证券公司-投资银行部(IBD)
教你如何进投行
投行，投资银行简称，所有打工行业中工资最高的职业之一。
从业人员不多，看似神秘，活在金字塔尖的人，但是我在这里想告诉大家，投行对毕业生的需求也不小，而怎么进，进去选择什么部门，才是真正的问题。
我的年龄不大，有一点从业经验，有一些朋友，简单聊一下。
对这个行业感兴趣的同学，可以关注一下，对你的面试、投简历应该有一些帮助。
知己知彼嘛。
本人中文不好，在国内只念到高一。
表达上有些什么问题，请多包涵！首先，什么样的毕业生，进了投行？1类：非常名校出生，家里没背景。
非常名校，国内一般是北大、清华、复旦，连像上海交通这样的大学我所知道的也不多。
国外，美国的常春藤，英国的剑桥、牛津、LSE。
斯坦福很多时候也比不上宾大, I.e. U Penn。
除了名校出生，学校的成绩也非常重要，现在网上申请都需要详细的课程填报+ 分数填报。
如果在最后background check的时候发现有虚假，后果很严重。
成绩要求一般平均要80%以上。
（这里澄清一下，投行也有很多国家的，例如DB德银，BNP法巴，Normura日本野村，Macquarie澳洲麦格利，这些投行也承认本国家的顶尖大学，如东大，海德堡等。
）2类：背景非常强，学校也不一般。
这类人，背景深到可以是某上市公司高管的亲属，或者国家某部高层的亲属。
大学也基本是名校，在校成绩不能太差，国内交通大学、人民大学等在范畴之内，国外的帝国理工、南加州大学等也是。
其实，超级名校的要求也不是很绝对。
非常出色的人，来自帝国理工、南加州，不靠关系进投行的也有，但是还是少数。
3类：成绩不好，关系一般，但对投行未来有价值。
这类人一般是投行未来6-12个月内觉得可能启动项目的管理层的亲戚。
没错，投行就是这么直接，‘你来，是因为我要用你做生意，it’s all about business’怎么投简历、面试？简历：我的经历都是网上申请，简历可以上传（后来和猎头聊天，我感觉1张纸简历更加好，字体不能太小，投行的人一般都比较高傲，包括HR，所以不会喜欢太长的简历，美式1 page的简历比较流行）很多投行在网上投完简历，要回答一些问题，都是诸如“how do you see yourself in 30 years; describe a challenging situation you faced during work / study.”之类的问题，这些问题之前应该要毕业找工作前先准备好，因为比投行更喜欢问这些问题的大有人在，例如Big 4。
一文彻底弄懂投行IBD、ST、Research等部门！
一文彻底弄懂投行IBD、ST、Research等部门！投行是投资银行的简称。
和商业银行不同，一般来说，投行是为公司、政府或者是富人提供建议、筹集资金的机构。
根据投行的规模和业务覆盖面来说，投行又分为Bulge Bracket(即大投行)和Boutique bank(精品投资银行)。
前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(BoA Merrill Lynch) 等，除了传统投行业务外，还会做一些其他的工作。
例如，这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets)，也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-side research)以及投资管理等(Asset Management)。
后者一般规模较小，或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、或专注于某些业务、或专注于某些市场，又或者平台齐全但规模相对较小。
从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部门等几块。
IBD投行的核心业务包括launch IPO、offer additional stock 或者是Merge & Acquisition (M&A)等为需要通过上市融资的公司提供的服务。
这些都是投行里核心的也是传统的项目，所在的division叫做Investment Banking Division，简称IBD。
一般IBD分为product group以及industry/sector group。
