保险公司的资产管理
保险 资产管理 岗
保险资产管理岗一、保险资产管理岗位概述保险资产管理岗位是指负责保险公司资产投资管理的岗位。
保险公司作为金融机构，其经营活动主要包括保险业务和资产管理业务。
保险资产管理岗位的职责是根据投资策略和风险偏好，有效管理保险资金，实现资产配置、投资组合优化，以确保保险公司的资产安全、流动性和盈利。
保险资产管理岗位需要具备丰富的金融市场知识，全面的风险管理能力以及良好的投资决策技巧。
二、保险资产管理岗位职责1. 制定投资策略：保险资产管理岗位需要根据保险公司的风险偏好和资产规模，制定合理的资产配置和投资组合策略，包括股票、债券、另类投资等多种资产类别的配置比例和投资方向。
2. 资产组合管理：负责对保险资产组合的日常管理和监控，包括资产交易、资产评估、风险控制等工作，确保资产组合的安全性和流动性。
3. 风险管理：负责建立和实施保险资产的风险管理体系，包括市场风险、信用风险、流动性风险等方面的管理，通过多种风险管理工具对资产进行有效风险控制。
4. 报告分析：及时编制资产管理报告和分析，向管理层提供资产管理的绩效数据和风险状况，辅助管理层决策，保证资产管理的透明度和有效性。
5. 外部投资者关系管理：与外部投资者保持密切联系，及时反馈投资者的关切和需求，确保资产管理业务的顺利进行。
6. 投资者教育：对投资者进行相关资产管理知识的培训，提高投资者的理财意识和风险意识。
三、保险资产管理岗位的技能要求1. 金融市场知识：对股票、债券、期货、外汇等金融工具有深入的了解，熟悉宏观经济走势和金融市场规律。
2. 风险管理能力：具备优秀的风险识别、评估和控制能力，能够应对各类市场风险和信用风险。
3. 投资决策技巧：能够根据市场情况和投资策略做出明智的投资决策，实现资产配置的最优化。
4. 数据分析能力：能够熟练运用数据分析工具，对资产管理的各项数据进行深入分析，为投资决策提供有力支持。
5. 沟通协调能力：具备良好的沟通和协调能力，能够与不同部门和外部投资者进行有效沟通和合作。
保险公司资产管理
保险公司资产管理1. 简介保险公司作为负责承担风险的机构，扮演着重要的角色。
为了确保金融市场的稳定和风险的控制，保险公司必须进行有效的资产管理。
本文将介绍保险公司资产管理的概念、核心原则及其在保险业中的重要性。
2. 资产管理概念资产管理是指保险公司对自身资产进行有效配置、监控和优化，以最大限度地实现资产价值的提升和风险的控制。
保险公司的资产管理目标是保障保险责任的兑付、维护投资者利益并最大化投资回报。
3. 保险公司资产管理的核心原则3.1 多样化投资组合为了降低风险并提高回报，保险公司应该通过多样化投资组合实现资产的分散化。
多样化投资意味着将资金投入不同的资产类别，并根据不同的风险偏好、期限和回报预期进行调整。
保险公司可以投资于股票、债券、房地产等各种资产类别，以实现风险的分散和回报的最大化。
制定适当的资产分配策略可以帮助保险公司有效管理资产。
3.2 风险管理风险管理是保险公司资产管理的重要组成部分。
保险公司需要制定风险管理策略，确保资产的安全和稳定运作。
常见的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
为了管理风险，保险公司需要制定风险控制政策、建立风险监测系统和风险评估机制。
通过风险管理，保险公司可以降低不利影响、保护投资者利益。
3.3 权益投资与固定收益投资的平衡在资产配置中，保险公司需要平衡权益投资和固定收益投资。
权益投资包括股票、房地产等高风险高回报的投资，固定收益投资包括债券等低风险低回报的投资。
通过平衡权益投资和固定收益投资，保险公司可以在追求回报的同时，控制风险。
权益投资可以提高资产的回报率，固定收益投资可以提供稳定的现金流。
4. 保险公司资产管理的重要性4.1 兑付能力保障保险公司的资产管理能力直接关系到其兑付能力。
合理有效的资产管理可以确保保险公司在面对大量赔付请求时能够及时偿付。
4.2 投资回报最大化有效的资产管理可以帮助保险公司提高投资回报。
通过多样化投资组合，保险公司可以获取更高的回报率，实现保险责任的兑付并增加盈利。
保险公司的资产负债管理
保险公司的资产负债管理资产负债管理是保险公司财务管理的核心，它涉及到公司的资产和负债的合理配置和管理。
以下是关于保险公司资产负债管理的详细内容：一、资产配置管理资产配置管理是保险公司资产负债管理的关键环节。
它主要涉及到对保险公司的投资组合进行合理配置，包括固定收益类资产、权益类资产、房地产等其他类资产等方面的配置。
