金融市场基础知识第三章-证券市场主体
（二）、公司（企业） 企业融资是以企业的资产、权益和预期收益为基础，筹集项目建设、营运及业务拓展所需资金的
行为过程。企业的发展是一个融资、发展、再融资、再发展的过程。 企业（公司）直接融资主要有股票融资和债券融资两种方式。
（三）、金融机构直接融资 金融机构直接融资的最大特点是∶金融机构发行债券可以影响货币供给量，从而起到去货币化的作
考点3：我国证券金融公司的定位及业务（掌握）
证券金融公司根据国务院的决定设立，由中国证监会根据国务院的决定，履行审批程序。
证券金融公司的组织形式为股份有限公司，注册资本不少于人民币60亿元，注册资本应当为实收资 本，其股东应当用货币出资。证券金融公司董事、监事和高级管理人员的任，应当经中国证监会批 准。证券金融公司不以营利为目的（中国证券金融股份有限公司），履行下列职责∶为证券公司融 资融券业务提供资金和证券的转融通服务;对证券公司融资融券业务运行情况进行监控;监测分析全市 场融资融券交易情况，运用市场化手段防控风险;中国证监会确定的其他职责。
考点2：证券发行人（掌握）
一、证券发行人的概念 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。分为政府类、企业类和金融机构类。
（一）、政府和政府机构 政府机构直接融资的方式包括∶ （1）财政资本金投入而获得的股权收益。 （2）由财政投入一些城市基础设施项目而带动外资和民营资本的投入。 （3）获得中央转贷的由中央政府发行的国内外政府债券。 （4）向世界银行、亚洲开发银行等国际和地区金融机构贷款。 （5）获得中央转贷的由中央政府向外国政府的贷款。 （6）外国政府援助赠款。 政府直接融资具有以下特点∶安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。
考点6：基金类投资（掌握） 基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金基金和社会公益基金等。
考点7：个人投资者（掌握） 个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。个人投资者的风险特征 主要包括风险偏好、风险认知度、实际风险承受能力。不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可 以将投资者区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型。
考点3：金融机构类投资（掌握） 1.证券经营机构 证券经营机构是证券市场上最活跃的机构投资者，以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投 资。我国证券经营机构主要为证券公司。 2.银行业金融机构 3.保险经营机构 保险公司是全球最重要的机构投资者之一，曾一度超过投资基金成为投资规模最大的机构投资者， 保险经营机构一般包括保险公司和保险中介机构。 4.主权财富基金（SWFs） 目前，不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家 进行投资的主权财富基金。一般认为，SWFs具有两个显著的特征;一是由政府拥有、控制与支配的;二是 追求风险调整后的回报最大化目标。 5.其他金融机构 其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等。
第三节 中介机构
考点1：证券公司（掌握）
证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业，分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公 司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业 务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。
考点4：合格境外机构投资者（掌握） 《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》规定，本办法所称合 格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（以下统称合格境外投资者），是指经中国证券监督管 理委员会批准，使用来自境外的资金进行境内证券期货投资的机构投资者，包括境外基金管理公司、商 业银行、保险公司、证券公司、期货公司、信托公司、政府投资机构、主权基金、养老基金、慈善基金、 捐赠基金、国际组织等中国证监会认可的机构。鼓励使用来自境外的人民币资金进行境内证券期货投资。
用。银行发行债券，会回笼货币，使存款缩减。相反，银行债券赎回，会起到释放货币的作用。 另外，金融机构直接融资还具有下列特点∶ （1）发行金融债券有利于提高金融机构资产管理能力，化解金融风险。 （2）发行金融债券有利于拓宽直接融资渠道，优化金融资产结构。 （3）发行金融债券有利于丰富市场信息层次，增加投资产品种类。
第四节 律性组织
考点1：证券交易所（掌握）