Product group主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(lev fin)以及重组(restructuring)三大块。
在这个group从业的人员需要有一定的产品知识，并且是各类交易的执行者。
而在industry group需要cover各具体行业，并且工作更多的是进行市场活动(pitching)。
证券公司-投资银行部(IBD)
证券与银行的区别
• 无论是个人还是企业，如果你有钱需要存放，把现金留在手上不 安全，于是你一般放在商业银行，这就形成个人存款和企业存款， 银行需要支付利息； • 相反，如果你（自然人或法人）需要钱，一般你也可以找银行， 银行会给你一笔贷款，你要支付银行一定利息； • 与此同时，银行和银行之间可能也有互通有无的时候，互相借贷 一些钱，同样要支付利息。 • 注意 注意，这些金钱的借入和借出的行为往往是短期融资 短期融资，都以货币 短期融资 货币 为标的物，称之为货币市场 货币市场，这个市场的主体是银行 银行。我们国家 货币市场 银行 有“银行间债券市场”“外汇交易中心”这都是货币市场，主要 是银行在里边巨额资金在里边借来借去，获取所谓的“隔夜拆借 利息”。利息都以天算，注意 注意：到了资本市场里受益的周期可就 注意 长得多了
故事小结
• 货币市场和资本市场的区别，证券公司（又叫 投资银行，指广义的投资银行）是资本市场的 主体； • 资本市场中又分一级市场和二级市场，狭义的 投资银行业务就是一级市场业务（证券发行市 场），人民大众更多的接触到的是二级市场的 业务，所谓炒股。
详述证券公司的核心业务
• 投资银行业务是证券公司的核心业务。（注意： 这里的“投资银行”不是广义的投资银行（证 券公司），而仅指证券发行业务。 • 美国人说的“投资银行”就是指我们的证券公 司，而我们说“投资银行”一般指证券发行业 务。 • 以投资银行两个核心业务为例了解其流程：
资本市场部
2、2003年10月15日开始，中信ECM部的徐**开始 给跟他一直保持密切联系的50家机构投资人 （基金公司，财务公司，资产管理公司等等） 打电话，发传真，发EMAIL，告诉他们长江电 力已经进入发行期，如果想购买长江电力的股 票，这些机构投资人必须在10月30日以前，把 想以多少价格买多少股告知中信ECM部，可以 分5次认购，每次可以不同价格买不同的股份， 并把钱打过来。例如：申万巴黎基金可以以2. 5元买500万股、2.6元买500万股、2.8元买500 万股、2.9元买1000万股。
一文读懂什么是GP、LP、VC、PE、IB、FOF、TOT
一文读懂什么是GP、LP、VC、PE、IB、FOF、TOT一、首先是GP，LP普通合伙人（General Partner，GP）：大多数时候，GP，LP是同时存在的。
而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）这些公司。
你可以简单的理解为GP就是公司内部人员。
话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。
举个例子：现在投资公司A共有GP1，GP2，GP3，GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的100％股份。
因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。
如果还不明白的话，举个简单例子，在创新工场当中，李开复先生则是一个经典的普通合伙人了。
有限合伙人（Limited Partner，LP）：我们可以简单的理解为出资人。
很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。
（大多数投资公司，旗下都会有很多个不同的项目）而投资公司的GP们并没有如此多的金钱——或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。
而这个世界上总有些人，他们有很多很多的现金，却没有好的投资方法——放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。
于是乎，LP就此诞生了。
LP会在经过一连串手续以后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。