通过对各类资产的配置，实现投资组合的风险和收益的平衡。
二、负债管理负债管理主要涉及到保险公司的保险合同义务，包括各类保险产品的保费收入、赔付支出等。
保险公司需要根据市场需求和产品特点，合理设计保险产品，并对其进行定价和推广。
同时，还需要根据实际情况调整保险产品的价格和条件，以确保公司盈利和偿付能力。
三、资金运用管理资金运用管理是保险公司资产负债管理中重要的一环。
它主要涉及到保险公司资金的投资策略、投资决策和投资组合的管理。
保险公司需要制定合理的投资策略，根据风险承受能力和投资目标选择合适的投资工具，并对投资组合进行定期评估和调整。
四、风险管理风险管理是保险公司资产负债管理的核心内容之一。
它主要涉及到对公司的财务风险、市场风险、信用风险等各类风险的识别、评估和控制。
保险公司需要建立完善的风险管理体系，制定风险管理制度和流程，并对风险进行实时监测和预警。
五、投资组合管理投资组合管理是保险公司资产负债管理中重要的一环。
它主要涉及到对投资组合的配置、监控、评估和调整等方面。
保险公司需要根据投资目标和风险承受能力制定投资组合策略，并根据市场情况对投资组合进行调整和优化。
六、保险产品设计管理保险产品设计管理是保险公司资产负债管理中重要的一环。
它主要涉及到保险产品的开发、定价、推广等方面。
保险公司需要根据市场需求和竞争情况制定产品策略，设计符合客户需求的保险产品，并对其进行定价和推广。
同时，还需要根据市场反馈和产品表现对产品进行调整和优化。
七、保险费率管理保险费率管理是保险公司资产负债管理中重要的一环。
保险公司如何管理资金
保险公司如何管理资金在现代经济活动中，保险公司扮演着非常重要的角色，它们为个人和企业提供保险服务，并处理来自保险契约的赔付请求。
作为保险公司的核心资源之一，资金管理是确保公司稳健运营和满足客户赔付需求的重要一环。
本文将探讨保险公司如何管理资金，包括投资组合管理、风险控制和遵守监管要求等方面。
1. 投资组合管理保险公司的主要资金来源是保险费收入，而保险赔付是其主要支出。
为了实现保险业务的可持续发展，保险公司需要合理管理资金，使其保持盈利能力。
投资组合管理是指通过有效的投资策略和资产配置，最大化保险公司的收益，并确保资金的安全性和流动性。
首先，保险公司需要根据自身的投资目标和风险承受能力，确定适合自身的投资策略。
常见的投资策略包括价值投资、成长投资和指数投资等。
通过深入研究和分析市场趋势，保险公司可以根据不同的市场环境做出相应的投资决策，以达到最佳的资金增值效果。
其次，保险公司需要合理配置资产，通过分散投资降低风险。
投资组合应包含不同种类的资产，如股票、债券、房地产和现金等。
通过资产多元化，保险公司可以降低投资组合的波动性，并在不同市场条件下获得均衡的回报。
2. 风险控制风险控制是保险公司资金管理的关键环节。
保险公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险和流动性风险等。
为了保证资金的安全性和稳定性，保险公司需要采取一系列措施来管理和控制这些风险。
首先，保险公司应建立完善的风险管理体系，包括风险识别、评估和监控等方面。
通过定期的风险评估和动态监控，保险公司可以及时发现和应对潜在的风险事件，减少损失的可能性。
其次，保险公司应制定合适的准则和限制，以限制投资组合的风险敞口。
例如，设置投资组合的单个资产类别和发行人的限额，限制某一特定资产的权重比例，以防止过度集中风险。
另外，保险公司还应积极运用衍生品和保险工具，以降低风险对资金的影响。
例如，通过购买衍生品来对冲市场风险，或购买保险产品保障自身资产免受不可预见的风险。
保险公司资产管理计划
保险公司资产管理计划一、背景与目标随着经济的快速发展和金融市场的日益复杂化，保险公司在面临激烈市场竞争的同时，也需应对不断变化的风险环境和投资挑战。
为了实现资产的保值增值，保险公司纷纷推出资产管理计划，旨在通过合理的资产配置和高效的投资运作，提高投资收益，同时控制风险，确保资产的安全和稳定增长。
二、资产配置策略资产配置是保险公司资产管理计划的核心，其主要目标是实现风险与收益的平衡。
以下是保险公司常用的几种资产配置策略：1.固定收益类资产：主要投资于债券等固定收益类产品，以获取稳定的收益，并起到风险对冲的作用。
2.权益类资产：投资于股票等权益类产品，以获取较高的收益，但风险也相应较高。
3.另类投资：如私募股权、房地产投资等，旨在寻求更广泛的投资机会和更高的收益。
4.现金及等价物：保持一定比例的现金及等价物，以应对流动性需求和抓住投资机会。