证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证 券交易，实行自律管理，依法登记，取得法人资格。证券交易所组织和监督证券交易，实施自律管理， 应当遵循社会公共利益优先原则，维护市场的公平、有序、透明。证券交易所的组织形式大致可以分 为两类，即公司制和会员制。我国两家证券交易所均以会员制方式组成，是非营利性的事业法人。 证券交易所的职能有∶ （1）提供证券交易的场所、设施和服务。（2）制定和修改证券交易所的业务规则。 （3）审核、安排证券上市交易，决定证券暂停上市、恢复上市、终止上市和重新上市。 （4）提供非公开发行证券转让服务。（5）组织和监督证券交易。（6）对会员进行监管。 （7）对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管。（8）对证券服务机构为证券上市、交易 等提供服务的行为进行监管。（9）管理和公布市场信息。（10）开展投资者教育和保护。（11）法 律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。
赤 字 单 位
募得资金
发售有价证券 支付投资金
盈 余 单 位
获得有价证券所代表的财 产所有权、收益权或债权
证券融资的特征有∶ （1）证券融资是一种直接融资。 （2）证券融资是一种强市场性的金融活动。 （3）证券融资是在由各种中介机构组成的证券中介服务体系 的支持下完成的。 （4）证券融资是一种长期融资。
1.证券公司的监管制度
目前，我国证券公司监管制度包括业务许可制度、以诚信与资质为标准的市场准入制度、分类监管 制度、以净资本和流动性为核心的经营风险控制制度、合规管理制度、客户交易结算资金第三方存 管制度、信息报送与披露制度等。
2.证券公司主要业务的种类
我国证券公司的业务范围包括∶证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务 顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券融资融券、证券做市交易及其他证券业务。目前，我国证 券公司从事的经纪业务以通过证券交易所代理买卖证券业务为主。
考点2：证券业协会（熟悉）
中国证券业协会（SAC）是依据《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立 的证券业自律性组织，属于非营利性社会团体法人，接受中国证监会和国家民政部的业务指导和监督管理 中国证券业协会的宗旨是∶遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德风尚，坚持中国共 产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理;发挥政府与证券行 业间的桥梁和纽带作用;为会员服务，维护会员的合法权益;维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的 公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。
考点3：证券登记结算公司（熟悉）
中国证券登记结算有限责任公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的，依法登 记，取得法人资格。证券登记结算机构的基本职能是从事证券登记、托管、过户和资金结算与交收，它是 证券市场的重要组成部分，登记结算业务是保障证券交易连续进行必不可少的环节。 2001年3月30日，中国证券登记结算有限责任公司成立，这标志着全国集中、统一的证券登记结算体制的 组织构架已经基本形成。 证券登记结算机构履行下列职能∶ （1）证券账户、结算账户的设立。 （2）证券的存管和过户。 （3）证券持有人名册登记。 （4）证券交易的清算和交收。 （5）受发行人的委托派发证券权益。 （6）办理与上述业务有关的查询、信息服务。
考点4：转融通业务（理解）
转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资 融券业务的经营活动。 证券金融公司开展转融通业务，可以使用下列资金和证券∶ （1）自有资金和证券。 （2）通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券。 （3）通过证券金融公司的业务平台融入的资金。 （4）依法筹集的其他资金和证券。 证券金融公司应当每个交易日公布以下转融通信息∶转融资余额;转融券余额;转融通成交数据;转融通 费率。 证券金融公司应当妥善保存履行规定职责所形成的各类文件、资料，保存期限不少于20年。
考点2： 机构投资者（掌握） 1.机构投资者的概念 机构投资者是以获得证券投资收益为主要经营目的的专业团体机构或企业。 2.机构投资者的特点 （1）投资管理专业化。 （2）投资结构组合化。 （3）投资行为规范化。 （4）投资资金规模化。 3.机构投资者在金融市场中的作用 （1）发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接金融市场的发展。 （2）发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场的运行机制。 （3）发展机构投资者有利于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行。 （4）发展机构投资者有利于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。
