石油石化行业财务风险预警指标体系设计
试析石油行业财务危机预警机制的探讨
石油行业财务危机预警机制的探讨引言石油行业作为全球经济的重要支柱，其财务稳定和风险管理至关重要。
然而，由于国际油价的波动、市场需求的变化和经营风险等因素，石油行业时常面临财务危机的风险。
因此，建立一套有效的财务危机预警机制对于保障石油公司的稳定经营至关重要。
1. 财务危机预警的意义财务危机预警旨在通过监测和分析石油公司的财务指标，发现潜在的财务风险，及时采取措施防范和化解危机，避免财务危机的发生。
财务危机的发生不仅会给公司带来巨大的经济损失，还会影响石油市场的稳定性和对社会的负面影响。
因此，建立一套财务危机预警机制，能够及早识别财务风险，并采取相应措施，大大减少财务危机的发生概率。
2. 石油行业财务危机的常见因素财务危机的发生是由多种因素造成的。
在石油行业中，以下因素是导致财务危机的主要因素：2.1. 油价波动石油行业对于油价的敏感性非常高。
全球经济的波动、供求关系的变化以及国际地缘政治的不稳定性都可能导致油价的波动。
当油价大幅下跌时，石油公司的利润将受到严重冲击，甚至可能导致财务危机的发生。
2.2. 经营风险石油公司在日常经营中面临着各种风险，包括勘探开发风险、项目投资风险、采购成本风险等。
这些风险如果得不到有效的管理和控制，很容易导致公司的财务状况恶化，甚至引发财务危机。
2.3. 市场需求的变化石油产品的需求受到市场供求关系的影响。
当市场需求下降时，石油公司的销售量和销售收入都会受到影响，进而影响财务状况。
因此，石油公司需要密切关注市场需求的变化，并及时作出调整，以应对潜在的财务风险。
3. 石油行业财务危机预警机制的建设为了有效预防和应对石油行业的财务危机，需要建立一套科学完善的预警机制。
以下是一些建设石油行业财务危机预警机制的核心要素：3.1. 财务指标的选择和监测选择合适的财务指标非常重要，这些指标能够全面反映石油公司的财务状况和风险程度。
例如，利润率、资产负债比率、现金流量比率等指标都可以用于评估石油公司的偿债能力和盈利能力。
《A石油工程公司财务风险评价与控制研究》
《A石油工程公司财务风险评价与控制研究》摘要：随着经济的快速发展，石油工程行业的竞争愈发激烈。
为保障企业稳定发展和利益最大化，财务风险评价与控制的研究变得尤为重要。
本文以A石油工程公司为例，深入探讨其财务风险评价与控制，旨在为企业提供科学决策依据，以实现财务管理的优化和风险的有效控制。
一、引言A石油工程公司作为国内知名的石油工程企业，在市场竞争中面临着诸多挑战。
其中，财务风险的管理与控制是公司持续发展的重要保障。
本文将通过分析A石油工程公司的财务风险类型、风险评价方法以及风险控制策略，为公司财务管理提供有效的指导。
二、财务风险类型A石油工程公司的财务风险主要包括市场风险、财务风险、操作风险以及政策风险。
1. 市场风险：受国际油价波动、市场需求变化等因素影响，公司面临项目收益的不确定性。
2. 财务风险：包括资金链断裂、负债过高等因素，直接影响公司的运营效率和稳定性。
3. 操作风险：内部管理不当、员工操作失误等可能引发财务风险。
4. 政策风险：国家政策调整、税收改革等外部因素也可能对公司的财务状况产生影响。
三、财务风险评价针对A石油工程公司的财务风险，本文采用定性和定量相结合的方法进行风险评价。
1. 定量评价：通过建立财务指标体系，如资产负债率、流动比率等，对公司的财务状况进行量化分析。
2. 定性评价：结合专家意见、历史数据等，对市场、政策等非财务因素进行风险评估。
通过对上述方法的综合运用，可对A石油工程公司的财务风险进行全面、客观的评价。
四、财务风险控制策略针对评价结果，本文提出以下财务风险控制策略：1. 市场风险管理：密切关注国际油价变动，及时调整经营策略，分散市场风险。
2. 财务管理优化：加强资金管理，降低负债率，提高资金使用效率。
3. 操作风险管理：完善内部管理制度，提高员工操作技能和风险意识。
4. 政策风险管理：关注国家政策动态，及时调整经营策略，降低政策风险。
五、实施建议为确保财务风险评价与控制策略的有效实施，本文提出以下建议：1. 加强财务管理人员的培训，提高其专业素质和风险意识。
财务预警指标体系的构建与应用
