【证券】金融市场基础知识(完整版讲义)
第一章 金融市场体系
第一节 金融市场概述
一、金融市场的概念与功能
（一）金融市场的概念
与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。金融市场是创造和交易金融资产的市场，
是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。金融市场参与者不仅在有形
的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网
络。现代金融市场往往是无形的市场。
（二）金融市场的功能功能 内容
资金融通
（首要功能） 金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转
移，促进有形资本形成。
价格发现 1.价格的由来：金融市场当中供求双方的相互作用决定了交易资产的价
格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的
金融资产之间进行配置，达成供需平衡，这也称之为价格发现过程。
2.金融资产：资金供求双方的交易行为导致金融资产的产生，金融资产
是资金供求的载体。本质上说，金融资产是为实体经济服务的，不属于
经济学上所说的“真实财富”，是一种“虚拟资产”。但是，金融资产有
经济价值，其价值是对未来现金流的要求权。金融资产也和“真实资产”
一样具有价格。
【举例】不同上市公司的股价；外汇市场产生不同货币的兑换价格（即
汇率）；借贷市场产生各类贷款利率等。
提供流动性 1.流动性：金融市场提供流动性，是指它为投资者提供一种出售金融资
产的机制。投资者以货币资金换取相应的金融资产之后，可能因为种种
原因需要将金融资产变现，金融市场的一个重要功能就是提供流动性，
即金融资产交易变现或赎回的渠道和机制。
【举例】债券或股票持有者卖出证券；商业票据或银行票据的持有者进
行贴现等。
2.流动性的影响：金融资产流动性本身并不直接影响实体经济的资金供
求，但是，会对潜在资金供给者的预期产生影响，也可能会给已经持有
金融资产的投资者带来不便甚至损失。因此，金融市场所提供的流动性对于市场的整体安全性和效率至关重要。
【注意】流动性的程度是区别不同金融市场特征的要素之一。
风险管理 资产价格变化、借款人信用状况恶化、经济行为过程中的操作错误，甚
至是自然灾害、意外事故等都可能给经济主体带来损失。金融市场的一
个重要功能就是通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴
含的风险进行管理、防范和化解。同时，金融市场具有将有形资产产生
的风险在资金供求双方之间重新配置的功能。
【举例】担心火灾或其他财产灭失风险的厂商可以通过保险合约提供灾
害救济；金融资产本身存在的价格风险可以通过期货、期权等金融衍生
品交易实现套期保值；担心金融产品违约风险的交易主体可以购买信用
衍生品进行风险管理等。
降低搜寻成本
和信息成本 1.搜寻成本：
（1）显性成本：比如花钱做广告寻求金融资产的买方与卖方。
（2）隐性成本：而花费一定的时间来定位交易对手。
2.信息成本：那些与评估金融资产投资特点有关的成本，评估就是寻找
到与期望产生现金流的数量与可能性的金融资产。在一个有效的市场当
中，价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息总和。
二、直接融资与间接融资
根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融
资和间接融资两种基本方式。
（一）直接融资
1.直接融资的定义
直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需
求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点
（1）直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金
融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企
业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
（3）融资的信誉有较大的差异性。 不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解
债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
（4）部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
（5）融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式 方式 内容
股票市场融资 是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索
取权而获得企业经营资金的一种方式。
股票市场融资无须退还本金，售出的股票只能转让，不能退股，也
不保证收益，但如果企业盈利，股票持有人享受企业盈余的分配权。
债券市场融资 是政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的
一种方式。
发行主体需要按约定的资金使用期限和商定的利率支付给债权人资
金使用的报酬，即支付利息，并按期返还本金。
【举例】政府发行债券筹集的资金形成国家财政的债务收入，用于
弥补公共投资的不足；金融机构与企业符合债券发行条件，经过金
融、证券监督管理部门的批准、核准或许可，也可以通过举债筹措
资金。
风险投资融资 是风险投资企业以让渡企业的部分股权换取企业经营资金的资金融
通方式。
风险投资企业多数为高新技术领域的中小企业，其无法提供有效的
担保和抵押，在创业初期或市场扩张期，需要持续不断的资金投入，
融资时间长，但企业投资的项目一旦获得成功，会有高于传统产业
数十倍甚至数百倍的投资回报。所以，尽管风险投资领域存在着高
风险，但其高收益的特性吸引了众多资金的投入。
商业信用融资 是企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资金融通
形式。
这类融资是企业在商品交易过程中货物与资金交付在时间、空间上
分离而产生的，是企业界普遍采用的短期融资手段。
【举例】企业间的商品赊销、预付定金、预付货款等。
民间借贷 民间借贷是公民之间、公民与法人之间、公民与其他组织之间的资
金融通活动。 【共同特点】均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国