合理的资产配置需要根据保险公司的财务状况、风险承受能力、市场环境等因素进行调整。
通过多元化投资，降低单一资产的风险，提高整体资产的稳定性和收益水平。
三、风险管理措施风险管理是保险公司资产管理计划的重要环节，主要的风险管理措施包括：1.限额管理：对各类资产设定投资上限，控制单一资产的风险敞口。
2.风险分散：通过多元化投资降低集中风险，包括行业分散、地域分散等。
3.市场风险管理：监测市场动态，预测市场走势，及时调整投资策略。
4.信用风险管理：对债券等固定收益类产品的信用风险进行评估和管理。
5.操作风险管理：建立健全内部控制体系，防范操作风险。
通过以上风险管理措施，保险公司能够有效地降低投资风险，保障资产的安全和稳定增长。
四、投资绩效评估为了衡量资产管理计划的成效，保险公司需定期进行投资绩效评估。
以下是常用的几种评估方法：1.夏普比率：衡量在相同风险下投资组合的超额收益与无风险利率之间的比例。
夏普比率越高，说明投资组合的风险调整后收益越高。
2.最大回撤：衡量资产价格在一定时期内的最大下跌幅度，反映投资组合的风险控制能力。
保险公司资产管理计划
保险公司资产管理计划保险公司资产管理计划是保险公司为了更有效地管理自身资金，并增加收益而制定的一项重要计划。
随着保险行业的发展和市场竞争的加剧，保险公司不仅需要保证保险责任的履行，还需要寻求更多的投资机会，以增加资金的回报率和盈利能力。
保险公司资产管理计划的目标是保证保险公司的资产安全，降低风险，提高资产的流动性和回报率。
保险公司的资产管理计划通常包括资产配置、资产投资、风险控制和资产负债管理等方面。
首先，资产配置是保险公司资产管理计划中的重要环节。
保险公司需要合理配置资产，将资金投入不同的资产类别和行业，以实现资产的多元化和风险的分散。
资产配置需要根据市场情况、资金流动性和风险承受能力等因素进行定期调整，以保持资产组合的稳定和盈利能力的提高。
其次，资产投资是保险公司资产管理计划中的核心内容。
保险公司根据资产配置的要求，选择合适的投资标的和投资方式。
一般来说，保险公司可以投资股票、债券、房地产、金融衍生品等各种资产，以实现资金的增值和投资回报的最大化。
同时，保险公司也需要考虑投资的安全性和流动性，以保证资产的安全和可变现性。
第三，风险控制是保险公司资产管理计划中的重要环节。
保险公司需要通过建立风险管理体系和制定风险控制措施，降低资产投资的风险。
风险控制包括对资产投资的评估和选择，对投资组合的监控和调整，以及对市场风险、信用风险和操作风险等的管理。
保险公司还可以利用风险管理工具，如保险衍生品、资产组合保险等，来降低风险和保护资产。
最后，资产负债管理是保险公司资产管理计划的重要组成部分。
保险公司需要根据资产的投资期限、收益率和偿付能力等因素，合理安排资产和负债的匹配，以保证资金的流动性和偿付能力的充足。
资产负债管理还包括对资产负债表的管理和分析，以及对流动性风险和利率风险等的管理。
综上所述，保险公司资产管理计划是保险公司为了提高资产回报率和盈利能力而制定的一项重要计划。
这一计划包括资产配置、资产投资、风险控制和资产负债管理等方面，旨在保证资产安全、降低风险、提高资产的流动性和回报率。
保险资产管理解析
保险资产管理解析保险资产管理（Insurance Asset Management，IAM），指的是保险公司所持有的与实现其保险业务的战略目标相关联的投资资产的全过程管理。
保险资产管理的目的是在实现充分保险保障的前提下，获取最大的投资收益。
一、保险资产管理的重要性保险公司的主要业务是保险业务，它所持有的资产通常是为了支持自己核心的保险业务。
这些资产的投资管理至关重要，因为优秀的资产管理可以有助于保险公司实现以下目标：1.实现更高的资本回报率保险公司持有的投资资产通常是庞大的，优秀的资产管理可以帮助保险公司获得更高的资本回报率。
投资组合的分散化、资产的风险控制和配置、资产的流动性管理以及强大的市场分析能力都是实现资本回报率的关键。
2.实现更高的业务利润率保险公司拥有多元化的业务，包括寿险、车险、健康险等，未来的增长也需要多元化的资产战略来支持。
优秀的资产管理可以为保险业务提供合适的资金支持，以获得更高的业务利润率。
3.保证资本充足率资本充足率是保险公司衡量其资产和负债均衡的关键指标。
资产管理可以帮助保险公司更好地管理其投资组合以确保资本充足率充足，从而得以支持其险种的增长和业务战略的实施。
二、保险资产管理的困境保险资产管理面临以下困境：1.资产运用的流动性变差保险资产一般都需要长期性投资，为了保证保险责任的足额偿付，需要保证持有足够的现金和固定收益类资产对冲保障责任。
