股权激励的十四种方式

股权激励的十四种方式：
1、股票期权模式期权：到期可以行使买股票的权利价格低,低于二级市场买,二级市场是以全价购买;
适用范围：上市公司、新三板等;资本增值较快,人力资本增值效果明显的公司,如高科技行业
优点：具有长期激励效果；不行权没有任何额外的损失；企业没有任何现金支出,有利于企业降低激励成本；有股价差,激励力度比较大；降低委托代理成本;
缺点：股票市场的风险；可能带来经营者的短期行为;
实操：期权价格设置要合理一股价格不重要,公司价值很重要；可以借钱给员工,用每年分红的钱还,分红1000,还500,给员工分500；销售收入乘以3到5倍及时公司价值以审计师出来一个审计报告,让员工相信公司值这么多钱；一般员工购买价格打五折;
2、限制性股票模式锁定股票：有惩罚性、有获得条件股权激励必须和业绩绑定、有出售条件
适用范围：业绩不佳的上市公司、处于产业调整过程中的上市公司、初创期企业高科技行业
优点：激励对象无需现金付出或以较低价格购买；可激励对象将激励集中于公司长期战略目标上;
缺点：业绩目标和股价的科学确定困难；现金流压力较大；激励对象实际拥有股票,享有所有权,公司对激励对象的约束困难；激励对象有股东权利;
实操：绑定人员的同时要业绩达标；设置三年行权期,是为了防止高管的“短期行为”,盲目扩大业绩,不顾公司长远利益；三年成熟期股权成熟后,再一年的考察期；阿里巴巴→蔡崇信50万年薪,干8年,给你一个亿股票；设置一个营收目标,一个利润目标;
3、业绩股票模式年度：与业绩挂钩、须购买股票、须强制购买
优点：经股东大会通过即可实行；管理层所获得的激励基金必须购买为公司股票,在职期间不能转让；使经营者真正持有股票,一旦将来股票下跌,经营者会承受一定损失,因此有一定约束作用；每年实行一次,因此,能够发挥滚动激励;滚动约束的良好作用;
缺点：公司的业绩目标确定的科学性很难保证,容易导致公司高管人员为获得业绩股票而弄虚作假；激励成本较高,有可能造成公司现金支付压力;
4、虚拟股票模式身股：
适用范围：利润稳定、现金流量充裕的非上市公司,和上市公司
优点：只享有分红权,虚拟股票的发放不影响总股本和股本结构；虚拟股票具有内在的激励作用,公司的业绩越好,其收益越多；同时还可以避免因股票市场波动对虚拟股票持有人收益的影响；具有一定的约束作用,因为收益是未来实现的,必须实现盈利;
缺点：激励对象可能因考虑分红,过分地关注企业的短期利益；导致公司的现金支付压力比较大；经营者不实际持有股票,一旦下跌,其可以选择不行权而避免任何损失,因此是一种纯激励的方式;
实操：无需注册；分红分的是大股东的红,为了激励员工奖金和利润挂钩,股权分红和公司营收挂钩；身股是一种身份的象征,一般不做限制不考核,因为这是公司为了养人,为了激励骨干;只要有身份,就有权利分红,但是不能继承；身股是给老人的方案,是适合比较成熟的公司,公司最麻烦的是老员工皇帝登基杀开国元勋;
5、延期支付模式
适用范围：业绩稳定的上市公司及其集团公司、子公司
优点：把经营者的一部分薪酬转化为股票,且长时间锁定,增加了其退出的成本,促使经营者更关注公司的长期发展,减少了经营者的短期行为,有利于长期激励,留住并吸引人才；可操作做性强,无需证监会审批；管理人员部分奖金以股票的形式获得,因此具有减税作用;
缺点：由上市公司大股东主导进行的,由不规范的嫌疑；业绩股票模式是提取专门的激励基金,而本模式将其纳入了经营者收入的一个组成部分；公司高管人员持有公司股票数量相对较少,难以产生较强的激励力度;
6、虚拟股票期权模式
适用范围：比较适合那些业绩稳定、现金流较好的上市公司、非上市公司及其集团公司、子公司
优点：不需要股票来源,行权后并不影响公司股本数量和结构；股东大会通过即可实施；必须关注股市价格,只有股价上升才能保证激励对象的利益不受损害；上市公司行权价的确定与兑现均可以参照公司股票的市价,因此可以建立长期激励机制;
