财务管理
财务管理
财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
●筹资：因长期资金筹集而产生的资金收支。
●投资：因长期资金投放而产生的资金收支。
●经营：因正常经营而产生的资金收支，包括经常性投资（流动资产）和经常性筹资（流动负债）。
●分配：因利润分配而产生的资金收支。
财务管理的目标●以利润最大化为目标●以股东财富最大化为目标●代理问题以利润最大化作为财务管理的目标，●有利于资源的合理配置●有利于经济效益的提高●利润最大化目标的缺点：●没有考虑项目收益的时间价值●忽略了企业经营的不确定性和风险●没有考虑利润和投入资本的关系●往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向●利润不能准确反映真正实现的企业价值●股东财富最大化目标的优点●考虑了现金流量的时间价值因素●考虑了风险因素●反映了资本与报酬之间的关系●一定程度上能够克服企业的短期行为●股东财富最大化目标的缺点●适用范围有限●关注广度不够●引入了不可控因素●在对股东财富最大化进行以下约束后，股东财富最大化成为财务管理的最佳目标：●利益相关者的利益受到完全的保护以免受到股东的盘剥●没有社会成本代理成本●股东会采取措施来防止经营者行为的偏离产生的成本，包括：●监督成本●约束成本●剩余损失为实现财务管理目标，财务管理活动需要关注以下几个问题：●企业应该投资何种资产？是长期的还是短期的？●企业怎样为资本支出筹集资金？●企业如何管理短期经营性现金流？财务经理的大部分工作是通过投资、融资、分配和营运资金管理为公司创造价值。
具体分为：●制定财务计划● 做出投资和筹资决策 ● 协调各部门工作●处理公司在金融市场上的事务第2章：财务管理的基础概念●时间价值——正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关系●风险报酬——正确地揭示了风险与报酬之间的关系● 时间价值是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬率。
财务管理的理解
财务管理的理解财务管理是现代组织管理中不可或缺的一部分。
它涉及到对组织的资金和财务资源进行有效管理和利用，以实现组织的财务目标。
在这篇文章中，我将从不同角度探讨财务管理的概念、重要性以及其在组织中的应用。
一、财务管理的概念财务管理是指在满足组织财务目标的前提下，对组织的资金和财务资源进行筹措、配置、运营和监控的过程。
它涵盖了很多方面，包括财务规划、预算编制、投资决策、资金管理、风险管理和财务报告等。
财务管理的目标是实现资金的最优利用和组织的持续发展。
二、财务管理的重要性1. 资金筹措和配置：财务管理负责筹措资金，并将资金配置到最有利于组织发展的项目或活动上。
通过合理的资金管理，组织可以实现资本的最大化利用，提高企业竞争力。
2. 投资决策：财务管理帮助组织评估不同投资项目的风险和回报，进行合理的投资决策。
这包括确定投资金额、期限、融资方式等，以最大化股东价值。
3. 风险管理：财务管理致力于降低组织面临的财务风险。
通过建立有效的风险管理机制，组织可以减少损失并提高对不确定性的应对能力。
4. 绩效评价：财务管理可以通过对财务指标和报告的分析，对组织的绩效进行评估和监控。
这有助于发现问题和改进管理，实现财务目标。
三、财务管理在组织中的应用1. 财务规划：财务管理负责制定组织的财务目标，并制定相应的财务策略和计划。
这涉及到财务预测、流动性管理、资本预算等，以确保组织在财务上的稳定和可持续发展。
2. 预算编制：财务管理根据财务规划制定预算，明确各项支出和收入的金额和时间安排。
预算编制有助于控制成本、优化资源配置，并为组织的决策提供参考依据。
3. 投资决策：财务管理负责评估不同投资项目的风险和回报，并做出决策。
这包括长期资本预算、投资回收期、财务评估等，以保证组织的投资能够产生良好的经济效益。
