克罗谈期货交易策略
斯坦利·克罗的分析原则--KISS
当时我向斯坦利·克罗提问，他使用的是何技术分析方法和技术参数？斯坦利·克罗介绍，他主要使用的技术分析指标，如移动平均线、DMI等，斯坦利着重介绍了移动平均线。移动平均线按数量分为单线、双线交叉、三线交叉，按计算方法分为简单、加权、指数。移动平均线在大行情时的表现比其他更为复杂和精细的操作系统要好，且简单方便。当收盘价高与移动平均线时，你就可以进场买入，反之卖出。对于任何移动平均线系统来说------不管是简单、加权还是指数的，一个十分要紧的问题是：移动平均线数要用多少天？，以及每一种不同的商品，是不是有特定的天数？斯坦利·克罗为我们介绍了1978年Frank Hochheimei 在《商品年鉴》发表的《计算机能帮你做期货交易》文章里所作十分杰出的研究成果。Frank测试过从1970年-1976年里十三种不同期货品种，每一种都用十分广泛的平均天数。从三天到七十天不等来测试，得出的结果请看前文。
市场确实如所料的多头走势，涨幅开始加大，后来最高升到270美分的历史最高价。接下来的那个周末，我闲着没事干，突然想到咖啡的主产地巴西、哥仑比亚在赤道以南，北半球的冬天时正是南半球的夏天。严冬……霜冬……减少收成……简直是一派胡言！但是简单的技术分析又有多少人相信呢？
听完这个故事，笔者真是拍腿后悔莫及，如果能在早一年听到就好了。在1994年，笔者同样经历过一波更为壮观的美国咖啡行情，图形和经历相当相似，咖啡在没有消息的刺激下连续突破了88美分和100美分盘整区域，底部得到确认后，大幅度的上升，行情在130-140美分波动，笔者当时持有39手的多单，在巴西霜冬20%的咖啡树受损的消息刺激下，周一大幅度高开30多美分（6美分停板，近月没有限制，1美分=375美元/手），39手单的利润就是三百多万，面对巨额的利润很快将大部分的多单都平仓了，但是对比后来的270美分，数千万的利润真是微不足道。当时笔者在国内做境外期货消息相当闭塞，作为目前国内中散户投资者，操作的时候更应像大师一样的按照简单技术分析法去操作，在突破85美分和100美分盘整形成的大型头肩底部后及时买入持仓不动，3千万的利润也可以随手可得。
品读经典：《克罗谈期货交易策略》
品读经典：《克罗谈期货交易策略》《期货交易策略》：斯坦利·克罗是美国著名的期货专家，1960年进入全球金融中心华尔街。
他在华尔街的33年之中，一直在期货市场上从事商品期货交易，积累了大量的经验。
在20世纪70年代初的商品期货暴涨行情中，用1.8万美元获利100万美元。
岁月流逝，财富积累，斯坦利·克罗带着他在华尔街聚集的几百万美元，远离这一充满竞争的市场，漫游世界，独享人生。
5年的游历中，斯坦利·克罗潜心研究经济理论及金融、投资理论，并先后出版了5本专著，其中最著名的是《克罗谈投资策略》。
关键词：暴利，长线交易，顺势交易，一流的交易策略，利弗莫尔核心观点：1.顺势交易，长线交易。
2.抓住激动人心的大行情。
3.一定要找出每个市场中持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的趋势交易，否则就不要进场。
4.一流的交易策略配上一般的交易系统要强于一流的交易系统配上一般的交易策略。
5.市场无好坏对错，有好坏与对错之分的是投机者本身。
6.你管好亏损就行了，利润自己照顾自己。
7.赚大钱的要点：1.逮到了某个大趋势市场的头部或底部。
2.能够在趋势的大部分时刻持有原来的仓位。
3.能够控制其他仓位的损失。
8.价格向阻力最小的方向前进。
9.长线交易所提供的机会最大，不但能持续获利，而且风险很小。
要把注意力放到比较长的趋势上，才能避免被市场上每天发出的杂音骚扰，才能够对价格和趋势走向保持更好的观察。
10.长线交易，要看走势的周线和月线图。
这本书围绕的核心就是顺势长线交易。
全书总共有四章，第一章谈期货交易策略和战术，第二章写价格趋势分析和研判，第三章谈交易时机，第四章谈了下自己的交易实战。
克罗长年研究《股票大作手回忆录》，对利弗莫尔这个人很是敬佩。
他也说利弗莫尔是他未曾谋面的导师。
所以书中很多地方是谈利弗莫尔这个人的操作思路和对投机的观点的。
所有玩儿投机的人，很少没有看过《股票大作手回忆录》的。
读这本书之前，先看下《大作手回忆录》，利于理解本书。
十本必看的期货经典书籍
