2013年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题【圣才出品】
2013年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题
第一部分货币银行学（50分）
一、简答题（共3题，共20分）
1．简述2001年颁布实施的《新资本协议》的三大支柱。
（6分）
2．公开市场业务与其他货币政策工具相比有何优点？（6分）
3．简述凯恩斯学派的货币政策传导机制理论。
（8分）
二、时事分析题（共10分）
中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准得率下调0.31年百分点：其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍，个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抵制投机投资性购房。
试根据上述材料，说明中国人民银行扩大贷款利率浮动区间的意义与政策意图。
（10分）
三、论述题（共2题，共20分）
1．试论述商业银行在经营管理中必须坚持的基本原则。
（10分）
2．试述货币学派的货币需求理论。
（10分）
第二部分国际金融学（50分）
一、判断题（每小题1分，共10分）
1．外汇期权交易具有选择权，因此无风险。
（）
2．外汇期货交易的最大损失是保证金的丧失。
（）
3．用硬币计价结算，对出口企业带来的外汇风险比较小。
（）
4．一般情况下，石油的价格与美元的汇率变动成反比。
（）
5．抛补套利又称无风险套利。
（）
6．进口公司向银行买入外汇时应使用买入价。
（）
7．一种货币相对另一种货币贬值5%，则另一种货币相对这种货币升值5%。
（）8．投资收入属于资本与金融账户。
（）
9．银行的现钞卖出价低于现汇卖出价。
（）
10．法定货币贬值一定能刺激出口。
（）
二、计算题（共2题，共10分）
1．已知即期汇率$1＝SF1.6280/90和£1＝$1.5140/50，请计算£1等于多少SF？（5分）
2．某企业3个月后需用美元支付200万欧元进口货款，预测汇率会有大幅度变动，采用外汇期权交易保值。
已知即期汇率为$1＝€1；协定价格€1＝1.0100$，期权价格€1＝$0.0338；佣金占合同金额0.05%，采用欧式期权。
请问3个月后市场汇率为$1＝€0.8500情况下该企业应如何操作？（5分）
三、简答题（共2题，共16分）
1．简述汇率的本质及影响其变动的主要因素。
（8分）
2．简议人民币升值压力。
（8分）
四、论述题（14分）
国际收支失衡的原因及国际收支失衡的调节政策。
（14分）
第三部分证券投资学（50分）
一、单项选择题（每小题1分，共5分）
1．债券有多种分类，其中，政府债券、金融债券、企业债券和（）是最常见也是最重要的品种。
A．国际债券
B．欧洲债券
C．记账式国债
D．贴现债券
2．马柯威茨（Markowitz）描述的资产组合理论主要着眼于（）。
A．系统风险的减少
B．分散化对资产组合风险的影响
C．非系统风险的确认
D．积极的资产组合管理以提高收益
3．当市场收益率变动50个基点时，（）的平价债券将经历一个2.3元的价格波动，假设债券的面值为100元、票面利率为12%。
A．久期为6年
B．久期为5年
C．久期为2.7年
D．久期为5.15年
4．测度分散化资产组合中某一资产的风险用（）。
A．特有风险
B．收益的标准差
C．再投资风险
D．β值
5．票面利率为10%的附息债券其到期收益率为8%，如果到期收益率不变，则一年以后债券价格（）。
A．上升
B．下降
C．不变
D．无法判断
二、简答题（共2题，共20分）
1．简述相对强弱指标的含义及其应用。
（10分）
2．上交所、深交所发布的股价指数及特点。
（10分）
三、论述题（共2题，共25分）
1．证券投资组合管理的意义及基本步骤。
（10分）
2．影响股票发行价格的因素和确定股票发行价格的方法。
（15分）。
2013~2014年中央财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题级详解【圣才出品】
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【答案】D 【解析】由于优先股的收益是固定的，所以其价格的计算与永久性债券相同，P＝（1 ×5%）/4%＝1.25（元）。 6．以下关于货币互换描述正确的是（ ）。 A．货币互换的目的是降低融资成本 B．货币互换可以看作是两种不同利率债券的多头组合 C．货币互换成立的前提是双方的互换价值相等 D．货币互换定价是要找到使双方互换价值相等时的利率
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2013 年中央财经大学 431 金融学综合[专业硕士]考研真题[视频讲解] 一、单项选择题（每题 1 分，共 20 分） 1．关于货币的“交易过程”起源观，最早由（ ）提出。 A．管子 B．司马迁 C．亚里士多德 D．马克思
【答案】B 【解析】司马迁的交换需要说认为，货币是用来沟通产品交换的手段，因此货币就是为 适应商品交换的需要而自然产生的。 2．信用货币层次划分的依据是（ ）。 A．流动性