库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。
4.直接融资对金融市场的影响
（1）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。提高直接融资比重平
衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳
运行。
（2）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。我
国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比重，
特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定
发展。
（3）通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作
用。
（二）间接融资
1.间接融资的定义
间接融资是指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行
的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款、贴现或购
买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。
2.间接融资的特点
（1）资金获得的间接性。
即资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，而是由金融中介机构起桥
梁作用，二者只与金融机构发生债权债务关系。
（2）融资的相对集中性。
间接融资通过金融机构（主要是商业银行）进行，但这种中介，在多数情况下（除委
托贷款外）并不是对某一资金供应者与某一资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一
方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。
（3）融资信誉的差异性相对较小。
间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理一般都较为
严格，银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直
接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强。
（4）全部具有可逆性（即可返还性）。
通过金融中介的融资均属借贷融资，到期必须归还并支付利息。
（5）融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。
由于间接融资的资金集中于商业银行等金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金
的初始供应者决定，而是由商业银行等金融中介机构决定。 3.间接融资的方式 方式 内容
银行信用融资 银行以及其他金融机构以货币形式向客户提供的资金融通形式。
消费信用融资 个人利用企业或金融机构提供的资金垫付，以少量资金提前获得高
额消费为目的而进行的资金融通。
【举例】消费者以分期付款的方式购买房、车、申请助学贷款等。
租赁融资 企业利用设备提供商或金融机构提供的资金垫付，以支付租金的方
式取得贵重机器设备的使用权，以减少设备购置资金占用的一种资
金融通方式。
（三）直接融资与间接融资的区别
直接融资和间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直
接形成债权债务关系。在有金融中介机构参与的情况下，判断是否直接融资的标志在于该中
介机构在这次融资行为中是否与资金的需求者和资金的供给者分别形成了各自独立的债权
债务关系。
【小贴士】一般认为，直接融资活动从时间上早于间接融资。直接融资是间接融资的基础。
在现代市场经济中，直接融资与间接融资并行发展，相互促进。直接融资和间接融资的比例
关系，既反映一国的金融结构，也反映一国中两种金融组织方式对实体经济的支持和贡献程
度。
三、金融市场的重要性
（一）促进储蓄—投资转化
新古典宏观经济分析框架中，储蓄与投资之间的关系，是一种“定义性的恒等式”
（Equation by Definition）：
收入－消费＝储蓄
收入－消费＝投资
储蓄＝投资。
从上述定义可以看出，储蓄和投资都是实物形态的，所有没有消费掉的商品是社会的总
储蓄，而厂商所未能销售掉的商品被视为“存货投资”，因此，储蓄和投资中有相当部分是
“非计划”或“非意愿”的。
金融市场或金融体系首先使“意愿的储蓄”脱离了实物窖藏的方式，使社会可用的投资
品总量增长，同时，又将“货币形态”的储蓄提供给需要追加投资的部门，使它们能够支付
得起对投资品的需要，最后促成厂商“非正常存货投资”的减少，最终实现全社会储蓄与投
资的一种事前的或计划的均衡，增进了社会福利。
《金融市场基础知识》第三章证券市场主体
第三章 证券市场主体
第一节 证券发行人
一、证券市场融资活动
（一）证券市场融资活动的概念与方式
1.概念：资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。
2.主要方式：股票融资和债券融资。近年来，兴起的投资基金融资也是一种方式。
（二）证券市场融资活动的特征
1.资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系（没有另外的权利义务主
体介入）。
【小贴士】促成证券发行买卖的中介机构（证券公司、交易所等），自身不充当权利义务主
体，只是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介。
2.证券市场融资是一种强市场性的融资活动。
【小贴士】银行信贷、商业票据融资等双边协议形式完成资金交易属于弱市场性。
投资者与发行人的股权或债权关系并不是凝结在最初的两者之间的，而是可以随时转移的，
投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。
3.证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。
二、证券发行人
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构。 政
府
和
政
府
机1.政府发行证券
品种：一般仅限于债券。
用途：协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项
目，也可以用于实施某种特殊的政策（如战争期间弥补战争费用的开支）。