十本必看的期货经典书籍十本必看的期货经典书籍有哪些呢?下面是店铺精心为您整理的十本必看的期货经典书籍，希望您喜欢!十本必看的期货经典书籍一、《期货市场技术分析》作者：(美)约翰墨菲著，丁圣元译《期货市场技术分析》实际并非针对我们特指的期货市场。
《期货市场技术分析》系美国市场技术分析家约翰墨菲的代表作，被誉为当代市场技术分析的圣经，本书集各种市场技术分析理论和方法之大成，总是一针见血地指出各种方法在实际应用中的长处、短处以及在各种环境条件下把它们取长补短地配合使用的具体做法，同时，一身兼有优秀教材、权威工具书、实用操作指南三大特色。
二、《日本蜡烛图技术》作者：(美)史蒂夫•尼森著，丁圣元译《日本蜡烛图技术:古老东方投资术的现代指南》是对技术分析书面资料的一项激动人心的、价值不菲的充实。
它以详实、流畅、精辟易懂的语言，有史以来第一次，将这门古老的东方技巧介绍到美国交易者面前。
“蜡烛图”相对于现有技术分析体系，不仅具有高度的“增加价值”，而且引入了全新的视角……实质上，这就确保了蜡烛图技术必将受到广泛的、衷心的欢迎。
三、《短线交易秘诀》作者:(美)拉里•威廉斯著，穆瑞年等译《短线交易秘诀》：短线交易是大多数交易者和准交易者们参与市场的方式。
它提供了最大的财务回报，同时也体现了对交易者最大的挑战。
交易者必须不停地专注和警觉，还要有严格的计划。
《短线交易秘诀》作者拉里•威廉斯是过去30年中最受欢迎、最被认可的技术分析师。
为成功完美的短线交易描绘了完整的蓝图，突出强调了短线交易的优势与劣势。
短线交易可以利润丰厚，也会变成危害无穷的冒险。
四、《股票作手回忆录》作者:(美)李费佛著;真如译《股票作手回忆录》描述了有史以来最出色的股票投资人——杰西•利弗莫尔(Jesse Livermore)波澜起伏的精彩投资生涯。
书中的那些真知灼见对投资人深具启发，影响了数代的投资人，一代又一代的读者发现从书中的受益要比从市场和有多年经验的投资者们教给的东西要多很多。
克罗谈期货交易策略笔记
克罗谈期货交易策略笔记Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998不幸的交易者：杰西.利弗莫尔：表示“市场只有一个方向，不是多头，也不是空头，而是做对的方向。
”不管实际或我们所认为的基本面如何，商品价格通常会往阻力最小的一个方向移动。
交易不当而跑开的人，只要留一口气，改天还能再进场并赚钱。
知道何时不要交易，很有耐心地等候在一边，直到正确的时候才进场——是交易者所面对最艰难的挑战之一。
钱是坐着赚来的，不是靠交易赚来的。
成功的交易者永远严守纪律，在场外保持客观的态度，直到他能往主趋势行进的方向进场为止。
不管是投机性交易，还是避险交易，进出任何市场都要严守纪律。
千锤百炼的投资名言——有利润的仓位要持有，发生损失的仓位要平掉。
华尔街名言：知者不言，言者不知。
市场趋势价格总是预先吸收消化各种消息。
而你无法确认消息是真是假。
即使消息是真的，那么市场价格是不是已经对消息有所反应市场交易要成功，你必须把注意力放在两个领域：1.一套技术方法，它已经证明是一个适用的长期交易系统——能在电脑上运行——或者有可能成为这样的系统，而且你对它有信心。
2.优秀的交易策略，而且你能运用这套策略。
投资要成功，最理想的公式就是适当地融合良好的技术交易系统，优秀的交易策略和资金管理。
最赚钱和最能持续赚钱的方法，是所谓的长线仓位策略——在大趋势出现一早就进场，在有利的时机金字塔加仓，而且只要趋势持续，就继续持有仓位不动。
但是大部分交易者处理这个策略时，容易跌进根本的陷阱里。
价格处于宽广的横向盘整期，你可以玩一种基本上叫做反趋势交易的游戏——价格回调到交易区间的下档时买入，反弹到上档时卖出。
但是一旦市场跳出这个横向盘整时——不管是往哪个方向——就要舍弃反趋势交易所建的仓位，顺着突破所显现的强势方向建仓。
顺势仓初步的止损点是设在你所能接受的亏损处，也许是需缴保证金的80%到100%。
季节性考量是技术交易者工具箱里面一个很重要的工具。
克罗谈投资策略重点提要