第三章 证券市场主体
第一节 证券发行人 第二节 证券投资者 第三节 中介机构 第四节 自律性组织 第五节 监管机构
第一节 证券发行人
考点1：证券市场融资活动（掌握） 1、证券市场融资活动的概念
证券市场融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。 证券市场融资的基本形式∶
第二节 证券投资者
考点1：证券市场投资者（掌握） 1、证券市场投资者是指以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的机构和个人。证券投资者 可分为机构投资者和个人投资者两大类。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。 证券市场投资者的特点有∶ （1）分散性和流动性。 （2）投资的目的性。 （3）市场的支撑性。
考点3：我国上市公司首次融资与再融资的途径（掌握）
一、我国上市公司首次融资的途径 上市公司首次融资主要是指首次公开发行股票（IPO）。首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定的社
《金融市场基础知识》第三章证券市场主体
《金融市场基本知识》第三章证券市场主体第一节证券发行人一、证券市场融资活动（一）证券市场融资活动的概念与方式1.概念：资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。
2.主要方式：股票融资和债券融资。
近年来，兴起的投资基金融资也是一种方式。
（二）证券市场融资活动的特征1.资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系（没有另外的权利义务主体介入）。
【小贴士】促成证券发行买卖的中介机构（证券公司、交易所等），自身不充当权利义务主体，只是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介。
2.证券市场融资是一种强市场性的融资活动。
【小贴士】银行信贷、商业票据融资等双边协议形式完成资金交易属于弱市场性。
投资者与发行人的股权或债权关系并不是凝结在最初的两者之间的，而是可以随时转移的，投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。
3.证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。
二、证券发行人证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
主要包括政府及其机构、企业（公司）和金融机构。
第二节证券投资者一、证券市场投资者概述（一）证券市场投资者的概念及特点证券市场投资者，是指以取得利息、股息或资本收益为目的，购买并持有有价证券，承担证券投资风险并行使证券权利的主体。
投资者是证券市场的资金供给者，是推动证券市场价格形成和流动性的根本动力。
（二）证券市场投资者的分类1.根据投资者身份分类2.根据持有证券时间的长短分类：短线投资者、中线投资者和长线投资者。
3.根据投资者的心理因素分类：稳健型、冒险型和中庸型。
二、机构投资者（一）机构投资者概述1.概念：机构投资者，是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金，以获得证券投资收益为主要经营目的的专业团体机构或企业。
2.特点：（1）投资资金规模化（主导地位）。
（2）投资管理专业化（理性化）。
第三章 证券市场主体
• 资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券， 募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券 所代表的财产所有权、收益权、债权。包括公司证券、 政府债券、政府机构债券。按照募集方式，划分为公募 证券和私募证券。按照证券代表的权益分为股票、债券 和其他证券。
• 3.1.3证券融资的特征（掌握）
• 主权财富基金，不少国家拥有大量的官方外汇
储备，为管理好这部分资金，成立了代表国家进 行投资的主权财富基金。有2个显著特征，一是政 府拥有、控制与支配，二是追求风险调整后的回
报最大化目标。
• 3.2.5 合格境外机构投资者、合格境内投资 者（熟悉）
• 合格境外机构投资者（QFII） • 合格境内机构投资者（QDII）
证券业协会采取强制入 会和自愿入会相结合。 其中，在我国证券公司 必须加入证券业协会 （强制）。
证券登记结算机构是为 证券交易提供集中登记、 存管与结算服务，不以 营利为目的的法人。
例题
第二节 证券投资者
• 3.2.1证券市场投资者（掌握）
• 概念：以取得利息、股息或资本收益为目 的而买入证券的机构和个人。
• 证券投资咨询：从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人 员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或建议 ，并直接或间接有偿咨询服务的活动。投资建议内容包括 ：投资品种选择、投资组合、理财规划等证券相关的投资 建议服务。
• 财务顾问业务：与证券交易、投资活动有关的咨询、建议 、策划业务。如为企业上市、改组、再融资、推介路演等 提供服务等。
