国际金融风险 第三章 答案
国际金融风险 第三章 参考答案(已整理)
38、当普通附息债券的成熟期增大时，它的久期将如何增长？（B）
A、均匀的无限期增加B、上升到一个确定的水平C、渐进式地无限期增加
D、在某种程度上依赖于债券是溢价还是折价。
39、一个经理想将手上的债券换成相同价格但是具有较大久期的债券。下列哪个是具有较大久期债券的特征？（C）
D、利息收入增加0.01万元
6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10%）（B）
A、99.75元
B、100元
C、105.37元
D、98.67元
7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（C）
A、增加了2万元
B、维持不变
C、减少了2万
D、无法判断
8、到期日模型是以（C）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。
A、历史价值
B、经济价值
C、市场价值
D、账面价值
9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B）
A、正
B、负
C、0
D、无法确定
10、利率风险属于（A）
A、市场风险
A、A的久期比B大
B、A的久期比B小
C、A、B的久期一样大
D、以上都不对
18、当债券的到期日不断增加时，久期也增加，但以一个（C）速率在增加。
A、递增
B、不变
C、递减
D、不确定
19、期限为2年，面值为1000元的零息债券的久期是（C）
A、1.909年
B、1.878年
国际金融课后答案
第一章：1．一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支是否可能盈余，为什么？答：可能，通常人们所讲的国际收支盈余或赤字就是指综合差额的盈余或赤字.这里综合差额的盈余或赤字不仅包括经常账户，还包括资本与金融账户，这里，资本与金融账户和经常账户之间具有融资关系。
但是，随着国际金融一体化的发展，资本和金融账户与经常账户之间的这种融资关系正逐渐发生深刻变化。
一方面，资本和金融账户为经常账户提供融资受到诸多因素的制约。
另一方面，资本和金融账户已经不再是被动地由经常账户决定，并为经常账户提供融资服务了。
而是有了自己独立的运动规律。
因此，在这种情况下，一国国际收支平衡表的经常账户是赤字的同时，该国的国际收支也可能是盈余。
2．怎样理解国际收支的均衡与失衡?答：由于一国的国际收支状况可以从不同的角度分析，因此，国际收支的均衡与失衡也由多种含义。
国际收支平衡的几种观点：一，自主性交易与补偿性交易，它认为国际收支的平衡就是指自主性交易的平衡；二，静态平衡与动态平衡的观点，静态平衡是指在一定时期内国际收支平衡表的收支相抵，差额为零的一种平衡模式。
它注重强调期末时点上的平衡。
动态平衡是指在较长的计划期内经过努力，实现期末国际收支的大体平衡。
这种平衡要求在同际收支平衡的同时，达到政府所期望的经济目标；三，局部均衡与全面均衡的观点，局部均衡观点认为外汇市场的平衡时国际收支平衡的基础，因此，要达到国际收支平衡，首先必须达到市场平衡。
全面均衡是指在整个经济周期内国际收支自主性项目为零的平衡。
国际收支失衡要从几个方面进行理解，首先是国际收支失衡的类型，一，根据时间标准进行分类，可分为静态失衡和动态失衡。
二，根据国际收支的内容，可分为总量失衡和结构失衡。
三，根据国际收支失衡时所采取的经济政策，可分为实际失衡和潜在失衡。
其次，国际收支不平衡的判定标准，一，账面平衡与实际平衡；二，线上项目与线下项目；三，自主性收入与自主性支出。
国际金融第3阶段练习题
国际金融第3阶段练习题考试科目:《国际金融》第3章第4节至第4章（总分100分）__________学习中心（教学点）批次：层次：专业：学号：身份证号：姓名：得分：一、是非题(每题2分，计10分)根据所学内容，判断以下各题是否正确。
在你认为正确的题目括号前以√标记，错误的以某标记。
()3.1各国都把美元当作关键货币，关键货币一经确定，本国货币对美元的汇率即成为基本汇率。
()3.2无论直接标价法还是间接标价法，在讲外汇升水或者贴水，都指外币更加值钱或者更加不值钱。
()3.3在间接标价法下，汇率数值越大，表示本币贬值(Depreciation)，外币升值(Appreciation)。
()3.4国际收支反映的是经济交易，采取借贷记账法，与是否货币收支无关。
()3.5国际金融市场是居民与非居民之间进行资金融通、证券买卖、外汇交易及相关金融业务活动的场所与渠道。