财务预警指标体系的构建与应用为了确保企业的稳健运营和创造利润，财务预警指标体系的构建和应用至关重要。
通过建立科学合理的财务预警指标体系，企业可以及时发现和解决财务风险，提前预防财务危机的发生。
本文将从构建财务预警指标体系的必要性、指标体系的构建方法以及指标体系的应用等方面进行探讨。
财务预警指标体系的构建是企业财务管理的重要组成部分。
它可以帮助企业监控和预测财务风险，及时采取相应的措施，避免财务危机的发生。
财务预警指标体系能够为企业提供科学的决策依据，以保持企业的健康发展。
财务预警指标体系的构建需要考虑以下几个关键因素。
首先是指标的选择。
指标需要具备反映企业经营状况和财务风险的特点，如盈利能力、偿债能力、经营能力等。
其次是指标的权重。
不同的指标对企业财务状况的评估具有不同的重要性，需要根据企业的特点和行业的特点进行权衡。
最后是指标的阈值。
阈值的设置能够帮助企业判断财务风险的等级，同时也要考虑到市场的竞争环境和行业的发展态势。
在构建财务预警指标体系时，可以采取多种方法。
一种常用的方法是基于历史数据进行分析和比较。
通过对历史数据的统计和分析，可以找出企业财务状况存在的问题和风险点，并确定预警指标的设置。
另一种方法是借鉴行业标准和最佳实践。
可以通过对行业内企业的对比和学习，找出行业的典型风险点和关键指标，结合企业的实际情况进行适当的调整和优化。
财务预警指标体系的应用是实现财务预警管理的关键环节。
通过对财务指标的监测和分析，可以及时获得企业财务状况的变动情况，从而制定相应的应对策略。
财务预警指标体系的应用还可以提高企业的预测能力，帮助企业预测未来的财务风险，及时采取措施避免损失。
财务预警指标体系的应用还需要注意以下几个要点。
首先是指标的监测频率。
不同的指标需要根据其变动速度和重要性来确定监测的频率，以便及时掌握财务状况的变动。
其次是指标的分析和评估。
通过对指标的分析和评估，可以判断财务状况的好坏和风险的等级，进而制定相应的预防和应对措施。
石油石化行业经营风险预警模型构建
《经济师》2019年第6期摘要：随着全球经济一体化发展趋势不断深化，企业与企业之间的竞争表现得异常激烈，对于石化企业而言，也是如此。
石化施工企业在进行油田地面建设及长输管道等建设中，经常面临竞标、资金、结算、分包等方面的经营风险，而风险防控效果直接影响着施工企业的可持续发展。
为了全面准确识别石油石化企业重大安全风险，研发石油石化企业重大经营风险评估技术。
根据管理实际，构建企业智能化安全管控模式，强化关键节点风险预警预控，支撑企业向超前预防管控转型，从而提升企业危险感知能力，显著提高其安全管控水平。
关键词：石化企业经营安全财务风险预警中图分类号：F270文献标识码：A文章编号：1004-4914（2019）06-274-02我国油气资源丰富，开发规模较大，长输管道建设处于不断增长的趋势，加油站和油库遍布各地，从目前我国石化企业发展来说，对于经营风险的控制还存在一定的问题。
石化企业需要不断从内部进行财务风险控制，并制定完善的财务风险管理制度，根据我国石化企业风险的主要特点，建立安全风险评估机制，并建立一定的分级制度，为不同企业展开风险防范工作打好基础。
一、石化企业安全风险预警与智能管控的必要性（一）石化企业进行互联网改革的必要措施围绕《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》的相关指标，提出企业的发展需要坚持开放性原则，并不断进行创新，使企业的发展更加安全有序。
此外，还要不断发挥互联网的主要优势，坚持不断创新的原则，并在市场不断变化的基础上，不断拓宽石化企业与互联网发展之间的广度。
融合社会各领域各行业的发展经验，不断完善本行业的网络化建设。
传统的石化企业已经无法完全适应网络化的发展需求，因此发生质的改变是必然的。
在进行网络化改革的过程中会面临很多的问题，例如行业发展流程的复杂化，原材料以及产品的危险等级比较高，因此其安全环保的风险也会较高，企业生产效益的提升也面临着安全风险的提高，这些因素都影响了企业的发展。
加油站会计年终总结财务风险评估与预警机制建设
加油站会计年终总结财务风险评估与预警机制建设2019年是我工作的第一年，作为加油站的会计，我承担了财务管理的责任。
在这一年中，我认真总结了财务风险评估与预警机制的建设经验。