期货交易中的墨菲法则为了避免这些所谓墨菲法则交易的负面影响,我们应当坚持：a.无论何时都要为所持有的头寸建立保护性的止损委托；b.为每一账户积累的合同数额定一个上限,而且无论在何种情形下都不要超过这个数.前言持仓规模的一个建议：在股票交易中用于保证金交易的资金最好不要超过你本人资金的35%；对于期货交易,则不宜超过25%.另外,一个比较好的想法是把资金投放于不同的市场,比如说十个市场,从而其中任何一个市场中的估算错误或其他不幸事件对于你的资产组合都不会有致命伤.第一章导言：人们称为J.L.的人1、我们常常面临着决定哪些是应该持有的头寸,哪些是应当结清的头寸的问题,利弗莫尔为我们提出了极好的、清晰的劝告,他在评论自身所犯错误时指出：在所有的投机错误中,几乎没有比试图平均对冲损失更大的错误了.应当永远记住要结清显示有损失的头寸而保有显示出有利可图的头寸.2、利弗莫尔给众多投资者的最具意义的财富还是有关投资目标的总体策略：在华尔街工作过这么多年,赚过也赔过数以百万计的美元之后,我想告诉你们：绝非我的种种见解使我赚了很多钱,我能够坚持我自己的主张......能够对市场进行正确判断同时又能坚持自己意见的人并不一般,我发现这是世上最难学的事情之一,但只有市场操作者牢牢把握了这一本领他才能赚大钱.有一种说法认为一个知道如何交易的交易商要赚取百万美元较那些对交易一无所知的交易商赚取几百美元更为容易,确实如此.3、利弗莫尔对遭受损失所谈论的内容：遭受损失是我所遇到的困难中最微不足道的,我遭受损失后从未为此伤脑筋.真正使我内心感到不安的,并非承担损失,而是我做错事.第二章投资策略的重要性1、持续高利交易商多为长期头寸交易者,他们常常是追随市场行情趋势的人.2、在每一个努力进取的领域中,一流的、可行的策略都是成功不可或缺的一部分.成功或胜利既涉及技术方面也涉及策略方面的考虑.当代众多的投资者在其交易或进取的技术方面可说是不分上下的,而区别那些赢家和未能成为赢家的人的主要依据是看其是否一贯地、有约束地运用着一流的和可行的策略.3、下面的内容构成了基本策略的精华：1只参与那些行情趋势强烈或者说行情主要走势正在形成的市场.认清每一个市场当前的主要走势并只持有符合这一主要走势方向的头寸,或者是不予参与.2假定你所交易的方向与行情趋势一致,在以前或从属的趋势已产生的较大价差基础上建立你的头寸,或者把头寸建立在对当前行情主趋势的适度逆行位置上.3你追市头寸可以形成很有利的变动,因此你应当坚持持有该类头寸.由于存在着追市头寸的有利变动这一前提,你应当忍受任何微小的趋势变动,不要轻易对该变动进行频繁交易,或者试图从反趋势交易中迅速获利.4一旦所持有头寸的变动方向对你有利,而且你的技术分析也对这一有利的趋势变动加以证实了,你就可以在某些特定条件下增加所持有的头寸金字塔.5除非趋势分析表明行市以反转,你的指令已被截住,否则你应当保存所持有的头寸.然而,如果你了解你的头寸过早了,其后的市场行为表明主趋势仍然存在,此时你完全应该重新建立符合主趋势的头寸,但是,这样做时务必要认真而客观,来建立追市头寸.6如果行市与你预期变动方向相反,那又该怎么办呢首先,你怎么才能知道该头寸的持有是错误的呢4、最后还要强调的是,尽管投机成功最重要的因素是一致的、可行的策略,此外还需要三个增加的重要内容：约束,约束,还是约束.第三章赢家和输家1、专家们的这些不如人意的记录应当提醒严肃认真的投机者们注意如下事实：a.专家们也经常犯错.b.真正值得推荐的最成功的做法是：投资和时机选择的良好技术手段,加上周密的资金管理以及着重于追市而不是对行市进行预期.2、独立操作的种种好处：不管别人的意见如何,他们的已有专业技巧如何,去和他人共享交易策略和市场观点是很没有意义的,整个华尔街的真理是“知者不言,言者不知”.3、一个相当普遍的现象：我们总能很容易地为我们的错误估计和拙劣的交易找个理由.4、对于这种“输家心理”我很愿意提供一种可行的矫正法：分析你所在的市场,提前安排好你的策略和战术上的行动,并保守秘密.不要听任何人的建议,包括经纪公司咨询人的建议、小道消息及一些善意的市场闲谈.同时也不要向任何别人提出建议.5、投机者悲叹看起来不外是由于粗心或交易时机选择不当,对市场趋势的错误判断,不了解良好策略的基本主旨,或缺乏自信心和自我约束所造成的.6、严肃的自省使人想起这样一个主题：对于全面的成功而言,周密的策略、可行的战术以及和良好的资金管理和一贯的风险控制相对于良好的技术或图表方法而言更为重要.7、在模拟交易中,只有赢的欲望.而在实际交易中则主要是对输的恐惧心理起作用.8、怕输心理过度占据主导地位的潜在原因之一是,无论从所持头寸规模角度,还是从其账户中资产置换频率角度看,投机者常常过度交易.交易者控制以及克服过度交易或过多持有头寸的冲动是相当重要的.我通常的原则做法是账户资金的1/3用于期货和货币或1/2用于证券实际用于保证金头寸,剩余的资金则以带息储备资产方式持有.