二、单选题(每题4分，计20分)以下各题均只有一个选项正确，请把正确的选项字母填在题干前面的括号内。
()3.6外汇期权交易是指交易双方签订一种买卖远期外汇合约选择权的合同，该合同赋予买者或卖者在规定期限内按协定价格买进或卖出期权合约的A.义务；B.权力；C.选择；D.有条件的权力；()3.7尽管国际收支账户总体上是平衡的，但由于源数据和编制的不理想，会带来不平衡问题。
这种不平衡是国际收支数据的一个常见特点，被称为A.误差与遗漏净额；B.逆差；C.顺差；D.偶发性失衡。
()3.8金融资产和负债头寸通常应按其在资产负债表报告日的进行计值。
A.历史价格；B.成本价格；C.重置价格；D.市场交易价格。
()3.9官方结算差额（OfficialSettlementBalance）是经常账户交易、长期资本流动和私人短期资本流动的结果，它将官方短期资本流动和变动作为线下交易。
A.错误与遗漏；B.私人长期资本流动；C.官方储备；D.官方长期资本流动。
-1-()3.10国际收支失衡的政策调节不包括？A.支出增减政策；B.临时性融资政策；C.支出转换政策；D.国际援助。
国际金融概论(第三版)第3章课后习题及参考答案
第三章课后习题一、填空题1.________又称短期资金市场或短期金融市场，是国际短期货币金融资产进行交换的场所，融资期限在________年以内。
2.国际资本市场包括________、________和________。
国际债券市场和国际股票市场统称为________，它是国际资本市场的核心内容。
3.当今世界上主要的欧洲货币交易中心有30余个，主要分布在欧洲、亚洲、中东、美洲等地区，其中，最为重要的是________，其他重要的中心还有________、________、香港、法兰克福等。
4.外汇市场的参与者主要有_____、_____、_____、_____。
5.按照功能的不同，国际金融市场可以划分为_____、_____、_____、_____。
6.外汇交易可以分为三个层次，即_____、_____、_____。
7.辛迪加贷款具有_____和_____两种形式。
8.若某一币种的购入额多于售出额，则银行该币种外汇头寸出现_____；若某一币种的购入额低于售出额，则银行该币种外汇头寸出现_____。
9. _____是长期资本融通的场所，通常是1年以上的中长期资本借贷或证券发行与交易的市场。
10.国际股票市场上股票发行涉及的当事人有_____、_____、_____、_____、_____。
二、不定项选择题1.国际金融中心的形成条件有( )。
A．强大繁荣的经济基础 B．安定和平的政治环境政策环境C．高效健全的金融制度 D．分布集中的金融机构2.按照国际金融市场产生的历史可将国际金融市场分为( )。
A．传统的国际金融市场 B．黄金市场C．新型的国际金融市场 D．资本市场3.新型的国际金融市场，又被称为( )。
A．超级国际金融市场 B．在岸国际金融市场C．自由国际金融市场 D．离岸国际金融市场4.国际债券是在国际证券市场上筹资，发行对象为众多国家的投资者，主要包括( )。
A．外国债券 B．欧洲债券C．武士债券 D．扬基债券5.国际股票市场按照其基本职能可划分为（）。
金融风险分析答案第三章
第三章复习思考题1．ROE 和ROA 各自的计算公式是什么?它们的作用是什么? 答：总权益资本税后净利润）股权收益率（=ROE ，总资产税后净利润）资产收益率（=ROA 。
ROE 是测度流入金融机构股东的收益的比率指标，它等于银行单位账面股权的会计利润。
另一方面，ROA 反应了金融机构的管理层有多大的能力将其资产转换为净收入，它是衡量金融机构管理效率的一个重要指标。
2．假设一个银行的税后净利润为2 000万元，总营业收入为6 000万元，总资产为4亿元，总权益资本为1．5亿元，ROE 是多少?ROA 是多少? 答：%13133.06000000020000000或总权益资本税后净利润===ROE%505.040000000020000000或总资产税后净利润===ROA3．下表是银行A 两个会计年度的效率指标，请根据该表首先回答各个指标所代表的内容，并评价该银行管理效率的变化。
2002年，税收管理效率和资产管理效率指标有所提高，表明该银行成功地减少了税收支出，同时资产组合的效率得到提高。
相反，成本控制效率和资金管理效率有所下降，说明该银行的成本支出有所增加，且投入了更多的自有资本。
4.请说明对ROA 进行分解有什么样的作用。
