1信用的基本特征

一、信用的基本特征
（1）金融属性
信用的金融属性包括收益性和风险性两个方面：
收益性。

信用活动可以带来收益，获得收益是信用活动的目的。

信用活动带来的收益有三种：一是固定收益。

指授信方按事先规定好的利息率获得的收益。

固定收益在一定程度上就是名义收益，是信用工具票面收益与本金的比率。

二是即期收益。

也被称为当期收益，指按市场价格出卖时所获得的收益。

三是实际收益。

指名义收益或当期收益扣除因价格变动而引起的货币购买力下降后的真实收益。

风险性。

为了获得收益提供信用，同时必须承担风险。

授信方不仅要考虑能否获得利息收入，还要对本金能否收回的风险进行评估。

（2）文化属性
信用是一种文化，不同的民族（或者国家地区）对信用有不同的理解，因而不同民族（国家或地区）的信用文化就会存在差异。

例如：中国传统信用文化特点是量入为出；西方信用文化特点是透支和超前消费。

（3）社会属性
社会心理层面是信用的社会属性的一种重要体现。

信用关系的产生是建立在相关主体相互信任的基础上的。

信用体现的是一种特殊的社会心理现象。

信用还体现一种社会关系。

信用既是个体行为又是发生在信用关系建立的双方之间的社会关系的体现。

二、信用的作用
积极作用（1）促进社会资源的优化配置
信用具有调剂作用。

通过信用的调剂作用，资源可以及时的转移到急需它们的地方，使资源能够得到合理的配置和有效的开发利用，从而实现其价值的最大化。

（2）推动经济的增长
一方面，通过信用的调配，可以将社会上的闲置资金集中起来，将消费性资金转化为生产性资金，直接投入到生产领域中，扩大投资规模，增加就业机会，增加产出，促进经济增长。

另一方面，信用可以创造和扩大消费，即经济学所讲的引致需求，通过消费的增长刺激生产扩大和产出增加，也能起到促进经济增长的作用。

（3）促进社会资金的有效利用
信用的存在使得借贷更容易实现，从而引起资金向投资收益更高而风险更小的项目转移，既可以为投资项目筹集必要的资金，又可以使资金所有者获得一定的收益。

消极作用（1）信用带有风险性。

信用的风险性是指以信用关系规定的交易过程中，交易的一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。

（2）信用会导致经济泡沫。

经济泡沫是指资产或商品的价格较大幅度的偏离其实际价值。

经济泡沫的开始是资产或商品的价格暴涨，价格暴涨是供求失衡的结果，即这些资产或商品的需求急剧膨胀，极大地超出了供给，而信用对膨胀的需求提供了现实的购买力和支付能力的支撑，使经济泡沫的出现成为可能。

三、信用的分类
投资信用：
一般指一些金融机构或私人基金向企业提供的相对较长期的信用，它们多数是没有经过保险或足够抵押担保的。

国家信用：
是以一国的中央政府为主体，按照信用原则筹集资金和对外举债。

国家的偿债能力是由税收来保证的。

公共信用：
是社区提供给各种政府机构的一种信用，它用于帮助这些政府机构实现其政府功能。

在西方国家，公共信用是各级政府的举债能力。

商业信用：
是指在商品销售过程中，一个企业授予另一个企业的信用。

具体来说，商业信用是一个组织在经营过程中的诚信和信誉程度的综合性反映。

它体现该组织在经营活动中的特征、经营方式、信誉状况、信贷能力和在市场中的公众形象。

消费者信用或个人信用：
是指消费者以对为了偿付的承诺为条件的商品或劳务的交易关系。

四、风险的类型
1）根据操作结果，风险可分为可分散风险和不可分散风险。

可分散风险：指通过联合协议或者风险分担协议可以使不确定程度降低的风险。

不可分散风险：指通过联合协议并不能使不确定程度降低的风险。

（2）根据载体不同，风险可分为财产风险、人身风险、责任风险、信用风险
财产风险：指导致财产损毁、灭失或贬值的风险。

人身风险：指由于自然灾害、意外事故、疾病而引起的人的伤残或死亡等风险。

责任风险：指行为主体因为行为上的疏忽或过失，依法对他人遭受的人身伤害或财产损失承担责任的风险。

信用风险：指以信用关系规定的交易过程中，交易的一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。

3）根据风险的性质不同，风险可分为纯粹风险和投机风险
纯粹风险：是指风险承担者遭受了因风险而引起的损失却没有获得任何收益，它所导致的结果有两种，包括损失或无损失。

