十条税收风险预警指标

十条税收风险预警指标(一)

1、增值税专用发票用量变动异常

1、计算公式：指标值=一般纳税人专票使用量-一般纳税人专票上月使用量。

2、问题指向：增值税专用发票用量骤增，除正常业务变化外，可能有虚开现象。

3、预警：纳税人开具增值税专用发票超过上月30%(含)并超过上月10份以上

检查重点：检查纳税人的购销合同是否真实，检查纳税人的生产经营情况是否与签订的合同情况相符并实地检查存货等。主要检查存货类“原材料”、“产成品”以及货币资金“银行存款”、“现金”以及应收帐款、预收帐款等科目。对于临时增量购买专用发票的还应重点审查其合同履行情况。

2、期末存货大于实收资本差异幅度异常

1、计算公式：纳税人期末存货额大于实收资本的比例。

2、问题指向：纳税人期末存货额大于实收资本，生产经营不正常，可能存在库存商品不真实，销售货物后未结转收入等问题。

检查重点：检查纳税人的“应付账款”、“其它应付款”“预收帐款”以及短期借款、长期借款等科目期末贷方余额是否有大幅度的增加，对变化的原因进行询问并要求纳税人提供相应的举证资料，说明其资金的合法来源;实地检查存货是否与帐面相符。

3、增值税一般纳税人税负变动异常

1、计算公式：指标值=税负变动率;

税负变动率=(本期税负-上期税负)/上期税负*100%;

税负=应纳税额/应税销售收入*100%。

2、问题指向：纳税人自身税负变化过大，可能存在账外经营、已实现纳税义务而未结转收入、取得进项税额不符合规定、享受税收优惠政策期间购进货物不取得可抵扣进项税额发票或虚开发票等问题。

3、预警值：±30%

检查重点：检查纳税人的销售业务，从原始凭证到记帐凭证、销售、应收帐款、货币资金、存货等将本期与其他各时期进行比较分析，对异常变动情况进一

步查明原因，以核实是否存在漏记、隐瞒或虚记收入的行为。检查企业固定资产抵扣是否合理、有无将外购的存货用于职工福利、个人消费、对外投资、捐赠等情况

4、纳税人期末存货与当期累计收入差异幅度异常

1、计算公式：指标值=(期末存货-当期累计收入)/当期累计收入。

2、问题指向：正常生产经营的纳税人期末存货额与当期累计收入对比异常，可能存在库存商品不真实，销售货物后未结转收入等问题。

3、预警值：50%

检查重点：检查“库存商品”科目，并结合“预收账款”、“应收账款”、“其他应付款”等科目进行分析，如果“库存商品”科目余额大于“预收账款”、“应收帐款”贷方余额、“应付账款”借方且长期挂账，可能存在少计收入问题。实地检查纳税人的存货是否真实，与原始凭证、账载数据是否一致。

5、进项税额大于进项税额控制额

1、计算公式：指标值=(本期进项税额/进项税额控制额-1)*100;

进项税额控制额=(本期期末存货金额-本期期初存货金额+本期主营业务成本)*本期外购货物税率+ 本期运费进项税额合计。

2、问题指向：纳税人申报进项税额与进项税额控制额进行比较，若申报进项税额大于进项税额控制额，则可能存在虚抵进项税额，应重点核查纳税人购进固定资产是否抵扣;用于非应税项目、免税项目、集体福利、个人消费的购进货物或应税劳务及非正常损失的购进货物是否按照规定做进项税额转出;是否存在取得虚开的专用发票和其他抵扣凭证问题。

3、预警值：10%

检查重点：检查纳税人“在建工程”、“固定资产”等科目变化，判断是否存在将外购的不符合抵扣标准的固定资产发生的进项税额申报抵扣，结合“营业外支出”、“待处理财产损溢”等科目的变化，判断是否将存货损失转出进项税额;结合增值税申报表附表二分析运费、农产品等变化情况，判读是否虚假抵扣进项税额问题。

实地检查原材料等存货的收发记录，确定用于非应税项目的存货是否作进项税转出;检查是否存在将外购存货用于职工福利、个人消费、无偿赠送等而未转出进项税额问题;检查农产品发票的开具、出售人资料、款项支付情况，判断是否存在虚开问题。

6、预收账款占销售收入20%以上

1、计算公式：评估期预收账款余额/评估期全部销售收入。

2、问题指向：预收账款比例偏大，可能存在未及时确认销售收入行为。

3、预警：20%

检查重点：检查重点纳税人合同是否真实、款项是否真实入账。深入了解企业的行业规律判断其是否存在未及时确认销售收入的情况。

7、纳税人销售额变动率与应纳税额变动率弹性系数异常

1、计算公式：指标值=销售额变动率/应纳税额变动率;

销售额变动率=(本期销售额-上期销售额)/上期销售额;

应纳税额变动率=(本期应纳税额-上期应纳税额)/上期应纳税额。

2、问题指向：判断企业是否存在实现销售收入而不计提销项税额或扩大抵扣围而多抵进项的问题。正常情况下两者应基本同步增长，弹性系数应接近1。若弹性系数>1?且二者都为正数?行业纳税人可能存在本企业将自产产品或外购货物用于集体福利、在建工程等，不计收入或未做进项税额转出等问题;当弹性系数<1?且二者都为负数?可能存在上述问题;弹性系数小于1，二者都为正时，无问题;二者都为负时，可能存在上述问题;当弹性系数为负数，前者为正后者为负时，可能存在上述问题;后者为正前者为负时，无问题。

3、预警值：1

检查重点：检查企业的主要经营围，查看营业执照、税务登记、经营方式以及征管围界定情况，以及是否兼营不同税率的应税货物;查阅仓库货物收发登记簿，了解材料购进、货物入库、发出数量及库存数量，并于申报情况进行比对;审核企业明细分类账簿，重点核实“应收账款”、“应付账款”、“预付账款”、“在建工程”等明细帐，并与主营业务收入、应纳税金明细核对，审核有无将收入长期挂往来帐、少计销项税额以及多抵进项税等问题;审核进项税额抵扣凭证、检查有无将购进的不符合抵扣标准的固定资产、非应税项目、免税项目进行税额申报抵扣的情况。

8、纳税人主营业务收入成本率异常

1、计算公式：指标值=(收入成本率-全市行业收入成本率)/全市行业收入成本率;