答：将ROA 分解为资产净利息收益率、资产净非利息收益率、特殊交易利润率这三个指标，就可以清楚地看到银行资产收益率的上升或下降是由三种指标中哪一个所引起的，这样就能够考察影响ROA 的深层次因素。
5．请简要说明股权收益率模型的意义。
答：股权收益率模型将盈利指标分解为相关的组成部分告诉了我们许多金融机构盈利困难的原因，并且进一步指出管理层应该从哪里着手深入研究并解决盈利困难的问题。
从上述的分析中我们知道，金融机构要取得丰厚的利润必须依赖于一些关键的因素：（1）谨慎地运用财务杠杆。
（2）谨慎地使用固定资产营运杠杆（即当产出增加时，用于提高营业利润的固定成本投入的比例）。
（3）控制营业成本，以使更多的收入成为利润。
国际金融智慧树知到课后章节答案2023年下西安财经大学
国际金融智慧树知到课后章节答案2023年下西安财经大学西安财经大学第一章测试1.本国贸易商从国际市场购买商品，该商品由本国公司在海外的分公司生产，因此该笔交易不应该记入到本国的国际收支中。
（）答案:错2.国际收支是一个流量概念，记录的是一国一定时期对外经济交易的发生额。
（）答案:对3.经常账户反映国与国之间实际资源的交易状况，一国经常账户顺差说明其实际资源的流出多于流入。
（）答案:对4.下列关于资本与金融账户的说法，正确的是：（）。
答案:与经常账户之间存在融资关系;反映了资产所有权的国际交易;金融账户包括储备和非储备性质两个子账户;波动较大5.一国经济周期进入衰退期，可能会由于收入下降和投资收益率降低出现国际收支顺差。
（）答案:对6.国际收支的结构性失衡往往具有长期性。
（）答案:对7.国际收支顺差的影响包括：（）。
答案:产生本国通货膨胀压力;导致国际经济摩擦;冲击外汇市场，抑制出口,降低经济增长速度;国内可供使用的资源减少，不利于本国经济的可持续发展8.金本位制度下，国际收支的自动调节机制是价格——铸币流动机制。
（）答案:对9.净误差与遗漏账户产生的原因有：（）。
答案:原始资料不准确，居民漏报、少报等;热钱流入;资本外逃;跨年度交易，统计口径不统一10.为调节国际收支逆差，一国可以采取紧缩性的货币政策。
（）答案:对第二章测试1.弹性论讨论了货币贬值对贸易收支的影响, 主要分析相对价格效应的作用。
（）答案:对2.根据马歇尔——勒纳条件，一国进出口商品需求弹性之和的绝对值小于1时，国际收支因为本币贬值而恶化。
（）答案:对3.弹性论的局限性包括:（）。
答案:假定充分就业收入不变;将贸易收支等同于国际收支，忽视了资本流动;仅分析汇率对进出口的影响，忽视了汇率变化对社会总支出和总收入的影响;是比较静态分析，没有考察汇率变化后国际收支的动态调整过程4.吸收论认为国际收支顺差的产生是由于一国总收入小于总吸收。
国际金融第三章外汇风险管理
外汇交易风险在国际投资中的表现
案例【2】在英国存款本利和：50+50×4% ×1/2 = 51（万英镑）
在美国存款本利和：
1.62 × 50万 = 81(万美元） 81万+81万×6%×1/2=83.43(万美元） （1） 83.43÷1.62 = 51.5 （万英镑）获利5000英镑； （2） 83.43÷1.64 = 50.872 万英镑）亏损1280英镑； （3） 83.43÷1.625 = 51.34 （万英镑）获利3400英镑；
因此，日本进口商进行远期交易时，避免的损失为：
1.1218－1.116＝0.0058 亿日元。
第九页，编辑于星期五：四点 四十分。
投机性远期外汇交易
➢ 卖空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将低于现在外 汇市场上的远期汇率，进行单一的卖出该种货币的远期交易。
➢ 买空，指投机者在预期某种货币的未来市场汇率将高于现 在外汇市场上的远期汇率，进行单一的买进该种货币的远 期交易。
日方因出口日元收入减少的损失金额为：
(128.000 – 119.5000)×1000000 = 8 500 000(日元)
第十八页，编辑于星期五：四点 四十分。
例4-2，中国国际信托投资公司在日本发行200亿日元公募武 士 债 券 ， 期 限 为 10 年 ， 债 务 形 成 时 市 场 汇 率 为 USD=JPY202.3000，十年后，债务到期清偿时，市场汇率 为USD=JPY124，该公司由此借贷产生的本金损失额约为0.624
➢ 会计风险：由于外汇汇率变化而引起的资产负债表中
某些外汇项目金额的变化，即为外汇的会计风险，也 称转换风险。
➢ 经济风险：由于外汇汇率波动而引起的国际企业未 来收益的变化，即为外汇的经济风险。
金融学 第3章自测题(形考计分)答案