下面将从财务风险评估的重要性、现有问题以及建设预警机制三个方面进行论述。
一、财务风险评估的重要性财务风险评估是一个对财务风险进行全面、科学分析和评估的工作，对于加油站的财务管理至关重要。
首先，财务风险评估可以帮助企业了解当前财务状况，及时发现问题并采取相应的措施。
其次，财务风险评估可以帮助企业合理分配资源，确保资金的合理使用。
最后，财务风险评估可以提供决策依据，减少财务风险对加油站经营的不利影响。
二、现有问题分析在进行财务风险评估的过程中，我发现了一些问题。
首先，财务数据的收集和整理工作存在一定的滞后性，导致评估结果不够及时准确。
其次，在风险因素的评估过程中，对于非财务风险因素的考虑不够充分，影响了整体评估结果。
最后，预警机制的建设尚未形成系统化的流程和标准，难以对风险进行有效的预警和防范。
三、预警机制建设的措施为了解决上述问题，我提出了以下预警机制建设的措施。
首先，加强财务数据的及时性和准确性，建立起一套完善的数据采集和整理机制，确保评估结果的及时性和可靠性。
其次，加强对非财务因素的考虑，将市场变化、竞争状况等因素纳入评估范畴，提升预警的准确性和全面性。
最后，建立起一套完整的预警机制，包括预警指标的设定、预警信号的传递和预警反应的处理等，形成有效的风险预警和应对体系。
通过以上的措施，我相信加油站的财务风险评估与预警机制建设能够取得显著的成效。
首先，准确及时的财务风险评估可以帮助公司了解当前的经营状况，并及时采取有针对性的措施。
其次，充分考虑非财务因素可以提高评估结果的准确性和全面性，避免漏报和误报的情况发生。
最后，完善的预警机制可以在发生风险时提前预警，避免财务风险对公司经营的重大影响。
在将来的工作中，我将继续加强对财务风险评估与预警机制建设的学习和实践，不断提高自身的素质和能力，为加油站的财务管理贡献自己的力量。
油田企业财务月度评价预警指标体系的建立及应用
制在合理的范围内 财务指南 的评价 预警是 指按 照
上 市 油 ［公 司的 要 求 ， 过 对 企 业 月 Ｈ 通
能 力、营运能力、发展能 力等 ．适要 遵循重要性 、可比性 、稳定性 、敏感 性 、可操 作性等原则 ， 突出上市公 司
特 点 ，便 于 同 国外 类 似 公 司 比 较 由 ｆ 份 公 司成 立 仅 一年 多 、 股 财
即 ：
定的局限 眭． 如利润形成过程的影
上市的一统部署 ， 胜利油田有限公司 于２ ０ 年 ５ ００ 月组建 。作为上市公 ． 在激烈的国际竞争中 ， 面对各种各 要 样的市场风险和油 田内部产量递减 、 投资下降、 成本控制难度大等一 系列 压力 ． 而且社会对企业经营行为的要 求也 １趋规范 。因此 ， 强企 业内部 ３ 加 管理 ， 及时对企业经营状况做 出正确 评价 和预测 ．就显得尤为必要 经济系统 的复杂性 ， 使会 计风险 的影响 日益 明显 ， 采取有效措 施 ， 规 避会计风险而进行的研究和评价 ， 虽 然不可能完全消除风险， 但是可以做
响． 月初 、 月末所有者权益的核算 ， 待 摊费用 、预提 费用 、应收账款 、应付 账款 、 固定资产转资等科 目的不规律
性， 会影 响 到 个 别 月份 的 指 标 数 据 产
生较大波动。 为尽量降低指标的 稳
定性 ． 我们对所用指标的绝对数进行 ３个月移动 平均修 匀 ，可以较好地消
公式 ：
５ 、评价 预 警 方 法 的确 定 －
临界线的确定是划分预警乜 间的关键 。 ‘ ． 对于 项指标来 说． 其临界线通常 是对较长时期的历史资料进行大量测算 、 由专家根据 多年的吏践 经验做 出判 并
断 而决 定的 。
企业财务风险预警指标体系的构建
企业财务风险预警指标体系的构建企业财务风险预警指标体系主要包括财务风险的识别、分析和预警，以帮助企业及时发现潜在的财务风险并采取相应的措施进行应对。
构建一套有效的财务风险预警指标体系，有利于企业提前预判风险，避免财务危机的发生，保障企业的持续稳定发展。
以下为一种构建企业财务风险预警指标体系的思路和方法。
一、确定指标体系的目标和职能指标体系的目标是帮助企业发现潜在的财务风险，预测财务情况，及时采取防范措施。
指标体系的职能包括财务分析、风险评估、预警预测和决策支持等。
二、确定指标的种类和内容根据企业的实际情况和特点，确定指标的种类和内容。