收入成本率=主营业务成本/主营业务收入。

一般而言，企业处于自身利益的考虑以及扩大生产规模的需要，主营业务成

本都会呈现增长的趋势，所以成本变动率一般为正值。如果主营业务成本变动率超出预警值围，可能存在销售未计收入，多列成本费用、扩大税前扣除围等问题。

预警值：工业企业-20%——20%，商业企业-10%——10%

2、问题指向：主营业务收入成本率明显高于同行业平均水平的，应判断为异常，需查明纳税人有无多转成本或虚增成本。

检查重点：检查企业原材料的价格是否上涨，企业是否有新增设备、或设备出现重大变故以致影响产量等。检查企业原材料结转方法是否发生改变，产成品与在产品之间的成本分配是否合理，是否将在建工程成本挤入生产成本等问题。

9、进项税额变动率高于销项税额变动率

1、计算公式：指标值=(进项税额变动率-销项税额变动率)/销项税额变动率;

进项税额变动率额=(本期进项-上期进项)/上期进项;

销项税额变动率=(本期销项-上期销项)/上期销项。

2、问题指向：纳税人进项税额变动率高于销项税额变动率，纳税人可能存在少计收入或虚抵进项税额，应重点核查纳税人购销业务是否真实，是否为享受税收优惠政策已满的纳税人。

3、预警值：10%

检查重点：检查纳税人的购销业务是否真实，是否存在销售已实现，而收入却长期挂在“预收账款”、“应收帐款”科目。是否存在虚假申报抵扣进项税问题。结合进项税额控制额的指标进行分析，控制额超过预警值，而销售与基期比较没有较大幅度的提高，实地查看其库存，如果库存已没有，说明企业有销售未入账情况，如果有库存，检查有无将购进的不符合抵扣标准的固定资产、非应税项目、免税项目进行虚假申报抵扣的情况。

10、纳税人主营业务收入费用率异常

1、计算公式：指标值=(主营业务收入费用率-全市平均主营业务收入费用率)/全市平均主营业务收入费用率*100;

主营业务收入费用率=本期期间费用/本期主营业务收入。

2、问题指向：主营业务收入费用率明显高于行业平均水平的，应判断为异常，需要查明纳税人有无多提、多摊相关费用，有无将资本性支出一次性在当期列支。

3、预警值：

检查重点：检查“应付账款”、“预收账款”和“其他应付账款”等科目的期初期末数进行分析。如“应付账款”其他应付账款”出现红字和“预收账款”期末大幅度增长等情况，应判断可能存在少计收入，对这些科目的详细业务容进行询问;对企业销售时间及开具发票的时间进行确认，并要求提供相应的举证资料。

检查纳税人营业费用、财务费用、管理费用的增长情况并判断其增长是否合理，是否存在外购存货用于职工福利、增送等问题，检查企业采购的的渠道及履约方式，是否存在返利而未冲减进行税额;对企业短期借款、长期借款的期初、期末数据进行分析，是否存在基建贷款利息挤入当期财务费用等问题，以判断有关财务费用是否资本化，同时要求纳税人提供相应的举证资料

上市公司财务风险预警模型分析

上市公司财务风险预警模型分析摘要:文章在简要介绍企业财务风险及上市公司风险预警系统的含义和功能的基础上,重点介绍上市公司风险预警模型,并用奥特曼模型在我国上市公司财务风险预警中的运用进行分析,最后针对我国的具体情况提出关于奥特曼模型修正意见。关键词:财务风险预警系统;单变量模型;奥特曼模型企业财务风险是指企业丧失偿债能力的可能与股东收益的不确定性。通常用财务杠杆衡量财务风险的大小。在激烈的市场竞争中,上市公司始终处在生存与倒闭、发展与萎缩的矛盾中。上市公司必须生存下去才有可能获利,只有不断发展才能求得生存,对上市公司来说,生存是其核心目标。而影响上市公司生存的主要威胁来自上市公司面临的风险和财务危机。因此,建立一个科学合理的财务风险系统,可以为上市公司的生存提供重要的信息,对上市公司可能发生的财务危机加以防范,减少财务危机的出现。一、企业财务风险预警系统的含义及功能财务风险预警系统主要是以财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据,利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论,采用比例分析数学模型等方法,确定预警指标和预警指标的相应标准,以发现企业存在的风险,并向经营者示警一个有效的财务预警系统。从1998年我国对上市公司实行“特别处理”(简称ST)制度以来,2001年、2002年、2003年、2004年分别有144家、135家、113家和123家上市公司被特别处理。有鉴于此,迫切需要建立一个能预先发出财务危机警报的财务分析系统,以帮助上市公司管理者及早取得财务状况恶化的信号,避免可能出现的财务危机。具体说来,财务风险预警系统主要具有以下三方面的功能:

(一)信息收集它通过收集与企业经营相关的产业政策、企业本身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比较,判断是否应该发生警告。 (二)预知危机经过对大量信息的分析,当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务预警系统能预先发出警告,提醒经营者采取对策,避免潜在的风险演变成现实的损失。 (三)控制危机当财务发生潜在的危机时,财务预警系统还能及时寻找导致财务状况恶化的根源使经营者有的放矢,阻止财务状况的进一步恶化。二、企业财务风险的预警模型 (一)建立财务风险预警模型的必要性财务预警是借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料,利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论,采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法,对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测,以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险,并在危机发生之前向企业经营者发出警告,督促企业管理当局采取有效措施,避免潜在的风险演变成损失,起到未雨绸缪的作用;而且,作为企业经营预警系统的重要子系统,也可为企业纠正经营方向、改进经营决策和有效配置资源提供可靠依据。进行财务预警分析,建立企业财务预警模型已成为现代企业财务管理的重要内容之一。上市公司的财务信息对多方利益相关者都有着重要影响,建立财务预警系统、强化财务管理、避免财务失败和破产,具有重要意义。目前我国上市公司的财务状况不容乐观,普遍存在着财务状况不稳定的情况。在激烈的市场竞争中,这意味着企业风险极高,破产随时可能发生。国内外的大量实例表明,陷入破产境地的企业几乎毫无例外地都是以出现财务危机为

