黄金基础知识

AU（T+D）黄金现货延期交收合约详细介绍
上海黄金交易所于2006年推出黄金“T+D”业务。目前个 人 投资者可参与的产品有：
黄金现货延期交收合约
1、AU（T+D) 、 （ 2、AU（T+N1) 、 （ 3、AU（T+N2) 、 （
近期增加三种黄金现货品种
4、AU9995 、 5、AU9999 、 6、AU100g 、
黄金基础知识介绍
黄金的属性
商品属性 货币属性 金融属性 商品属性+货币属性=金融属性 ？！
黄金的纯度单位
黄金及其制品的纯度叫作“成”或者“成色”。
用“K金”表示黄金的纯度 金
在理论上我们把含量100%的金称为24K；所以计算方法为100/24（括号内为国家标 准）： 国家标准GB11887-89规定，每k（英文carat、德文karat的缩写，常写作“k”）含 金 量为4.166666%， 9k=100/24*9=37.5% （375‰） 14k=100/24*14=58.333%（585‰） 为方便标识,把它定在58.5% 18k=100/24*18=75%（750‰） 22k=100/24*22=91.666666%（916‰） 为方便标识,把它定在91.6% 在理论上100%的金才能称为24K金,但在现实中不可能有100%的黄金,所以我国规定: 含量达到99.6%以上(含99.6%)的黄金才能称为24K金。
中国有两大黄金交易所，即“上海黄金交易所”和“上海期货交易所”。 “上海黄金交易所” “上海期货交易所”
黄金市场交易时间
悉尼 07：30 --- 14: 30 东京 08：30 --- 14: 30 新加坡 09: 00 --- 16: 00 香港 09: 00 --- 17: 00 苏黎世 15: 00 --- 23: 00 伦敦 夏令时 15:30 -- 23:30 冬令时 16:30 -- 00:30 纽约 夏令时 20:20 -- 03:00 冬令时 21:20 -- 04:00
AU（T+D）交易细则
交易单位：千克/手，纯度：99.95%； 报价单位：元/克； 最小变动价位：0.01元/克，最小交易量为1手，即1千克；最小提货量为6千克； 每日涨跌停限制±7%； 每手保证金：为保证客户持仓安全性, 规定交易每手保证金按当前市价计算，为 合约的20%；
若按当前价格计算，黄金1g价格约在200元，则购买一手AUTD现货黄金则需要：
影响黄金价格的因素
供给方面因素主要有： 供给方面因素主要有：
(1)地上的黄金存量 全球目前大约存有13.74万吨黄金，而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长。 (2)年供求量 黄金的年供求量大约为4200吨，每年新产出的黄金占年供应的62%。 (3)新的金矿开采成本 黄金开采平均总成本大约略低于260美元/盎司。由于开采技术的发展，黄金开发成本 在过去20年以来持续下跌。 (4)黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况 在这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界 黄金供给。 (5)央行的黄金抛售
金含量为首饰的通用规格,国家规定低于 的黄金首饰不能称之为黄金首饰。） （这几种K金含量为首饰的通用规格 国家规定低于 的黄金首饰不能称之为黄金首饰。） 这几种 金含量为首饰的通用规格 国家规定低于9K的黄金首饰不能称之为黄金首饰
黄金商品纯度的文字表达
有的金首饰上打有文字标记，其规定为：足金 足金—含金量 足金 不小于990‰ ，千足金 千足金—含金量大于999‰。 千足金
黄金的需求与黄金的用途有直接的关系
(1)黄金实际需求量(首饰业、工业等) (1)黄金实际需求量(首饰业、工业等)的变化 黄金实际需求量 世界经济的发展速度决定了黄金的总需求，例如在微电子领域，越来越多 地 采用黄金作为保护层；在医学以及建筑装饰等领域，尽管科技的进步使得黄金替 代品不断出现，但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。 (2)保值的需要 (2)保值的需要 黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节市场的重要手段。而对于普 通 投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的。在经济不景气的 态势下，由于黄金相对于货币资产保险，导致对黄金的需求上升，金价上涨。 (3)投机性需求 (3)投机性需求 投机者根据国际国内形势，利用黄金市场上的金价波动，加上黄金期货市 场 的交易体制，大量“沽空”或“补进”黄金，人为地制造黄金需求假象。
交易时间
每个交易日第一场交易前十分钟为集合竞价时间 黄金交易所的黄金产品
类型： 类型：交易的商品为真实的金条、金币、金首饰等； 购买渠道： 购买渠道：首饰店、专业金银公司、银行； 银行推出的实物黄金 ： 农行：“招金标准金” 建行：“龙鼎金实物金” 招行：“高赛尔金条” 工行：“如意金” 特点： 特点：方便、美观、价格高、交易成本大。
交易时间为：
