关于我国上市公司会计信息披露的几点思考

关于我国上市公司会计信息披露的几点思考【摘要】：中国上市公司信息披露无论从制度建设层面，还是从具体执行层面来看，均存在不尽完善之处。

本文在对中国上市公司信息披露现状分析的基础上，发现中国上市公司存在信息披露不真实、不完整、不严肃、冗余性、不及时的现状，分析得出我国上市公司信息披露缺陷的原因：公司治理结构的问题、会计制度不完善、信息披露的制度缺陷、信息披露的监管体系问题；进而提出通过加强我国上市公司信息披露的内部控制、完善具体的会计准则体系及注册会计师审计制度、完善我国上市公司信息披露的法律规范体系、完善我国上市公司信息披露的外部监管制度等措施，进而改善中国上市公司的信息披露环境。

【关键词】：上市公司、信息披露、制度缺陷、对策【正文】：伴随着中国上市公司股权分置改革的逐步完成，证券市场的规范化程度日益提高。

上市公司信息披露作为投资者、债权人以及其他利益相关者了解公司的财务状况、经营成果、现金流量等情况的主要途径以及决策依据，其质量和数量会直接影响到资本市场的有效性。

因此，我国资本市场的发展有赖于信息披露制度的逐渐完善。

随着我国资本市场的逐步发展和相关制度法规的不断出台，上市公司的行为有了向规范化发展的趋势。

一、上市公司信息披露的意义与要求（一）上市公司信息披露的意义1.有利于保护消费者的合法权益这是信息披露制度最根本、最直接的目的，它对消费者合法利益的保护体现在两个方面。

首先，信息披露制度有利于消费者作出科学的投资决策。

消费者所能获得的投资利益取决于其投资决策的科学性。

消费者只有在取得有关上市公司的真实信息，对公司的生产经营状况及其资信财力有充分了解的基础上，才可能择优作出投资判断，以达到最大收益、最小风险之功效。

其次，信息披露制度为投资者提供了均等获取信息和投资收益(或损失)的机会，以抑制过度投机、欺诈和内幕交易行为，实现市场的公平理念。

同时，信息披露制度规定对证券欺诈、误导、虚假陈述等不法行为予以制裁，使受损者得到必要的经济补偿，也是对投资者合法权益的保护(注1)。

2.有利于我国上市公司的经营与治理信息披露制度可以促使上市公司改善经营管理，有助于制止不法行为。

从上市公司角度看，研究上市公司的信息披露，完善其对外信息披露的制度建设，对上市公司治理提出了更高的要求。

通过公开信息，可置上市公司的经营管理于社会公众监督之下，形成激励约束机制，使其在经营活动中不断自我约束、自我完善，以保持或增强其对投资的吸引力，否则，投资者将会“以脚投票”。

另一方面，上市公司的信息披露也有利于增进市场对上市公司的了解和信任，扩大公司的社会影响，提高公司的知名度，实现广告宣传的附属效应。

有利于促进公司规范企业治理结构、提高企业经营效率、改善企业形象，提高企业价值。

3.有利于我国证券市场的健康运行我国上市公司数量将越来越多，对监管提出了挑战，证券监督管理机构通过对证券发行者披露的信息进行监督和检查，提出适合我国本土企业的监管理论，指导监管实践，不断的改善监管措施，提高监管效率，保证上市公司质量。

而且，由于信息披露制度的实施增加了上市公司内部管理和财务状况的透明度，证券监管机构可根据所获得的信息，有针对性地对投资方向进行调控、引导，规范投资行为，及时发现和查处违规操作，保障上市公司的的规范化运作和健康发展。

（二）上市公司信息披露的要求信息披露需要遵循“及时、准确、完整、真实、公平”这五大原则，进一步提高上市公司的透明度，增强信息披露内容的针对性，逐步形成不同行业、不同类别上市公司的差异化披露，增强信息披露形式的灵活性，借助网络技术更有效地披露相关信息（注2）。