常见的财务风险指标包括盈利能力指标、偿债能力指标、运营能力指标和成长能力指标等。
具体指标包括净资产收益率、资产负债率、流动比率、销售增长率等。
三、确定指标的权重和阈值四、建立指标的监测和跟踪机制建立有效的指标监测和跟踪机制，及时获取企业的财务数据，并按照预订的频率进行分析和评估。
可以借助信息系统等技术手段，实现指标的自动化监测和报警功能。
五、实施财务风险预警在指标分析和评估的基础上，及时预警并采取相应措施进行风险防范。
根据风险程度的不同，可以制定相应的预警级别，并采取相应的措施进行应对，如调整经营策略、资金筹措、降本增效等。
六、监督和修订指标体系定期对指标体系进行监督和修订，根据企业的实际情况进行合理调整。
同时，也要关注新的风险因素和指标，及时引入和应用，提高指标体系的有效性和适应性。
总结而言，构建企业财务风险预警指标体系是企业财务管理中的重要环节，对于保护企业财务安全、提高经营效益具有重要意义。
在构建的过程中，需要明确目标和职能，确定指标的种类和内容，设定权重和阈值，建立监测和跟踪机制，实施财务风险预警，并进行监督和修订。
只有持续不断地完善和优化财务风险预警指标体系，企业才能在激烈的市场竞争中保持竞争优势，实现可持续发展。
石油企业财务分析与评价指标体系建构
石油企业财务分析与评价指标体系建构为了促进石油企业的充分发展，要求积极针对石油企业建立财务分析与评价指标体系，结合现代石油企业制度的建立要求，充分考虑石油企业自身的发展特性，从多种角度优化石油企业财务分析与评价指标体系的建构。
1建构石油企业财务分析与评价指标体系在构建石油企业财务分析与评价指标体系过程中，要求坚持系统性、科学性、层次性以及灵活性的原则，要求充分运用专用指标与通用指标分析完成。
通用指标是一般企业经常使用的指标，主要包括营运能力、偿债能力、发展能力以及盈利能力等四个指标。
石油企业偿还债务的能力以偿债能力分析，主要包括现金比率、速动比率、流动比率、产权比率以及资产负债率等。
盈利能力主要包括总资产报酬率、营业利润率、成本费用利润率、净资产收益率、资本金收益率等，能够反应出企业赚取利润的能力，应运能力的判断指标主要包括流动资产周转率、总资产周转率、存货周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、以及总资产周转率等，能够判断出石油企业资产运营管理的效率。
发展能力的判断指标主要包括资本积累率、销售增长率、固定资产成新率、销售增长率、资本保值增值率、总资产增长率等，能够反映出企业在现有的经济条件下可持续的发展能力。
对石油企业财务分析的专用指标主要包括开发环节指标、勘探环节指标以及生产环节的指标等，能够对企业的财务状况进行充分分析。
是对石油企业特定行业生产过程中的实际情况进行的判断。
其中开发环节的指标主要包括油气生产能力、通过探井进尺以探明油气的储量、探井钻探成功率、获油气生产能力，能够判断出石油企业在油气开发环节中的经济效益。
勘探方面的指标主要包括新增储量的勘探成本、地震剖面获探明油气储量以及油气储量的勘探成本。
成本环节的指标主要包括储采平衡率、平均单井年产油气量、油气单位变动率、油气采收率等多项指标，能够判断出石油企业在生产层面上的生产效率。
2石油企业财务分析与评价指标体系的应用21采用正确的成本核算方法石油企业在对成本核算过程中采用的是全部成本法与成果法，要求充分考虑石油企业自身的生产特点。
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石油石化行业财务风险预警指标体系设计【摘要】建立一个完善的危机预警系统,随时对企业的财务状况进行跟踪、监控,及早发现财务风险信号,可以避免或减少对企业的破坏。
文章结合中国石油石化行业自身的特点并广泛收集其财务数据,选取了2006年和2007年被特别处理的公司(ST公司) 和非ST公司的石油石化行业的18家上市公司的财务资料;结合被调查者意见以及财务风险预警的内涵,初步筛选了7大类14个财务指标,通过统计分析构建了适合我国石油石化行业财务风险预警的指标体系。
【关键词】财务风险;预警;财务指标财务风险预警系统即是以财务会计信息为基础,通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化,对公司可能或即将面临的财务风险所实施的控制和预测警报系统。