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B．便利性
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C．收益性
D．风险性
【答案】A 【解析】目前，各国中央银行在对货币进行层次划分时，都以“流动性”作为依据和标 准。
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【答案】A 【解析】有些投资者或融资者，由于其信用等级比较低，难以获得低利率成本的融资， 通过货币互换和利率互换可以得到比直接融资成本更低的资金，节约了费用。 7．银行可以通过项目评估依据借款人投资的未来现金流状况发放中长期贷款的资产管 理理论是（ ）。 A．可转换理论 B．预期收入理论 C．真实票据理论 D．可贷资金论
辽宁大学经济学院《431金融学综合》[专业硕士]历年考研真题(含部分答案)专业课考试试题
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2011年辽宁大学经济学院431金融 学综合[专业硕士]考研真题及详解
一、概念辨析（每题6分，共30分） 1 名义汇率与实际汇率 答：名义汇率是指假如一种货币由于通货膨胀而对内贬值，或两种 货币均由于通货膨胀而对内贬值但贬值的程度不一样，由此引起的变化 了的汇率。 实际汇率是指假设两种货币均无通货膨胀的背景，这时它们之间的 汇率。
二、简述题（每题10分，共60分） 1 汇率变动如何影响一国的物价水平？
答：（1）从进口消费品和原材料来看，汇率下降要引起进口商品 在国内的价格上涨。至于它对物价总指数影响的程度，则取决于进口商 品和原材料在国民生产总值中所占比重。
（2）从出口商品看，汇率下降有利于扩大出口。但在出口商品供给 弹性小的情况下，出口扩大会引发国内市场抢购出口商品从而抬高商品 的国内收购价格，甚至有可能波及国内物价总水平。
3 封闭式基金与开放式基金 答：封闭式基金指发行的股票数量固定不变，发行期满基金规模就 封闭起来，不再增加和减少股份。
开放式基金也称共同基金，其股票数量和基金规模不封闭，投资人 可随时根据需要向基金购买股票以实现投资，也可出售股票以撤出投 资。
4 证券经纪人与证券交易商 答：能够进入证券交易所从事交易的，必须取得交易所会员资格。 会员资格的取得历来均有各种严格限制并需缴纳巨额会费。会员有两 类：经纪人和交易商。 证券经纪人充当证券买者与卖者的中间人，从事代客买卖业务，收 入来自佣金。 证券交易商可以直接进行证券买卖，收入来自买卖差价。
5 商业信用与银行信用 答：商业信用是指工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提 供的信用。 银行信用是指银行及其他金融机构以货币形式向职能资本家和其他 债务人提供的信用。具有两个特点： （1）以金融机构作为媒介。 （2）借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。由于借贷的是作 为一般购买手段和支付手段的货币而且有金融机构的介入，所以商业信 用的局限性在银行信用里不存在。
2013年中国人民大学431金融学综合[专业硕士]考研真题讲解【圣才出品】
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2013年中国人民大学431金融学综合[专业硕士]考研真题讲解第一部分金融学（共90分）一、单项选择题（每题1分，共20分）1．国际金汇兑本位制正式开始建立起来的时间为（）。
A．18世纪90年代B．20世纪20年代C．19世纪40年代D．19世纪50年代【答案】B【解析】1925年，国际金汇兑本位制正式建立起来。
2．以下产品进行场内交易是（）。
A．股指期货B．利率掉期C．利率远期D．合成式CDO【答案】A【解析】场内交易是指通过证券交易所进行的证券交易活动。
股指期货是场内交易的，有标准化的合约和统一的交易场所，如沪深300股指期货。
利率掉期是两个主体之间签订的一份交换借款的协议，是场外交易。
利率远期是指协议双方约定在名义本金的基础上进行协议利率与参照利率差额支付的远期合约，是场外交易。
合成式CDO为CDO的衍生性产品，没有统一的交易场所和标准化合约，也是场外交易。
3．以下不属于货币市场交易的产品是（）。
A．银行承兑汇票B．银行中期债券C．短期政府国债D．回购协议【答案】B【解析】货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场。
该市场包括：银行短期信贷市场（同业拆借市场）、短期证券市场（国库券、可转让存款证、商业票据、银行承兑汇票）、贴现市场。
银行中期债券期限较长，不属于货币市场产品。
4．计算并公布LIBOR利率的组织是（）。
A．国际货币基金组织B．国际清算银行C．英国银行家协会D．世界银行家协会【答案】C【解析】Libor，即伦敦同业拆借利率，是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。
它是由英国银行家协会计算并公布的。