十条税收风险预警指标

十条税收风险预警指标(一) 1、增值税专用发票用量变动异常 1、计算公式：指标值=一般纳税人专票使用量-一般纳税人专票上月使用量。 2、问题指向：增值税专用发票用量骤增，除正常业务变化外，可能有虚开现象。 3、预警：纳税人开具增值税专用发票超过上月30%(含)并超过上月10份以上检查重点：检查纳税人的购销合同是否真实，检查纳税人的生产经营情况是否与签订的合同情况相符并实地检查存货等。主要检查存货类“原材料”、“产成品”以及货币资金“银行存款”、“现金”以及应收帐款、预收帐款等科目。对于临时增量购买专用发票的还应重点审查其合同履行情况。 2、期末存货大于实收资本差异幅度异常 1、计算公式：纳税人期末存货额大于实收资本的比例。 2、问题指向：纳税人期末存货额大于实收资本，生产经营不正常，可能存在库存商品不真实，销售货物后未结转收入等问题。检查重点：检查纳税人的“应付账款”、“其它应付款”“预收帐款”以及短期借款、长期借款等科目期末贷方余额是否有大幅度的增加，对变化的原因进行询问并要求纳税人提供相应的举证资料，说明其资金的合法来源;实地检查存货是否与帐面相符。 3、增值税一般纳税人税负变动异常 1、计算公式：指标值=税负变动率; 税负变动率=(本期税负-上期税负)/上期税负*100%; 税负=应纳税额/应税销售收入*100%。 2、问题指向：纳税人自身税负变化过大，可能存在账外经营、已实现纳税义务而未结转收入、取得进项税额不符合规定、享受税收优惠政策期间购进货物不取得可抵扣进项税额发票或虚开发票等问题。 3、预警值：±30% 检查重点：检查纳税人的销售业务，从原始凭证到记帐凭证、销售、应收帐款、货币资金、存货等将本期与其他各时期进行比较分析，对异常变动情况进一

企业财务风险分析和防范

企业财务风险分析与防范一、企业财务风险的基本特征企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。二、企业财务风险分析 1、资产负债状况分析财务风险从资产负债分析，主要分为三种类型：一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型，财务风险很小；二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损侵蚀，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机，必须引起警惕；三是亏损侵蚀了全部自有资本，而且还占据了负债一部分，这种情况属于资不抵债，属于高度风险，必须采取强制措施。

2、从企业收益状况分析财务风险从企业收益分析，分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析，就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况：一是如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，说明企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，存在一定风险；二是如果经营收益、经常收益均为盈利，而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，若严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业财务危机已显现。反之，如果三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况。三、企业财务风险的防范在市场条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。 1、树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 (1)、对财务风险进行事前控制。企业在实施某一方案进行决策时，既要考虑可能获得的利益，又要兼顾风险，通过对财务风险的存在及其原因分析，运用概率分析法、风险决策法、弹性预算

浅谈企业财务风险及预警分析

浅谈企业财务风险及预警分析【摘要】：国际金融危机后，许多国家的企业都陷入困境，由于在危机到来前，企业没有采取有效的预测和适当的防卫措施，导致了巨大的经济损失。因此，面临经营中的财务风险，企业要采取一系列预警措施来应对，从内外部环境对企业经营环境进行分析预测，通过经营决策，管理销售、管理模式和资本运营的调整，从安全经营，分散风险的角度获取经济利润。【关键词】：财务风险经济预警分析财务危机随着市场经济的不断发展，金融危机的再次袭来，许多企业都面临着巨大的压力和挑战。在这种背景下，企业在快速增长或加大投资时容易出现资金周转不灵或现金断流问题。通常成因是在生产发展、市场占有率提高的时候，企业家无暇顾及财务制度建设、一味扩大订单量，这会导致边际利润下降甚至被牺牲。生产或服务过程工作量超载、人工成本和库存增大、客户迟付款或有坏账发生的时候，如果突然碰到市场变化或同行竞争的冲击，就会造成财务危机，严重的还会造成企业破产。于是企业纷纷开始改善经营管理，但企业在强大的市场竞争下，要想求生存求发展，就必然要对经营理念和产品对象进行创新。这就使企业陷入这样一种困惑，如何从财务风险中研究出避免财务危机出现的方法。因此，财务预警分析成为现在企业经营预测最迫切具备的一种能力。一、企业财务风险及成因分析 1.资金短缺，融资困难一是资金不足是困扰企业发展的主要问题。对于中小企业来说，中小企业注册资本较少，资本实力有限；我国尚无专门为中小企业贷款的金融机构。加之商业银行体制改革后权利上收，以中小企业为放贷对象的基层银行有责无权，有心无力；实行资产负债比例管理后，逐级下达“存贷比例”，使本来就少的贷款数量更为可怜，贷款供应缺口加大。二是融资缺乏保证。银行只认可土地房产等不动产作抵押，中小企业的土地、房产等银行认可的不动产资产数量较少，缺乏信用保证，信贷能力低，难以获得银行贷款或其他融资渠道认可。三是融资相关服务欠缺。中小企业贷款难、寻保难与其资信等级不够有关。建立以企业资信档案为基础的信用制度已迫在眉睫。此外，中小企业

新三板(2017预测)点点客(430177)财务风险预警评级报告

类别标准编号THEMIS-THE-430177 Themis财务风险预警评级报告点点客

说明自1987年Themis纯定量异常值评估技术在国际上发明以来，经过对全球数十万家企业评级验证，其对发达国家企业财务风险提前一年预警综合准确率为 94%，对中国300家金融机构企业客户提前一年预警同样保持极高综合准确率，是目前国际上预警准确率最高的评级模型之一。除了对微观企业财务风险进行揭示外，在基于大数据样本量分析时，该模型还能够提前一年准确预测宏观经济运行风险和行业风险。 Themis纯定量异常值信用评级技术以100% 量化分析为基础，通过以破产企业财务指标异常状况为理论分析依据，从企业运营过程中的资金筹集方式、资金筹集的内部使用方向和资金使用效率等环节入手，分析企业运营环节的资金使用效率和资金流向合理性，同时判断企业财务数据和指标之间变化关系和合理化程度，从而预测企业财务风险和财务粉饰的财务预警评估模型。Themis 异常值信用评级技术与美国传统财务分析、信用评级、信用风险计量模型等分析技术在理论体系和分析方法上均有较大差别，是一项理论完整先进、分析视角独特、提前预测企业财务风险和破产的信用评级模型，其理论严谨性和模型独特性、科学性得到了世界各国评估界的高度认同，在国际上被誉为企业财务风险预警和信用评级的新革命，创造了国际信用评级新标准体系。 Themis评估技术广泛应用于金融和类金融领域中的银行贷前评估、贷后监控、融资担保、小额贷款、P2P网贷、信用保险、保理、典当、租赁、财务管理、资产管理；投资领域的证券投资、股权投资、股市预测；企业风险管理领域的企业赊销信用管理、供应商管理、企业内部风险控制以及政府监管等各领域的风险预警评估评级中。信用评估评级的价值在于揭示风险、预测未来。本报告通过Themis评估技术，在对被评测企业多年期财务报表数据进行综合分析后，对该企业下一年度财务风险等级和得分进行预测，并全面、详细揭示和阐述该企业各风险点的风险原因和程度，为报告使用者作出正确决策提供参考。