4. 资金管理：财务管理追踪和管理组织的资金流动，确保资金的及时到位和合理运用。
这包括现金管理、信贷管理、资金筹措等，以维持组织的运营资金充裕和健康。
财务管理
财务管理复习一、财务管理概述1、资金是企业再生产过程中财产物资的（货币表现）。
2、企业财务就是指企业在再生产过程中的（资金运动）及其与有关方面发生的（财务关系）。
3、企业财务管理的主要目的，就是以（最少的资金占用和消耗），获得（最大的经济利益）。
4、企业财务活动具体表现为（资金筹集）、（资金运用）和（资金分配）。
其中（资金筹集）是财务活动的起点。
5、企业财务关系是指在企业财务活动过程中与有关各方面所发生的（经济利益关系）。
6、财务管理目标的三种主要观点：（利润最大化）、（资本利润率最大化或每股盈余最大化）、（企业价值最大化或股东财富最大化）。
其中（企业价值最大化或股东财富最大化）是最为合理的财务管理目标。
7、财务管理职能包括：（财务预测）、（财务决策）、（财务控制）、（财务报告）、（财务分析）。
其中（财务决策）是财务管理的核心。
8、（公司制）是较为普遍的企业组织形式。
9、货币时间价值是指货币在（周转使用中）由于（时间因素）而形成的（差额价值），其实质是货币使用后的（增值额）。
10、货币时间价值可以用（绝对数）表示，也可以用（相对数）表示。
在实务中人们习惯用（相对数）表示货币时间价值。
11、货币时间价值通常按（复利）计算的。
12、年金是指在一定期间内（间隔相等）的（时间连续）、（等额收到或支付）的款项。
如（折旧、租金、利息、保险金等）通常都采用年金的形式。
13、年金的收款、付款方式有（普通年金）、（即付年金）、（递延年金）、（永续年金）。
14、偿债基金系数是年金终值系数的倒数。
15、复利终值：F=P*（F/P，i，n）；复利现值：P=F*（P/F，i，n）普通年金终值：F=A*（F/A，i，n）；普通年金现值：P=A*（P/A，i，n）即付年金终值：F=A*[（F/A，i，n+1）-1]；即付年金现值：P=A*[（P/A，i，n-1）+1]二、筹资管理1、预测资金需要量的基本依据主要包括（法律依据）和（投资规模依据）。
财务管理 百度百科
财务管理百科名片财务管理(Financial Management)是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。
财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
目录[隐藏]财务管理的特点财务管理的演进财务管理的目标财务管理的内容财务管理的基本理论资本资产定价模型财务管理十项基本原则财务管理在企业中的地位财务管理的特点财务管理的演进财务管理的目标财务管理的内容财务管理的基本理论资本资产定价模型财务管理十项基本原则财务管理在企业中的地位•财务管理专业主修课程•财务管理著名讲师•财务管理相关图书•培养目标•主要课程[编辑本段]财务管理的特点企业生产经营活动的复杂性，决定了企业管理必须包括多方面的内容，如生产管理、技术管理、劳动人事管理、设备管理、销售管理、财务管理等。
各项工作是互相联系、紧密配合的，同时又有科学的分工，具有各自的特点。
财务管理的特点有如下几个方面。
（一）财务管理是一项综合性管理工作企业管理在实行分工、分权的过程中形成了一系列专业管理，有的侧重于使用价值的管理，有的侧重于价值的管理，有的侧重于劳动要素的管理，有的侧重于信息的管理。
社会经济的发展，要求财务管理主要是运用价值形式对经营活动实施管理。
通过价值形式，把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。
因此，财务管理既是企业管理的一个独立方面，又是一项综合性的管理工作。
（二）财务管理与企业各方面具有广泛联系在企业中，一切涉及资金的收支活动，都与财务管理有关。
事实上，企业内部各部门与资金不发生联系的现象是很少见的。