练习
我国的证券监管体系
• 经过近30年的发展，我国逐步形成了以： • 国务院监督管理机构 • 国务院证券监督管理机构的派出机构 • 证券交易所 • 证券业协会 • 证券投资者保护基金公司 • 为一体的监管体系和自律管理组织，
证券金融基础知识(证券市场主体)习题及答案
1、（单选题）证券市场融资活动的特征有（）。
I.证券融资是一种直接融资；II.证券融资是一种强市场性的金融活动；III.证券融资是一种短期融资；IV.证券融资是一种长期融资；A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.II、III、IV【答案】：B2、（单选题）下列对证券市场融资描述错误的是（）。
A.证券市场融资是一种直接融资B.投资者与发行人的股权或债权关系凝结在最初的投资者和发行人之间C.单个融资主体很难凭借自身力量完成证券发行、交易、清算等事宜D.证券市场融资是由众多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买卖来实现【答案】：B3、（单选题）在证券市场起中介作用的机构是（）和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
A.证券登记结算机构B.证券公司C.证券业协会D.证券交易所【答案】：B4、（多选题）证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的（）。
A.政府及其机构B.企业公司C.金融机构D.个别自然人【答案】：ABC5、（多选题）政府债券的功能包括（）。
A.是筹集资金、扩大公共开支的重要手段B.金融商品职能C.信用工具职能D.是实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具【答案】：ABCD6、（单选题）政府作为债券发行的重要主体之一，所筹集的资金可以用来（）。
①协调财政资金短期周转，弥补财政赤字；②兴建大型基础设施项目；③实施某项特殊政策；④弥补战争费用；A.①③④B.①②③C.②③④D.①②③④【答案】：D7、（单选题）中央银行作为证券发行主体,主要涉及两类证券（）。
I.中央银行股票；II.中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券；III.国债；IV.政府债券；A.II、III、IVB.I、II、III、IVC.I、IID.I、III、IV【答案】：C8、（多选题）企业的组织形式可分为（）。
A.独资制B.合资制C.合伙制D.公司制【答案】：ACD9、（单选题）根据我国《上市公司证券发行管理办法》的规定，上市公司再融资的方式主要有（）。
金融市场基础知识
金融市场基础知识第一章第一节金融市场概述金融市场的概念：•与产品不同，金融市场是要素市场的一种•金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总合•金融市场有固定场所也有无形的市场，现在金融市场往往是无形的市场金融市场的功能：•资金融通。
金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本的形成，•价格发现。
债券利率是金融资产的价格。
•提供流动性。
为投资者提供一种出售金融资产的机制。
•风险管理。
•降低搜寻成本(显性成本和隐性成本)和信息成本(评估资产的成本)。
直接融资和间接融资:根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分•直接融资：直接单位和需求单位直接融资，通过债券股票等方式o直接性o分散性o融资的信誉有较大差异性o部分融资方式具有不可逆性o融资者有相对较强的自主性•直接融资的方式：o股票市场融资。
是股份制企业以让渡一定的企业经营控制权、收益分配权和剩余索取权而获得企业经营资金的一种方式o债券市场融资。
是政府、金融机构或企业通过发行债权债务凭证来获得资金融通的一种方式。
o风险投资融资。
是风险投资企业以让渡企业部分股权换取企业经营资金的资金融通方式o商业信用融资。
企业间互相提供的短期融资手段。
o民间借贷。
公民、法人、与其他组织之间的资金通融方式。
•直接融资的影响•间接融资：盈余者通过存款等形式将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再由这些金融机构以贷款等形式把资金提供给短缺者o资金获得的间接性o融资的相对集中性o融资信誉的差异性相对较小o全部具有可逆性(即可返还性)o融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中•间接融资方式：直接和间接融资的区别：起源与1955年发表在《美国经济评论》上题为《从金融角度看经济增长》的论文- 融资过程中资金的需求者和资金的供给者是否直接形成债权债务关系- 直接融资早于间接融资，直接融资是间接融资的基础。
证券从业资格考试《金融市场基础知识》第三章 证券市场主体
第三章证券市场主体第一节证券发行人一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）1随着（）理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央直属机构已成为证券发行的重要主体之一。
