财务案例研究试题汇总5-8

案例五：绿远公司固定资产投资可行性评价1．结合本案例说明在固定资产投资可行性评价中，测算资本成本的作用。

（1）资本成本是指企业为取得和使用资本而支付的各种费用或代价。

从价值分析来看，它可看成是投资者应得的必要报酬，因此，资本成本取决定资本市场，并与拟筹资本的投资项目的风险程度相关。

（2）由于资本成本是评价长期投资决策项目可行性的标准，因此，只有当投资项目的预期投资报酬大于其资本成本时，项目才可取；反之，若投资项目的预期投资报酬小于资本成本，则该项目应该被舍弃。

所以，资本成本被被为投资项目的极限利率或取舍率。

（3）在本案例中，项目总投资3931.16万元，其中：1572.46万元向商业银行贷款，贷款利率8%；其余2358.7万元发股募集，投资者期望的最低报酬率为24%。

这一资本结构也是该企业目标资本结构。

所以根据目标资本结构和个别资本成本测算折现率为16%（见表8）是恰当的，财务上即认为该项目是可行的。

2．说明在固定资产投资可行性评价中非折现法只能作为参考指标的原因。

评价固定资产投资的方法，根据是否考虑货币的时间价值，可分为两大类：非折现法和折现法。

其中，常用的非折现方法有：年平均报酬率法、投资回收期法等等。

年平均报酬率法具有简单易懂、便于计算掌握等优点。

但是，它的缺陷也是显而易见的：不考虑货币时间价值，极易导致决策失误。

货币时间价值是客观存在的经济范畴，不同时间发生的一元钱是不等值的。

年平均报酬率法无视货币时间价值的存在，将未来收益与初始投资或平均投资直接相比，非常容易导致错误的判断。

而且指标高低的判断标准也不易选择。

正因为此，年平均报酬率法通常不作为独立的、有效的投资决策方法，更多的只是在事后的考核评价中使用。

（2）静态投资回收期法静态投资回收期法是通过计算比较不考虑货币时间价值的情况下的投资回收期的长短比较投资方案好坏的方法。

投资回收期亦称投资偿还期，是指从开始投资到收回全部初始投资所需要的时间，一般用年表示。

由于初始投资的收回主要依赖营业现金净流量，因此，投资回收期的计算因营业现金净流量的发生方式而异。

静态投资回收法简单易懂，而且根据投资收回时间长短评价投资方案的优劣，有利于加速资本回收，减少投资风险。

但是，静态投资回收期法也有严重的缺陷：①投资回收期的计算没有考虑时间价值，使该指标值含有一定水分，更重要的是影响决策结论的正确性。

②静态投资回收期法没有考虑投资方案整体效益的好坏，容易导致错误的抉择。

综上所述，非折现方法的共同特点是：只考虑现金流量，而不考虑货币时间价值。

因此，在固定资产投资可行性评价中非折现法只能作为参考指标。

案例六：上海胜华制药有限公司企业内部控制制度1．中美合资上海胜华制药有限公司所采取的预算监控、责任授权、职责分离、信息记录等四方面的财务控制手段是否恰当？还应增加哪些内容？本人认为中美合资上海胜华制药有限公司所采取的预算监控、责任授权、职责分离、信息记录等四方面的财务管理控制手段是恰当的，因为其主要从以下四个层面强化了财务管理。

第一个层面系预算监控。

实施预算监控可以：（1）能够保证预算得以实现的最大程度；（2）能使经理人员随时了解预算主体范围内的公司实际业绩进展情况；（3）通过分析目标与实际的差异，揭示产生差异的原因；（4）能够反映原始预算的现实性与可行性，并由此而决定是否修改原始预算，使之更有利于目标的科学与合理；（5）通过实际业绩与预算业绩的定期比较，可以最大程度地提高公司的经营效率；（6）在集团范围内更有利于实施责任会计，有利于公司的控制与经营。