第四章基础分析和技术分析1、定义：技术分析：是建立在表现在价格、卖空额对于证券交易而言和未结权益对于期货交易的数量和规模上的实际市场行为基础上的.技术分析家借助于图表和技术指标的帮助来分析市场行为,帮助决定何时买入、卖出或者不参与市场交易.基础分析：是建立在与股票或商品相关的经济因素分析的基础上.这种方法试图找出价格变动的基础性因素.2、当基础或技术分析结论不确定时,你一旦忽略良好的、客观的技术性结论,或坚持持有反趋势头寸,那么你就会处在极大的危险之中.3、当基础或技术分析结论不确定时,你一旦忽略良好的、客观的技术性结论,或坚持持有反趋势头寸,那么你就会处在极大的危险之中.4、结语：人们运用客观技术分析得出结论与人们在所谓新闻和分析中所看到的结论经常存在差异,这似乎带给许多投机者一个近乎永久性的矛盾心理.5、当我发现自己被那些很明显的矛盾说法和人为的事后宣告和准分析搞得迷乱、不安时,我的做法是把自己与这些所谓的消息隔离开来.取而代之,我把注意力集中在一个详细而有时效的技术因素和指标的分析中去——试图从混乱中寻求到条理性.第五章孙子兵法和交易致胜艺术略第六章你所期望的赌博方式1、跑得快的人在赛跑中未必获胜,强大一方在战斗中也未必获胜,但这就是你所喜欢的赌博方式.2、人们应该把其交易限制在符合主趋势的基本方向上.a.买入：在主要看涨趋势下的微势反弹；B.卖出：在主要看跌趋势下的微势陡涨.3、很明显,追市交易并不试图买高或卖低,但如果确实如此,那不过是运气问题而不是技术问题.另外,在小幅波动无明显趋势的市场条件下,该类型交易往往会令人失望地遭受双重损失；但是在趋势明显的阶段,追市交易策略会使你在极接近高点和低点时入市,从而在市场两个方向上获得一些有意义的坚实的利润.4、除非某人能为非职业投机者发现一种更好的交易方法这一天也许永远不会到来,那么追市策略以及把赌注押在最有可能成功的交易上也许将继续是进行一贯而风险合理的交易的最佳方法.“最佳赌博”交易的另一方面就是运用一种重新进入你过早退出的趋势市场策略.5、我们过早结清头寸的原因有许多,因为止损限额过窄而使交易被市场截止,或由于厌烦,不耐心或紧张而结清头寸.另外,一个动态市场的普遍心理是,就在行市转为上涨之前占上风的观点通常是看跌,而在行市转为下跌之前则为看涨心理.6、如果无论出于何种原因你不再持有某一追市头寸,在其后两天,趋势方向仍保持不变,那么你应当重新持有该头寸.不管此时的价格高于还是低于你退出市场是的价格,这都不会有什么实质性关系.7、重新入市有许多种不同的策略.也可以当作一笔新的交易去做在重新入市时,不要忘记重新建立保护性止损指令,该指令的下达要根据你所采用的止损策略而定.第七章知者不言,言者不知1、机敏的操作者会忽视各种谣言、闲聊之话以及各种常见的市场消息.他的注意力将始终集中在与每一市场相关的真实技术因素上,始终注意那些最适合他,也最适于其投资或交易类型的任何一种约束策略和风险控制技术.第八章为什么说不存在“坏”的市场1、为什么我们不敢承认我们在市场趋势判断上、交易时机选择上、止损指令或市场对策上犯了错误呢.只有坦率地承认这些,才能真正我们是在哪些地方以及是如何犯了错误的,才能知道如何在以后避免这些错误.2、我们都曾一次又一次地遭受价格波动上的损失,但重要的是不要被这类情形弄得灰心丧气或者不再果断行事了.3、交易者不得不面对的众多心理问题之一,用正确或错误的术语来讲,是两种基本人性情感,即希望与害怕的潜在冲突.a.出现账面利润后,遇到第一次反弹时就卖出了,害怕继续持有头寸会损失其利润；b.出现账面损失时,希望市场会逆转,他满怀希望的同时,市场继续其主要趋势而他的损失继续增加.4、当交易结果变坏时,只不过是会变得灰心丧气.尽管你的意图很好,而且你也尝试着用一种客观而有约束的方式来交易时,但大多数交易却遭受损失.我发现在这种时期,最好的策略是结清所有头寸,远离市场,直至你能使自己头脑清醒,并使你的态度更加确定.第九章感觉与现实1、每次你建立一个趋势跟进头寸之时,假定的前提是你追求的是一个巨大的价格变动.2、你事先并不知道哪笔交易会获得巨利,但知道有些交易将会获利,选择交易的策略只能是承受每一笔可能会有“大变动”的趋势跟进头寸,并用止损定单让自己从那些失败的交易中抽身而退.3、当一只股票已经达到了我的预期目标时,就可以离开这趟“列车”,寻找另一次搭车的机会了.4、对一个采取趋势跟进头寸的长线持仓投机者来说,不应当试图以进出市场的办法赚取小额趋势逆行利润——因为最终市场可能抛弃你,让你只坐在市场边缘而无法进入.