【小贴士】通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此被视为无风险证券，相
对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。 《金融市场基本知识》2 构 2.中央银行的两种证券：
中央
银行
股票 在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募
集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能
按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。
特殊
债券 主要出于调控货币供给量目的而发行。
企
业 企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和
证券从业资格金融市场基础知识(金融市场体系、证券市场主体)模
证券从业资格金融市场基础知识（金融市场体系、证券市场主体）模拟试卷1 (题后含答案及解析)
题型有：1. 选择题 2. 综合型选择题
选择题
1． 中央银行提高法定存款准备金率时，( )。
A．商业银行可用资金增多、贷款上升，导致货币供应量增多
B．商业银行可用资金增多、贷款下降，导致货币供应量减少
C．商业银行可用资金减少、贷款上升，导致货币供应量增多
D．商业银行可用资金减少、贷款下降，导致货币供应量减少
正确答案：D
解析：当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行需要上缴中央银行的法定存款准备金增加，可直接运用的超额准备金减少，商业银行的可用资金减少，在其他情况不变的条件下，商业银行贷款或投资下降，导致货币供应量减少。 知识模块：金融市场体系
2． 法定存款准备金率由( )决定。
A．银监会
B．中国人民银行
C．国务院
D．中国银行业协会
正确答案：B
解析：法定存款准备金是商业银行按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，这个比例通常是由中国人民银行决定的，被称为法定存款准备金率。 知识模块：金融市场体系
3． ( )相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。
A．法律手段
B．经济手段
C．行政手段
D．市场手段
正确答案：B
解析：经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。 知识模块：金融市场体系
4． 某国有银行通过公开发行股票融资的方式属于( )。
A．直接融资
B．间接融资
C．吸收投资
D．民间借款
正确答案：A
解析：直接融资亦称“直接金融”，是指没有金融中介机构介入的资金融通方式。上市公司通过公开发行股票融资的方式属于直接融资。 知识模块：金融市场体系
5． 金融市场按照( )划分为货币市场、资本市场、外汇市场：金融衍生品市场、保险市场和黄金市场。
2020证券金融市场基础知识章节题：
1 / 8
证券投资基
xx
2018证券金融市场基础知识章节题：证券投资基金
第一节证券投资基金大纲内容
掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别;熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金的发展概况;熟悉证券投资基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义;掌握交易所交易的开放式基金的概念、特点;了解ETF和LOF的异同;了解私募基金的概念、特点;了解我国私募基金的发展概况。
熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人的概念、资格、职责、更换条件、业务范围;掌握基金托管人的概念、条件、职责、更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。
熟悉基金的管理费、托管费、交易费、运作费、销售服务费的含义和提取规定;掌握基金资产净值的含义;熟悉基金资产估值的概念及估值的基本原则。
熟悉基金收入的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资风险;掌握基金的投资范围与投资限制。
第一节证券投资基金章节试题
1、基金管理人的法定代表人、经营管理主要负责人和从事合规监管的负责人的选任或者改任，应当报经()进行审核。
A、中国证监会
B、xxxx
C、基金业协会
2 / 8
D、证券业协会
正确答案是：A
2、基金募集期限届满，开放式基金募集的基金份额总额()，并且基金份额持有人人数符合中国证监会规定的，基金管理人应当聘请法定验资机构验资。
A、达到准予注册规模的80%以上
B、达到准予注册规模的100%以上
C、超过准予注册的最低募集份额总额
D、超过准予注册的最高募集份额总额
正确答案是：C
3、基金xx职责终止的情形不包括()
A、被依法取消基金托管资格
B、被基金份额持有人大会解任
C、依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
D、被依法取消基金管理资格
正确答案是：D
4、基金销售费用不包括()。
A、基金托管费
证券从业金融市场基础知识真题汇编
证券从业金融市场基础知识真题汇编
(总分：58.00，做题时间：90分钟)
单选题
(总题数：37，分数：37.00)
1.2010年，作为国际金融危机爆发后欧盟最重大的改革举措之一，欧洲议会审议批准了一项重要法案，该法案是（ ）。
（分数：1.00）
A.《金融服务现代化法案》
B.《格拉斯-斯蒂格尔法》
C.《金融监管改革法案》
D.《泛欧金融监管改革法案》 √
解析：2010年9月欧洲议会批准了欧盟成员国财政部长通过的泛欧金融监管改革法案。这是国际金融危机爆发之后,欧盟最重大的改革举措之一。
2.如果将某分级基金称为“股票型分级基金”，说明该基金是（ ）分类。
（分数：1.00）
A.按投资对象 √
B.按运作方式
C.按收益分配方式
D.按投资风格
解析：(1) 按照规模是否可以变动及交易方式，可以分为封闭式基金、开放式基金。
(2)按照投资对象的不同，可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生证券基金四类。
(3)按照投资方式的不同，可以分为积极投资型基金和消极投资型基金。
(4)在股票基金中，按照投资对象的规模，又可以分为大盘股基金、中盘股基金、小盘股基金。
3.债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是债券投资的（ ）。