第二个层面系责任授权。

责任授权的目的在于通过授权控制对公司的相关运作予以调控，中美合资上海胜华制药有限公司内部控制的一项重要举措是责任授权，该公司从总经理到部门主管，所有人员的权力不仅是有限的，而且是被约束的。

该公司授权控制的方法较为规范，能根据财务管理授权理论的要求，通过授权通知书来明确授权事项和使用资金的限额。

同时，该公司能够遵循授权控制的原则指导公司的运作，即在授权范围内的行为给予充分信任，但对授权之外的行为不予认可，授权通知书除授权人持有外，还下达公司相关的部门，这些部门一律按授权范围严格执行。

第三个层面系职责分离。

中美合资上海胜华制药有限公司依据不相容岗位相互分离，也就是不相容职务分工的内部控制原理，将公司所有相关职责的岗位实施分离管理，以化解可能出现的危害公司利益的风险，从而对公司的运作予以有效地制约和监督。

第四个层面系信息记录。

在公司的财务管理中，信息记录通常体现为各类帐簿的登录。

中美合资上海胜华制药有限公司在住处管理上要求必须做到完整性、准确性、及时性和安全性。

该公司所采取的强化企业内部财务管理的四个的管理手段是有效的，在一定程度上起到了“保证各项业务活动的有效进行、确保资产的安全完整、防止欺诈和舞弊行为、实现企业经营管理目标”的作用，但一个健全的公司财务控制体系，除预算监控、责任授权、职责分离、信息记录等四方面的内容外，还应包括责任制度、定额标准控制、实物控制、财务结算中心与财务公司和财务总监委派制等。

2．中美合资上海胜华制药有限公司的授权控制状况如何？举例说明职责是否进行了合理的分离？责任授权的目的在于通过授权控制对公司的相关运作予以调控。

中美合资上海胜华制药有限公司内部控制的一项重要举措是责任授权。

该公司从总经理到部门主管，所有人员的权力不仅是有限的，而且是被约束的。

该公司授权控制的方法较为规范，能根据财务管理授权理论的要求，通过授权通知书来明确授权事项和使用资金的限额。

同时，该公司能够遵循授权控制的原则指导公司的运作，即在授权范围内的行为给予充分信任，但对授权之外的行为不予认可。

授权通知书除授权人持有外，还下达公司相关的部门，这些部门一律按授权范围严格执行。

中美合资上海胜华制药有限公司依据不相容岗位相互分离，也就是不相容职务分工的内部控制原理，将公司所有相关职责的岗位实施分离管理，以化解可能出现的危害公司利益的风险，从而对公司的运作予以有效地制约和监督。

例如，该公司在工程招投标和内部采购方面进行了明确的分工。

该公司从实践中体会到：不管采购什么，如果监督不严，必然会滋生腐败。

只有实行货比三家，把风险降到最低，并实行定点购买，使采购员无私利可图，他就会寻找价廉物美的供货方，为公司着想。

该公司将所有相关职责的岗位实施分离管理的做法虽然可能会影响一些效率，但是分工起到了化解可能出现的危害公司利益的风险，防患于未然的作用。

3.内部审计与财务总监委派制的关系。

（1）内部审计亦称部门和单位审计，对于依据公司法成立的公司来说内部审计是由母公司或公司内部专职的审计机构或审计人员依照母公司或公司最高负责人的指令所实施的审计。

（2）财务总监委派制是母公司向子公司委派财务总监的一种制度，财务总监就是以出资者的身份来监督、控制经营者的财务活动和企业全部财务收支过程。

（3）内部审计与财务总监委派制的最终目的都是为了维护作为所有者的母公司的权益，二者对减少子公司投资失误，防范经营风险、避免资产流失等方面均发挥着不可或缺的作用。

但是，内部审计中的审计人员仅对子公司的经营过程、会计核算和财务管理工作进行审核、监督，并不直接参与该公司的经营、会计核算和财务管理等实际工作；而财务总监委派制的财务总监作为母公司财务部门的编制人员，由母公司直接委派到子公司，负责子公司的财务监督、参与子公司的经营决策，并认真执行母公司制订的资金财务管理制度。