因此，财务管理的触角，常常伸向企业经营的各个角落。
每一个部门都会通过资金的使用与财务部门发生联系。
财务管理
一、财务管理的概念财务管理，是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
1、企业的财务活动企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
在市场经济条件下，一切物资都具有一定的价值，它体现了耗费于物资中的社会必要劳动量，社会再生产过程中物资价值的货币表现就是资金。
在市场经济条件下，拥有一定数额的资金,是进行生产经营活动的必要条件。
企业生产经营过程，一方面表现为物资的不断购进和售出；另一方面则表现为资金的支出和收回，企业的经营活动不断进行，也就会不断产生资金的收支。
企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这就是企业的财务活动。
企业财务活动可分为以下四个方面：○1企业筹资引起的财务活动；○2企业投资引起的财务活动；○3企业经营引起的财务活动；○4企业分配引起的财务活动。
2、企业财务关系企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系，企业的筹资活动、投资活动、经营活动、利润及其分配活动与企业上下左右各方面有着广泛的联系。
企业的财务关系可概括为以下七个方面：○1企业同其所有者之间的财务关系○2企业同其债权人之间的财务关系○3企业同其被投资单位的财务关系○4企业同其债务人的财务关系○5企业内部各单位的财务关系○6企业与职工之间的财务关系○7企业与税务机关之间的财务关系3、企业财务管理的特点企业生产经营活动的复杂性，决定了企业管理必须包括多方面的内容，如生产管理、技术管理、劳动人事管理、设备管理、销售管理、财务管理等。
各项工作是互相联系、紧密配合的，同时又有科学的分工，具有各自的特点。
财务管理的特点：○1财务管理是一项综合性管理工作；○2财务管理与企业个方面有着广泛联系；○3财务管理能迅速反映企业生产经营状况。
二、财务管理的目标财务管理的目标，是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
为了完善财务管理理论，有效指导财务管理实践，必须对财务管理目标进行认真研究。
如何有效进行财务管理的10种方法
如何有效进行财务管理的10种方法随着社会的进步，人们对财务的管理越来越重视。
有效的财务管理不仅可以帮助我们安排好生活，还能够让我们充分利用资金，创造更多的财富。
下面将介绍10种有效的财务管理方法，帮助大家更好地管理自己的财务。
一、制定预算制定预算是财务管理的第一步。
通过了解自己的收入和支出，定期制定预算，可以帮助我们更好地了解自己的资金状况，并更好地控制支出。
建议每月制定预算，并记录每笔支出，从而找出不必要的支出并削减开支。
二、储蓄储蓄是一个非常重要的财务管理方法。
不断地存钱，可以让我们有足够的资金应对紧急情况，同时也可以向未来投资。
建议每月将收入的10%左右用于储蓄，并选择一个理财方式来让自己的储蓄得到更好的管理与增值。
三、分清需求与欲望消费往往是我们财务管理的障碍之一，尤其是在我们自认为自己需要的情况下。
当我们分不清需求与欲望时，很容易不能控制自己的支出。
要学会分辨，只购买自己真正需要的和必须的物品，以减少不必要的浪费。
四、有节制地使用信用卡信用卡是方便的支付方式，但过度的信用卡使用会让我们陷入财务困境。
建议我们在使用信用卡时要有节制，不要使用超过自己能力范围的信用卡额度。
并且要及时还款，避免高额的滞纳金和利息。
五、多看比较价格在购买物品时，我们经常会被夸大的宣传影响，导致过度消费。
建议我们多看比较价格，选择价格合理的物品。
同时，也要学会利用网上购物等方式寻找更优惠的物品和折扣。
六、定期检查账户定期检查账户是财务管理的必要步骤。