（分数：1.00）
A.利率风险
B.信用风险 √
C.提前赎回风险
D.政策风险
解析：解析：信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。
4.根据国务院决定设立的证券金融公司的组织形式为（ ）。
（分数：1.00）
A.一般合伙企业
B.有限合伙企业
C.股份有限公司 √
D.有限责任公司
解析：证券金融公司的组织形式为股份有限公司，根据国务院的决定设立，注册资本不少于人民币60亿元。
5.投资者发出委托指令的形式不包括（ ）。
（分数：1.00）
A.电话委托
证券金融市场基础知识：证券投资者
证券金融市场基础知识：证券投资者
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证券金融市场基础知识：证券投资者
一、证券市场投资者的概念、特点及分类
(一)证券市场投资者的概念
证券市场投资者是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。
(二)证券市场投资者的特点
1.分散性和流动性
证券投资者分布的地理范围和年龄层次都较为广泛，不论男女老幼，也不分文化职业，只要有起码的购买能力和投资欲望，都可在证券市场上一试身手。
由于证券市场的变化，证券投资者可以根据自己的喜好和需要变换证券产品的种类，并根据实际的需要，更换交易场所。
2.投资的目的性
证券投资者的目的就是为了获取利息、股息或者资本收益。
3.市场的支撑性
证券投资者作为证券市场资金的提供方，其对证券市场的生存具有一定的支撑作用。
(三)证券市场投资者的分类
证券投资者可分为机构投资者和个人投资者两大类。其中，我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
二、机构投资者的概念、特点及分类
机构投资者一般是指符合法律法规规定以投资证券投资基金的注册登记或经政府有关部门批准设立的机构。机构投资者具有投资管理专业化、投资结构组合化、投资行为规范化、风险意识强、具有稳定市场的功能等特点。我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
(一)政府机构
政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。
中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。
我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。
从各国的具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。
证券从业《金融市场基础知识》考点15
1
（二）中央银行直接融资
方式 特征
中央银行股票 在一些国家（如美国），中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是，中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。
特殊债券 主要出于调控货币供给量目的而发行。如中国人民银行从 2003 年起开始发行中央银行票据，期限
从 3 个月到 3 年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。
二、企业（公司）
【注】债券均可发行，股票仅有股份有限公司可以发行。
（一）企业（公司）直接融资的方式
股票融资（自有资本） 永久性
长期资本
债券融资（借入资本） 长期债券
短期债券 补充短期流动性
（二）上市公司融资的途径
上市公司：是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
首次融资的途径：首次公开发行股票（InitialPublicOffering，简称 IPO），是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票募集资金并上市的行为。
再融资的途径：上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券。途径包括：配股、增发、可转债、定向增发。
再融资途径
配股 向原股东配售股份，简称配股，是公司按股东的持股比例向原股东分配公司的新股认购权，准其优先认购新股的方式，即按老股一股配售若干新股，以保护原股东的权益及其对公司的控制权。
增发 向不特定对象公开募集股份，简称增发，是股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式。公募增资的股票价格大都以市场价格为基础（最常用）。
可转债 含义：是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。
发行动因：为了增强证券对投资者的吸引力。可转换债券一旦转换成普通股票，能使公司扩大股本规模。
股份有限公司 公司制 有限责任公司 合伙制 现代企业 独资制
证券从业金融市场基础知识真题
1.对于股份有限公司申请股票上市应当符合的条件的描述，错误的是()。
A.股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行
B.公开发行的股份达公司股份总数的 25%以上;公司股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上证券从业资格考试时间
C.公司股本总额不少于人民币 5000万元
D.公司在最近 3 年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
C
2.我国国库券转让市场的全面放开是在()年。
D
3.公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时，应当在2个月内召开()。证券从业资格证好考吗 A.股东年会
B.临时股东大会
C.董事会会议
D.监事会会议
B
这是我国《公司法》第一百零一条的规定。
4.对契约型基金认识正确的是()。
A.又称为单位信托基金
B.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构
C.基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东
D.依据基金公司章程营运基金
A
5.股票及其他有价证券的理论价格是根据()。证券从业资格考试教材
A.现值理论
B.预期理论 C.合理收益理论
D.流动性理论
A
6.向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动属于( )。
