优先股
关于优先股是什么意思
关于优先股是什么意思优先股是什么意思一、优先股什么意思?就是享有优先权的股票，优先股的股东对公司的资产、分配的利润等等都有优先的权力，风险很小。
但是优先股股东对公司事务无表决权。
优先股股东没有选举及被选举权，对公司的经营没有参与权，优先股的股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回，但是能稳定分红的股份。
所得无解释的股份。
优先股以其可分配的股利来保证优先股的股息收益率，优先股股票实际上是股份有限公司的一种类似举债集资的形式。
由于优先股股息率事先设定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的剩余利润的分红，也不享有除自身价格以外的所有者权益，如资不抵债的情况下，优先股会有损失的。
对公司来说，由于股息相对固定，它不影响公司的利润分配。
优先股股东不能要求退股，却可以依照优先股股票上所附的赎回条款，由股份有限公司予以赎回。
大多数优先股股票都附有赎回条款。
在公司解散，分配剩余财产时，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人。
二、优先股怎么买?优先股是投资者认购，购买优先股名义上是所有人都可以购买优先股：证监会介绍称，“公开发行优先股，任何投资者都可以参与，在市场上公开买卖，没有任何限制;非公开发行优先股规定了合格投资者范围，不符合投资者门槛的投资者，可通过基金、信托、理财产品方式间接投资优先股。
”但是在实际情况中适合长期机构稳健资金和部分个人长期投资者：因为优先股流动性较差且永续存在或者到期时间较长，投资者很难从股价变化中获益，持有收益主要****于每年的固定分红。
优先股普通人能买吗根据证监会对优先股试点政策的解释，公开发行的优先股，任何投资者都可以进行购买，没有限制。
但对非公开发行的优先股，仅允许部分投资者认购。
而对不属于合格投资者范围的中小投资者，可以通过投资基金产品、信托产品、银行理财产品等方式间接投资。
对于非公开发行的优先股，只有合格投资者才能直接购买。
优先股合格投资者范围包括经金融监管部门批准设立的金融机构及其发行的理财产品，QFII与RQFII以及企业法人、合伙企业、个人投资者。
优先股的种类主要有哪些_优先股种类
优先股的种类主要有哪些_优先股种类优先股的种类主要有哪些_优先股种类什么是优先股?优先股是享有优先权的股票。
优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。
下面是整理的优先股的种类主要有哪些，希望能够帮助到大家。
优先股的种类主要有哪些优先股的种类很多，为了适应一些专门想获取某些优先好处的投资者的需要，优先股有各种各样的分类方式。
主要分类有以下几种：(1)累积优先股和非累积优先股。
累积优先股是指在某个营业年度内，如果公司所获的盈利不足以分派规定的股利，日后优先股的股东对往年来付给的股息，有权要求如数补给。
对于非累积的优先股，虽然对于公司当年所获得的利润有优先于普通股获得分派股息的权利，但如该年公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配时，非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度中予以补发。
一般来讲，对投资者来说，累积优先股比非累积优先股具有更大的优越性。
(2)参与优先股与非参与优先股。
当企业利润增大，除享受既定比率的利息外，还可以跟普通股共同参与利润分配的优先股，称为“参与优先股"。
除了既定股息外，不再参与利润分配的优先股，称为“非参与优先股"。
一般来讲，参与优先股较非参与优先股对投资者更为有利。
优先股有哪些特征及种类优先股的主要特征有三：一是优先股通常预先定明股息收益率。
由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一花荣博客般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。
二是优先股的权利范围小。
优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。
如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人，优先股的优先权主要表现在两个方面：(1)股息领取优先权。
股份公司分派股息的顺序是优先股在前，普通股在后。