4．利用所学原理对漯河卷烟厂采购制度的改革案例进行点评。

一、政策背景1．内部控制的概念；P932．内部控制的目标；P933．内部控制的内容；P944．内部控制的方法。

P94二、改革采购制度的原因1．存在“暗箱”操作，导致腐败行为发生；2．辅料质次价高，严重积压资金；3．企业遭受经济及信誉损失。

三、实施内部控制管理的要点(P106)四、控制结果1．堵塞了漏洞；2．保证了质量；3．杜绝了腐败行为的发生；4．取得了良好的经济和社会效益。

五、需要完善的方面1．应将“辅料公开竞标采购”纳入企业总预算管理；2．加大监控力度。

公司授权控制的要点有哪些（1）公司所有人员不经合法授权，不能行使该项权力。

公司应该按照责权利相结合的原则，在合理分工的基础上，授予各层面管理人员以相应的权限并赋予相应的责任。

合法授权，任何人不能对项目进行审批，获得授权的人则应在规定的权限范围内行事，不得越权或弃权。

（2）公司的所有业务不经授权不能执行，公司的每一项业务在执行之前，必须按照该项业务的授权程序，报经规定的人员或部门予以审批，不经审批，不得办理经营业务。

（3）经营业务一经授权必须予以执行，如果情况有变不能执行，则应及时请示汇报，已经授权的经营业务，在实际执行中必须按照已授权的方案进行，不准擅自主张，不按授权的方案行事，在执行中确需变动或更改的，应及时报告。

从而确保各项业务的实施，依照既预定的方案进行。

财务总监有哪些作用？（1）母公司通过亲自对财务总监实施严格的选拨、任命、付酬、考核和奖惩制度，并赋予其足够的职责，降低了财务总监与总经理“合谋”的风险，使财务总监得以在一定程序上超然于企业之外，能够真正作为所有者利益的代表深入到企业的日常管理中去，一个具体的“人”的形式弥补原先存在所谓“权力真空”，是所有者监督能够落实到企业的日常经营活动与财务收支之中，从而更具有及时性、经常性、有效性和自觉性。

（2）通过巧妙的制度设计，财务总监制度形成了子公司的董事会、财务总监和总经理之间的三权相互制约、相互牵制的内部权力制衡机制，抑制了任何一方权力的无限膨胀。

（3）严格的选拨制度也在一定程度上减少了财务总监失职或滥用职权的风险，较高的思想、业务素质和工作经验，保证了财务总监在执行监督、参与决策时，能够以企业的经济目标为最高理想，致力于谋求国有资产的保值增值。

财务总监的权利与责任。

权利：审核子公司的重要财务报表和财务报告；参与制定子公司的财务管理制度，监督检查子公司各级财务运作和资金收支情况；财务总监与经理联签批准规定限额范围内的财务活动的有关事项；参与拟订子公司的年度财务预算、决算方案；参与拟订所属部门和二级公司的承包方案；审核子公司新项目投资的可行性；每半年向国有资产产权部门报告本企业的资产和经济效益变化情况，对企业有关经营的重大问题要及时报告。

责任：对上报的公司重要财务报告和报告的真实性，与经理共同承担责任“对国有资产的流失”承担相应责任；对公司重大投资项目决策失误造成的经验损失承担相应责任；对公司严重违反财经纪律的行为承担相应责任。

结合所学理论和工作实际，你认为财务总监有何作用，怎样才能成为一名合格的财务总监？（1）财务总监的职责（2）财务总监委派制的类型（3）能联系实际提出财务总监的作用（4）合格财务总监的素质要求结合所学理论和工作实际，你认为应如何完善企业的内部控制制度？1、内部控制的目标与原则；2、内部控制的内容和方法；3、内部控制的检查；4、如何联系实际做好预算控制和责任授权；5、怎样在实际工作中，做好内部控制的信息记录？6、怎样在工作中做好定额标准控制。