上市公司财务风险预警浅析

上市公司财务风险预警浅析 [提要] 本文在对上市公司财务风险预警进行概述的基础上，针对现有财务预警指标现状，在考虑完整性、有效性的基础上，从财务信息与非财务信息指标的建立等方面，探讨上市公司财务预警机制的完善及应用问题。关键词：上市公司;财务风险;预警中图分类号：F23 文献标识码：A 收录日期：2015年9月19日随着市场竞争环境的进一步加剧，上市公司面临的市场竞争和财务活动的复杂性不断增强，其生存和发展面临着前所未有的挑战，因财务危机导致经营陷入困境甚至破产的案例日益增多。这些问题不仅使投资者及债权人的合法利益得到侵害，增加了资本市场的风险，也影响宏观经济的平稳有序发展。因此，如何通过建立财务风险预警机制，确保财务风险到来前就预先识别，并提前执行预案，消除风险隐患，成为上市公司急需重视并解决的现实问题。一、上市公司财务风险预警概述财务预警是通过对企业财务报表数据和相关数据进行分析，对企业财务状况进行识别和判断，提前监测并化解企业面临的财务危机。实际工作中，财务预警首先要选择合适的企业财务指标构建财务预警指标体系，然后采用相关分

析方法，对上市公司的经营活动、财务活动等进行分析预测，最后得出综合预警结果，并采取预警措施。从上市公司财务预警现状看，往往因为重视程度低、指标选择不当、预警流程不畅和分析方法落后等影响财务预警效果。在财务预警机制建立和健全方面的研究中，主要集中在财务预警指标的选择及预警模型的建立等方面。尤其是在预警模型研究方面，经历了单变量模型、统计模型、人工智能模型以及基于支持向量机方法预测等阶段。近年来，部分学者将公司治理变量引入预警模型加以研究，取得了一些成果。二、国内上市公司财务风险预警现状（一）财务预警指标未紧密联系上市公司实际。一方面是财务预警大多以量化的财务指标作为解释变量，对其他影响重大但定性指标因素考虑较少，如公司治理方面的指标;另一方面是财务预警系统大多是静态预警模型，未根据公司所处行业特征、不同历史时期的发展状况、宏观经济环境做出动态的指标选择，未根据不同阶段的评价适时调整具体指标的权重等，导致预警模型评价结果的准确性、客观性难以得到保证，预警模型的实用价值有限。（二）财务风险预警机制不完善。一是预警分析的组织机制不完善，大部分预警分析组织机制未纳入公司治理机构;二是财务信息收集、传递流程与管理需要存在差距;三是财务风险分析方法和手段有限，在具体操作中往往流于可

风险预警系统模型

风险预警系统模型中国证监会办事处上市公司监管处

（一）经营风险预警指标 1、主营业务收入利润率主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的比值。计算公式为：主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入×100％该指标反映每元主营业务收入带来的利润是多少，表示主营业务的收益水平。主营业务收入指经营营业执照上注明的主营业务所取得的收入。有时，如果营业执照上注明的兼营业务量较大，且为经常性发生的收入，也可归为主营业务收入。当主营业务利润率偏低或出现负数时，公司经营风险增大，需加以警戒。该数据来源于《利润及利润分配表》中的相应科目。 2、营业利润比重营业利润比重是营业利润与利润总额的比值。计算公式为：营业利润比重＝营业利润／利润总额×100％该指标反映主营业务（其他业务所占比例一般较小）收益在企业整体收益中的比重。指标数值高，说明公司主营业务突出，生产经营相对稳定；反之，则可能存在隐患。一般认为，当该指标低于50％，预警信号产生。该数据来源于《利润及利润分配表》中的相应科目。

3、主营业务收入增长率与应收帐款增长率比较分析主营业务收入增长率与应收帐款增长率属多期比较分析指标，反映主营业务和应收帐款增长幅度，计算公式为：主营业务收入增长率＝（考查期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100％应收帐款增长率＝（考查期应收帐款－上期应收帐款）／上期应收帐款×100％一般认为，当主营业务收入增长率低于－30％时，说明公司主营业务大幅滑坡，预警信号产生。另外，当主营业务收入增长率小于应收帐款增长率，甚至主营业务收入增长率为负数时，公司极可能存在操纵利润行为，需严加防。在判断时还需根据应收帐款占主营业务收入的比重进行综合分析。上述指标主要是从主营业务收益能力和公司利润构成角度对公司经营风险进行监测。一般而言，一个业绩斐然或者成长性很好的企业往往是因为在其主营业务上取得了成功所致。一个企业或许可以将多余资金用于寻找新的增长点或开展多角经营，但最好也要围绕其主业经营，即发展一些与主业相近或相似的行业，即这些行业在技术要求、工序要求、人员要求方面与主业近似。或者，新发展的业务是为了支持主业的进一步发展。如：彩电企业收购一个电子器件工厂；食品企业收购一个种植基地等。这也是要求改制企业必须做到“主营业务突出”的原因。所以，如果一个企业的利润有相当部分来自于非营业利润，如：出租房屋出租土地等其他业务收入，或来自于资本市场上的炒作等，这些与企业的长远发展并无十分明显的相关性，很难由这样的利润认定其有好的发展前景，特别是当营业利润严重偏低甚至出现负值的情况下，存在操纵利润的可能性较大，风险程度较高，监控力度需及时加强。