股份公司不论其盈利多少，只要股东大会决定分派股息，优先股就可按照事先确定的股息率领取股息，即使普遍减少或没有股息，优先股亦应照因分派股息。
优先股名词解释
优先股名词解释
优先股是指在公司分配收益、分配资产或公司清算时，有优先权获得分配的股票。
优先股通常享有以下特权：
1. 优先分配股息：优先股持有人在公司分配股息时享有优先权，即优先股持有人可以优先获得分配的股息。
优先股持有人通常有固定的股息支付日期和金额，与普通股持有人相比，他们能够更早获得股息分配。
2. 优先分配资产：在公司清算时，优先股持有人也享有优先权获得分配的公司资产。
这意味着，如果公司解散或被清算，优先股持有人会在普通股持有人之前先获得分配资产。
3. 无投票权：与普通股持有人相比，优先股持有人通常没有或只有有限的投票权。
这意味着他们在公司事务决策中的发言权和影响力较小。
4. 固定利率：有些优先股具有固定利率，即股息支付是按照固定利率计算的。
这种类型的优先股通常被称为“固定收益优先股”。
5. 可转换为普通股：有些优先股具有可转换为普通股的权利。
这意味着，在特定条件下，优先股持有人可以选择将其优先股转换为普通股，从而享有普通股的权益。
6. 无限期限：与债券不同，优先股没有到期日。
它们通常没有固定的期限，持有人可以一直持有，直到公司解散或被清算。
7. 固定价值：优先股的市值通常与债券的市值类似，受到预期收益和利率变动的影响。
由于优先股具有较低的风险和回报，其市值通常比普通股低，但比债券高。
优先股因其具有较低的风险和较高的收益，对于一些投资者来说是一种比较有吸引力的投资选择。
对于公司来说，发行优先股可以帮助筹集资金，而无需增加债务负担。
然而，由于优先股在公司决策中的影响力较小，很多投资者仍然更倾向于购买普通股。
证券《金融市场基础知识》：优先股考点精析
证券《金融市场基础知识》：优先股考点精析证券《金融市场基础知识》：优先股考点精析导语：优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司营利和剩余财产权)的股票。
下面店铺给大家提供的是证券《金融市场基础知识》：优先股考点精析，大家可以参考阅读，更多详情请关注店铺。
1.优先股的定义优先股票与普通股票相对应，是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司营利和剩余财产权)的股票。
1.优先股的内涵相对于普通股票而言，优先股票在其股东权利上附加了一些特殊条件，是特殊股票中最重要的一个品种。
优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识：(1)优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的所有权。
这一点与普通股票一样，但优先股票股东又不具备普通股票股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，有些权利又受到限制。
(2)优先股票也兼有债券的若干特点，它在发行时事先确定固定的股息率，像债券的利息率事先固定一样。
2.优先股的意义优先股票是一种特殊股票，虽然它不是股票的主要品种，但是它的存在对股份公司和投资者来说仍有一定的意义。
(1)对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻利润的分派负担。
(2)优先股票股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。
(3)对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，不失为一种较安全的投资对象。
(4)持有优先股票并不总是有利的，比如，在公司经营有方、营利丰厚的情况下，优先股票的股息收益可能会大大低于普通股票。
3.优先股票的具体优先条件优先股票的具体优先条件由各公司的公司章程加以规定，一般包括：(1)优先股票分配股息的顺序和定额;(2)优先股票分配公司剩余资产的顺序和定额;(3)优先股票股东行使表决权的条件、顺序和限制;(4)优先股票股东的权利和义务;(5)优先股票股东转让股份的条件等。
优先股公开发行条件
优先股公开发行条件
摘要：
一、优先股的定义与特点
二、优先股公开发行条件
1.公司治理结构完善
2.盈利能力较强
3.财务状况良好
4.具有稳定的现金流量
5.符合国家产业政策
三、我国优先股市场现状及发展前景
正文：
优先股是一种介于股本资金与债务之间的融资工具，具有权益和债权的双重属性。
在我国，优先股的公开发行需要满足一定的条件。
首先，公司需要具备完善的公司治理结构。