1.及时性第一必须在法定的期间内保证定期报告的报出；第二是对于一些重要信息发生实质性变化的时候，相关信息的披露责任主体应该及时进行报告和披露，保证变化情况能够及时为投资者所获知。

及时性这一原则要求上市公司应该：首先，在报告时间方面，要以最快速度披露公司的情况，如果公司的经营和财务有了变化，需要及时向公众报告。

其次，及时性要求上市公司披露给大众的信息能够反映公司的最新状态，过时的和陈旧的信息不应该仍保留在公司披露的信息中。

2.准确性信息披露的责任主体发布的信息必须准确，对于使用的财务报告需要经过相关业务资格的会计师事务所审计，引用的数据由可靠资料来源，保证披露的时时客观、准确。

3.完整性将所有可能影响到投资者决策和判定该公司证券的投资价值的信息进行充分披露，要对信息的所有方面都进行周密、全面、充分的揭示，即使是对公司股价不利的信息，各种潜在或者业已存在的风险等信息也要公开，展示公司的完整的形象，不得有隐瞒和重大遗漏。

4.真实性真实性对于信息披露来说，是最根本和最重要的，所谓真实性，指的是发行人需要确保其所披露信息必须有真实发生的客观事实，或者是具有事实基础的判断等作为依据。

真实性原则要求上市公司所披露的信息应具有以下三个特性：首先是客观性，是指股份有限公司所披露的信息所反映的内容必须是这一公司在其生产经营活动中实际发生的真实内容，而不是为了影响股票市场价格而虚假编造的；其次是规范性，是指上市公司所公开的信息必须符合证券法的相关规定，符合相关法规中对于不同性质信息的真实性的相应的判断标准；最后是一致性，是指上市公司披露的信息必须符合实际，即公开信息的内容与其所反映的事实之间具有一致性。

5.公平性首先是对于披露信息应该在同一时间向所有的投资期公开，不能单独给个别投资者透露，或是提前泄露给部分投资者，也不能通过召开新闻发布会等形式取代对外报出公告或报告的义务。

其次，在各上市公司在召幵分析师会议、业绩说明会或是进行路演，接受部分投资者调研的时候，不能借与机构、个人沟通，阐述公司经营情况与成果的机会将内幕信息告之某些投资者。

最后，对于同时在境内和境外上市的公司，其应该一视同仁，在境外公幵披露的信息在境内市场上也要一并公开披露，反之亦然。

二、中国上市公司信息披露的现状（一）信息披露不真实披露信息的真实性是信息的根本质量特征，同时也是对上市公司信息披露行为最基本的要求。

然而，在我国实际市场环境中，上市公司披露信息失真的现象一直存在，多数公司管理者出于经营管理上的特殊目的，有意的掩盖了真实的信息，没有披露信息的详细信息，甚至蓄意歪曲信息的内容。

目前，我国部分上市公司的管理层为了自身利益，釆取故意隐满、歪曲实际信息的方式，倾向夸大公司的自身盈利能力和自身实力，严重危害了证券市场的健康发展。

有些企业在信息披露的中大肆的夸大公司的经济实力、盈利能力和资产规模，同时，为了缩小自身亏损额及其负债情况，故意运用不恰当的会计处理办法，向公众提供带有非常明显误导性的财务报告。

有些企业则往往推迟或者提前确认收入，以此调节不同年度间的利润，有的则对固定资产的预计使用年限随意的增减，进而调节企业的折旧费用，运用不同的计量模式对同一交易事项进行计量，再确定公允价值，或者非法的转回在以前年度已经确认的减值损失等（注3）。