A.证券承销与保荐业务
B.证券经纪业务
C.融资融券业务
D.证券自营业务
C
7.从广义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的()。
A.账簿
B.法律凭证
C.债券
D.股票 B证券是法律凭证，而不限于债券或者股票;债券不是账簿。
8.下列有关金融期货叙述不正确的是()。
A 。金融期货必须在有组织的交易所进行集中交易
B.在世界各国，金融期货交易至少要受到 1家以上的监管机构监管，交易品种、交易者行为均须符合监管要求证券从业资格考试真题
C.金融期货交易是非标准化交易
D.金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度
C
9.目前发行的国际债券中最重要的是()。
证券市场基础知识讲义
1 第 一 章 证券市场概述
大纲要求：
掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。了解股权分置改革的发展进程。
第一节 证券与证券市场
证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以 2 证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
一、有价证券
1、证券定义： 记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类：证券依据性质不同
（1）凭证债券：又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。
（2）有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入、可自由转让和买卖。
金融市场基础知识 word讲义
第1章 金融市场体系
第1章 金融市场体系
1.1 全球金融体系
全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总结。包括零售业务为主的银行（主要为对个人）、批发业务为主的银行（主要为对公司企业）、投资银行（在中国也叫证券公司）、保险公司、基金、私人银行等。
1.1.1 金融市场概述
1.金融市场的概念
金融市场有广义和狭义之分。广义的金融市场是指由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易以及外汇资金买 卖所形成的市场，泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各式各样的金融交易活动实现资金余缺的调剂和有价证券的买卖等，狭义的会融市场特指有价证券（主要是债券与股票）发行与流通的场所。通常所说的金融市场主要是指后者。目前，金融市场发达与否是一国经济、金融发达程度及制度选择取向的重要标志。
2.金融市场的分类
（1）按标的物划分，将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场。
（2）按中介特征划分，将金融市场划分为间接融资市场和直接融资市场两大类。
（3）按财务管理划分，将金融市场划分为债务证券市场、权益证券市场和衍生证券市场。
（4）按交割方式划分，将金融市场划分为现货市场、期货市场和期权市场。
（5）按交易程序划分，将金融市场划分为发行市场和流通市场。
（6）按有无固定场所划分，将金融市场划分为有形市场和无形市场。
（7）按成交和定价方式划分，将金融市场划分为公开市场和议价市场。
（8）按地域划分，将金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场。
3.金融市场的特点
（1）交易对象不同。金融市场上的交易对象具有特殊性，是货币资金等各种金融资产的特殊商品。
（2）交易的过程不同。金融市场的借贷活动具有集中性。在金融市场上，货币资金的供应者与需求者通过相互接触，融通资金的余缺、实现资金交易却是一种极为复杂的借贷活动，需要有中间机构从中牵线搭桥。
（3）交易的场所不同。金融市场的交易场所具有非固定性。金融市场是一个极为复杂而庞大的市场体系，它可以通过电话、传真、网络等进行交易，因此，金融市场是一个以不固定场所为主的交易市场。
《证券投资基金销售基础知识》讲义完整版
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第一章 证券市场基础知识
第一节 证券与证券市场概述
一、证券概述
（一）证券的定义
证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
（二）有价证券的分类
商品证券【提货单、运货单、仓库栈单】
货币证券【商业证券（商业汇票、商业本票）；银行证券（银行汇票、银行本票和支票）】
资本证券【发行主体→政府证券、政府机构证券、公司证券；
是否在证券交易所挂牌上市交易→上市证券、非上市证券；
募集方式→公募证券、私募证券；
证券所代表的权利性质→股票、债券、其他证券】
（三）有价证券的特征
期限性、收益性、流动性、风险性
二、证券市场概述
（一）证券市场的概念
市场经济发展到一定阶段的产物
为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场
（二）证券市场的特征
1、证券市场是价值直接交换的场所
2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所
3、证券市场是风险直接交换的场所
（三）证券市场的基本功能
1、筹资—投资功能2、资本定价功能3、资本配置功能
三、证券市场的结构
（一）证券市场的层次结构
顺序关系：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场）
发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。
层次结构：2004.1.31《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》“建立多层次股票市场体系”“继续规范和发展主板市场，逐步改善主板市场上市公司结构。分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。积极探索和完善统一监管下的股份转让制度”；提出“积极稳妥发展债券市场”、“稳步发展期货市场”
1、代办股份转让。2001年6月12日正式启动；2002年8月29日第一家股份转让公司挂牌；2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。
应具备条件：合法存续的股份有限公司、公司组织结构健全、登记托管的股份比例达到规定的要求等。