金融学第三章1、汇率自动稳定机制存在于( )汇率制度。
正确答案是：国际金本位制下的2、下列外汇中不会被居民个人持有的外币资产是（）。
正确答案是：特别提款权3、中间汇率是（）两种汇率的算术平均数。
正确答案是：买入汇率和卖出汇率4、在现行结售汇制度下，我国外管局每个交易日公布的汇率是（）。
正确答案是：中间汇率5、目前人民币汇率实行的是( )。
正确答案是：以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制6、牙买加体系下汇率制度的特征表现为（）。
The correct answers are: 以浮动汇率为主导, 以信用本位为基础, 成员国一般可自主决定其汇率安排7、根据利率平价理论，下列说法正确的是（）。
…The correct answers are: 利率高的国家货币在远期外汇市场上贴水, 利率低的国家货币在远期外汇市场上升水, 即期汇率与远期汇率相等时为平价8、通过本币贬值改变国际收支情况需具备的条件有（）。
The correct answers are: 进口商品为非必需品, 出口商品需求弹性高, 国内总供给能力强, 国内具有闲置资源9、关于购买力平价理论，以下说法正确的是（）。
The correct answers are: 基本思想是汇率取决于两国货币购买力的相对关系, 绝对购买力平价认为两国货币之间的兑换比率取决于两国物价水平之比, 本国货币购买力相对于外国货币购买力下降时，本币趋于贬值, 本国货币购买力相对于外国货币购买力上升时，本币趋于升值10、汇率作为重要的金融价格，其变动会影响（）。
The correct answers are: 进出口, 物价, 资本流动, 金融资产的选择11、布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金——美元为基础的、可调整的固定汇率制。
正确的答案是“对”。
12、浮动汇率制允许汇率随外汇市场供求关系的变化而自由波动，各国货币当局无需干预外汇市场。
正确的答案是“错”。
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第三章一、选择题1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模型（B）A、久期模型B、CAMEL评级体系C、重定价模型D、到期模型2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（A）A、再定价风险B、基准风险C、收益率曲线风险D、期权风险3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债（D）A、20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次B、30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次C、5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次D、20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元，3个月到6个月的再定价缺口为-7万元，6个月到一年的再定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计再定价缺口为（A）A、8万元B、6万元C、-8万元D、10万元5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负债为15万元，则利用再定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后（假设资产与负债利率变化相同），则利息收入的变化为（B）A、利息收入减少万元B、利息收入增加万元C、利息收入减少万元D、利息收入增加万元6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10%）（B）A、元B、100元C、元D、元7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了万元，负债的市场价值增加了万元，则该金融机构的股东权益变化为（C）A、增加了2万元B、维持不变C、减少了2万D、无法判断8、到期日模型是以（C）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。