投机风险：是指风险承担者可能会遭受损失也可能会获得收益，它导致的结果有三种，包括损失、无损失和获利。

（4）根据风险发生的原因不同，风险可分为客观风险和主观风险
客观风险：是指实际的结果与未来的结果之间的相对差异和变动程度，这种相对差异越大，风险也越大。

主观风险：指由于人们的精神和心理状态所引起的不确定性。

（5）根据根源不同，风险可分为经营风险、战略风险和财务风险
经营风险（也称为操作风险）：是指企业为了形成竞争优势、增加股东的价值而自愿承担的一种风险。

战略风险：是指由于政治环境或经济环境的根本性变化而产生的风险。

财务风险：是指由于金融市场上的金融变量发生变化而导致公司遭受损失的风险。

（6）根据损失发生的根源不同，风险可分为自然风险、社会风险、经济风险、政治风险、技术风险
自然风险：指由于自然现象和物理现象造成财物的损毁或人员的伤亡的风险。

社会风险：指由于个人或者团体的异常行为造成损失的风险。

经济风险：指经济主体在从事经济活动的过程中，因对市场判断失误或投资行为不当导致损失的风险。

政治风险：指由于政治因素引起社会动荡而导致损失的风险。

技术风险：指因为科技的发展而产生的风险。

（7）根据对风险的承受能力不同，风险可分为可承受风险和不可承受风险
可承受风险：是指行为主体在对自己承受能力、财物状况进行充分分析的基础上，确认能够承受的最大损失的限度，低于这一限度的风险称为该行为主体的可承受风险。

不可承受风险：是指风险已经超过行为主体所确认的能够承受的最大损失限度。

八、风险的特征：
（1）对立统一性
风险与收益总是相伴的，高风险高收益。

（2）相对性
风险具有相对性，不同风险所隐含的风险水平会有所差别。

（3）客观性
风险是客观存在的，是不以人的主观意志发生转移并超越人们的主观意识的客观存在。

人们可以认识到风险的不确定性，却很难从根本上消除它。

（4）偶然性和必然性
风险的基本特征是不确定性，且导致风险发生的各种因素也都是不确定的和偶然的。

但是随着风险识别与度量技术的进步以及大量历史数据的支持，人类在看似混乱的风险当中仍然能够发现其中内在规律。

（5）复杂性
风险是一种极其复杂的自然、社会现象，直到目前，人类也只能在有限的空间和时间内约束和减小风险，不可能彻底消除风险。

（6）时限性
任何风险都是随着时间的变化而变化的。

时间间隔越短，不确定性就越小；时间间隔越长，不确定性就越大。

九、风险的评估与控制-----风险评估步骤：
(1)建立数据库
（2）测度损失频率和损失幅度
测度损失频率是为了知道损失次数的概率分布。

测度损失幅度的最新标准是风险值。

风险值：是指在既定的容忍水平下，投资组合在最不利的情况下遭受的最大损失。

*(3)评估风险水平
(4)估计财务风险
十、风险转移
风险控制的方式
风险回避：风险回避是指：当投资项目风险潜在威胁发生的概率很大、不利结果比较严重、而且又无其他策略可以采用时，投资者主动放弃该项目的行为活动。

风险转移:风险转移是指风险承担主体有意识地通过各种合法手段将其承受的风险转嫁给其他主体。

风险分散:风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。

损失控制:损失控制是指在损失发生前采取措施减少致损事故发生的概率，甚至消除损失发生的根源；若损失已经发生，则在损失发生后减少损失的严重程度。

十一。

信用风险的特点
1）系统性：系统性风险即整体性风险，是由宏观经济因素的不确定性而引起的。

系统性风险造成的后果具有普遍性。

2）内源性：信用风险的内源性是与外源性相对的，带有主观性的特点，并且无法用客观数据和事实证实，对它进行有效管理的难度较大。

3）不对称性：当某一主体承受一定的信用风险时，该主体的预期收益和预期损失是不对称的。

4）累积性：信用风险的累积性是指信用风险具有不断积累、恶性循环、连锁反应、超过一定的临界点会突然爆发而引起金融危机的特点。