然而，由于市场波动和保险责任的变化，保险公司可能随时需要资金流动支持，这就导致了流动性风险的发生。
2.资产市场的压力随着经济周期的波动和行业竞争的加剧，投资市场也面临着价格压力和风险增加的困境。
投资市场风险的增加，使保险公司面临着更多的投资挑战。
3.资产需求的多样性保险公司的业务需求包括现金流管理、保证金投资、长期储备、对冲保险责任等，这使得资产投资需求有很高的多样性。
因此，保险公司需要构建多元化的投资组合，以实现持续稳健的资本增长。
保险公司如何提高资产管理水平
保险公司如何提高资产管理水平在当今竞争激烈的金融市场中，保险公司的资产管理水平对于其稳健运营和可持续发展至关重要。
有效的资产管理不仅能够保障保险资金的安全，还能实现资产的增值，为公司创造更多的利润，提升市场竞争力。
那么，保险公司究竟该如何提高资产管理水平呢？首先，强化风险管理是关键。
保险资金的运用必须遵循安全性原则，因为这关系到保险公司的偿付能力和广大投保人的利益。
风险管理应贯穿于资产管理的全过程，从投资项目的选择、评估，到投资过程的监控和风险处置，都要有完善的制度和流程。
在投资项目选择阶段，要对各类投资产品进行充分的风险评估。
比如，对于股票投资，要分析宏观经济环境、行业发展趋势和公司基本面等因素，评估市场波动风险；对于债券投资，要关注信用风险和利率风险，选择信用评级良好、利率走势稳定的债券。
同时，建立科学的风险度量模型也是必不可少的。
通过量化分析，准确衡量投资组合的风险水平，为投资决策提供依据。
此外，还需设定合理的风险限额，一旦风险超过限额，及时采取措施进行调整，如减仓、对冲等，以降低损失。
其次，优化资产配置策略是提高资产管理水平的重要途径。
保险公司的资产配置应根据其负债特点和资金来源的性质进行合理规划。
由于保险业务的长期性和不确定性，资产配置应注重长期稳定的收益。
在资产类别上，要实现多元化，包括股票、债券、基金、房地产等。
不同资产类别在风险和收益特征上存在差异，通过合理组合，可以在一定程度上降低风险，提高整体收益。
例如，债券通常具有较低的风险和相对稳定的收益，可以作为资产配置的基础部分；股票具有较高的收益潜力，但风险也较大，可以根据市场情况适当配置；房地产等实物资产具有抗通胀的特性，可以在一定比例内纳入投资组合。
而且，要根据市场环境的变化动态调整资产配置比例。
当经济处于上升期，股票等权益类资产的配置比例可以适当提高；当经济面临下行压力，债券等固定收益类资产的比例则应增加，以保障资产的安全性。
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注：企业债券市场净融资额为企业债、公司债、中期票据、短期融资券净融资额的合计值。
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证券市场的发展
证券投资基金 截至2013年末，公募基金规模达到2.92万亿元，基金公司数量达到88家， 分别为2004年的9倍和1.9倍。
单位：亿元
单位：家
90 84
32000 28000 78 24000 72 20000 66 16000 12000 8000 4000 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 60 54 48
保险公司的资产管理
2014/2/14
目录
保险投资概述 证券市场的发展 对个人理财的建议
2/25
保险投资概述
投资在寿险经营中的地位与作用 投资业务和承保业务是 现代寿险经营的两大支 柱。
承 保 业 务
投 资 业 务
寿险经营的利润主要来 自于死差溢、费差溢和 利差溢。投资业务主要 是对利差进行管理，通 过提高投资收益率赚取 利差溢。
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对个人理财的建议
了解不同投资产品的风险收益特征 股票：高风险，高收益 债券：低风险，低收益 基金：风险和收益适中，债券型基金的风险较小，收益稳定 了解自己的风险偏好 进取：希望赚取高回报，能接受为期较长期间的负面波动，包括本金损失 稳健：希望以平衡的投资方式，寻求资金的较高收益和成长性 保守：希望保守投资，回报高于定期存款 无风险：不希望本金承担风险 根据自己的风险偏好选择理财组合 进取型：股票、股票型基金 稳健型：债券、债券型基金 保守性：债券、银行存款、银行理财产品 无风险：银行存款、银行理财产品
0%
-0.25% -0.45% -1.95%