部分企业还利用关联方交易转移利润，如采取通过母公司进行大额捐赠或者豁免大额债务等手段，非常直接地向上市公司输送利润，进而以此手段帮助上市企业扭亏为盈。

还有的上市公司为了维护企业的自身形象，故意在信息披露中使用似是而非、措辞含糊的语言，从而达到误导投资者的目的，比如他们在论及股利政策时，一些公司语言模糊不准，模棱两可，而且提供的数字不准确，使用的字眼非常不着边际，诸如“一定会让投资者满意”，“定会给股东以丰厚的回报”等等，但是到底如何“丰厚”，如何的“令人满意”却均无下文。

（二）信息披露不完整，存在重大遗漏上市公司信息披露在这一点上表现的比较集中：一方面上市公司对所有于自身不利的信息表示沉默，另一方面，上市公司对所有于自身有利的信息夸大披露。

按照披露制度相关的规定，上市企业在披露过程中，任何反应重大经济事项的信息以及对投资决策者有重大影响的信息都应该予以披露，不管该该信息是否有利于上市公司本身。

而随着企业的不断改革与发展，所有权与经营权逐步的分离，上市企业的投资者与中小投资者之间存在着严重的信息不对称现象。

部分上市公司不按照相关规定对企业自身应披露的信息披露的不够，往往是采取故意夸大部分事实、避重就轻、隐瞒部分事实的手法，从而误导中小投资者。

上市公司隐瞒真实信息惯用的方式主要表现在：一是对一些关乎投资者非常重要的事项直接遗漏或者是披露的不充分、不完整。

二是对企业的偿债能力信息只字未提、披露不充分；三是对企业的关联交易信息不充分披露；如深圳证券交易所的龙头股“深发展”，就曾经发生过直接动用 3.11亿元炒作本公司的股票。

如此重要的信息、这样重大的违法、违规事件在却在被调查、查处之前根本没有进行任何的披露，也没通过任何方式予以告示（注4）。

信息披露不完整在实际中具体表现为：首先，上市公司对非财务的信息披露不够充分，其实一个企业除了财务信息以外，还有很多信息对投资者影响巨大，比如企业财务信息以外的环境信息、社会信息，主要有企业所应履行的环境责任方面的信息及社会责任等方面的信息披露不够充分，在我国，上市企业对于非财务信息的披露基本处于其部阶段，非常不规范。

而近年来，由于企业非财务信息披露不充分而造成的巨大负面影响，实际例子也是屡见不鲜（注5）。

其次，企业自身的关联方交易信息披露不够充分，在披露文件中，企业往往对关联交易的要素（如关联交易的金额或交易的相应比例、交易中还未结算的项目发生的金额或其相应的比例、交易的价格、定价的策略等信息从不披露，即使有些企业披露了，也并没有说明关联交易的有关资产是否已经经过规范的审计、评估，定价过程中是否按照独立企业的核算原则的相关要求，这些方式都很难使投资者清晰的了解到关联交易的诸多实际情况。

另外，部分上市公司在告知企业股东持股情况时，故意掩盖、隐瞒了许多关联方（不利于企业的信息），而有的上市公司只是在披露文中说明了企业存在关联交易，但是却未说明这个关联方究竟与企业自身存在何种关系，有的企业说明了关联交易方、交易量，但对交易金额没有说明。

（三）信息披露不严肃在我国，证券监管部门根据有关规定，一再的强调上市公司披露信息必须在指定的报刊上进行发布信息。

然而，迄今为止还是存在个别上市公司不按照有关规定，不在规定的地点、场合，不按照规定时间随意的披露信息（注6）。

而投资者不能有效的在规定的场合、地点内了解到企业的信息。

还有些公司专门在一些不规范的、未经过认可的小刊、小报上进行信息发布，根本不按规定在证监会专门指定的报刊上进行披露信息；更违规的是，甚至有些公司还没有正式发行股票或者是还没有正式的宣布购并信息，为了自身利益便私下散布发行信息；还有的企业竟然不经过有关监管部门的批准便擅自宣布企业可转换债券试点，这些行为都大大地助长了证券的投机性。