定期查看我们的账户可以帮助我们发现错误和异常情况，并及时处理。
建议我们每周检查一次账户，并记录每笔交易，以便随时了解我们的资金流向。
七、投资理财投资理财可以帮助我们将闲置资金更好地管理和增值。
但是，投资理财也有风险，需要我们根据自身情况进行选择和决策。
建议我们选择具有稳定收益率的投资方式，并根据自己的风险承受能力进行投资。
八、缩小支出范围通过缩小支出范围来控制支出是财务管理的重要方法。
(财务知识)财务管理基本知识最全版
(财务知识)财务管理基本知识最全版财务管理基本知识最全版一、导论财务管理是指对企业资金的筹集、使用和监督，以及财务决策的制定和实施的一门管理学科。
它在企业的发展中起到重要的作用。
本文将详细介绍财务管理的基本知识，帮助读者全面了解和掌握财务管理的要点。
二、财务目标1. 盈利能力企业的盈利能力是财务管理的核心目标之一。
盈利能力直接决定企业的生存和发展。
通过合理的成本控制、利润分配等手段，要使企业实现稳定的、持续的盈利。
2. 资金流动性资金流动性是企业能否按时履约的重要指标。
要保证企业能够及时偿还债务，提前做好充足的资金准备，合理进行资金调度。
3. 资本结构资本结构是指企业内外部资金所占比例的结构状况。
通过合理的资本结构安排，能够优化企业的融资成本和资本回报率。
三、财务报表1. 资产负债表资产负债表反映了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的状况。
其中，资产是指企业拥有的经济资源，负债是指企业所欠的债务，所有者权益是指企业归所有者拥有的资金总额。
2. 利润表利润表记录了企业在特定会计期间内的收入、费用和利润情况。
收入包括销售收入、利息收入等，费用包括生产成本、销售费用等。
利润表可用于判断企业的盈利能力和经营状况。
3. 现金流量表现金流量表展示了企业在特定会计期间内的现金流量情况。
它分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，能够揭示企业的现金流入和流出状况，帮助评估企业的偿债能力和经营稳定性。
四、财务比率1. 偿债能力比率偿债能力比率用于评估企业偿还债务的能力。
常用的偿债能力比率包括流动比率、速动比率和利息保障倍数等。
2. 盈利能力比率盈利能力比率衡量企业盈利能力的好坏。
包括毛利率、净利率、资产报酬率等指标。
3. 运营能力比率运营能力比率用于分析企业的运营效率和资金使用情况。
其中包括应收账款周转率、存货周转率等。
五、财务预算财务预算是根据企业的战略目标和经营计划，对未来一定时期的财务收支进行预测和规划。
财务管理与财务管控
财务管理与财务管控什么是财务管理财务管理是指企业利用财务资源，通过制定和实施各种决策，达到有效管理和控制企业财务的过程。
它涉及到企业内部的资金运作、收支管理、资本配置和风险控制等方面。
财务管理的目标是提高企业的价值，确保企业的健康发展。
财务管理的重点在于合理配置资金和控制风险。
它包括以下方面的内容：1.资金筹集和投资决策：财务管理负责筹集企业所需的资金，并对资金进行有效的投资，以实现最大化的收益。
2.财务预算和业绩评估：财务管理负责预算编制和业绩评估，以确保企业能够按照既定的目标和计划运营，并及时进行调整。
3.资本结构管理：财务管理负责制定企业的资本结构，即债务和股权的比例，以保持企业的财务稳定性和灵活性。
4.风险管理：财务管理负责评估和管理企业面临的各种风险，包括市场风险、信用风险和流动性风险等。
财务管控的意义财务管控是指在财务管理的基础上，通过建立和实施一系列的管控机制，对企业的财务活动进行监督和控制。
财务管控的目的是确保企业的财务活动符合法律法规和内部规定，有效预防和控制各种风险，提高企业的运营效率和财务可持续发展能力。
财务管控的主要内容包括：1.财务制度建设：财务管控应建立健全的财务制度，明确财务管理的各项规定和流程，确保财务活动的规范性和可控性。