[2018年12月真题]A．国家干预B．货币中性C．货币主义D．哈耶克自由秩序【答案】A【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。
货币中性是货币数量论一个基本命题的简述，货币供给变动影响名义变量而不影响真实变量，因此政府任何积极的货币政策都是多余的。
货币主义理论认为：“相机决策”的货币政策不仅无助于经济的稳定，往往还加剧了经济波动。
货币主义的政策处方是货币政策的“单一规则”。
哈耶克基于人的理性的有限性和社会秩序的自发性，批评了新自由主义主张的国家干预思想，为古典自由主义的自由、法治理论作了全面、深刻的辩护。
2可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换为一定数量的另外一种证券的证券，通常要转化为（）。
[2018年5月真题]A．ETF基金份额B．普通股票C．公司债券D．优先股票【答案】B【解析】可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。
公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。
3在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是（）。
[2017年9月真题]A．保护原股东的权益及其对公司的控制权B．不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的设立或转制，成为一家上市公众公司C．扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中D．增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金【答案】D【解析】可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。
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证券金融市场基础知识：证券市场主体由整理的“证券金融市场基础知识：证券市场主题”，希望能够帮助到您，我们将定期整理证券从业资格考试考点，敬网站的更新!证券金融市场基础知识：证券市场主体本章主要阐述证券发行人、证券投资者、中介机构、自律性组织、监管机构等内容，分数30分左右，属于非常重要的章节。
本章需要重点把握的问题：(1)直接、间接融资的区别(2)不同合格投资者的含义(3)证券公司业务类型(4)我国金融市场发展现状1、直接融资亦称“直接金融”，是指拥有暂时闲置资金的单位(包括企业、机构和个人)与资金短缺、需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。
2、间接融资是直接融资的对称，亦称“间接金融”，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
3、(1)直接融资:商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用。
(2)间接融资:银行信用、消费信用。
消费信用(直接)：工商企业或银行以商品或货币的形式向个人消费者提供的信用。
债务人为个人，举债的目的是消费。
消费信用的形式包括:一是工商企业为信用主体，向消费者提供以赊销、分期付款等形式的商品信用;二是银行及其他金融机构为信用主体，向消费者提供消费性质的信用。
【这里强调的是银行作为资金提供方】消费信用(间接)：银行向消费者个人提供用于购买住房或耐用消费品的贷款。
【这里强调特殊用途的银行贷款，银行作为中介】4、QFII制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。
(最新版)证券从业资格考试-金融市场基础知识(证券市场主体)章节练习题及参考答案【5分文档
证券从业资格考试 -金融市场基础知识(证券市场主体)章节练习题及答案一、选择题1、资金供给者与资金需求者互相之间融通资金，如果借助金融市场直接进行，则属于( ) 。
[2016 年 3 月真题]A．直接融资B．上市融资C．发债融资D．间接融资参考答案： A2、若以( )为主，则证券市场居于一国金融市场体系的核心地位，以美国和英国为代表。
[2015 年 11 月真题]A．银行贷款B．境外融资C．间接融资D．直接融资参考答案： D3、以下债券信用风险最小的是 ( ) 。
[2015 年 3 月真题]A．长期金融债券B．短期公司债券C．短期金融债券D．国库券参考答案： D4、政府发行的证券品种一般为 ( ) 。
[2014 年 9 月真题]A．权证B．股票C．债券D．期货参考答案： C5、用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构是( ) 。
[2016 年 10 月真题]A．机构投资者B．投资银行C．投资公司D．证券公司参考答案： A6、国内基金管理公司通过募集基金投资国外证券的称为 ( ) 。
[2016 年 10 月真题]A． QDIIB． QFIIC． 0TCD． FICC参考答案： A7、政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和 ( ) 。