企业财务风险预警管理办法

企业财务风险预警管理办法 1目的根据企业财务风险的影响因素，建立财务风险预警评价指标体系。 2适用范围本办法适用于公司及下属各企业。 3职责 3.1公司建立财务风险防范及处置小组，组长由总经理担任，副组长由总会计师担任，办公室挂靠财务会计部。 3.2公司财务会计部牵头负责公司财务风险评价，按季度编制财务风险预警看板，制定并督促公司相关职能部门落实财务风险处置措施。 4定义影响企业财务风险的因素来自于外部环境和企业内部。一般为筹资风险、投资风险、营运风险及内部控制风险四个方面。 4.1筹资风险：一般包括负债风险、或有负债风险、再筹资风险、筹资成本过高风险及汇率风险等。 4.1.1.债务比例过高，企业面临较高的还本付息压力，如果营运资金运作不佳、资产流动性弱，可能使企业面临到期不能还本付息的境地。 4.1.2.企业对担保疏于管理，对外担保数额大、期限长，若债务人无法到期偿还债务，担保人或有负债就转化成现实义务，诱发企业的财务风险 4.1.3.企业信用不佳，可供抵押的资产缺乏，造成企业再融资困难，严重时会造成资金断链。 4.1.4.企业融资方式单一，途径局限，期限不合理，使得筹资成本超出投资项目收益率而引发风险。

4.1. 5.汇率变化存在导致企业遭受损失的可能性。 4.2投资风险：主要包括固定资产投资风险、对外投资风险和债券投资风险等，其典型表现：企业对投资项目可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实等原因，导致投资决策失误，使得投资收益率远低于预期，以及投资过程缺乏监控，造成项目拖期，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的风险。 4.2.1.企业规模增长缓慢、盈利水平低下，无法在竞争中取得优势，造成抗风险能力较差。 4.2.2.存货管理不善，流动性差，占用了企业大量资金，同时企业需支付大量保管费用，还要承担存货跌价损失。 4.2.3.应收账款控制不严，导致企业应收账款大量增加，面临到期不能收回的风险。 4.2.4.应付账款管理不善，导致企业资信等级下降，部分或全部丧失商业融资能力。此外，企业管理不善、成本费用控制不力、产品缺乏竞争力等均属于营运风险。 4.3营运风险：主要有企业发展缓慢、经营质量不高等，造成企业抗风险能力低下。 4.4内部控制风险：决策程序设置不科学、不合理，主观随意性大，以及未严格执行决策程序，增加决策风险，导致决策项目失败。同时，企业对重点业务未设置关键控制点或控制点失效，也会增加企业风险，导致企业损失。 5工作程序 5.1财务风险评价指标体系

企业发展管理中风险预警的7个指标

企业发展管理中风险预警的7个指标 --明阳天下拓展培训企业发展管理的财务风险贯穿于企业发展管理生产经营的方方面面。企业发展在筹措资金、投资、日常的交易、利润的分配中都可能产生风险。例如，由于宏观经济环境的变化、市场供求关系的不确定都可能导致企业发展筹资、投资带来不确定的因素;又如汇率的波动，也可能导致企业发展外汇收入的贬值，造成企业发展收入的不确定性。当前在一些企业发展当中财务风险一直没有得到高层管理的重视。企业发展片面的追求赢利性强的产品，忽视市场需求。在销售的时候还一味地追求扩大市场，造成购货方拖欠货款现象时有发生。企业发展资产负债表率一直居高不下，这些都可能是企业发展管理潜在的财务风险。那么企业发展管理如何在事先预测到这些潜在的风险?以下的几个财务指标可以在一定程度上帮助企业发展管理资金管理者建立长期的预警系统。 1、资产获利能力获利是企业发展管理经营最终目标，也是企业发展管理生存与发展的前提，获利能力由以下两个指标来衡量。

总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额成本费用利润率=营业利润/成本费用总额第一个公式表示每一元资本的获利水平，反映企业发展运用资产的获利水平。第二个公式反映每耗费一元所得利润水平越高，企业发展的获利能力越强 2、偿债能力衡量偿债能力的指标有有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业发展最佳为2左右，资产负债率一般为40~60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。 3、经济效率高低又直接体现企业发展经营管理水平，其中：反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率，产销平衡率=产品销售产值/工业总产值 4、企业发展管理发展潜力

财务风险预警研究

财务风险预警研究 This manuscript was revised by the office on December 10, 2020.

上市公司财务风险预警研究 Research on Listed Company Financial Risk Early-warning 摘要随着我国大力发展资本市场，市场经济体制改革逐步深化完善，上市公司在临竞争环境越来越激烈的情况下，一些公司不可避免地陷入财务危机，甚至走破产。上市公司一旦发生危机，就会危及经济生活中的多个方面，产生极大的影响。目前，我国的上市公司被特别处理的主要原因之一就是陷入财务危机。因为，如果能在公司财务状况刚刚出现危机之时就发现并采取有效的措施，就可以其避免遭受更大的损失，避免经营陷入困境。本文正是基于这种考虑，在回顾财务风险预警的研究现状和研究方法的基础，将财务风险识别、财务风险评价纳入上市公司财务风险预警的研究框架中，上市公司管理层充分识别公司财务的风险因素并评价公司的财务状况，从而能建立准确且有效的财务风险预警模型。根据财务风险和财务风险预警的基本理论，给出了上市公司财务风险预警的流程，构建了上市公司财务风险的模糊群体层次评价模型，建立了上市公司财务风险预警模型。本文的结构作如下安排：第1章为绪论，介绍了研究背景和意义，国内外相关研究综述，本文的研究方法和结构框架。第2章为财务风险预警的基本理论。介绍了财务风险的基本理论，财务风险预警的界定、功能和流程。第3章为上市公司财务风险识别和评价研究。首先介绍了财务风险识别的基本方法，然后根据上市公司财务风险的模糊性和决策者的群体性，构建了模糊群体层次评价模型。第4章为上市公司财务风险预警理论研究。介绍了财务风险预警的目标、功能和分析方法、指标体系的构建原则，并据其构建了财务风险预警的指标体系。第5章为上市公司财务风险预警模型研究。以A股上市公司的财务危机公司作为研究对象，选择样本，通过因子分析法筛选出主成分因子，用Logistic回归建立了预警告模型，最后通过检验得到很好的预测效果，具有一定的实用价值。关键词：上市公司；财务风险；预警；Logistic回归