2.财务风险控制：财务管控应识别和评估企业可能面临的财务风险，采取相应的措施进行控制和管理，保障企业的财务安全。
3.财务数据分析：财务管控应对企业的财务数据进行分析和解读，及时发现异常情况并进行调整，确保企业财务活动的正常运行。
4.资产保护：财务管控应确保企业的财产安全，加强对重要资产的监管和保护，防止资产的损失和浪费。
财务管理与财务管控的关系财务管理和财务管控是相辅相成的，二者密不可分，相互作用、相互促进。
首先，财务管理为财务管控提供了基础和前提。
财务管理通过预算决策、资金筹集等措施，为财务管控提供了必要的资源和支持。
只有在有效的财务管理基础上，财务管控才能更好地发挥作用，实现对财务活动的监控和控制。
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《财务管理》课程指导（专科）辛惠琴2010.12《财务管理》课程指导一、考试方法和考试时间财务管理考试为笔试，考试时间为2小时。
卷面100分。
二、考试的基本要求要求学生了解财务管理重要的基本概念，系统掌握财务管理的理论和方法，具有利用所学的财务管理原理分析问题和解决问题的能力。
三、考试内容与要求第一章财务管理绪论一、目的和要求学习本章要求理解资本运作的经济内容、运动规律，在此基础上深入理解财务管理的概念、内容、目标、理念、工具、理财环境等问题。
通过本章学习，能对财务管理有一个总括的认识，领会财务管理的有关基本理论问题，为学好以后各章打下理论基础。
二、重点、难点重点是财务管理内容、目标和理念。
难点是深入理解财务运作的规律。
三、考试要求1、掌握资本循环、周转、财务管理的概念和内容。
2、掌握财务活动、财务关系的含义。
3、理解财务管理的目标及评价。
4、理解财务管理的理念。
5、了解财务管理的工具。
6、了解财务管理的环境对企业财务管理的影响。
四、重要概念财务管理、资本循环、资本周转、财务活动、财务关系、资本运动、财务控制、财务决策、财务管理环境五、思考题1、财务活动及其具体内容？2、财务管理内容包括那些？3、如何评价财务管理目标的几种观点?4、财务管理的手段有哪些?5、财务管理的环境主要包括哪几方面？企业为什么要重视理财环境？6、经济走出低谷时，为什么企业需要大量资金？第二章价值原理一、目的与要求学习本章要求理解资金时间价值和风险价值的原理，在此基础上掌握资金时间价值和风险价值的计算方法。
通过本章学习要树立资金时间价值和风险价值这两个价值观念，明确其是客观存在的经济范畴围，贯穿于企业财务管理过程的始终。
二、重点与难点重点在于资金时间价值和风险价值体现的经济内容。
难点在于时间价值和风险价值的计算方法。
三、考试要求1、掌握终值与现值的含义与计算方法2、掌握年金终值与年金现值的含义与计算方法3、理解资金时间价值体现的经济内容4、掌握风险的类别和衡量方法；掌握期望值、方差、标准离差和标准离差率的计算5、掌握风险收益的含义与计算四、重要概念资金时间价值、复利终值、复利现值、贴现、年金、风险价值五、思考题1、在财务管理中为什么要树立资金时间价值观念?2、在财务管理中为什么要树立风险价值观念?3、风险与报酬的关系如何？4、风险管理的目的和策略如何？六、计算题1、某人购置一台新机器，他预计头两年不需维修，从第3年末开始的10年中，每年需支付200元维修费，若折现率为3%，问10年维修费的复利现值为多少?2、某人欲购买商品房，如若现在一次性支付现金，需要支付50万元；如果分期付款支付，年利率5%，每年年末支付50000元。
连续支付20年，问：最好采取那种方式付款？第三章项目投资决策一、目的与要求学习本章，要求熟练掌握项目投资决策的方法和指标体系，并深刻理解有关的概念和原理。
通过本章的学习，能够对企业项目投资决策的过程、原理有一个全面的了解和掌握。
二、重点与难点重点在于投资决策的方法。
难点在于现金流量测算和投资决策方法的具体运用。
三、考试要求1、掌握现金流量的估算方法和估算中应注意的问题；2、掌握动态投资回收期、净现值、现值指数的计算方法。