-21.68% 2009 2010 2.00% 2011 2012 0.27%
-6.75% 2% 1.78% 2013 0% -2% -4%
-0.98%
-65.39%
-100%
上证指数年涨跌幅
中信标普全债指数年涨跌幅
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证券市场的发展
影响证券市场的主要因素
15/25
证券市场的发展
债券市场多样化 2003年以前，债券市场主要是国债和政策性银行债，2003年后开始有央票发 行，2007年开始，企业债、中票、短融等非政府债券、非金融企业券种开始快速发 展。 2013年不同类型债券类型比例表
0.36% 0.14% 0.14% 3.18% 0.86% 1.04% 1.37% 0.22% 0.04% 15.75% 10.41%
22.28% 33.38% 10.82%
国债 地方政府债 央行票据 金融债 企业债 公司债 中期票据 短期融资券 国际机构债 政府支持机构债
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证券市场的发展
债券融资已成为企业在证券市场最主要的融资手段 2008年以来，企业在证券市场融资规模迅速增长，净融资规模除2010年外均 大幅超过在股票市场融资的规模（2010年为IPO重启后的一个爆发性增长）。
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固定 收益 投资 分析
股市 / 债市 风险 收益 对比
权益 投资 分析
战 术 性 资 产 配 置
长城保险的投资管理
提高投资收益的方法 资产管理匹配管理
在利率上升阶段，缩短资产久期，以减少资产的波动，降低损失；
在利率下降阶段，延长资产久期，以增加资产的波动，提高收益。 合理利用杠杆进行投资 存在套利机会时提高标杆水平，套利机会消失后去除杠杆 提高风险容忍度 增加风险容忍度，高收益伴随高风险，适当提高风险水平可增加收益 积极的交易策略 没有系统性机会时，做小波段，积小胜为大胜 把握结构性或个股的投资机会
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寿险投资概述
影响公司投资收益的因素
资本市场的走势：经济周期、利率周期
监管要求：偿付能力充足率、资产管理能力建设
公司的考核目标：绝对收益、相对收益；会计收益；综合收益 资产负债匹配管理的要求
保费流入的规模及时机
投资团队的管理能力 激励机制
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目录
保险投资概述 证券市场的发展 对个人理财的建议
固定收益
国债 央行票据 政策性金融债 商业银行债券 企业债券 公司债券 中期票据 短期融资券 协议存款 债权投资计划 货币型基金 债券型基金
权益
固定收益，90% 权益，占比10%
股票 股票型基金
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长城保险的投资管理
提高投资收益的方法 战术性资产配置 根据对宏观经济、政策、流动性以及企业估值水平等指标的研究分析，判断 权益资产和固定收益资产的投资机会，将更多资金配置到确定性、收益水平 较高的大类资产上，获取超额收益。 信用风险 宏观环境 政策因素 流动性 投资价值 估值水平
现金流匹配管理：在任一时间上资产 的现金流入满足负债的现金流出
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目录
保险投资概述 证券市场的发展 对个人理财的建议
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证券市场的发展
证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所，是 资本市场的主要部分和典型形态。
交易对象：股票、债券和证券投资基金 参与者：
40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000
2400 2100 1800 1500 1200 900 600
5000 300 0 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
上市公司数量)(右轴)
上市公司总股本
1
2
3
死差溢
费差溢
利差溢
