美国基金管理公司风险管理、内部控制及其借鉴 近20多年来，美国证券投资基金取得了长足的发展，基金资产规模从1984年的3700亿美元增长到了1998年的4．5万亿美元，年均增长幅度达21％。
美国证券投资基金规范的投资运作、成熟的风险管理、健全的内部控制，对促进基金业的发展功不可没。
本文旨在通过介绍美国证券投资基金风险管理和内部控制中的一些做法，为我国证券投资基金发展中建立健全风险管理、内部监察控制及其风险规避机制提供一些有益的借鉴和启示。
一、美国证券投资基金管理公司风险管理和内部控制的基本框架 美国学者认为，风险管理包括对风险进行识别、衡量以及防范的方法和措施。
要进行风险管理，首先必须识别和剖析风险的起源和种类。
资产投资管理是证券投资基金业务的核心，其面临的风险主要有两类：一是投资风险，主要包括与基金投资相关的市场风险、流动性风险、信用风险等。
二是操作风险，是在基金业务操作中因人为因素或管理系统设置不当造成操作失误而产生的可能损失，包括因为公司内部失控而产生的风险。
对于投资风险的管理，大多通过模型化、电脑化的风险测量技术，对其进行追踪分析和测量，而且可以通过调整投资组合来控制风险的限额。
而对于操作风险则多从制度上加以防范，通过明确的管理程序使之得以控制。
因此，为了充分体现专家理财的优势，在证券投资基金管理中应有一套完善的风险管理和控制制度，从技术上量化风险，从制度上控制风险。
“内部控制”的概念，源于1949年美国会计师协会发表的一份专门报告，是指公司出于保护资产、核查会计数据的准确性和可靠性、提高经营效率、促使遵循既定的管理方针而采取的方法和措施。
美国注册会计师协会1958年将“内部控制”区分为两类：内部会计控制和内部管理控制，1988年引入了内部控制结构的概念，第一次将内部控制引伸为一种结构和环境，认为内部控制的实质在于合理地评价和控制风险，因此可以称之为风险导向型的内部控制，从而将内部控制和风险管理有机地结合起来。
目前，在美国证券投资基金管理公司的基金管理业务中，管理投资风险的技术和防范操作风险的制度已经共同构成丁内部控制制度的基本框架。
这一框架的主要内容包括： (一)内部控制的法律、法规指引 内部控制是以相关的法律、法规为基础的。
美国基金业几十年的发展形成了完善的法律法规体系，包括：(1)联邦证券法律，法规，如《1933年证券法》、《1934年证券交易法》、《1940年投资公司法》、《1940年投资顾问法》，以及美国证券交易委员会在法律基础上制订的细化法规； (2)行业自律组织的规定；(3)各专业委员会颁布的技术性准则，如美国联邦储备体系、纽约证券交易所等部门和机构颁布的法规。
美国基金管理公司主要由法律顾问专家、法律部、监督稽核部负责内控制度的法律、法规指引体系，而且以其指导各项业务的开展。
(二)投资风险管理制度 该制度是投资基金运作中风险控制的核心，主要是利用风险量化技术来计算风险值，然后通过风险限额对其进行控制。
(1)风险量化技术。
它通过建立风险量化模型，对投资组合数据进行返回式测试、敏感性分析和压力测试，测量投资风险，计算风险暴露值。
成型的风险控制技术包括方差风险计算法、LPMs风险计算法、系数风险计算法以及VAR(Value at Risk)风险计算法等，特别以VAR风险计算法最为重要。
(2)风险限额控制。
在对风险进行量化的基础上，风险控制部门对每只基金的投资风险设定最大的风险临界值，对超过投资风险限额的基金及时地提出警告，并建议基金调整投资组合，控制风险暴露。
(三)内部会计控制 即能够保证交易的记录正确，会计信息真实、完整、及时反映的系统和制度。
(1)基本的控制措施包括：复核制度，包括会计复核和业务复核；通过凭证设计、登录、传递、归档等凭证管理制度，确保正确记载经济业务，明确分清经济责任；账务组织和账务处理体系。
(2)合理的估值方法，即为保证基金资产净值的准确计算而采取的科学、明确的资产估值方法，力求公允地反映其在估值时点的价值。
(3)科学的估值程序，是保证基金资产净值准确计算的另一项会计控制措施，主要包括数据录入、价格核对、价格确定和净值发送等程序。
(四)内部管理控制 内部管理控制是指内部会计控制以外的所有内部控制，包括组织结构控制、操作控制和报告制度。
其中，(1)组织结构控制指通过组织结构的合理设置，来加强部门之间的合作和制衡，充分体现职责分工、相互牵制的原则。
美国基金管理公司一般设有投资决策部门(或基金经理)、交易执行部门(集中交易室)、结算部门、限额控制部门(风险控制委员会)、内部审计部门、监察稽核部门等，各部门有明确的授权分工，操作相互独立，且有独立的报告系统，各部门之间相互核对、对互牵制。
(2)操作控制的主要手段，一是投资限额控制。
各基金都在招募说明书中公开披露其投资范围、投资策略和投资限制，据此，公司风险控制部门设定基金的投资限额。
如根据美国有关规定，基金总资产的75％应投资于流动性较强的金融工具；投资于一家公司发行的股票不得超过基金总资产的5％；债券基金投资于股票的比例不得超过20％；货币市场基金不得进行股票投资等等。
二是操作的标准化控制。
主要手段有操作书面化、程序标准化、岗位职责明晰化等。
三是业务隔离的控制，主要是指各资产管理公司应将基金资产管理和机构投资者资产管理、个人客户保证金、自有资金等进行独立隔离运作。