3、了解投资回收期、净现值、现值指数、内部收益率评价指标的优缺点和判断标准。
四、重要概念现金流量贴现率投资收益率内部收益率现值指数净现值五、思考题1、企业项目投资的现金流量如何估算?2、企业投资评价主要方法有那些？3、试述各种不同投资评价方法的优缺点和核算程序?六、计算题1、企业购买机器30000元，预计该机器可使用4年，每年可生产产品6000件，该产品售价6元，单位变动成本4元，固定成本总额8000元（包括折旧），折旧采用直线法，该企业贴现率为12% 要求：（1）计算该方案的投资收益率、投资回收期，并对该投资方案做出评价（2）计算该方案的净现值、获利能力指数、内部收益率，并对该投资方案做出评价。
2、企业计划购入A机器以取代手工操作，购价为12000元，可使用10年。
10年内前4年每年节约人工成本4000元，后4年每年节约人工成本3500元，最后2年每年节约人工成本3000元，该企业最低投资收益率为14% ，采用直线法折旧。
问：该方案是否可行？第四章证券投资决策一、目的与要求学习本章，要求熟练掌握债券和股票的估价和债券与股票投资收益率的计算方法；对投资组合中收益与风险的计算原理和决策方法有所了解。
二、重点与难点重点在于债券和股票的估价方法。
难点在于债券和股票的估价方法的具体运用。
三、考试要求1、掌握债券估价的基本模型和债券投资收益率的计算方法；2、掌握股票估价常用的模式和股票投资收益率的计算方法；3、理解并掌握投资组合中收益与风险的计算原理和决策方法。
四、重要概念金融投资债券价值股票价值系统风险非系统风险资本资产定价模型证券组合收益证券组合收益风险五、思考题1、简述金融资产投资的特点。
2、如何评价债券的价值和收益率？3、如何评价股票的价值和收益率？六、计算题1、某企业有两种债券发行在外，面值均为1000元，每年付息额均为100元，其中甲债券期限为15年，乙债券期限为1年要求：（1）如果两种债券均刚发行，请计算出两种债券在市场利率为6%、10%、12%下的投资价值。
（2）在市场利率变动下，哪种债券投资价值的变动更大? 为什么?2、某企业正处于快速成长期，其成长前2年股利增长率为18%，第三年为15%，第4--6年每年为6%，从第7年开始以后股利增长率转入正常，每年为6%，该公司最近上年的股利为每股1.15元，投资者期望的报酬率为12%。
目前股票市价为20元。
要求：计算出股票价值，并做出决策。
第五章长期资本融资一、目的和要求企业多渠道多方式筹措资本。
学习本章，要求了解企业各种长期资本融资的方式、特点，明确不同融资方式的利弊。
通过本章学习应转变理财观念，懂得合理筹资的策略。
二、重点与难点重点在于理解各种长期资本融资的原理；难点在于理解对每种方式的特点评价。
三、考试要求1、掌握普通股的含义、特征、普通股的价值与价格、普通股筹资的优缺点2、掌握优先股的性质、优先股的权利和优缺点3、掌握银行借款的种类、利息的支付方式和银行借款筹资的优缺点。
4、掌握债券特征、债券的基本要素、债券的发行价格确定、债券筹资的优缺点；5、掌握可转换债券的性质、基本要素和优缺点。
6、掌握融资租赁与经营租赁的区别。
四、重要概念资本金、普通股、优先股、期权、可转换债券、认股权证、债券、融资租赁、债券价格五、思考题1、如何确定债券发行价格？2、企业权益资本筹资有哪些方式？其特点各如何？3、企业债务资本筹资有哪些方式？每种筹资方式的优缺点如何？4、如何判断一项租赁交易是融资租赁还是经营租赁？第六章资本结构决策一、目的和要求学习本章，要求了解并掌握资本成本的概念、计算方法和资本结构的决策原理。
通过本章学习，应懂得企业筹资决策的理念，熟悉筹资决策的技能。
二、重点与难点重点在于理解资本成本和杠杆效应两个基本原理。
难点在于如何运用资本成本和杠杆效应原理进行资本结构的决策。