为了有效防范财务风险的发生,及早诊断出危机可能存在的讯号,公司必须紧紧依托财务风险的诱发根源,从财务敏感性和预兆性角度,建立财务风险预警指标体系,以便正确地预测企业的财务风险。
这样不仅能够提高企业的抗风险能力,而且可以提升企业应对风险的能力,对公司的发展具有重要的现实意义和深远影响。
一、财务风险的界定财务风险(Financial Crisis)又称财务困境(Financial Distress)、财务失败(Financial Failure)。
准确合理地界定财务风险是研究财务风险理论的前提。
关于财务风险的定义,在国内外一直存有争议,至今也没有统一的观点。
(一)国外关于财务风险的界定国外学者卡迈克尔(Carmichael)认为财务困境是企业履行义务时受阻,具体表现为四种形式,即流动性不足、权益不足、债务拖欠及资金不足,遭受上述四种情况之一的企业即为财务风险企业;福斯特(Foster)认为财务失败是除非对经营实体的经营或结构实行大规模重组否则就无法解决的严重变现问题。
罗斯(Ross)等人认为有四类企业可界定为财务风险企业:第一,企业失败,即企业清算后仍无力支付企业债权人的债务;第二,法定破产,即企业或债权人向法院申请企业破产;第三,技术破产,即企业无法按期履行债务合约付息还本;第四,会计破产,即企业的账面净资产出现负数,即资不抵债。
从防范财务风险的角度看,财务风险是指一个企业处于经营性现金流量不足以抵偿现有到期债务的状态。
(二)国内关于财务风险的界定国内学者余绪缨将财务风险定义为“企业无力履行对债权人的契约责任”。
谷祺、刘淑莲将财务风险定义为“企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象,包括资金管理技术性失败和破产以及处于两者之间的各种情况”。
陈晓、陈治鸿等认为上市公司中被宣布特别处理的公司(ST公司)为财务风险企业。
《中国注册会计师执业准则》第1324号《持续经营》第八条,列示了企业财务风险的迹象,包括:无法偿还到期债务;无法偿还即将到期且难以展期的借款;无法继续履行重大借款合同中的有关条款;存在大额的逾期未缴税金;累计经营性亏损数额巨大;过度依赖短期借款筹资;无法获得供应商的正常商业信用;难以获得开发必要新产品或进行必要投资所需资金;资不抵债;营运资金出现负数;经营活动产生的现金流量净额为负数;大股东长期占用巨额资金;重要子公司无法持续经营且未进行处理;存在大量长期未作处理的不良资产;存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债。
(三)我国上市公司财务风险的特殊界定随着股票市场的发展,我国对上市公司的财务风险也有着不同于一般企业的界定。
《上市公司状况异常期间的特别处理》规定:“如果发生财务状况异常或发生其他异常状况导致投资者对该公司的前景难以判断,可能发生损害投资者利益的情形时,交易所将对该公司进行特别处理。
”上市公司一旦发生上述情况,将自动进入ST(special treatment)板块。
2001年12月,中国证监会修订并发布了《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法(修订)》。
该办法规定:“公司连续三年亏损,其股票即暂停上市。
”2003年4月4日上交所和深交所开始实施退市风险警示制度,是为了向投资者充分警示上市公司存在终止上市的风险,同时又与其他异常状况实行特别处理的风险警示区别而制定的。
新的退市机制对财务风险的上市公司作出了更加严厉的警告。
由于“其他状况异常”而被特别处理的情况有很大的不确定性,难以从财务角度进行有效的预测,而“财务状况异常”的情况符合一般认为企业的财务状况不健康的判断,对财务风险界定为由于财务状况异常而被退市风险警示,进入特殊处理板块。
在综合各家有关财务风险的定义之后归纳出国内外研究对财务风险定义的共性:即财务风险的实质是企业现有的现金流不足以偿还到期债务,导致企业违约、破产风险大大增加的一种财务状况。
财务风险是一个过程,破产是企业财务风险最严重的后果。
由于我国的证券市场尚无一家上市公司因财务风险被破产清算,以破产为标准的研究不具有可行性。