[2016 年 3 月真题]A．获取利息B．获取资本收益C．调剂资金余缺D．获取投资回报参考答案： C8、我国《证券法》正式颁布的时间是 ( ) 。
[2016 年 10 月真题]A． 1999 年 3 月B． 1998 年 3 月C． 1998 年 9 月D． 1998 年 12 月参考答案： D9、在转融通业务中， ( )向证券金融公司借入资金，供其办理融资融券业务的经营活动。
[2016 年 10 月真题]A．证券公司B．证券登记结算公司C．证券交易所D．证券市场投资者参考答案： A10、证券公司中间介绍业务，是指证券公司接受相关委托，介绍客户参与 ( )买卖并提供相关服务的业务活动。
【证券】金融市场基础知识(完整版讲义)
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、金融市场的概念与功能（一）金融市场的概念与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。
金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。
现代金融市场往往是无形的市场。
（二）金融市场的功能二、直接融资与间接融资根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。
（一）直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点（1）直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
（3）融资的信誉有较大的差异性。
不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
（4）部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
（5）融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式【共同特点】均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。
4.直接融资对金融市场的影响（1）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。
提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。
思维导图-金融市场基础知识(便于打印)
第一章金融市场体系第一节全球金融体系
第二节中国金融体系
第三节中国多层次资本市场
第二章证券市场主体第一节证券发行人
第二节证券投资者
第三节中介机构
⊙1.在执业活动中受到行政处罚、刑事处罚，自处罚决定生效之日起至提出申请之日止未满3年。
2.因以欺骗等不正当手段取得证券资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年。
3.申请证券资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日未满3年。
第四节自律性组织
第五节监管机构
第三章股票市场第一节股票
第二节股票发行
第三节股票交易
第四章债券市场第一节债券
第二节债券的发行与承销
第三节债券的交易
公开报价
对话报价
双边报价
小额报价
第五章证券投资基金与衍生工具第一节证券投资基金
第二节衍生工具
第六章金融风险管理第一节金融风险概述
第二节风险管理。
金融市场基础知识
金融市场基础知识第一章金融市场体系：1.金融市场按金融资产到期期限划分分为货币市场（一年以内）和资本市场（一年以上），其中（1）货币市场主要包括：同业拆借市场、票据市场、回购协议市场、CDs市场，、短期政府债券市场（2）资本市场主要包括：股票、期货、基金2.外汇的三个特点：可支付性（以外国货币表示）、可获得性（在国外能够得到补偿的债权）、可兑换性（可以自由兑换为其他支付手段）3.同业拆借市场和存款准备金制度最早出现在美国4.1998年《中华人民共和国证券法》颁布，是我国第一部证券行业法规，确认了资本市场的法律地位。
5.金融市场最主要、最基本的功能是融通货币资金6.金融市场历来被称为国民经济的晴雨表、气象台。
7.一国如果间接融资比重大，那么中长期信贷市场占主导地位；若直接融资比重大，那么证券市场占主导地位8.间接融资的两侧都具有可逆性9.间接融资分为银行信用（以银行作为资金融通中介的形式）和消费信用（银行面向个人消费者贷款）。
10.现代银行制度确立：1694年英国英格兰银行成立11.现代金融市场的初步形成：1602年世界上第一个证券交易所——荷兰阿姆斯特丹交易所成立12.国际资金流动方式可分为长期资本流动（国际直接投资、国际证券投资、国际贷款）与短期资本流动（贸易资本流动、保值性资本流动、投机性资本流动）13.全球金融体系主要参与者（1）政府部门。
主要是为公共事业发放债券，政府债券与国债利率是重要的金融市场指标（2）工商企业。
主要是筹资人，有时也扮演买方投资方（3）金融机构。
金融市场上最特殊的参与者，一方面是最大的交易商，另一方面是交易机会的创造者（4）中央银行。
参与市场的目的有着本质不同，主要是为了稳定币值、促进经济发展、充分就业和平衡国际收支14.三大布雷顿森林组织总部都在美国华盛顿15.伦敦黄金市场是全球最大的黄金现货市场；伦敦金属交易所是全球最大的工业金属交易市场16.纳斯达克股票市场是目前美国股票现货交易量最大的单体交易所。