优先股的发行将增加公司的股权结构复杂性，因此，公司应当建立健全的法人治理结构，以确保公司运作的透明度和有效性。
其次，公司具有较强的盈利能力。
优先股股东在分配股息时具有优先权，因此，公司需要具备较强的盈利能力以保证优先股股东的权益。
第三，公司的财务状况良好。
优先股的发行要求公司具备良好的财务状况，包括较低的资产负债率、充足的流动比率和利润率等。
第四，公司具有稳定的现金流量。
优先股的股息通常固定或按固定比例递
增，因此，公司需要有稳定的现金流量来支付股息。
最后，公司需要符合国家产业政策。
我国对优先股市场的监管政策较为严格，优先股的发行需要符合国家产业政策导向，以支持实体经济发展。
近年来，我国优先股市场发展迅速，不仅满足了企业的融资需求，也为投资者提供了多样化的投资选择。
优先股的规定
优先股的规定
优先股是公司股票的一种，与普通股相比，具有一定的优先权和特殊权益。
下面是优先股的一些规定。
首先，优先股在公司的资本结构中处于普通股与债券之间的地位。
它既有股票的特点，也有债券的特点。
优先股持有者有权享受优先股权益，包括优先分红权、优先清偿权等。
在公司分红时，优先股持有者的分红权益优先于普通股股东，但普通股股东在公司清算时优先于优先股股东。
其次，优先股的分红通常有固定利息或固定股息的形式。
按照规定，优先股分红必须在普通股分红之前支付。
如果公司没有足够利润支付所有的分红，优先股持有者有权在分红年度结束时累积未支付的分红。
再次，优先股通常没有表决权。
这意味着优先股持有者在公司事务中没有选举董事会成员或其他重要决策的权利。
然而，一些优先股可能赋予持有者有限的表决权，比如在公司违约或支付固定股息上有权进行表决。
此外，优先股具有转换权和赎回权。
转换权是指优先股持有者可以将其优先股转换为普通股，按照约定的换股比例进行转换。
赎回权是指公司可以在特定时间内以约定的价格赎回优先股。
这些权益的约定通常在优先股发行时就确定下来。
最后，优先股的期限通常比较长，并且不容易被取消。
它们通常没有到期日，可以长期存在于公司的资本结构中。
如果公司
需要取消优先股，需要经过一系列程序和股东的同意。
总之，优先股是一种具有特殊权益和优先权的股票。
尽管具有一些与普通股相似的特点，但也有一些与债券相似的特点。
优先股的规定包括分红权、转换权、赎回权等，根据公司的具体情况和股东的需求来确定。
普通股和优先股的基本特点。
普通股和优先股的基本特点。
普通股和优先股是两种常见的股票类型，具有以下基本特点：
普通股：
1. 普通股是公司的所有权证明，持有普通股的股东享有公司的所有权和享受公司利润的权益。
2. 普通股的收益主要来自公司盈利的分红和股价上涨的资本收益。
3. 在分红方面，普通股在公司分红时通常处于次于优先股的地位，股东在优先股股东之后才能分得剩余利润。
4. 普通股通常具有投票权，股东可以参与公司事务的决策和选举董事会成员。
5. 在公司解散或破产时，普通股股东最后受到偿还，其风险相对较高。
优先股：
1. 优先股在分红和公司资产分配方面具有优先权，优先股股东在公司盈利时有较高的分红权，一般会享有固定的分红率。
2. 优先股股东在公司破产或解散时，优先股股东通常优先于普通股股东有权力获得剩余资产分配。
3. 优先股通常不具有投票权或只有有限的投票权，优先股股东在公司事务的决策上较普通股股东权益较低。
4. 优先股具有较低的风险，因为其在公司债务偿还和公司破产时有较高的偿还优先权。
5. 优先股的股价相对稳定且波动较小，较适合那些寻求稳定收益而不追求高风险高回报的投资者。
优先股规定
优先股规定
优先股是一种有特殊权益和优先权的股票，与普通股票相比具有一些特殊的规定。
首先，优先股在分红方面享有优先权。
根据公司章程，优先股持有人在公司分红时享有优先权，即优先股持有人在公司分红时可以优先享受相应的红利。
这意味着优先股持有人在公司分红时，会先于普通股股东获得相应的红利。
其次，优先股持有人在公司解散或破产时享有优先权。
在公司解散或破产时，优先股持有人享有优先权，其在公司清算时有较高的清算优先权，可以优先获取剩余资产。
相较于普通股股东，在公司破产时优先股持有人有更高的保护。
此外，优先股通常具有固定的股息支付。
根据公司章程规定，优先股持有人在公司盈利时可以分得固定的股息，这些股息通常是固定的，不受公司盈利情况的影响。
因此，优先股持有人可以获得稳定的收益。
最后，优先股通常没有表决权。
相较于普通股股东，优先股持有人在公司决策方面通常没有表决权。
这意味着优先股持有人不能参与公司的决策和管理，只能被动地享受股息和优先权。
总的来说，优先股是一种具有特殊权益和优先权的股票。
其规定主要包括在分红、公司解散或破产时的优先权以及固定的股息支付。