每周一至周五开市（国家法定节假日除外，晚间波动较为活跃） 周一：10:00—11.30 13:30—15:30； 周二至周五：上一日晚间21:00—凌晨02:30
10:00—11.30
13:30—15:30
AU（T+D）交易费用
代理费＋金交所费用（手续费、递延费、超期费） 费率标准（双向收取）： 交易手续费（交易金额的2‰ 2‰，机构1.2 ‰ ）； 2‰ 1.2 递延费（当天持仓价值的0.2‰ 0.2‰，按日收取或给付直至平仓）； 0.2‰ 超期费（持仓超过250天，按每个交易日持仓价值的0.1‰ 0.1‰收取）。 0.1‰ 运保费、仓储费、出入库费（金交所收取，仅在实物交割时发生，按金交所 规定另行支付）
200元每克×1000g ×20%＝40000元
现货伦敦金交易特点
（一） 采用保证金形式，投资成本低，以小博大，1万美元可做100万美元的投资。 （二） 黄金具有保值，抵御通货膨胀的功效。 （三） 透明度高，投资目标是贵金属货物不是上市公司业绩，不具有作弊性。 （四） 黄金是双边买卖，可买（黄金）涨价也可做（黄金）降价，可避免其中 之规限。 （五） 二十四小时交易，买卖可随时进行，无涨跌限制。 （六） 买卖程序简单，可以自主设置止赚止亏价位，自动交易省时省心。 （七） 能够自己掌握亏损的幅度，不会因为没有买家或卖家承接而招致更大的损失。 （九） 分析资料多，网站上就可以搜索到各机构的分析资料。 （十） 即时买卖制度，变现容易，资金调度灵活，成交量大，不为大户所操控。
现货黄金
实物黄金的一种，交易的商品为金条。
在国际市场上有“黄金现货交易” ，是一种采用保证金交易，24小时连续 不断的黄金交易业务；
在国内，上海黄金交易所推出一款名为：AU（T+D）黄金现货延期交收业务；
这两种产品具有相同的特性是： 1、均拥有做空机制； 、均拥有做空机制； 2、均采用保证金交易制度； 、均采用保证金交易制度；
黄金期货
交易单位：1000克/手 报价单位：元(人民币)/克 最小变动价位：0.01元/克 每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价±5% 合约交割月份：1~12月 交易时间：上午9:00~10:15 10:30-11:30 ；下午13:30-14:10 最后交易日：合约交割月份的15日。 交割品级：符合国标GB/T4134－2003规定，金含量不低于99.95%的金锭。 最低交易保证金：合约价值的7% 交易手续费：不高于成交金额的万分之二(含风险准备金) 注：黄金期货同黄金现货一样，采用保证金交易制度，并且拥有做空机制。较大的区别有 两点，第一个人投资者不可以提取现货；第二，凡是期货商品均有交割日期，无法长 期持有。 14:20-15:00
1司马两=1.2034盎司=37.4285克
市制单位：现在上海黄金交易所以“克”为单位。 “ 我国市场常见单位为“市斤”。
1市斤=10两=16市两=500克 1钱=3.125克 1市两=31.25克
黄金交易市场
目前，世界上已经形成七大黄金交易中心： 伦敦：英国伦敦黄金市场堪称世界最古老的黄金交易市场 伦敦 苏黎世 ：世界第二大黄金交易市场 。 纽约：美国纽约商品交易所是世界最大的黄金期货交易市场。 纽约 东京：东京的黄金交易量相当于纽约的三分之二。 东京 新加坡：新加坡的黄金进口量占全球黄金总交易的20% 。 新加坡 香港： 香港：香港的“金银业贸易场”日交易量为15-20万两。 悉尼和墨尔本：悉尼和墨尔本作为黄金交易中心，是基于澳大利亚产 悉尼和墨尔本 金大国的优势地位。
我国对黄金制品印记和标识牌有规定，一般要求有生产企 业代号、材料名称、含量印记等，无印记为不合格产品。国 际上也是如此。但对于一些特别细小的制品也允许不打标记。
黄金的计量单位
盎司：国际通用黄金计量单位。
一盎司=31.1035克 盎司以美元为单位报价，例如：1200美元/盎司。
司马两：目前香港黄金市场常用单位。
中国黄金交易所交易规则
上海黄金交易所
单位性质 会员类型
1、金融类；2、综合类； 3、自营类
上海期货交易所
会员制单位：只有会员能入场交易，非会员只能通过代理入场 代理会员、自营会员
会员权责 交易方式 交易品种 产品类型 提货机制
为客户提供渠道进入交易所交易，经纪，收取手续费，不是客户交易对手，不承担交 易风险 自主报价、撮合成交；保证金交易、涨跌停板（延期和期货） 黄金、白银、铂金 标准化现货品种、延期合约 基本无限制 21：00－02：30 周一至周四 09：00－11：30 周一至周五 13：30－15：30 周一至周五 能源、基础金属、黄金 标准化期货合约 个人客户不能提货 09：00－11：30 周一至周五 13：30－15：30 周一至周五
纸黄金
“纸黄金”在外汇中的概念： “特别提款权”是国际货币基金组织创设的一种用于会 纸黄金”在外汇中的概念： 纸黄金 员 国之间结算国际收支逆差的储备资产和记账单位,亦称“纸黄金”。 银行提供买卖报价，个人客户通过柜面或其他电子金融服务方式进行的不可 透支的本币金或外币金的交易； 客户不能提取实物黄金，损益体现在账户买卖价差上； 工行： 工行：金行家 建行： 建行：账户金 中行： 中行：黄金宝 特点： 特点：交易方便、交易时间长（24小时交易）、流动性性好、价格不透明、没有杠杆 效应、不能提取实物。