这是现实生活中经典的“你（LP）出钱，我（GP）出力”的情况。
为了让大家能有一个更全面的了解，我接下来会讲述一些关于LP在整个过程中所需要做的事情。
（由于我曾经在美国留学，大多数这方面的知识最早也是来自于美国学习，所以下面我会拿美国来和中国进行对比，让各位有个更全面地了解。
）在美国，绝大多数情况下，LP都有一个最低投资额度——这个数字一般是600万美金，中国的话我目前了解大多都是600万人民币。
证券公司各部门薪资待遇
证券公司各部门薪资待遇证券公司业务部门分为：1、投资部门-公司自有资金投资的叫做自营部门，一般叫做证券投资部，接受客户资金投资理财的部门叫做资产管理部，主要岗位有总经理、投资经理、研究人员，固定工资一般在30W+，10w-20w，10-15w，年底奖金看业绩提成，各个公司不一样，牛市分个三五十万很正常，熊市里面一分没有也很正常。
2、研究所：提供投资建议和研究报告，主要岗位有总经理、研究员、研究助理，现在大的证券公司都会设置研究所，研究所的收入比较稳定，固定工资一般在30W+，10w-20w，5-10w，年底奖金一般在固定工资的50%左右，现在研究员之间的收入差别很大，象中信、申万这样的大公司里面的高级研究员一般收入都在30w以上，如果是《新财富》上榜的一般身价在50w往上，小公司则差很多。
3、投资银行部：主要是做证券发行、承销工作。
主要岗位有总经理、保荐人、项目经理等，保荐人收入，行业平均30w以上，年底收入看项目提成，06年年底提成几十万的比较正常;其他人要看老板脸色，不过没做到保荐人的一年整个十几万也很正常;做投行就是太辛苦，老在外面跑，赚得辛苦钱。
上面三个部门一般在公司总部。
4、经纪业务部：下设营业部、服务部等，大的证券公司往往有几十个营业部，还有上百个的，分布在全国各个城市。
很多朋友所说的证券公司其实仅仅经济业务部下面的营业部，收入和总部有很大差别。
营业部主要是靠客户交易佣金吃饭，交易量越大佣金越多，营业部客户经理收入一般和地区收入水平挂钩，一般3000 月薪就算高了。
个别能够拿到反佣的分成，这个有多少不好说。
5、其他部门：主要是后台如财务、稽核之类的，这个我就不清楚了，估计介于总部业务部门和下面营业部之间吧。
其实证券公司收入还没有基金公司高，国内证券业收入等级是合资基金-内资基金-证券公司，合资基金研究员一般30w+年终奖，基金经理一般50w+年终奖，去年牛市里拿到百万年终奖的基金经理也很多，所以进这个行业目标就是保荐人或者基金经理。
投行各大部门介绍
一般外资投资银行的详细部门设置和业务分类投资银行部(InVeStmentBankingDiViSion):直接和发行股票、债券的公司打交道，负责IPO或债券发行的大部分前期工作。
有的投行把固定收益部放在投资银行部之外, 投资银行部只负责发行股票；但是，大部分投行还是把股票和固定收益合并为投资银行部，只是在投资银行部下面设置Equity Team, Fixed-income Team, Money Market Team等等。
资本市场部(CaPital Market Division):在投资银行部完成前期预备之后，由资本市场部负责调查买方客户(主耍是机构投资者)的需求，确定毕竟应当发行多少股票或债券，并确定大致的价格区间。
有的投行把销售与交易也放在资本市场部之内；在一般的投行，资本市场部是夹在投资银行部和销售与交易部之间的一层奶酪，发展前途相对较小。
销售与交易部(SaleS and Trading Division):在投资银行部和资本市场部完成一切预备工作之后，销售与交易部负责直接与买方客户打交道，顺当圆满地完成股票或债券的销售任务。
当股票或债券上市之后，销售与交易部还要负责稳定股价，协商打算是否增发，等等。
兼并收购部(MergeandACqUiSitiOn Division):负贡对其他公司的兼并与收购'IL 务进行询问，包括兼并战略，选择兼并对象，确定兼并方式，为兼并收购进行融资, 以及关心被收购对象进行反收购等等。
有的投行把兼并收购部放在投资银行部之中。
兼并收购部是近年来进展最快的投行部门。
讨论部(ReSearChDiViSion):负责为其他部门乃至其他公司供应讨论服务，包括股票讨论，固定收益讨论，兼并收购讨论以及宏观经济讨论等等。
毫不夸张的说，研究部是投行其他部门立足的基础，假如没有讨论人员供应的大量资料，IPO和兼并收购都不行能发生。