第十章风险控制和约束1、追逐利润固然重要,但即使是这一基本推动力如果与风险控制和约束这一对必要条件相比较,它也要退居其次.2、风险控制和约束当然是全部成功要素中两项最为重要的内容.3、我们寻求的是一个系统的、客观的风险控制和制约的方法,它将包括下述三方面内容：1限制每一交易头寸的风险.一种方法是确立每一市场的最大损失限额,比方说资本金的1%~3%,精确的数目取决于账户规模的大小.对于小额账户来说,将损失限制在资本金的1%可能不具有实际可操作性.确定限额的技术没有什么神奇的地方,它仅仅是帮助强化约束力,用一种客观而系统的方式来控制损失.另一种方法是让每笔头寸的风险限制在这些保证金的一定比例内.让可承受的风险与保证金的一定比例相等是一种合理策略,尤其对期货交易来说更是这样.交易商不应将超出资本金三分之一以上的资金用于投机交易账户,做持有头寸的保证金.而应当留有三分之二作为储备,持有生息,充当缓冲层.如果账户中的资产下降,应当寻找机会缩减头寸,以便维持书中建议的三分之一比率.（2）避免过度交易这项劝告不仅适用于过度交易行为如挤油交易也适用于相对于相对于账户资本金而言过大的交易头寸.如果你过度交易,过度注重短线投机,或在股市第一次出现反向摆动时就让你追交保证金的话,你不可能成功地进行交易.3截断你的损失任何时候你建立一个投机交易头寸之时,都应当清楚地知道哪儿是你的退出点止损点.这儿的关键在于约束,不下达止损定单不应被用作过度滞留于市场的借口,也不应当被用作耽误在止损点清盘的借口.建议的一项策略是：在每周五收盘后推进你的止损价格,数额大小相当于本周价格有利移动量大小的50%.第十一章长线与短线1、你应当运用任何一种为你工作最有效的方法来交易.我在自己的交易中一直坚持一种双重策略,即：在盈利的头寸上我是一个长线交易商,在相反的头寸上我是一个短线的交易商.2、不要试图只在天价和地价才进行交易,因为这样做,整个交易不具有连续性.但如果你认定你的头寸与当前趋势相逆,损失在增加的话,就该及早退出市场.3、坚持着重于长期趋势的交易策略可以避免受隔天市场“噪音”的影响而分心,确保对市场趋势有良好的调整.4、在交易策略中融入短期和长期技术.但要强调一点：这项技术不是对所有交易者都适用,尤其是不适用于初入市者和经验不足的人.第一步：鉴别每一市场的主流趋势.本文中我们要寻找的是一种中性的、无偏好的、客观趋势分析方法.一些交易商采用一种简单直接的长期趋势鉴别方法,即将50天的简单移动平均与每日收盘价条形图对比,使用如下：（1）显上升趋势的条件：收盘价高于移动平均线且移动平均线向上倾斜.（2）显下降趋势的条件：收盘价低于移动平均线且移动平均线向下倾斜.（3）横向市场显现出无方向的移动平均线,它与价格线近似相等.这种市场被认为是横向的价格水平运动市场,应当避免使用上述方法.将下列原则公式化：在上升趋势中,只持有多头头寸,或不入市,不持有空头头寸；在下降趋势中,只持有空头头寸,或不入市,不持有多头头寸.第二步：将进入和退出的原则公式化,这项讨论将用到下列原则：我们将用收盘价与三个简单移动平均作比较,进行长期分析：10天,20天,50天买入：收盘价>10天>20天>50天卖出：收盘价<10天<20天<50天进行短期分析：4天,9天,18天买入：收盘价>4天>9天>18天卖出：收盘价<4天<9天<18天现在,将整个策略作个统一：a.在上升趋势中使用50天简单移动平均在长期信号如下时买入：收盘价>10天>20天>50天；止损退出只清盘,不要卖空使用的短期信号是：收盘价<4天<9天<18天.如果你止损退出后,趋势继续显上升状态依据50天简单移动平均,则重新进入多头地位的短期买入信号是：收盘价>4天>9天>18天.b.在下降趋势中使用50天简单移动平均在长期信号如下时卖出：收盘价<10天<20天<50天；止损退出只清盘,不要卖空使用的短期信号是：收盘价>4天>9天>18天.如果你止损退出后,趋势继续显下降状态依据50天简单移动平均,则重新进入多头地位的短期卖出信号是：收盘价<4天<9天<18天.第十二章涨势买入,跌势卖出略第十三章拉里海特：亿元资金的管理人略第十四章创建并运用一个技术性交易系统1、成功的交易绝对要从自信开始,你自信：a你有能力进行成功的交易；b你有能力克服过去阻碍你成功交易的恶习；c你有能力学习,能在一定的指导下成功地运作.2、着重于创立并运用一个技术性交易体系,并将它与健全的资金管理和风险控制相结合,将有助于把你推入“赢家圈子”中.3、我们应当注意的是：没有完美的或“正确”的体系,任何为你工作的体系,只要使用顺手方便,就是“正确的体系”.