缺点：持有人获得的仅仅是虚拟股权增值权,没有其他股份权利；会导致公司现金支付问题；与公司盈利挂钩过于密切,在公司盈利不足时,可能出现虚拟股票期权无法兑现的情况;
实操：虚拟股票适合很厉害的公司,成熟了也不注册;
7、股票增值权模式：不拿股票,只拿股票的收益,是一种承诺适合针对财务总监、公司投资总监、董秘、证券代表等这些不实际创造利润、搞市值管理的人员；不拥有股权、不能转让担保、与股份挂钩
适用范围：现金流量充裕且比较稳定的上市公司,和现金流量充裕的非上市公司
优点：这种模式简单易于操作,股票增值权持有人在行权时,直接对股票升值部分兑现；审批程序简单,无需解决股票来源问题;
缺点：不能获得真正意义上的股票；由于有时股价与公司业绩关联度不大,以股价的上升来决定激励对象的股价升值收益,可能无法真正起到股权激励应有的长期激励作用,相反,还
可能引致公司高管与庄家合谋操纵公司股价等问题；公司的现金支付压力较大;
8、账面价值增值权模式
适用范围：适用于业绩稳定、现金流量充足的非上市公司
优点：激励效果不受外界资本市场异常波动而受到影响；激励对象无需现金付出;
缺点：要求企业财务状况较好；要求企业现金流量充足;
9、员工持股计划模式员工持股会
适用范围：所处行业比较成熟,具有稳定增长机会的公司
优点：把员工利益与企业利益捆绑在一起,形成利益共同体；通过持股平台持有公司较大比例的股份,有利于员工有效参与公司管理与决策；形成一致行动人,避免恶意收购；改善公司治理结构；有利于引进风险投资;
缺点：福利性强,与员工业绩挂钩不足,易导致大锅饭；员工持股的短期行为化；过小的持股数量难以起到明显的激励效果；当股份不能反映公司业绩时,认股权的激励作用自然大打折扣;
实操：把全部股东装进合伙企业,全部没有投票权,选出一个代表；全部人的员工与老板签一个一致行动人协议;
10、管理层收购模式私有化：
适用范围：国有资本退出企业、国有民营型非上市公司、集体性企业、反收购时期的公司、拟剥离业务或资产的企业
优点：通过收购使企业经营权和控制权统一起来,管理层的利益与公司的利益也紧密地联系在一起,经营者以追求公司利润最大化为目标,极大地降低了代理成本；管理层收购使管理层有可能获得大量的股权收益,长期激励作用十分明显;
缺点：收购需要大量的资金,如处理不当,会导致收购成本的激增,甚至付出巨大的代价；收购后若不及时调整公司治理结构,有可能形成新的内部人操纵;
实操：360回归A股,涉及到国家安全,国家支持；资金怎么处理
11、分红回偿
适用范围：非上市公司中层或技术骨干
优点：激励对象借款入股,日后用红利冲抵借款,从而拥有完整股权；公司收益与激励对象挂钩,激励性较强;
缺点：在未用红利冲抵借款前只有分红权,没有完整股权；需要时间较长;
实操：只还一年,对高管的一种保护理解人性,懂管理;
12、优先购股权
适用范围：上市公司或非上市公司核心干部及员工
优点：公司增资扩股时激励对象有权按照事先约定,优先第三方取得股份;
缺点：难平稳创始人股东与激励对象的利益；将激励对象扩大到员工时,需考虑员工的流动性和收益偏好;
实操：国内有限责任公司AB股,可以优先购买,定向增发给管理层;
13、赠予股份
适用范围：极少数有特殊贡献的关键人才
优点：股份收益短期内兑现；无需花钱购买,有利于调动激励对象的积极性;
缺点：难平稳创始人股东与激励对象的利益；因激励对象没有花钱购买,故其不会太珍惜;
实操：对公司有重大贡献慎用
14、技术入股
适用范围：新产品、动作模式论证阶段公司的中层与技术骨干
优点：激励对象相应的技术成果或发明专利财产权转归公司所有;
缺点：技术的不确定性；市场的不确定性；未来激励有限,缺少持续创新的激励;
实操：技术设置折合为购股价。