5．银行承兑汇票的转让一般通过以下哪种方式进行？（）A．承兑B．背书C．贴现D．再贴现【答案】B【解析】背书是将票据权利转让给他人为目的的票据行为，经过背书，汇票权利即由背书人转移到被背书人。
银行承兑汇票就是通过背书方式进行转让。
(NEW)中国社会科学院研究生院《431金融学综合》[专业硕士]历年考研真题汇编
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目 录第一部分 中国社会科学院研究生院431金融学综合[专业硕士]考研真题2013年中国社会科学院研究生院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）第二部分 武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]历年考研真题（含部分答案）2016年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2015年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2014年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2013年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2013年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解2012年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2012年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解2011年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题2011年武汉大学经济与管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解第一部分 中国社会科学院研究生院431金融学综合[专业硕士]考研真题2013年中国社会科学院研究生院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）一、名词解释（8×5＝40分）1.MM定理2．创业投资3．费雪方程式4．金融脆弱性5．布雷顿森林体系二、简答题（3×15＝45分）1．简述货币层次的划分及其意义。
2．简述国际货币收支的政策调节方式。
3．简述影响资本成本的主要因素。
三、计算分析题（2×20＝40分）1.A公司向B公司租入载重运输卡车1辆，每年支付租金6.03万元，租期三年，三年后可以以0.1万元取得设备所有权，此时卡车价值约2万元。
A公司也可以购买，目前价格15万元，银行贷款利率8%，采用直线折旧法，三年提完折旧，3年后残值为2万元，公司所得税率为33%。
A 公司选哪个方案更好？2．一投资项目，年初一次性投入资金6000万元。
2014年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解【圣才出品】
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2014年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解第一部分货币银行学（50分）一、简答题（共3题，共20分）1．简述商业银行的主要资产业务。
（6分）答：商业银行的资产业务是指将银行通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务。
这是银行取得收益的主要途径。
主要包括贴现、贷款、证券投资和租赁业务。
（1）贴现。
银行应客户的要求，买进尚未到付款日期的票据的业务叫贴现。
办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，称为贴现利息或折扣。
票据的贴现实际上是债权债务的转移，即银行通过贴现，间接地贷款给票据金额的支付人。
（2）贷款。
贷款是指银行将其所吸收的资金，按一定的利率贷给客户并约定归还期限的业务。
贷款在银行资产业务中的比重一般占首位。
因为贷款的风险虽然较大，但它的利率较高，同时通过放收，可密切与工商企业的往来关系，从而有利于稳定吸收存款和拓宽业务领域。
（3）证券投资。
证券投资是指商业银行以其资金持有各种有价证券的业务活动。
银行投资于有价证券一般是为了增加收益和增加资产的流动性。
（4）租赁业务。
通常是由独立的或银行下辖的租赁公司经营，也有大的生产厂商自己经营。
租赁业务的开展，有益于承租人，同时也使经办的银行得到好处。
2．利率作为货币政策中介指标有何优缺点？（6分）答：（1）利率作为货币政策中介指标的优点是：①可控性强。
中央银行可直接控制对金融机构融资的利率，而通过公开市场业务或再贴现政策，也能调节市场利率的走向。
②可测性强。
中央银行在任何时候都能观察到市场利率的水平及结构。
③货币当局能够通过利率影响投资和消费支出，从而调节总供求。
（2）利率作为货币政策中介指标的缺点是：作为内生经济变量，利率的变动是顺循环的：经济繁荣时，利率因信贷需求增加而上升；经济停滞时，利率随信贷需求减少而下降。