A、历史价值B、经济价值C、市场价值D、账面价值9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B）A、正B、负C、0D、无法确定10、利率风险属于（A）A、市场风险B、非系统性风险C、政策风险D、法律风险11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素（C）A、借贷资金的供求状况B、通货膨胀率C、税收政策D、利率预期12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关，并且对术语是用二阶导数定义的（C）A 、修正久期B 、波动率C 、凸度D 、到期收益率13、如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为（B ）A 、1dP dRDP R =-+ B 、12dP dR DR P =-+ C 、dPMDdR P =- D 、21dP dR D P R=-+14、计算一个2年期债券的久期。
该债券年息票率为6%，成熟期内收益率为8%，假设债券的票面价值为1000美元。
（B ） A 、2年 B 、1．94 C 、 D 、15、一个债券正以价格100、收益率8%交易。
如果收益率增加一个基本点，债券的价格将减少到.如果收益率减少一个基本点，债券的价格将升至.债券的修正久期为多少（B ） A 、5 B 、—5 C 、 D 、—16、收益率增加10个基点，对十年期的久期为7、凸度为50的平价债券的价格影响是多少（C ） A 、 B 、 C 、 D 、17、A 和B 是两个永久债券，这就是说，它们的成熟期为无穷。
A 的息票为4%，B 为8%。
假设两个债券以同样的收益率交易，那么关于这些债券的久期正确的是什么（A ） A 、A 的久期比B 大B、A的久期比B小C、A、B的久期一样大D、以上都不对18、当债券的到期日不断增加时，久期也增加，但以一个（C）速率在增加。
A、递增B、不变C、递减D、不确定19、期限为2年，面值为1000元的零息债券的久期是（C）A、年B、年C、2年D、年20、债券的票面利率越大，久期（A）A、越小B、越大C、不变D、不确定21、.如果商业银行持有1000万美元即期资产。
700万美元即期负债，美元远期多头500万，美元远期空头300万，那么该商业银行的即期净敞口头寸为多少（B）B。
300 C. 60022、某两年期债券麦考利久期为年，债券目前价格为105元，市场利率为9%，假设市场利率上升1%，则按照久期公式计算，该债券价格（A）A.下降元B. 下降C. 上升元D. 上升元23、下列关于久期的论述，正确的是（A）A.久期缺口绝对值越大，银行利率风险越高B.久期缺口绝对值越小，银行利率风险越高C.久期缺口绝对值的大小与利率风险没有明显的联系D.久期缺口大小对利率风险大小的影响不确定，需要做具体分析24、缺口分析侧重于计量利率变动对银行（A）的影响A短期收益 B.长期收益 C.中期收益 D.经济价值25、如果一家商业银行的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（C）A.—1 B1 C。
— D26、下列关于银行资产负债利率风险的说法，不正确的是（B）A.当市场利率上升时，银行资产价值下降B.当市场利率上升时，银行负债价值上升C.资产的久期越长，资产的利率风险越大D.负债的久期越长，负债的利率风险越大27、通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值（B）A 不变B 越高 C越低 D 无法判断28、在某一点上债券的投资期限越长，收益率越低，其收益率曲线为（C）A 正向收益率曲线B 水平收益率曲线C 反向收益率曲线D 波动收益率曲线29、巴塞尔委员会建议计算风险价值时的持有期长度为（B）个营业日A 10B 1C 7D 530、一个五年期的公司债券，年息票率为8%，到期收益率为6%。
一年过后收益率保持不变。
假设收益率结构平缓并且其他因子不变，该债券在期限内的价格将（B）A 增加B 减少C 保持不变D 无法确定31、一个10年期的零息债券的年有效利率为10%。
下面哪个选项和它的修正久期最接近（B）A 9年B 10 年C 99年D 100年32、一个投资组合经理拥有价值1亿美元的债券头寸。
这个头寸的修正久期为8年。
