乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库8
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结7(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
31[单选题]关于资产收益率和净资产收益率，以下表述错误的是()A.资产收益率高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力，在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果B.对于同一个企业，资产负债率越低，资产收益率与净资产收益率越接近C.资产收益率相比净资产收益率，更能衡量企业获利对于股东的价值D.净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率参考答案：C易错项为B,D。
参考解析：资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。
净资产收益率能更准确地衡量企业获利对于股东的价值。
净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。
净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高;净资产收益率低则相反。
32[单选题]下列选项不能直接从财务报表获得的是()A.经营活动产生的现金流量B.净利润C.所有者权益D.净资产收益率参考答案：D易错项为C,A。
参考解析：财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，另外还包括所有者权益变动表。
A：经营活动产生的现金流量可以从现金流量表获得B：净利润可以从利润表获得C：所有者权益可以从所有者权益变动表获得33[单选题]投资管理过程是一个动态循环过程，整个流程包含三个步骤，但不包括()。
A.反馈B.执行C.检验D.规划参考答案：C易错项为D,A。
参考解析：CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程。
整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。
34[单选题]关于基金份额分拆与合并，以下表述错误的是()。
A.基金份额的分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销B.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆C.基金净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值D.基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响基金已实现收益、未实现利得等参考答案：C易错项为B,D。
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结6(乐考网)
2018年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题总结单选题(每小题1分，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
26[单选题]关于债券当期收益收益率和到期收益率的关系，以下说法错误的是()A.当期收益率总是与到期收益率反向变动B.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率C.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券资本损益D.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率参考答案：A易错项为C,B。
参考解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。
(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。
27[单选题]关于卖空交交易，以下表述错误的是()A.融券业务同样会放大投资收益率或损失率,如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度B.用证券冲抵保证金时,对于不同的证券,按照同一折算率进行折算C.卖空交易即融券业务,指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买证券外，不能用于其他用途参考答案：B易错项为C,D。
参考解析：用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。
故B错误28[单选题]交易所上市交易的可转换债券一般按照哪一种价格进行估值()A.第三方估值机构提供的当日估值净值B.成本价C.交易所市价D.交易所收盘价参考答案：D易错项为A,C。
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库10
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
46[单选题]下列关于我国的证券交易所的说法中，正确的是()。
A.我国证券交易所的总经理是由国务院证券监督管理机构任免B.我国的证券交易所的设立是由中国证监会决定C.我国的证券交易所都采用的是公司制D.我国证券交易所的决策机构是董事会参考答案：A知识点：第17章>第1节>场内证券交易特别规定及事项(理解)材料页码：P47-P49参考解析：证券交易所的设立和解散，由国务院决定。
证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。
我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。
理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。
证券交易所设总经理，负责日常事务。
总经理由国务院证券监督管理机构任免。
47[单选题]假设基金在2012年12月3日的单位净值为1.5151元，2013年9月1日的单位净值为1.8382元，期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.315元，该基金2013年2月27日(除息日前一天)的单位净值为1.9014元。
则该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率为()。
A.50.41%B.40.51%C.40.87%D.45.42%参考答案：D知识点：第15章>第2节>衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法(掌握)材料页码：P455-P458参考解析：该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率R=11.9014/1.5151×1.8382/(1.9014-0.315)-1]×100%=45.42%。
48[单选题]下列关于合格境内机构投资者(QDII)的说法中，错误的是( )。
A.QDII应当定期向国家外汇管理局报告其额度使用及资金出入情况B.QDII应先向国家外汇管理局申请并获得境外证券投资额度后，再向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件C.QDII应当在托管人处开立托管账户D.QDII应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资参考答案：B知识点：第17章>第3节>QDII开展境外投资业务的交易与结算情况(理解)材料页码：P68-P69参考解析：境内机构投资者在获得中国证监会颁发的境外证券投资业务许可文件后，应按照有关规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度，并在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资。