然而，作为政策变量，利率与总需求也应沿同一方向变动：经济过热，应提高利率；经济疲软，应降低利率。
也就是，利率作为内生变量和作为政策变量往往很难区分。
2018年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题(回忆版)【圣才出品】
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2018年东北财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）第一部分货币银行学（共50分）一、简答题（共3题，共18分）1．简述贷款的分类（按贷款方式划分）。
（6分）2．简述凯恩斯货币需求理论。
（6分）3．简述货币市场的构成。
（6分）二、论述题（12分）试述影响和决定利率的主要因素。
（12分）三、时事分析题（共2题，共20分）1．何为定向降准？试比较定向降准与普遍降准的区别。
（10分）2．此次定向降准的背景及政策意图以及央行为何不选择普遍降准？（10分）第二部分国际金融学（共50分）一、简答题（共2题，共12分）1．简述利率平价理论的成立条件。
（6分）2．简述支出变更政策和支出转换政策。
（6分）二、时事分析题（共2题，共20分）1．2016年中国对外投资与外国对华投资差额在国际收支平衡表上体现在哪个账户？2．中国国际资本流动格局变化对人民币汇率的影响有哪些？三、计算题（共18分）即期汇率EUR＝USD1.330/50，三个月EUR/USD汇水数为70/50，计算：（1）即期美元卖出价。
（4分）（2）三个月EUR/USD远期汇率。
（4分）（3）出口商应如何运用三个月远期交易防范汇率风险？（10分）第三部分证券投资学（共50分）―、简答题（共2题，共16分）1．股票按照风险特征分类有哪些？（8分）2．简述K线的含义和特点。
（8分）二、计算题（共2题，共12分）1．假设σ（M）＝20%，用单因素模型估计的A股和B股的超额收益分别为R A＝2%＋0.9R M＋e A，R B＝－1.0%＋1.1R M＋e B，σ（e A）＝30%，σ（e B）＝10%，计算每只股票的标准差和它们之间的协方差。
（6分）2．一种两年期债券息票利率为10%，半年付息一次，面值为$1000，市场利率为12%，计算该债券的价值。
（6分）三、论述题（10分）试述市场分割定理与投资者选择过程。
（10分）四、案例分析题（12分）阐述组合收益来源与业绩评价原则。
(NEW)2021年东北财经大学《431金融学综合》题库【历年真题+参考教材课后习题+专题练习】
资产比重；②以尽可能低的成本，取得更多的资金；③减少贷款和投
资损失；④加强内部经济核算，提高银行员工劳动收入，节约管理费用
开支；⑤严格操作规程，完善监管机制，减少事故和差错，防止内部人
员因违法犯罪活动而造成银行重大损失。
实现安全性、流动性和盈利性目标，是商业银行经营管理的基本要
出外汇，应当使用卖出价而不是买入价。
7．一种货币相对另一种货币贬值5%，则另一种货币相对这种货币
升值5%。（ ）
【答案】×
【解析】以欧元和美元为例，假设贬值前1美元=A欧元，即1欧元
=1/A美元，那么若美元对欧元贬值5%，则贬值后，1美元=A×（1-5%）
品市场对货币市场的作用。
（3）利率的回升，又会使总需求减少，产量下降；产量下降，货币
需求下降，利率又会回落。这是往复不断的过程。
（4）最终会逼近一个均衡点，这个点同时满足了货币市场供求和商
品市场供求两方面的均衡要求。在这个点上，可能利息率较原来的均衡
水平低，而产出量较原来的均衡水平高。
对于这些传导机制的分析，凯恩斯学派还不断增添一些内容，主要
与政策意图。（10分）
答：略。
三、论述题（共2题，共20分）
1．试论述商业银行在经营管理中必须坚持的基本原则。（10分）
答：通常认为，商业银行经营管理的原则是保证资金的安全，保持
资产的流动，争取最大的盈利，即安全性、流动性和盈利性。
（1）安全性：安全性要求银行在经营活动中，必须保持足够的清偿
能力，经得起重大风险和损失，能随时应付客户提存，使客户对银行保
第二部分 参考教材课后习题
第一章 货币与货币制度
东北财经大学431金融学综合考卷综合分析
东北财经大学431金融学综合考卷综合分析东北财经大学是一所以经济学、管理学为突出优势和特色，经济学、管理学、法学、文学、理学多学科协调发展的财经类大学。
在教育部第三轮学科评估中，应用经济学、工商管理、统计学等传统优势学科均进入全国同类学科前13%的行列。
作为一所区域性财经院校，东北财经大学在北方特别是东北地区很有名气，就业情况非常不错。
1．初试信息学院研究方向招生人数初试科目金融学院金融证券与期货100（25）50（5）政治英语二、日语、俄语选一数三431金融学综合国际商学院金融分析师50（6）政治英语二数三431金融学综合备注：括号内为保研人数。
2．招生数据分析2016年，东北财经大学金融专硕录取情况如下：学院研究方向录取人数金融学院金融证券与期货87 42国际商学院金融分析师43 2017年，东北财经大学金融专硕录取情况如下：学院研究方向录取人数金融学院金融证券与期货126 61国际商学院金融分析师18 2017年，东北财经大学金融专硕报考人数增加，复试分数为354分，仅国际商学院招收全日制研究生调剂，且竞争非常激烈。