凸度为150年，那么当利率下降25个基点之后，债券头寸的价格会有多大变动（A）A.—2046875 B —2187500 C —1953125 D —190625033、假设一个3年期债券的面值为1000美元，年息票率为10%。
目前的收益率为5%。
该债券的修正久期是多少（A）A B C D34、一个债券组合的组成如下：1.组合A：价格90000美元，修正久期为，8个债券的多头头寸。
2.组合B：价格110000美元，修正久期3，6个债券的空头头寸。
3.组合C：价格120000美元，修正久期，12个债券的多头头寸利率均为10%。
如果利率上涨25个基点，那么该债券组合及价值会（A）A 下降11430美元B 下降21330美元C 下降12573美元D 下降23463美元35、假设一个投资者以987美元购买为期一个月的美国国债，到期时该投资者可以得到1000美元。
计算有效年利率（A）A、17%B、%C、%D、%36、考虑一个储蓄账户，年利率为8%。
计算需要几年才可以使账户的钱加倍。
选择最接近的年数（C）A、7年B、8年、C、9年D、10年37、一个国债的息票率为6%，半年支付一次，以半年复利计算的收益率为4%。
该国债的成熟期为18个月，下一次支付息票距现在6个月。
下列选项哪一个最接近国债的麦考利久期（D）A、 B、 C、 D、38、当普通附息债券的成熟期增大时，它的久期将如何增长（B）A、均匀的无限期增加B、上升到一个确定的水平C、渐进式地无限期增加D、在某种程度上依赖于债券是溢价还是折价。
39、一个经理想将手上的债券换成相同价格但是具有较大久期的债券。
下列哪个是具有较大久期债券的特征（C）（1）、较高的息票率（2）、更频繁的息票支付（3）较长的成熟期（4）较低的收益率A、（1）（2）（3）B、（2）（3）（4）C、（3）（4） D（1）（2）那么该组合的DV01（每一个基点的美元价值）是多少（B）A、8019美元B、8294美元C、8584美元D、8813美元二、计算题1、计算下列各种情况下的再定价缺口，并计算利率敏感性资产的利率上升幅度为2个百分点，利率敏感性负债的利率上升幅度为1个百分点时，其对净利息收入的影响分别是多少（1）利率敏感性资产=200万元，利率敏感性负债=100万元；（2）利率敏感性资产=100万元，利率敏感性负债=150万元；（3）利率敏感性资产=150万元，利率敏感性负债=140万元。
解：万元增加万元，所以利息收入将对利息的影响：万元）再定价缺口（万元增加万元，所以利息收入将对利息的影响：万元再定价缺口万元增加万元，所以利息收入将对利息的影响：万元再定价缺口6.16.101.0140-02.015010140-15035.05.001.0150-02.010*********)2(3301.0100-02.020*******-200)1(=⨯⨯===⨯⨯-=-==⨯⨯==2、假设持有一种面值为1000元的债券：（1） 期限为2年，年利率为10%，收益率为12%的久期为多少 （2） 期限为2年，收益率为%的零息债券的久期为多少 解：2291.12.966291.8762.96629.89t 2.96691.87629.8912.1110012.110012112，因此久期为）由于债券为零息债券（则）债券当前的价格（≈⨯+==⋅=≈+=+=∑∑==t t T t t tW W D P 3、假设一家银行的资产为200亿美元，负债为180亿美元，所有者权益为20亿美元。
根据计算，该银行的资产组合的久期为5年，负债组合的久期为3年。
设想市场利率由8%上升至9%，求利率变化带给该银行净值的潜在损失是多少 解：[]元损失为所以带来的净值的潜在亿元42592592525925925.408.101.0200200180351-≈⨯⨯⎥⎦⎤⎢⎣⎡⨯--=+∆⋅⋅-=∆R R A k D D E L A 4、10年期的平价债券，修正久期为7，凸性为50，如果该债券的收益率上升10个百分点，对价格产生的影响是多少并分析引入凸性的作用。
解：()元。
所以，债券价格会降低45451.050211.071002122-=∆⇒⨯⨯+⨯-=∆⇒∆⋅⋅+∆⋅-=∆P P Y C Y MD P P 作用：根据久期模型，利率变化与债券价格变化的关系与久期D 成比例。
然而，若用精确的债券估值方法测算债券价格的变化，可以发现：当利率大幅度上升时，久期模型高估了债券价格的跌幅；当利率大幅度下降时，久期模型低估了债券价格的升幅。
久期模型预测的利率升降对于债券价格的影响是对称的。
实际上，利率上升的资本损失效应小于利率下降的资本利得效应。
产生这种结果的原因在于债券价格—收益率的关系呈现凸性，而非久期模型所描述的线性关系。