下面就多种多样的体系分析方法中的一部分及如何使用做个介绍：（1）移动平均移动平均在所有技术指标中是使用最为多样广泛的一种分析技术,它们基本上是一种趋势跟进工具,用于给趋势逆转发出信号.买入：当较快的平均线往上穿过较慢的平均线时,这是上升趋势的信号.卖出：当较快的平均线往下穿过较慢的平均线时,这是下降趋势的信号.（2）定向运动略（3）随机略（4）波林戈带近年来发展起来的一个最有用的技术概念是交易带,它是围绕一条移动平均线按确定距离画出的线条.它们广泛地用于决定超买/超卖水平.如何运用波林带剧烈的移动常常发生在带子朝中心的移动平均线紧缩之后.价格突破带子表明趋势的继续,而不是结束.低价顶价在形成后,接着在带内形成表明趋势的逆转.从带子一端开始的移动全程走向另一端的带子,这种现象对于及早确定跟随移动的目标很有用.一位有经验的分析家建议,当价格在两条带外走得很远的时候,应当开始缩减头寸.（5）相对强度指数RSI相对强度指数是净上升值平均数与净下降值平均数的比率.它广泛用于衡量超买和超卖水平,是一个非常有用的指标.如何使用RSI移动超过70则认为出现超买,而移动低于30则认为出现超卖.方法1：在价格差异缩小,RSI处于上升状态时买入；在价格差异增大,RSI处于下降状态时卖出.后有例子帮助理解方法2：在有趋势的市场中最有效在RSI线往上穿过50%RSI线时买入；在RSI线往下穿过50%RSI线时卖出.寻找经双重MA信号确认的RSI信号.第十五章交易系统II：克罗的建议1、在所有的各种各样技术方法中,我偏好KIS方法,主要工具是用移动平均交叉法.2、对任一移动平均策略而言,不论它有多么复杂,关键的问题在于分析过程中选用的天数为多少,是否需要优化以适应各种不同的商品要求.3、长期系统：下列组合中的任一个：a.收盘价对5天EMA对8天EMA 代数移动平均b.收盘价对7天SMA对50天SMA 代数移动平均买入信号：第一次出现收盘价加上二条MA线之和为正增长,第二天按今天高价加上3点作为止损价格买入.卖出信号：第一次出现收盘价加上二条MA线之和为负增长,第二天按今天低价减去3点作为止损价格卖出.退出市场：采用1500美元的资金管理止损限度.注意：这是长期系统,使用较松的止损限额.短期系统：采用60分钟小时计条形图.交易则在收盘时或第二天开盘进行.避免依据一天内信号进行交易.进入多头：略进入空头：略退出市场：初始止损限额：600美元.当你赚到400美元利润时,将止损限额推进300美元；当利润超过800美元时,将止损限额移到收支平衡点,不再改变止损限额.系统的有效性的发挥与操作者所有的耐心和所受的训练成正比.第十六章后记：克罗的持续获利市场策略下述的策略并不是对每个人都适用的,把它当作一个普遍适用的方法将是一个错误.1、克罗是一位盈利头寸上的长线系统交易商,常常将盈利的头寸保留至少六周；不利头寸上的短线交易商,常常在不利交易中停留不到两周.2、作为系统交易商的主要优势在于,如果系统工作正常,与市场步调一致的话,它能够在相当一段时期内提供一个稳定的风险回报率.3、他是一位资产组合多样化的资金经理.4、他是一位技术交易商,使用的进入和退出信号以价格为基础.这些信号通过对每一市场所做的技术性分析产生.5、他是一位相对保守的资金经理,在信用交易中使用的资金不到各账户资产的25%.6、他在持有多头头寸或空头头寸间绝无偏好.7、他在每一市场上运用严格的风险控制限额.典型的是每份合约的初始风险,或资金管理止损限额设置小于1500美元.8、他在每一市场头寸上冒的风险依据头寸大小平均为账户资产的1%~2%.9、克罗有选择地运用交易止损额度.根据市场及其技术特征,他设置止损限额的依据可以是市场的变异性、交易的利润额.总而言之,他的止损限额设置策略允许长期交易有时间和空间进行发展.10、他不试图摘取天价和地价.一旦建立一个趋势跟进头寸,他就假定每一笔头寸其结果都是跟随大势的,并尽可能地跟随这一趋势移动.而止损限额会“告诉”他何时从市场逆转中抽身而退.11、他如果被过早地截出市场,而第二天市场仍旧保持原有走向,他将运用他的客观进入策略,按同一走向重返市场.12、他的新账户浸入策略通常是等待新的信号.但如果他最近的一个进入信号表现为损失,他可能依据交易的天数和近期市场动态进入交易.。