企业财务风险预警管理办法

企业财务风险预警管理办法 1 目的根据企业财务风险的影响因素，建立财务风险预警评价指标体系。 2 适用范围本办法适用于公司及下属各企业。 3 职责 3.1公司建立财务风险防范及处置小组，组长由总经理担任，副组长由总会计师担任，办公室挂靠财务会计部。 3.2公司财务会计部牵头负责公司财务风险评价，按季度编制财务风险预警看板，制定并督促公司相关职能部门落实财务风险处置措施。 4 定义影响企业财务风险的因素来自于外部环境和企业内部。一般为筹资风险、投资风险、营运风险及内部控制风险四个方面。 4.1 筹资风险：一般包括负债风险、或有负债风险、再筹资风险、筹资成本过高风险及汇率风险等。 4.1.1.债务比例过高，企业面临较高的还本付息压力，如果营运资金运作不佳、资产流动性弱，可能使企业面临到期不能还本付息的境地。 4.1.2.企业对担保疏于管理，对外担保数额大、期限长，若债务人无法到期偿还债务，担保人或有负债就转化成现实义务，诱发企业的财务风险。 4.1.3.企业信用不佳，可供抵押的资产缺乏，造成企业再融资困难，严重时会造成资金断链。 4.1.4.企业融资方式单一，途径局限，期限不合理，使得筹资成本超出投资项目收益率而引发风险。

4.1. 5.汇率变化存在导致企业遭受损失的可能性。 4.2 投资风险：主要包括固定资产投资风险、对外投资风险和债券投资风险等，其典型表现：企业对投资项目可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实等原因，导致投资决策失误，使得投资收益率远低于预期，以及投资过程缺乏监控，造成项目拖期，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的风险。 4.2.1.企业规模增长缓慢、盈利水平低下，无法在竞争中取得优势，造成抗风险能力较差。 4.2.2.存货管理不善，流动性差，占用了企业大量资金，同时企业需支付大量保管费用，还要承担存货跌价损失。 4.2.3.应收账款控制不严，导致企业应收账款大量增加，面临到期不能收回的风险。 4.2.4.应付账款管理不善，导致企业资信等级下降，部分或全部丧失商业融资能力。此外，企业管理不善、成本费用控制不力、产品缺乏竞争力等均属于营运风险。 4.3 营运风险：主要有企业发展缓慢、经营质量不高等，造成企业抗风险能力低下。 4.4 内部控制风险：决策程序设置不科学、不合理，主观随意性大，以及未严格执行决策程序，增加决策风险，导致决策项目失败。同时，企业对重点业务未设置关键控制点或控制点失效，也会增加企业风险，导致企业损失。 5 工作程序 5.1财务风险评价指标体系

营销风险预警指标权重确定方法论

营销风险预警指标权重确定方法论内容摘要：营销风险预警管理的有效性及准确性是企业营销风险管理最为关注的问题之一，如何有效的分配营销风险预警指标权重是营销风险预警管理中较为关键的一步。本文将层次分析法引入到营销风险预警管理中，提出定量与定性相结合，科学准确地确定营销风险预警指标权重的计算方法。关键词：层次分析法营销风险预警指标营销风险预警指标权重的分配反映了每一种指标对营销风险评估的不同重要程度。常用的确定营销风险预警指标权重的方法有以下几种：一是主观经验法，评价者凭自己以往的经验直接给营销风险预警指标加权；二是专家调查加权法，这种方法是要求所聘请的专家先独立的对营销风险预警指标加权，然后对每一个营销风险预警指标的权数取平均值，作为权重系数；三是德尔菲加权法，给每位专家发放加权咨询表，然后对所有专家对每个营销风险预警指标的加权系数进行统计处理；四是层次分析法，将营销风险预警指标分解成多个层次，通过两两比较下层元素对于上层元素的相对重要性，将人的主观判断用数量形式表达和处理以求得营销风险预警指标的权重。前三种方法比较简单，操作性较强，但主观性强，随意性大，精度不够，导致指标间相对重要性得不到合理体现，因而带来营销风险评估失准。如何科学、客观、精确地分配风险预警指标权重实现对企业营销风险进行有效评估尤为重要，因而加强对营销风险预警指标权重确定方法的研究对企业建立合理、有效的营销风险预警管理体系有着重要意义。

层次分析法的基本原理及主要步骤层次分析法（The Analytic Hierarchy Process）是美国匹兹堡大学教授（一）层次分析法的基本原理层次分析法基本原理可归纳为层次的数学原理、递阶层次结构原理、两两比较标度与判断原理、层次排序原理。通俗的讲，层次分析法基本原理就是把所要研究的复杂问题看作一个大系统，通过对系统的多个因素的分析，划分出各因素间相互联系的有序层次；再请专家对每一层次的各因素进行较客观的判断后，相应给出相对重要性的定量表示；进而建立数学模型，计算出每一层次全部因素的相对重要性的权值，加以排序；最后根据排序结果规划决策和选择解决问题的措施。（二）层次分析法的主要步骤 1.根据营销风险预警评价指标体系的设计思想和原则，通过全面吸收、归纳企业现有经济评价指标和组织评价指标，根据影响营销活动的各个因素的内容及表现、特点及分类，构建一个由目标层、准则层、方案层组成的递阶层次模型。 2.通过比较下层元素对于上层元素的相对重要性建立判断矩阵。按层次分析法的要求，比较两两要素之间相对重要性的排序方法是：设要素为Fi、FJ ；当Fi与FJ相比同等重要，有Rij=1 ；当Fi 与FJ相比略为重要，有Rij=3/1 ；当Fi与FJ相比相当重要，有Rij=5/1 ；当Fi与FJ相比明显重要，有Rij=7/1 ；当Fi与FJ相比

公司财务风险预警模型

摘要:文章在简要介绍企业财务风险及上市公司风险预警系统的含义和功能的基础上,重点介绍上市公司风险预警模型,并用奥特曼模型在我国上市公司财务风险预警中的运用进行分析,最后针对我国的具体情况提出关于奥特曼模型修正意见。关键词:财务风险预警系统;单变量模型;奥特曼模型企业财务风险是指企业丧失偿债能力的可能与股东收益的不确定性。通常用财务杠杆衡量财务风险的大小。在激烈的市场竞争中,上市公司始终处在生存与倒闭、发展与萎缩的矛盾中。上市公司必须生存下去才有可能获利,只有不断发展才能求得生存,对上市公司来说,生存是其核心目标。而影响上市公司生存的主要威胁来自上市公司面临的风险和财务危机。因此,建立一个科学合理的财务风险系统,可以为上市公司的生存提供重要的信息,对上市公司可能发生的财务危机加以防范,减少财务危机的出现。一、企业财务风险预警系统的含义及功能财务风险预警系统主要是以财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据,利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论,采用比例分析数学模型等方法,确定预警指标和预警指标的相应标准,以发现企业存在的风险,并向经营者示警一个有效的财务预警系统。从1998年我国对上市公司实行“特别处理”(简称ST)制度以来,2001年、2002年、2003年、2004年分别有144家、135家、113家和123家上市公司被特别处理。有鉴于此,迫切需要建立一个能预先发出财务危机警报的财务分析系统,以帮助上市公司管理者及早取得