然而，优先股通常没有表决权，只能被动地享受股息和优先权。
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b、单次跳息固定股息率
如第1~5个计息年度股息率经协商确定保持不变，自第6个计息 年度起，如公司不行使全部赎回权，股息率在原有基础上增加2个百 分点，调整之后保持不变。
发行要点
c、分阶段调整股息率
在调整期内以固定股息率支付股息，具体包括基准利率和固定 溢价两个部分，其中固定溢价一经确定不再调整。在重定价日，将确 定未来新的调整期内的股息率水平。
发行方式 票面金额及发行价格 股息率的确定原则 股息发放条件 股息支付方式 拟非公开发行不超过60亿元。 每股面值为人民币 100 元，平价发行。 采用固定股息率，存续期内保持不变，具体由董事会与 主承销商协商确定。 股息宣派和支付由公司董事会根据股东大会授权决定。 以现金方式支付，每个会计年度支付一次。
优先股发行
目录
概念 特征 优缺点 主要分类 发行及监管 发行要点 发行案例
概念
优先股是相对于普通股而言，主要指在利润分红及剩余财 产分配的权利方面，优先于普通股。
虽然名为“股”，但实际上兼具“股”和“债”的特点，
是股票和债券的混合体。
在风险上，优先股小于普通股、大于债券，当公司解散， 分配剩余财产时，即优先股的索偿权先于普通股，而次于 债权人。
转股确定原则 表决权限制
谢谢！！
发行要点
股息率确定原则 股息发放条件
股息是否累积
是否参与剩余利润分配
有条件赎回条款
强制转股条款 表决权限制及恢复
发行要点
股息率的设定
股息率的定价水平和具体方式在发行时与主承销商协 商决定，一般通过询价方式确定。 股息率定价水平一般为当期基准利率加上固定溢价， 当期基准利率为重定价日前20个交易日待偿期为5年的国 债到期收益率算术平均值，但不得高于发行前公司最近两 个会计年度的年均加权平均净资产收益率。 股息率的几种方式： a、固定股息率
优缺点
优先股的优点
a、保持股东控制权
一般无表决权，不影响控股股东的控制权。
b、财务风险小
属于权益融资，可以规避债务融资的财务风险。
c、财务上灵活机动
优先股的缺点
没有规定最终到期日，何时赎回由企业决定。
a、增加资金成本
优先股融资属于权益性融资，融资成本高于债务融资。
b、权利受限制
没有参与权；不能退股，只能通过公司赎回；流通性较差。
主要分类
优先股分类
a、固定与浮动股息率
在存续期内股息率是否固定，股息率调整时，须事先明确股息率 的计算方法。
b、累积与非累积
在公司当年可分配利润不足以向优先股足额派发股息时，差额部 分是否累计到下一个会计年度。
c、可转换与不可转换
在特定的条件下，是否允许优先股转换为普通股。
d、参与与非参与
股息分配后，是否有权参加剩余利润分配。
发行方式 票面金额及发行价格
股息率的确定原则
非公开发行不超过人民币145亿元，分次发行。 每股面值为人民币 100 元，平价发行。
采用单次跳息固定股息率，经协商确定。第1-5个计息年 度股息率不变，自第6个计息年度起，如果公司不行使全 部赎回权，在原基础上增加200bp，调整之后保持不变。 股息宣派和支付由公司董事会根据股东大会授权决定。 以现金方式支付，每年支付一次。 否 是否参与剩余利润分配 否 本次优先股股东无权要求赎回，期满5年后公司根据实际 运营情况以优先股票面金额加当期已决议支付但尚未支 付的优先股股息之和权衡赎回决定。 本次优先股发行方案的董事会决议日前二十个交易日公 司A股普通股股票交易均价。 优先股股东一般情况下无表决权，特定情况下，决议须 经出席会议优先股股东所持表决权的三分之二以上通过。
股息发放条件 股息支付方式 股息是否累积 赎回条款 是否有担保 表决权限制
中国银行境外非公开发行优先股
发行方式 票面金额及发行价格 股息率的确定原则 境外非公开发行39,940,000,000元。 以记名形式发行，每股境外优先股面值为人民币 100 元， 以美元认购和交易，平价发行。 采用分阶段调整股息率，在存续期内前五年为6.75%， 在第六年末将重新设定，之后每五年重新设定一次，设 定基准为指标五年期美国公债殖利率加上最初利差。 股息宣派由公司董事会根据股东大会授权权衡决定。 按照适用股息率计息，以美元等值金额每年派息一次。 否 是否参与剩余利润分配 否 存续期满五年，本行有权于每年派息日，以本次优先股 的票面金额加当期应付股息的价格赎回全部或部分优先 股。优先股股东无权要求本行赎回优先股。 以本次优先股发行时董事会决议公告日前二十个交易日 本行H股普通股股票交易均价，全部或部份转换成H股。 除特定情况下，优先股股东无表决权，特定情况下，每 一股优先股拥有一票表决权。