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保险投资概述
保险投资的特点
相对稳定的资金流入，持续对流入保费进行资产配置 利用负债资金进行投资，资金具有承包责任，除强调投资收益外，还 需满足保险理赔的资金需求，保险投资需同时注重资产负债匹配和流 动性管理 严格的监管，投资品种、比例均受限制
4/25
保险投资概述
保险投资的监管框架 保险投资需要接受 中国人民银行、中 国保监会、中国证 监会、中国银监会 以及其下属机构的 监管。 下属机构包括：交 易商协会、交易所 、清算所、中央登 记结算公司等。
人民银行
保监会
长城保险 投资制度
银监会
证监会
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保险投资概述
保险投资的监管框架
《保险法》（2009年2月28日修订） 《保险资金运用管理暂行办法》（2010年第9号 ） 《保险机构投资者债券投资管理暂行办法》（2005年第72号） 《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》（2004年第12号） 《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》(2003年第6号) 《保险公司间接投资基础设施项目试点管理办法（2006年第1号） 《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》 （2005年第77号） 《保险资金投资股权暂行办法》（2010年第79号） 《保险资金投资不动产暂行办法》（2010年第80号） 《保险资金运用风险控制指引（试行）》 (2004年第43号) 《保险机构投资者交易对手风险管理指引 》（2007年第61号） ……
机构投资者、个人投资者 资金供给方、资金需求方
市场类型：
一级市场、二级市场 交易所市场、银行间市场
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证券市场的发展
各类证券的构成 股票与债券是证券市场的主要组成部分，到2013年末，债券的市值与股票市 值基本相当，占比均在47%左右，基金占比约为6%。
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年
基金总市值
债券总市值
股票总市值
12/25
证券市场的发展
股票市场 截至2013年末，上市公司总股本达到40,569亿股，上市公司数量达到 2,489家，分别为2000年的13.1倍和2.6倍。
6/25
保险投资概述
保险投资的监管框架 保险资金运用范围及比例
投资范围
股票 股票型基金 基金 银行存款 债券型基金 货币型基金 银行存款 政府债券 ≥5% ≤15%
投资比例
≤20%
≤25%
央行票据
债券 政策性银行债 有担保企业（公司）债券 无担保企业（公司）债券 投资不动产 债权投资计划 股权投资 ≤20%
投 资 管 理
战术资产配置
构建投资组合
投资组合跟踪与评估 账户核算与绩效评估
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长城保险的投资管理
战略性资产配置 长期来看，战略性资产配置决定大部分的投资业绩。
正常情况下，权益资产占比10%、固定收益资产占比90%的战略性配置，再 辅以会计科目的设置，可以取得相当于5年期定期存款年均收益率。
主要 特征
投资 品种
企业债券（包括无 担保） 证券投资基金 股票 基础设施债权投资 计划 不动产 非上市公司股权
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保险投资概述
保险投资管理的目标
资产负债管理 规模对称、偿还期对称 资产负债久期匹配管理：久期进攻策 略、久期防守策略、久期免疫策略 公司长期财务目标的实现 持续盈利 公司上市 良好的估值水平 股东业绩回报 风险管理 政策风险 市场风险 利率风险 信用风险 合规风险 操作风险 员工福利提升 客户利益保障
不动产投资
不动产相关金融产品 债权投资计划 未上市企业股权 未上市企业股权相关金融产品
≤10%
≤3% ≤10% ≤5% ≤4%
≤10%
≤5%
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保险投资概述
保险投资的监管框架 国内保险投资开放进程回顾——主要的三个阶段 我国保险投资经历了粗放到严格管控，再逐渐放宽的过程。