财务状况恶化的信号,避免可能出现的财务危机。具体说来,财务风险预警系统主要具有以下三方面的功能: (一)信息收集它通过收集与企业经营相关的产业政策、企业本身的各类财务和生产经营状况信息,进行分析比较,判断是否应该发生警告。 (二)预知危机经过对大量信息的分析,当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,财务预警系统能预先发出警告,提醒经营者采取对策,避免潜在的风险演变成现实的损失。 (三)控制危机当财务发生潜在的危机时,财务预警系统还能及时寻找导致财务状况恶化的根源使经营者有的放矢,阻止财务状况的进一步恶化。二、企业财务风险的预警模型 (一)建立财务风险预警模型的必要性财务预警是借助企业提供的财务报表、经营计划及其他相关会计资料,利用财会、统计、金融、企业管理、市场营销理论,采用比率分析、比较分析、因素分析及多种分析方法,对企业的经营活动、财务活动等进行分析预测,以发现企业在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险,并在危机发生之前向企业经营者发出警告,督促企业管理当局采取有效措施,避免潜在的风险演变成损失,起到未雨绸缪的作用;而且,作为企业经营预警系统

财务风险预警系统常用指标

财务风险预警系统常用指标 [H2]财务风险预警系统常用指标[/H2] 1、经营风险预警指标（1）主营业务利润率定义：主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的比值。公式：主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入×100％意义：该指标反映每元主营业务收入带来的利润是多少，表示主营业务的收益水平。主营业务收入指经营营业执照上注明的主营业务所取得的收入。有时，如果营业执照上注明的兼营业务量较大，且为经常性发生的收入，也可归为主营业务收入。当主营业务利润率偏低或出现负数时，公司经营风险增大，需加以警戒。（2）营业利润比重定义：营业利润比重是营业利润与利润总额的比值。公式：营业利润比重＝营业利润／利润总额×100％意义：该指标反映主营业务（其他业务所占比例一般较小）收益在企业整体收益中的比重。指标数值高，说明公司主营业务突出，生产经营相对稳定；反之，则可能存在隐患。分析提示：一般认为，当该指标低于50％，说明公司的收入大部分来自主营业务之外，经营结构不够合理，预警信号产生。（3）主营业务收入增长率与应收账款增长率比较分析定义：主营业务收入增长率与应收账款增长率属多期比较分析指标，反映主营业务和应收账款增长幅度。公式：公式一主营业务收入增长率＝（考查期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100％公式二应收账款增长率＝（考查期应收账款－上期应收账款）／上期应收账款×100％意义：表示公司销售额的增长幅度，可以借以判断企业主营业务的发展状况。分析提示：一般认为，当主营业务收入增长率低于－30％时，说明公司主营业务大幅滑坡，

预警信号产生。另外，当主营业务收入增长率小于应收账款增长率，甚至主营业务收入增长率为负数时，公司极可能存在操纵利润行为，需严加防范。在判断时还需根据应收账款占主营业务收入的比重进行综合分析。（4）应收账款周转率（在资产管理比率中已述）（5）净资产收益率（在盈利能力比率中已述）（6）经营现金流量比率定义：经营活动现金净流量占总现金净流量的比率。公式：经营现金流量比率＝经营活动现金净流量／现金净流量总额×100％分析提示：通过该比率分析，可了解维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金的来源，从而判别企业财务状况是否良好、公司运行是否健康。一般而言，公司现金流入以经营活动为主，以收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资等取得的现金为辅，是一种比较合理的结构。预警信号：与主营业务收入利润率指标相类似，当经营现金流量比率低于50％时，预警信号产生。 2、资金风险预警指标（1）资产负债率（在负债比率中已述）（2）流动比率（在变现能力比率中已述）（3）速动比率（在变现能力比率中已述）（4）存货周转次数（在资产管理比率中已述）（5）盈利现金比率（盈余现金保障倍数）定义：盈利现金比率是经营现金净流量与净利润的比值，反映企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。公式：盈利现金比率＝经营现金净流量／净利润分析提示：在一般情况下，比率越大，企业盈利质量就越高。如果比率小于1，说明本期净利中存在尚未实现现金的收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。预警信号：当该比率小于1时，视为发出预警信号，应加强监控力量，特别是对那些对经营现金需要量大的行业企业。（6）强制性现金支付比率定义：强制性现金支付比率是现金流入总额除以经营现金流出量与偿还债务本息付现合计数的比值。公式：强制性现金支付比率＝现金流入总额／（经营现金流出量＋偿还债务本息付现）分析提示：这一比率反映企业是否有足够的现金偿还债务、支付经营费用等。在持续不断的经营过程中，公司的现金流入量至少应满足强制性目的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。这一比率越大，其现金支付能力就越强。正常值范围：当公司强制性现金支付比率小于1时，说明公司本期创造的现金流入量不能满足经营活动和偿还债务的现金需要，将发生支付困难，严重时会导致企业破产，因为企业破产是以“不能支付到期债务”为标志的，这时应认为发出预警信号。