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析20
乐考网2018年基金从业考试《证券投资基金基础知识》真题真实考点分析单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
96[单选题]关于当期收益率与债券价格的关系，下列表述正确的是( )。
A.债券价格越高，利息支付频率越低，则当期收益率越高B.债券价格越高，利息支付频率越高，则当期收益率越高C.债券市场价格越低，则当期收益率越高D.利息支付频率越低，则当期收益率越高参考答案：C知识点：第8章>第2节>债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别(掌握)材料页码：P268-P269参考解析：当期收益率是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率，故债券市场价格越低，则当期收益率越高。
97[单选题]下列与信用风险缓释合约最类似的是()。
A.利率互换B.信用违约互换C.股权互换D.货币互换参考答案：B知识点：第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别(理解)材料页码：P319-P320参考解析：最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。
信用风险缓释合约，是指交易双方达成的、约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。
98[单选题]某基金的基金托管费率为0.365‰，2月8日，该基金的基金资产净值为3000万元，基金资产总值为3500万元，2月9日，该基金的基金资产净值为3100万元，基金资产总值为3600万元。
该年实际天数为365天，则该基金2月9日应计提的托管费为( )万元。
A.0.036B.0.035C.0.031D.0.003参考答案：D知识点：第18章>第2节>基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式(掌握)材料页码：P90-P91参考解析：当日应计提的托管费=前一日的基金资产净值×年费率/当年实际天数=3000×0.365‰/365=0.003(万元)。
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库18
乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
86[单选题]下列选项不属于债券投资管理中的所得免疫策略的是()。
A.现金配比策略B.水平配比策略C.久期配比策略D.空间配比策略参考答案：D知识点：第8章>第2节>久期和凸性的应用(了解)材料页码：P277参考解析：所得免疫策略包括现金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。
87[单选题]某基金公司一款多元基金产品，投资范围较广，在向投资者推广时，作出如下宣传：Ⅰ.本基金通过分散化投资降低非系统性风险Ⅱ.通过分散化投资，宏观经济因素不会影响该基金大部分投资对象各自的价格Ⅲ.由于部分资产投向海外市场，可以在一定程度上降低基金在国内市场风险暴露Ⅳ.个别投资对象价格的大幅波动，对基金整体业绩影响较小上述宣传中说法正确的是()。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ参考答案：B知识点：第12章>第2节>系统性风险和非系统性风险的概念(理解)材料页码：P378-P380参考解析：系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。
当系统性风险发生时，所有资产均受到影响，只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。
88[单选题]目前，我国的债券市场组成部分不包括()。
A.交易所市场B.商业银行柜台市场C.机构间市场D.银行间债券市场参考答案：C知识点：第8章>第1节>中国债券市场体系的发展情况(了解)材料页码：P264-P265参考解析：目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。
89[单选题]接受境内机构投资者的委托进行境外证券投资的境外投资顾问，经营投资自管理业务应在()年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于()亿美元或等值货币。
北京乐考网分享： 2018年7月基金从业《证券投资基金》真题及答案
C. 分级结算
D. 见款付券
答案：B
6、关于收益率曲线，以下表述错误的是()。
A. 收益率曲线大多是向下倾斜的，偶尔也会呈水平状或向上倾斜
B. 当收益率曲线向上倾斜时，长期利率高于短期利率
C. 当收益率曲线水平时，长期利率等于短期利率
D. 当收益率曲线向下倾斜时，长期利率低于短期利率
答案：A
D. 该非公开发行股票的取得成本
答案：A
46、甲公司 2015 年经营活动产生的现金流量为 200 亿元，投资活动产生的现金流量为100 亿元，筹资活动产生的现金流量为-50 亿元，则甲公司2015 年的净现金流为( ) 亿元。
A.250
B.50
C.150
D.300
答案：A
47.名义利率为12%,通货膨胀率为-2%,实际利率为()。
B. 当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分析
C. 基金净值过高时，通过基金份额的合并可以降低其净值
D. 基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，并不影响基金已实现收益、未实现利得等
答案：C
10、某投资者预期未来一段时间铜价将会下跌，则投资者最不可能采用的策略是()。
D. 期货合约是标准化合约
答案：A
35、对交易所上市的资产支持证券和私募债券，基金管理人一般按照( )估值。
A. 估值技术确定的公允价值
B. 交易所市价
C. 交易所收盘价
D. 成 本价
答案：D
36、某 5 年期可转债既有赎回条款也有回售条款，且 2 年后就可以赎回、回售或转换股票。假设在发行 3年后市场利率大幅上行，此可转债的正股价格也下跌至转股价格之下。最有可能出现的情况是( )
2018年基金从业资格考试(证券投资基金基础知识)真题汇编(八)(
2018年基金从业资格考试（证券投资基金基础知识）真题汇编（八）(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题单项选择题1．在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险是( )。
A．特定风险B．个体风险C．系统性风险D．非系统性风险正确答案：C解析：系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。
2．修正久期衡量的是( )。
A．债券现金流的加权平均年限B．收回全部本金和利息的平均时间C．市场收益率D．市场利率变动时，债券价格变动的百分比正确答案：D解析：修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。
3．某三年期零息债券面额为1 000元，三年期市场利率为5%，那么该债券目标的市场价格为( )元。
A．878B．870C．864D．872正确答案：C解析：由PV＝FV/(1+i)n可知，该债券目标的市场价格＝1 000／(1+5％)3≈864 (元)。
4．将终值转换为现值的利率叫( )。
A．实际利率B．折现率C．名义利率D．固定利率正确答案：B解析：将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值的利率称为折现率。
5．下列属于UCITS四号指令的目的的是( )。
A．规范UCITS的批准B．提高UCITS市场的效率C．提供“欧盟护照”D．规范跨市场销售正确答案：B解析：UCITS四号指令旨在加强欧盟UCITS基金体制的协调和统一，提高UCITS市场的效率，尤其是基金管理公司跨境业务的效率。