发行要点
赎回方式
优先股赎回分部分赎回和全部赎回，具体赎回方式由 公司决定。 a、平价赎回
以优先股的票面金额加当期应付股息的价格赎回。
b、转换普通股
优先股可按规定转换成普通股，虽然可转换的优先股是优先股的 一种类型，但也把它看作一种收回方式，只是转换主动权在投资者， 不在公司。
康美药业非公开发行优先股预案
香港一般采用分阶段调整股息率方法较多，广汇能源 采用浮动股息率的方式，主要为符合国内财政部将优先股 计入权益的要求，且广汇能源正处于业绩释放期，未来股 息率上调的可能性较大。
发行要点
股息发放条件
优先股股息宣派和支付方式由公司董事会根据股东大 会授权决定。
强制转股价格设定 转股价格为优先股发行时董事会决议公告日前二十
d、浮动股息率
将股息率与业绩挂钩，如广汇能源规定在未触发调整事项前提下， 按基准股息率计算当期股息。若公司净利润较上年同期增加100%以 上，且市场利率水平呈上升趋势，将上调当期股息率50个基点；若公 司年度亏损或净利润低于当期应付股息总额的50%，且市场利率水平 呈下降趋势，将下调当期股息率50个基点。
个交易日普通股股票交易均价。
表决权限制及恢复
公司累计三个会计年度或连续两个会计年度未按约定 支付优先股股息,自股东大会批准当年不按约定支付优先股 股息之次日起,优先股股东有权出席股东大会与普通股股东 共同表决。表决权恢复后,当公司已全额支付当年度优先股 股息的,则自全额付息之日起优先股股东根据表决权恢复条 款取得的表决权即终止。
特征
优先股的主要特征
a、收益率固定；
股息率预先设定，无论公司的经营和盈利水平如何，股息率不变， 收益稳定。
b、股息分派优先；
当股东大会决定分派股息时，优先股优先于普通股分配股息。
c、清偿资产优先；
在公司解散、清算时，优先股受偿权优先于普通股股东、低于债权 人。
d、权利受限；
优先股没有表决权，除非触发特定条件时，才有表决权。不能退 股，只能由公司予以赎回。
股息是否累积 赎回条款
否
是否参与剩余利润分配
否
不设赎回条款，公司根据实际运营情况以优先股票面金 额加当期已决议支付但尚未支付的优先股股息之和权衡 赎回决定。
不可转换 优先股股东一般情况下无表决权，特定情况下，每股优 先股股份享有一定比例表决权。
是否强制转换 表决权限制
中国交通境内非公开发行优先股预案
e、可赎回和不可赎回
发行人是否按约定条件赎回。
发行及监管
发行主体一般要求
企业有能力按照6%以上股息率发行，即按照60%的 杠杆计算，净资产收益率要达到高行优先股，需要股东会批准、港交所审批，同 时香港证监会的“投资产品监管”会对优先股发行、承销 以及投资者教育方面进行监管。 香港发行优先股采用储架制度:即一次核准，多次发行， 发行的优先股可以选择在香港联交所上市，并在场外交易 （OTC）平台进行后续交易，从市场来看，大部分优先股 并未在交易所挂牌上市。
股息发放 股息支付 股息是否累积 赎回条款
转股确定原则 表决权限制
农业银行境内非公开发行优先股预案
发行方式 票面金额及发行价格 股息率的确定原则 股息发放条件 股息支付方式 股息是否累积 赎回条款 拟非公开发行不超过800亿元，分次发行。 每股面值为人民币 100 元，平价发行。 采用分阶段调整股息率，调整期内为6%，此后每5年调 整一次。 股息宣派和支付由公司董事会根据股东大会授权决定。 以现金方式支付，每年支付一次。 否 是否参与剩余利润分配 否 本次优先股股东无权要求赎回，期满5年后公司根据实际 运营情况以优先股票面金额加当期已决议支付但尚未支 付的优先股股息之和权衡赎回决定。 本次优先股发行方案的董事会决议日前二十个交易日公 司A股普通股股票交易均价。 优先股股东一般情况下无表决权，特定情况下，决议须 经出席会议优先股股东所持表决权的三分之二以上通过。
股息发放条件 股息支付方式 股息是否累积 赎回条款
转股确定原则 表决权限制
中铝香港境外非公开发行优先股
中铝香港为中国铝业全资附属公司。
发行方式 股息率的确定原则 非公开发行400,000,000 美元。 采用分阶段调整股息率，在存续期前三年内为固定6.25%， 此后到期日参考当期国债等来重新设定下一个年度股息 率。 首个到期日分派股息，此后每半年分派一次。 以现金方式支付，每年支付一次。 否 是否参与剩余利润分配 否 存续期第三个到期日，公司可以做出相关回购承诺。 有，中国铝业及其附属公司对本次发行做相关担保。 优先股股东一般情况下无表决权，特定情况下，决议须 经出席会议优先股股东所持表决权的三分之二以上通过。 票面金额及发行价格 以记名形式发行，每股面值为20万美元，平价发行。