风险预警系统模型

风险预警系统模型中国证监会北京办事处上市公司监管处

第一部分定量指标分析（一）经营风险预警指标 1、主营业务收入利润率主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的比值。计算公式为：主营业务利润率＝主营业务利润／主营业务收入×100％该指标反映每元主营业务收入带来的利润是多少，表示主营业务的收益水平。主营业务收入指经营营业执照上注明的主营业务所取得的收入。有时，如果营业执照上注明的兼营业务量较大，且为经常性发生的收入，也可归为主营业务收入。当主营业务利润率偏低或出现负数时，公司经营风险增大，需加以警戒。该数据来源于《利润及利润分配表》中的相应科目。 2、营业利润比重营业利润比重是营业利润与利润总额的比值。计算公式为：营业利润比重＝营业利润／利润总额×100％该指标反映主营业务（其他业务所占比例一般较小）收益在企业整体收益中的比重。指标数值高，说明公司主营业务突出，生产经营相对稳定；反之，则可能存在隐患。一般认为，当该指标低于50％，预警信号产生。该数据来源于《利润及利润分配表》中的相应科目。 3、主营业务收入增长率与应收帐款增长率比较分析主营业务收入增长率与应收帐款增长率属多期比较分析指标，反映主营业务和应收帐款增长幅度，计算公式为：主营业务收入增长率＝（考查期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100％应收帐款增长率＝（考查期应收帐款－上期应收帐款）／上期应收帐款×100％一般认为，当主营业务收入增长率低于－30％时，说明公司主营业务大幅滑坡，预警信号产生。另外，当主营业务收入增长率小于应收帐款增长率，甚至主营业务收入增长率为负数时，公司极可能存在操纵利润行为，需严加防范。在判

公司财务风险预警模型

————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：

财务风险预警机制

财务风险预警机制公司内部档案编码：[OPPTR-OPPT28-OPPTL98-OPPNN08]

我国企业财务风险预警机制研究 [摘要] 随着经济全球化，竞争国际化，知识经济为主题的新经济时代的到来，企业财务风险预警愈来愈成为企业财务管理的热点问题。为迎合中国会计改革的新形势，在论述企业财务风险预警机制的内涵及构成的基础上，提出了建立健全适应社会主义市场经济体制的财务风险预警机制的设想。 [关键词]我国企业；财务风险；预警机制近20年来，随着对外开放和经济体制改革的深入进行，我国企业面临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可控制的因素，企业发生财务风险或困难甚至破产清算的现象不断增加，财务风险给企业，社会带来严重的影响。因此，企业财务风险的防范和控制显得尤为重要。本文试从构建我国企业财务风险预警机制方面展开探讨。一、企业财务风险预警机制的内涵企业财务风险预警机制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企业在财务风险管理中所形成的各种相互依赖，相互制约的预警职能体系，是降低财务风险的关键所在，也是今后盘活企业财务的一个重要组成部分。建立健全企业财务风险预警机制，就是把风险预警机制引入企业内部，让企业、管理者、员工共同承担风险责任，使责、权、利三者真正成为一个有机整体。

一般地，我国企业财务风险预警机制可由以下四个部分构成： 1.预警分析的组织机制。为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，企业应建立健全预警的组织机构。预警组织机构相对独立于企业组织的整体控制。预警组织机构的成员是兼职的，由企业经营者，企业内部熟悉管理业务、具有现代经营管理知识和技术的管理人员组成，同时要聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对企业最高管理者（管理层）负责。预警组织机构的日常工作可由现有的某些职能部门（如财务部、企管办、企划部）来承担。预警组织制度的实施使预警分析工作经常化、持续化，只有这样才能产生预期的效果。 2.财务信息收集、传递机制。良好的财务风险预警分析系统，要能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务风险的发生，还必须建立在对大量资料系统分析的基础上，抓住每一个相关的财务风险征兆。主要资料包括内部数据和相关外部市场，行业等数据。这个系统应是开放性的，不仅有财会人员提供的财会信息，更有其他渠道的信息。这里的会计信息系统不仅是指一般意义上的企业会计核算报告系统，还包括对会计资料的认真阅读、分析和评价，以及寻找企业潜在的财务风险并及时消除财务风险的工作。财务信息收集、传递机制是财务风险预警系统分析良性循环的基础。 3.财务风险分析机制。高效的风险分析机制是关键，通过分析可以迅速排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影

财务风险预警模型构建实证分析

财务风险预警模型构建实证分析【摘要】财务风险预警模型可以从定量角度客观准确判断企业的财务危机程度，网络的普及对此颇具影响。本文采用实证方法，选取了5个财务指标作为模型变量，构建了一个基于极值原理的Fisher线性判别模型，并对该模型进行了实证检验。结果表明，该模型具有较好的对企业财务状况和风险状况进行评价预警的能力。【关键词】财务预警模型指标；财务风险预警模型；多元线性函数模型网络环境作为全球化的技术环境，使会计行业发生了根本性的变革，企业管理者越来越多的关注网络所带来的挑战与机遇。网络财务在我国尚处于初期阶段，它的运用存在诸多新风险，建立一套有效的财务风险预警系统是必然选择，而建立财务风险预警系统最关键的就是构建财务风险预警模型。本文认为现金流量表能客观地反映企业的经营状况及获利能力，而且由于现金流量的计算不涉及权责发生制，几乎没有造假的可能，因此本文是基于现金流的F记分模型为基础构建网络环境下的财务风险预警模型。一、样本的选择本文对企业财务风险预警模型进行实证研究，研究的主体是我国A股市场的上市公司，利用公开披露的企业信息来研究上市公司陷入财务危机的可预测性。在确定样本企业时，选取了一组在上海证券交易所上市交易的18

家ST公司，同时还相应地选择同行业、同规模的18家非ST公司作为研究样本，总样本共36家。研究数据主要来自上海证券报上公开披露的2002年度到2006年度的年度报告的有关资料。二、财务预警模型指标的选择任何企业的财务危机都会通过一些敏感性财务指标值反映出来。因此，设置一些敏感性财务指标是建立财务预警机制的基础。基于网络环境下现金流量对企业的重要性，本文主要从企业财务活动的角度，确定了三大类基础指标：经营环节风险指标，包括应收账款周转率、存货周转率、主营业务收入增长率、营业周期、现金流入量与现金流出量之比、销售营业现金流入比；筹资环节风险指标，包括流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数、长期资产合适率、总资产增长率、现金流动负债比率、现金盈利值、营运资金占用额；投资环节风险指标，主要包括总资产报酬率、总资产周转率、总资产净现率。为了全面客观地检验上市公司的经营好坏，所选取的财务指标要具有全面性与综合性，保证所选指标之间存在显著性差异；为避免指标之间某些特征重复计算，尽量消除变量的高度相关性。为此，本文将通过两个步骤选取建模指标。（一）运用T检验，判断财务指标的显著性差异利用收集的总共36家企业的数据资料，分组计算19个财务指标在被挂名ST前两年的平均值，计算两组样本各指标值的T检验值。这个过程可以通过SPSS统计分析软件中的样本显著性检验功能，