(3)报告制度。
在日常交易中，前后台都必须分别编制每日交易情况的明细报告，分别向风险控制部门和上级部门报告。
风险控制部门对于日常操作中发现的或认为具有潜在可能的问题应编制风险报告向上级报告。
(五)违规行为的监察和控制 严格说来，违规行为的监察和控制属于内部管理控制的内容，然而因为其重要性，它一般被单独列为基金管理内控制制度的重要组成部分，主要包括：(1)对于操纵市场行为的实时防范。
利用联网的电脑系统，在线实时监控基金的投资、交易活动，防止利用基金资产对敲做价等操纵市场的行为。
(2)股票投资限制表。
为了防止基金介入内幕交易，或陷入不必要的关联交易调查，各证券投资基金管理公司内部都有明确的股票投资限制表，所管理的基金不得购买限制表中的股票，从而避免了可能的违规行为。
(3)员工行为的监察。
这是为了防止员工涉及操纵市场、偷跑(Front—Running)获利、购买可能与基金资产存在利益冲突的证券等违规行为的监控制度。
二、保证风险管理和内部控制制度持续有效的几个重要配套要素 (一)良好的控制环境 控制环境是指与内控制度相关的各种因素相互作用的综合效果，及其对业务、员工的影响力。
它包括各项控制制度、这些制度对各项业务的牵制力，以及公司管理层、员工对内控制度的意识和尊重等。
在良好的控制环境中，存在着一种确保内控制度建立和完善的机制，控制意识能在公司内部得到广泛的分享，能扩展到公司所有的各级职员。
所以它实际上在倡导一种控制文化，是控制制度的基础，为其他内控制度要素提供规则和架构。
在强有力的控制环境内，运行良好的内控措施能使潜在的问题及早地得到暴露，即使不能完全避免意外的损失，也能迅速将有关情况在公司管理层中得到曝光。
(二)持续的控制检验 控制检验包括两层含义：一是检验内部控制制度是否持续运作，二是检验内部控制制度本身是否充分有效。
有效的内控制度应该具有可操作性，而且应有明确的实施程序。
假如没有有效的实施程序，再好的制度也是一纸空文，所以必须通过控制检验来保证内控制度能得到层层的落实。
公司管理层应着重于构建内控制度的基本框架，具体业务部门及业务岗位应该将其细化为控制和操作指南，通过控制检验促使各部门人员积极参与和遵循内控制度，保证内控制度的持续、合理实施。
控制检验还应该包括定期对内控制度进行评价，测试内控制度是否依然充分有效。
制度评价不仅仅应该检验内控制度是否符合设计的要求，而且还应该按照新的市场环境、新的金融工具、新的技术应用、新的法律法规等情况，不断测试和调整内控制度，使其适应新的发展趋势，保证持续有效地运行。
(三)独立的控制报告 控制报告是指及时地将内部控制制度的实质性不足或失控向公司高级管理层报告的制度。
要保持良好的控制环境，就必须及时报告风险管理和控制的适当性。
假如缺少及时报告失控的程序，则将无法得到重要的决策信息，从而将大大降低控制的有效性。
而且报告不应该是对失控事件的简单陈述，而应该是基于失控事件的分析、研究和建议。
所以控制报告应由具有专业知识和从业经验的人员参与。
为了保证报告的独立、公允和深入，应有独立于具体业务部门的人员参与报告的程序。
三、对中国的借鉴和启示 (一)我国新证券投资基金管理公司面临的风险主要也有政策风险、市场风险和管理风险 政策风险主要是指政府各种经济和非经济政策的变化给公司自有或公司所管理的基金资产所带来的风险；市场风险是指在基金资产和自有资产合法经营中，所不可避免的因市场的任何波动而产生的风险；管理风险是指由于公司组织结构不健全合理，内部管理的漏洞与失误所蕴涵的风险，如决策风险、操作风险、技术风险等。
(二)加强风险管理和控制的主要策略和措施 1．政策风险的控制。
加强对各种政策及政策变动趋势的研究，并按照研究结果来决定或调整投资组合；实行投资组合品种的分散化和期限结构的均衡化，以降低系统性政策风险；对突如其来的政策变化而可能产生的较大风险建立一整套应急措施；加强与政府有关政策控制部门的定期和非定期的联络和沟通。
2．市场风险的控制。
应加强对多种信息资料的收集整理、研究，正确把握市场的整体走 势；建立健全市场风险的预警系统，对风险及其程度进行量化预测；每日对公司的自有资产及基金资产进行估值，确定投资品种的损价位，将风险控制在一定程度内；为了降低市场风险，投资组合的制定必须严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》和基金契约的有关规定。
3．管理风险的控制。
(1)决策风险的控制：研究报告必须科学、真实、及时、完整，结论要中肯；建立一套较科学的决策程序，杜绝决策的主观随意性和侥幸心理；根据投资结果对投资决策的科学性、准确性进行总结、评估；进行系统的员工培训，不断提高员工素质。
(2)操作风险的控制：各部门要建立健全内部风险控制制度和作业流程，并严格执行；建立健全业务复核制度；建立健全业务授权制度；建立集中交易室，实行前后台分离；建立健全交易监测系统及预警系统。
4．技术风险的控制。
必须有专人维护交易系统、服务器、网络，重要软件、文件都要作到“双重备份”；制定严格的电脑系统工作制度，规范电脑系统的操作权限、操作程序和人员责任；建立健全紧急状况处理办法，一旦系统发生故障，能迅速解决或替换；对新购置和开发的硬件、软件，必须作出适当的测试，并与旧系统同步运行一段时间，以保证系统的可行性和合理性。