资产管理部(ASSetManagementDiViSion):为客户管理资产，主要是管理基金或独立账户，类似于传统的基金公司的工作。
【海归就业网】投行banker口中的前中后台是什么？
【海归就业网】投行banker口中的前中后台是什么？1 投行是什么？投行的非官方定义投资银行，简称投行，如果一定要给投行下一个定义是非常难的，但是通俗来说：投行是一个为企业、政府以及个人募集资金的机构。
与传统的商业银行不同，投行不会收取deposit。
Wikipedia 的定义An investment bank is a financial institution that assists individuals, corporations, and governments in raising financial capital by underwriting or acting as the client's agent in the issuance of securities.你要知道的九大投行（Bulge Bracket）一般想要进入投行的小伙伴都以这九大投行为目标，统称Bulge Bracket，包括：Goldman Sachs，Morgan Stanley，JP Morgan ，UBS，Credit Suisse，BAML，Barclays，Citi，Deutsch Bank。
投行中的IBD (Investment Banking Division)不要讲投行和投行中的投行部混淆哦！投行部IBD现在只是投行众多业务中的一部分，也算是传统业务吧，但很多时候都不是最赚钱的部分。
包括：对公司进行交易给出建议，这些交易包括Merge ，Acquisition，Leveraged buyout ；帮助公司集资，例如通过IPOs 或者Debt issuance。
这些未来的几周里面会详细叙述。
投行的其他业务：这些投行除了做传统的投行业务，还有很多其他业务，包括但不仅限于：∙Sales & Trading：销售与交易不同种类的金融产品∙Research：为各机构甚至个人提供对于某金融产品的研究∙Asset Management：为机构管理投资∙Private Wealth Management：为身价以亿计算的富豪客户管理财富这些业务以后会再展开叙述。
高盛部门划分
【行业科普】关于高盛你想知道的一切2015年01月19日投行界的人员流动极其频繁，今天我挖你一个MD，明天我偷你一个VP，这也导致各顶尖投行（高盛，大小摩等）之间的区别比大多数人想象得要小很多很多。
?关于公司文化：高盛会向所有新员工（以及客户）宣传其所谓“经营准则”（高盛十四条，见），其实无非是诸如“诚实守信”“客户至上”“追求卓越”之类的泛泛之谈，是某个大partner某天看电视的时候一拍脑袋觉得应该搞这么一套东西让大家学习，类似我国的X荣X耻（误），相信这样的东西每个投行都会有，尽管高盛总是标榜自己的Business Principles多么的Outstanding。
假如非要说高盛的文化有什么与众不同之处，我觉得那源于其新世纪以来坐稳的投行龙头老大的地位，导致高盛员工更容易自命不凡一些。
关于工作环境：1、高盛的总部大楼建筑优美，地理环境优越，从物理环境上来说是无可挑剔的，夜晚下班来到十一层的食堂远眺西边的晚霞和自由女神像也是在高盛工作很独特的体验。
2、但同时，在四十多层的楼里面挤下了一万多高盛员工（而且占了将近一半人数的前台部门集中在8层以下），让人觉得这个地方永远是熙熙攘攘忙忙碌碌的。
假如你不是被工作占据了全部思绪，还有一点闲心来观察周围的一切（其实大多数时候不会有这种状况），你会觉得自己其实只是一个无比庞大的机器中可有可无的一个齿轮，被千千万万其他的齿轮推着运转，即使自己离开了也马上有新的齿轮顶上来。
3、而且，由于投行业务的复杂性，一个人在高盛随机遇到另一个人，有百分之五十以上的可能他们不能随便聊工作（比如一个属于投行部，一个属于交易部，他们之间谈工作是要申请的），还有百分之四十九的可能这两个人根本无法听懂（也根本不感兴趣）对方的工作和生活。
因此在高盛工作是很孤独的，一万多人，你能说上话的很可能只有你的十几个同事和几个上司。
不过我想这点在大多数投行也是一样的。
关于办公室政治：不管高盛多么喜欢标榜自己的结构多么“扁平”，多么有“创业氛围”，它仍然是一家以利润为导向，由最最最典型的商人和金融家领导的投资银行。