私募股权投资基金募集模版(PPT41页)

《合伙企业法》修订后第1家有限合伙制私募股权基金，首期募集资本1.62亿
普通合伙人由创投机构组成，负责公司日常经营管理
深圳市南海成长创业投资合伙企业 一般合伙人由普通投资者组成，其准入门槛为200万元
（有限合伙）
一般合伙人将资金交由公司打理，以获得投资收益，每年交纳一定的管理费
***投资基金
募集说明书
1
我们一同成长
和一个巨大行业一同成长是企业和人生最难得的机遇
每个行业都有其“黄金十年”
家电业：1980年代中期开始，长虹、创维、海尔、美的、格力…… 证券业：1990年代初期开始，南方、银河、中信、海通、国君、申万…… 基金业：1990年代中期开始，南方、华夏、博时、大成、银华…… 房地产：1990年代中期开始，万科、SOHO、碧桂园、保利、合创…… 通讯业：1990年代中期开始，移动、电信、联通、华为、中兴 互联网：1990年代后期开始，新浪、网易、搜狐、阿里巴巴、百度、腾讯、 盛大、九城、巨人…… PE：2006年开始，深创投、鼎辉、联想、达晨、天图、松禾、天堂硅谷……
专业术语
本募集方案使用词语
我们一同成长 同义词
领跑者基金 基金管理公司 LP(Limited Partner) GP(General Partner) 目标企业
领跑者投资基金、基金、投资基金、合伙企业 领跑者投资有限管理公司、管理公司 有限合伙人、基金投资人 一般合伙人、基金管理人 拟投项目、被投项目、拟投企业、被投企业
VC “PE” Pre-IPO LBO
交易手段
➢卖空 ➢杠杆操作 ➢程序交易 ➢互换交易 ➢套利交易 ➢衍生品种
获利方式
✓对冲 ✓换位 ✓套头 ✓套期
一、PE行业介绍
PIPE
IPO
｛***
基金
Pre-IPO
PE
VC
天使 资本
我们一同成长
LBO
企业生命周期 从实验室到市场：3-7年 资本在不同阶段进入 回报/退出周期亦不同
黑石集团 KKR 凯雷投资集团 红杉资本 淡马锡 西门子创投 英特尔投资 花旗创投 高盛富人俱乐部 摩根士丹利直投部
中国
国有资金主导 民间资本为主 海外资金为主
渤海产业投资基Biblioteka Baidu 深圳创新科技投资公司 中科招商 南海成长创投 红鼎创投 辰能哈工大 IDG 软银亚洲/赛富投资 弘毅投资 鼎晖投资（CDH）
一、PE行业介绍
我们一同成长
本土民营PE方兴未艾
PE高风险高回报特质，注定PE市场是私人资本 的天下
政府通过退出机制、引导基金等方式扶持和引导 行业发展
创业板已于2009年开板并积极扩容中 国内IPO市场越来越发达和规范，海外上市的重
要性相对下降，外资PE相对优势因此削弱 社保基金、保险基金等机构型LP市场正在形成，
28 639.00
2003
4067.00
3973.12
39 29 699.0201
2004
2005
募资金额（US$M）
2006 新募基金数
5484.98 58
2007
140 7310.07
120 116
100
80
60
40
20
2008
0
数据来源：清科研究中心
一、PE行业介绍
中国的PE时代
20年市场经济建设，PE环境成熟
一．PE行业介绍 二．基金设立方案 三．基金启动计划 四．基金管理团队 五．目标企业 六．结语
七． 附：联系方式
目录
我们一同成长
一、PE行业介绍
我们一同成长
一、PE行业介绍
什么是PE
私人股权投资 Private Equity
我们一同成长
Private的双重含义： 资金来源：非公开募集 资金投向：非公众公司
投资PE的好时机 2006年开始发力，2007年 形成一个小高潮 2008年全球金融危机
中小企业融资需求更旺 企业估值更加合理 好企业与坏企业更易识别
创业板及时推出 中国长期增长趋势看好 二级市场相对于一级市场 的溢价仍然很高
“黄金十年”之后
PE风险升高、回报降低 需要承担更大风险进入VC 需要更高资本门槛进入LBO
一、PE行业介绍
我们一同成长
为什么投资PE - 中美近年投资回报率比较
美国
过去10年
国债：4.7% S&P500：12% 共同基金：11.6%（一般投 资者因频繁交易，年均回报 率仅7%） 对冲基金：17% PE基金：24% 投资于中、印等新兴市场的 基金年均回报率均超过30%
中国 过去5年
本土PE，年均回报 率超过32%
目前常说的“私募基金”，主要投资于二级市场（PIPE），而非本处所指之PE
一、PE行业介绍
我们一同成长
PE与其它主要集合投资工具的区别
共同基金 Mutual Fund
私人股权投资 Private Equity
对冲基金 Hedge Fund
各国定义不一，
一般指契约型基金、债券 基金、信托基金，
部分投资于股票市场
成长型PE投资的最大机会在新兴市场 中国在新兴市场中具有独特优势
庞大人口规模和大规模城市化进程 政治稳定和经济持续高速发展 良好的基础设施建设 政府大力发展股权投资 中国制造优势已经形成，中国创造在该 基础上兴起
全球金融危机将更多机会留给了中国
我们一同成长
一、PE行业介绍
我们一同成长
现在是投资PE的好时机
其选择管理人完全采用市场化方式
一、PE行业介绍
PE在中国——群星闪耀
我们一同成长
一、PE行业介绍
PE的组织形式
公司型
有限合伙型
管理人
投资人
GP
LP
我们一同成长
信托（契约）型 投资人
有限公司 被投资企业
有限合伙企业 被投资企业
管理人
托管人
被投资企业
一、PE行业介绍
我们一同成长
国外
独立型基金 附属基金 半附属基金
大量新兴或成长的行业 大量有活力的中小企业 中小企业融资需求增长 多层次资本市场建设的结构性机会 企业家群体成熟 职业经理人市场形成 专业投资管理人市场形成 富裕人群理财需求多元化 社保基金、养老基金需要多种配置渠道
我们一同成长
一、PE行业介绍
PE的中国时代
发达国家各种行业都比较成熟，股权投 资向VC和LBO两端发展
数据来源：社科院美国研究所、互联网
一、PE行业介绍
PE——长期资本的乐园
我们一同成长
2002~2008年中外创投机构募集的投向中国大陆的资本
8000.00 7000.00 6000.00 5000.00 4000.00 3000.00 2000.00 1000.00
0.00
34 1298.00
2002