3．431金融学综合参考书东北财经大学金融专硕指定了如下参考书：（1）艾洪德《货币银行学》，东北财经大学出版社（2）孙刚《国际金融学》，东北财经大学出版社（3）邢天才《证券投资学》，东北财经大学出版社东北财经大学金融专硕重点搞定这三本书，专业课能高分。
每年在跨考学习，考东北财经大学金融专硕的，专业课不少140多分，难怪坊间说跨考是东北财经大学考研培训基地。
考虑到《证券投资学》涉及到公司理财的内容，建议考生学点公司理财，否则《证券投资学》里面的模型不好理解。
4．考试题型分布货币银行学部分（50分）：问答题：2小题，每题10分，共计20分；论述题：1小题，共计12分；时事分析与政策解读：1小题，共计18分。
国际金融学部分（50）：简答题：2小题，每题10分，共计20分；计算题：1小题，共计12分；论述题：1小题，共计18分。
东北财经大学2013年招收研究生入学考试初试
东北财经大学2013年招收研究生入学考试初试经济学 试题X注：1、答案必须写在答题纸上，写在题签（试题）上不给分。
2、答卷须用蓝、黑色笔（钢笔、签字笔、圆珠笔），用铅笔红笔等其它颜色笔答题者不给分。
3、答卷上不得做任何与答题内容无关的特殊标记或符号，否则按零分处理。
——————————————————————————————————一 概念题（每题4分，共40分）1 经济租金2边际技术替代率递减规律3偏好的完全性4风险规避5净损失6新凯恩斯主义7生产可能性曲线8古典总供给曲线和凯恩斯总供给曲线9长期平均成本曲线10平衡预算二 简答题(每题10分,共50分)1.两个分割市场，其市场需求函数1111Q a b p =-和2222Q a b p =-,某完全垄断厂商以MC AC C ==的常数边际成本C 来生产，若该垄断者在2个分割的市场实行三级歧视，其最优产出水平d Q ，若该垄断厂商不实行价格歧视，而统一供给给两个市场，其最优产出水平m Q ，问：(1)判断d Q 和m Q 的相对大小; (2)解释垄断者价格歧视的理由。
2.资本完全流动的含义。
在小国和大国模型中，资本完全流动带来的结果有什么不同？3.结合“免费乘车者问题” 说明：(1) 为什么公共物品的私人提供会低于其最优数量；(2) “免费乘车者”问题和“囚徒困境”问题的联系与区别。
4.在完全竞争的一般均衡的经济中，(1)证：产品的边际替代率等于边际转换率；(2)该证明为了说明什么经济学结论。
5.关于货币创造，(1)推导考虑了超额准备金，非银行部门持有通货的货币创造乘数；(2)分别讨论该乘数与市场货款利率以及与中央银行再贴现率之间的关系。
三 论述题(每题20分,共60分)1.实际经济周期模型RBC 作为一个重要的新古典宏观经济学模型，请论述(1)与其他经济学的模型相区别，RBC 理论的倡导者认为经济周期发生的源泉是什么？(2)他们的假说有什么地方有吸引力？(3)该经济周期模型的缺点是什么?2.假设某消费者的效用函数为(,)U X Y =X ，Y 的价格分别为X P ,Y P 。
2013年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解【圣才出品】
2013年复旦大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解一、名词解释（4分×5）1．汇率超调答：在汇率决定的粘性货币分析法即“超调模型”中，当商品价格在短期内存在粘性而汇率、利率作为资产价格可以自由调整时，为维持经济平衡，汇率在短期内的调整幅度超过长期水平，这一现象被称作“汇率超调”。
超调模型是对货币主义与凯恩斯主义的一种综合，成为了开放经济下汇率分析的一般模型。
2．Sharp指数答：Sharpe指数是用资产组合的长期平均超额收益除以这个时期收益的标准差。
它测度了对总波动性权衡的回报。
夏普指数反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。
如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。
夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。
反之，则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要差，基金的投资表现不如从事国债回购。
而且当夏普比率为负时，按大小排序没有意义。
计算公式：夏普指数=（均报酬率－无风险报酬率）×标准差。
3．在险价值（Value of Risk）答：指在一定的时间（t）内，在一定的置信度（比如95%）下，投资者最大的期望损失。
作为一种市场风险测量和管理的新工具，在险价值法就是为了度量一项给定的资产或负债在一定时间里和在一定的置信度下其价值最大的损失额。
在险价值（VaR）是一种比较全面的衡量标准。
在险价值指在既定概率水平下，某投资组合在某段时间内可能产生的最大损失。
在正常的市场情况下，VaR是非常有用的风险衡量工具。
而在市场振荡期，压力测试和情景分析往往作为VaR的辅助工具来对市场风险进行分析。
金融监管者将这两种工具视为VaR的必要补充。
4．实物期权答：实物期权是指标的物非证券资产的期权，包括拓展期权、放弃期权和择期期权。