三、考试要求1、掌握债券成本、优先股成本、普通股成本和留存收益成本的计算方法2、掌握加权平均资金成本和的计算方法3、掌握经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的概念和计量方法。
4、掌握最优资本结构的每股利润无差别点法、比较资本成本法。
5、掌握资本成本和边际成本的概念与作用6、熟悉经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的相互关系7、熟悉经营杠杆与经营风险、财务杠杆与财务风险以及复合杠杆与企业风险的关系8、了解资本结构的概念9、了解影响资本结构的因素四、思考题1、如何理解资本成本的含义?2、什么叫个别资本成本、综合资本成本、边际资本成本？如何计算？它们在决策中的作用是什么?3、何为经营杠杆和财务杠杆？有何作用？4、采用不同财务杠杆进行筹资方案决策时，如何进行多种方案和损益平衡分析？5、何谓财务风险？说明财务杠杆和偿付能力对企业财务风险的影响。
五、计算题1、案例资料：某企业生产一种小型电式电池，去年以20元/个出售了50000个，该企业年末损益如下：销售收入1000000元，销售成本：变动成本400000元，固定成本200000元；息税前利润400000元，利息费用125000元，税前利润275000元，所得税（25%税率）110000元，税后利润165000元，每股盈利（100000股）1.65元。
该企业考虑引进一条新的流水生产线，将会使固定成本上升一倍，同时会使产品单位变动成本下降一半。
如果发行债券方式来筹资，利息费用将会增加70000元，如果发行股票方式来筹资，流通中的股份将增加20000股。
要求：（1）试计算企业引进新生产线之前的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。
如果企业销售能比目前增长25%，企业每股收益为多少?（2）如果企业预计引进新设备后，企业销售能比原先增长50%，试计算不同筹资方案的经营杠杆、财务杠杆、复合杠杆和每股收益，并判断哪一种筹资方式更有利。
2、某企业拟筹资2500万元，其中发行债券1000万元，筹资费率2％，债券年利率为10％，所得税率为25％；发行优先股500万元，年股息率7％，筹资费率为3％；发行普通股1000万元，筹资费率为4％，第一年预期股利率为10％，以后每年增长4％。
要求：试计算该筹资方案的综合资本成本率。
3、某企业目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10%利率的债券400万元。
该企业拟为一个新的投资项目融资600万元，新项目投产后企业每年息税前盈余增加到300万元。
企业适用所得税率25%。
现有两个方案可供选择：A方案：按12%的利率发行债券；B方案：按每股25元发行普通股；要求：（1）计算两个方案的每股盈余。
（2）计算两个方案的无差别点息税前利润。
（3）计算两个方案的财务杠杆系数。
（4）判断那个方案更好。
第七章营运资本一、目的与要求学习本章要求理解营运资本管理的含义、策略、周转的特点，在此基础上分别研究货币资产、应收账款、存货的管理，掌握企业信用政策的制定、存货最佳持有量的确定以及短期融资等问题。
二、重点与难点重点在于最佳现金余额和存货批量的确定及运用，信用政策的决策。
难点在于理解营运资本的决策和管理方法。
三、考试要求1、掌握最佳现金余额和存货批量的确定及运用。
2、掌握信用政策内容以及决策的方法。
3、了解营运资本投资策略和筹资策略。
4、了解流动资产各组成部分的特点。
四、重要概念营运资本流动资产流动负债经济批量存货信用政策信用标准现金折扣五、思考题1、简述营运资本管理策略2、说明经济批量法的计算过程，它对存货控制有什么作用？3、在赊销条件下，现金折扣条件的运用有何意义?4、何谓信用政策？它的主要内容有哪些？如何决策？六、计算题1、公司为了销售每年需要122，500件存货，其持有成本5元/件，每次进货成本1000元，公司已在仓库内的安全存货4000件，预计进货的交货时间为5天。