一位期货老将的经验之谈——克罗思想的实践
克罗思想的实践克罗思想的实践一位期货老将的经验之谈原创:chinastock我想系统地分析一下投资,希望和大家一起完善它我希望和大家一起探讨下列问题:1市场的本质是什么?2交易的最根本的要点是什么?3什么才是符合市场本质和交易要点的交易方法?4我们如何去执行这些交易方法?我近期准备辞去公职,不再给公家操作,自己弄了点小钱,想挣点养老金,同时也想和大家一起研究点货真价实的东西,不求有什么用处,全当以艺会友.从明天开始,我结合自己的经验,每天写一点,和大家探讨,我不希望听到大家的表扬,更希望补充和更正。
我对市场本质的体会是:一,市场是由价格和资金互相推动而产生的机会。
二,机会是风险(成本)和收益的比例(或者价格双向运动的空间比例),以及这个比例实现的可能性(概率)。
进入市场,别的都可以不考虑,但价格\风险\收益\可能性大小是绝对要考虑的,如果我们明白了这四项,还有什么不在我们的视野中呢?说到市场,不得不谈价格。
许多朋友往往以价格绝对高低来判断是做多还是做空,并往往因此产生亏损。
我的体会是:虽然价格一般不会降低零,而且其高度也不是无限的,但是从我们资金的承受力来看,还是要树立一个基本观点,即价格没有绝对高低,而只有相对高低,只能从技术上判断价格高低.我建议从实战出发,用三个标准判断价格高低:第一,顺势还是逆市,以做多为例,只要趋势线\均线表明趋势没变,价格就应该判定为低价;第二,以价格离趋势线和均线的距离来判定,以做多为例,只要价格离趋势线和均线近,就判定为低价;第三,以支撑阻力位的远近来判断,以做多为例,只要离支撑位近\离阻力位远的价格即为低价.特别注意,以做多为例,价格未突破上方阻力位,可以说是高价,一旦突破站稳,就成低价了。
我建议大家认真研究铜的周线走势,为什么突破3000美元后许多人做空死了?因为他们以价格绝对值为标准去搞战略性做空。
我有一种感觉,在中期内,价格突破3000美元后,按照过去1500美元一个箱体的惯性,铜价将在一段时间内在3000-4500或者5000美元的范围内运动,3000美元就是低价,但若突破3000美元并确认,3000美元又会成高价。
克罗谈期货交易策略
克罗谈期货交易策略期货交易策略是指在期货市场中进行交易时所遵循的一套规则和方法。
克罗将期货交易策略分为两大类：趋势策略和反转策略。
下面将详细介绍这两类策略的原理和应用。
趋势交易策略是指在市场存在一定趋势时，根据趋势的方向进行交易。
该策略是基于市场走势稳定和有力的假设。
克罗认为市场走势是有规律可循的，当市场出现明显的上升或下降趋势时，可以根据趋势方向开仓并持有一段时间，以期获得较大收益。
具体实施趋势交易策略时，可以使用技术分析工具，如移动平均线、相对强弱指标等，以判断市场趋势的强弱和持续程度。
当市场处在上升趋势时，可以选择多头开仓；当市场处在下降趋势时，可以选择空头开仓。
此外，克罗强调在趋势交易过程中，合理设置止损和止盈点位以控制风险。
反转交易策略是指在市场出现反转信号时，反向开仓。
该策略是基于市场往往有短期多空转换的特点而形成的。
克罗认为当市场的情绪出现明显的反转迹象时，往往会产生一波相反的行情。
具体实施反转交易策略时，可以结合技术分析和基本面分析的手段，以判断市场情绪的转变和可能的反转信号。
当市场情绪从乐观转为悲观时，可以选择做空开仓；当市场情绪从悲观转为乐观时，可以选择做多开仓。
同样地，设置适当的止损和止盈点位也是反转交易策略中不可忽略的一部分。
此外，克罗还强调交易纪律和风险控制的重要性。
在执行交易策略时，应严格遵守规定的交易计划和纪律，不随意调整交易策略。
同时，合理控制仓位和资金风险，避免过度抱持仓位和过度杠杆。
在市场波动较大时，可以适时采取锁仓、加仓或减仓等手段来控制仓位风险。
此外，克罗还强调实时监控市场情况，及时了解相关政策和新闻对市场可能产生的影响，并调整交易策略。
综上所述，克罗提出的趋势交易策略和反转交易策略旨在根据市场的走势和情绪进行交易，以期获得较大收益。
同时，克罗还强调交易纪律、风险控制和实时监控的重要性。
在实际应用中，交易者可根据自身实际情况和市场状况，灵活运用这些策略，并进行适当的调整和优化。
交易员必看书籍
专业技术:
《完美的日内交易商》－杰克.伯恩斯坦的大作,比较他的《短线交易五大绝技》我个人更喜欢这本书,主要原因是这本书
中对日内交易的交易系统(心态分析,技术分析)的建立给了很好的指导.