6．基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率一般为( )。
A．0．1％B．0．2％C．0．25％D．0．3％正确答案：C解析：基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率一般为0．25％。
7．关于单利和复利，下列说法正确的有( )。
Ⅰ．复利考虑了利息的时间价值Ⅱ．单利考虑了本金的时间价值Ⅲ．单利考虑了利息的时间价值Ⅳ．复利考虑了本金的时间价值A．I、ⅡB．Ⅰ、Ⅲ、ⅣC．Ⅱ、ⅢD．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B解析：复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的”利滚利”。
考试证券投资基金基础知识-8试题及答案
考试证券投资基金基础知识-8试题及答案1. 同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85，基金B的贝塔系数为1.1，以下说法正确的是（）。
[单选题] *基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小基金A和基金B的净值变动方向相反基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致(正确答案)基金A的净值随市场的变动幅度比基金B大答案解析：贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于O时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。
贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。
贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。
贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。
2. 以下不属于影响股票价格的行业因素的是（）。
[单选题] *管理层质量行业或产业竞争结构行业持续性抗外部冲击能力(正确答案)答案解析：行业因素，又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。
这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。
3. 以下关于全国银行间债券市场交易的固定收益品种估值的说法正确的是（）。
[单选题] *含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值(正确答案)不含权的固定收益品种，可以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价估值不含权的固定收益品种，可以第三方估值机构提供的相应品种推荐估值净价进行估值对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异、未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值答案解析：不合权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值。
含权的固定收益品种，以第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价进行估值。
含投资人回售权的固定收益品种，回售登记期截止日（含当日）后未行使回售权的按照长待偿期所对应的价格进行估值。
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乐考网2018年基金考试《证券投资基金基础知识》真题库
单选题(每小题1分)以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
36[单选题]下列属于隐性成本的是()。
Ⅰ.买卖价差
Ⅱ.冲击成本
Ⅲ.机会成本
Ⅳ.对冲费用
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
知识点：第13章>第2节>交易成本的组成(掌握)
材料页码：P410-P412
参考解析：隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包括买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。
37[单选题]利率风险是指利率变动引起的债券价格变动的风险，关于债券的价格与利率的变动关系，下列说法正确的是( )。
A.利率上升时，债券价格下降;利率下降时，债券价格上升;零息债券不存在利率风险
B.利率上升时，债券价格上升;利率下降时，债券价格下降;零息债券不存在利率风险
C.利率上升时，债券价格下降;利率下降时，债券价格上升;利率风险对固定利率债券较重要
D.利率上升时，债券价格上升;利率下降时，债券价格下降;利率风险对固定利率债券较重要
参考答案：C
知识点：第14章>第3节>货币市场基金的风险管理方法(掌握)
材料页码：P443-P446
参考解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。
债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降;而当利率下降时，债券价格上升。
这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。
38[单选题]有关证券场内交易的清算与交收规则，下列表述错误的是()。
A.引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险
B.在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循
C.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑
D.场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异
参考答案：B
知识点：第17章>第1节>场内证券结算的原则(掌握)
材料页码：P40-P42
参考解析：在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。
39[单选题]无风险资产与风险资产的相关系数为()。
A.0
B.1
C.-1
D.0.5
参考答案：A
知识点：第12章>第2节>β系数的含义(掌握)
材料页码：P380
参考解析：对于无风险资产而言，由于不存在风险，所以，其收益率是确定的，不受其他资产收益率波动的影响，因此无风险资产与其他资产之间缺乏相关性，即相关系数为0。
40[单选题]关于场内证券交易佣金，下列表述正确的是( )。
A.佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用
B.国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定
C.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费
D.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金(不包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费)不得高于证券交易金额的0.3‰
参考答案：C
知识点：第17章>第1节>证券投资基金场内交易与结算涉及的主要费用项目及收费标准(理解)
材料页码：P46-P47
参考解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。
证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。
国债现券、企业债(含可转换债券)、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家发展计划委员会(现为国家发展和改革委员会)备案，备案15天内无异议实施。