《高胜算操盘》－上面提醒盘手要注意许多方面的问题,这是本书的亮点,如果依照其中的许多原则,找到了自己的操盘方
法,并坚持不移的努力相信定有提高!
经典技术:
《日本蜡烛图技术》－这书是关于K线图的开山鼻祖式的作品,刀哥等重多高手一致意见:技术分析的精华在于K线和均线
，所以怎么把K线用到高级阶段,把所有东西都融会贯通,是我一生的终级奋斗过程。
《艾略特波浪理论》－我还没有仔细研读过波浪理论，只是略知其中的一些数浪方法规则。
投资理念:
《华尔街幽灵》－三十年的经验总结出来只有3点,这本书我觉得最难读（有点啰嗦之感）,但是其中的“幽灵三原则”绝对是交易秘籍，交易系统里把三原则融合进去，受益匪浅。
《金融炼金术》－索罗斯的大作,有点象投资领域的"相对论"－所有人都看不懂,但却是大家公认的经典(这就叫大师,高山仰止)!刀哥也很推崇的人.(我还没读,估计还没有资格读......)
12《趋势追踪》—对趋势追踪系统介绍最全面的一本书，都在说“趋势为王”而如何跟随趋势却很少有人知道，还有怪趋势不够朋友的，而你又有没有把趋势真正当朋友呢？
13《海龟交易法则》—丹尼斯徒弟写的，里边不仅有丹尼斯训练他们的情节描述，还有他对交易系统的深刻领悟，书最后面则是鼎鼎大名的“海龟交易系统”丹尼斯就是利用这套系统使几百美金翻到上亿的。
9《走出幻觉_走向成熟》－一个盘手多年操盘经验的心得总结，很深刻，很全面。
10《克罗谈期货交易策略》－克罗的交易思想是师承利物莫的，而最令我佩服的是克罗的学习精神，他对自己精神导师
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（选自《克罗谈期货交易策略》）
1、只有在市场展现强烈的趋势特性，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能进场。
一定要找出每个市场中持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的趋势交易，否则就不要进场。
交易策略首要的因素就是找出每个市场的主要趋势，顺着趋势的方向进行交易。
顺势而为的仓位会给你带来可观的利润，所以千万不要提前下车。
整个趋势行走的过程中，会有很多起伏，如果你能够在行情反向时控制好损失，并坚持这么做，一年下来你的利润将会非常可观。
2、假如你正要顺势交易，建仓点有3个：第一个是趋势的新突破点，第二个是横向盘整显著走向某个方向的突破点，第三个是上涨主趋势的回调点或下降主趋势的反弹点。
也就是说，在上涨主趋势中，回调遇到支撑时买入，或者回调到距离最近高点45%～55%（或者开始回调的第3天～第5天时）买入。
在下跌主趋势中，反弹遇到压力时卖出，或者反弹到距离最近低点的45%～55%（或者开始反弹的第3天~第5天时）买入。
除此，要是你判断趋势错误，或者决定置眼前的趋势于不顾，稍后又硬要在上涨主趋势中卖出，在下跌主趋势中买入，你很可能会发生巨大的亏损。
3、顺势而为的仓位，可以给你带来很大的利润，所以千万不要提前下车。
在这个过程中，你要拒绝很多诱惑，不要一见到小波动，就像做短线，不要逆势交易。
除非你很会做短线，而且设置了止损点，否则不要轻易做短线。
4、只要所建仓位和趋势一致，而且市场已经证明你是顺势交易，你可以在第2条所讲的技术性回调（反弹）处加仓（金字塔式）。
5、保持仓位不动，直到你用客观的分析发现，趋势已经反转，或者就要反转。
这时
就要平仓，而且行动要快！你可以根据电脑趋势跟踪系统所发出的趋势反转信号，一路设置止损点；或者依据回调（反弹）45%～55%进场时，情况不对，赶紧平仓。
如果随后的市场趋势告诉你，行进中的主趋势依然不变，平仓行动过早时，你要重新上车。
在认真和客观的前提下，同样当技术性回调（反弹）时，再次建立顺势而为的仓位。
6、但是如果趋势反向，也就是没跟你站在同一边（不是原先所想象的那样），那怎么办？在这种情况下，“要快点跑”。
就技术层面而言，交易者的资格往往十分接近，经验也不相上下，唯一能够区别赢家和输家的地方，在于他们能不能持之以恒，严守纪律，应用一流的策略和有效的技术。