本文认为选取ST公司作为财务风险实证研究的样本是合理的,也比较符合我国企业的实际情况。
从实证研究的样本选择范围来界定财务风险,将我国上市公司中的ST公司(被特别处理)作为标准展开研究。
二、石油石化行业财务预警指标体系的构建建立财务预警指标体系,必须在分析指标体系的构建环境、目标、结构、功能及其与整个监测和预警系统之间的关系的基础上,选择敏感性强的财务比率作为分析指标。
为了保证评价结构客观准确,在初步建立指标体系时,应尽可能地选取可以概括反映公司财务状况各方面的指标,以便给最后确定指标体系留有筛选的余地。
作为构成财务比率指标的主体财务比率应当能够反映公司的偿债能力、盈利能力、资本增长能力、营运能力、资产管理能力等五个方面的财务状况。
选取的指标体系不仅应当符合财务预警的目的,还应该有财务数据的支持,也就是说评价指标的数据应该是能够获取的。
笔者通过对中石化、中石油、中海油所属50家企业发放的280份调查问卷,结合被调查者意见以及财务风险预警的内涵,筛选了下列7大类14个指标,初步构建了中石化财务风险预警指标体系。
指标名称、代号及计算公式见表1。
1.总资产报酬率。
总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平,该指标能全面反映公司的获利能力和投入产出状况。
用以评价公司运用全部资产的总体获利能力,是评价公司资产运营效益的重要指标。
通过对该指标的深入分析,可以增强各方面对公司资产经营的关注,促进公司提高单位资产的收益水平。
该指标越高,表明公司投入产出的水平越好,公司利用资产取得的收益越高。
2.销售毛利率。
毛利率反映公司生产效率的高低,是销售收入与产品成本变动的综合结果。
该指标反映出公司产品创造利润的能力。
毛利率越高,单位产品带来的利润越多,公司的盈利能力越强。
3.流动比率。
流动比率是指流动资产与流动负债的比率。
流动资产高于流动负债,表示企业有偿付能力。
该指标越大,表示公司的偿付能力越强,公司的财务风险越小,债权人的安全程度越高。
4.速动比率。
速动比率是指速动资产与流动负债的比率,用来衡量流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力。
5.资产负债率。
资产负债率是指全部负债与资产总额的比率。
该指标反映公司资产中有多少是债务形成的,可以用来检查企业的财务状况是否稳定。
6.长期负债资本比。
长期负债资本比是指长期负债资本与资产总额的比率,表明一个公司的资产偿还长期债务的能力。
一般情况下,该数值越高说明企业的债务风险越大,企业偿债能力越差。
7.总资产周转率。
总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比率。
一般情况下,该数值越高,表明公司总资产周转速度越快,销售能力越强,资产利用效率越高。
8.存货周转率。
存货周转率是销售成本与存货平均余额的比率。
该指标反映公司存货管理水平的高低,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。
9.应收账款比重、短期借款比重、应付账款比重。
这些指标是各往来款项分别与资产总额的比重,该比重越大,公司偿债的风险就越高,因此可以用来反映公司往来款项的风险性。
10.主营业务收入现金含量。
主营业务收入现金含量指销售产品、提供劳务收到的现金与主营业务收入的比率,反映公司收入现金的主要来源。
该比值越大越好,表明企业的产品、劳务畅销、市场占有率高、收取现金的能力强。
11.净利润现金含量。
净利润现金含量是经营活动产生的净现金流量与净利润的比率,值越大越好,表明经营活动产生的现金流量充足。
12.总资产增长率。
总资产增长率是本期总资产增长额与年初资产总额的比率。
该指标反映的是企业本年总资产较上年总资产的增长情况,可以反映企业的成长能力。
三、指标敏感性分析构建财务预警指标体系的基本任务是如何从众多财务比率中找出那些对财务风险最敏感的财务比率。
由于金融危机的爆发对各公司的影响不同,使得2008年各公司的数据不具有可比性,因此本文选取了2006年和2007年被特别处理(ST 公司) 和非ST公司的石油石化行业的上市公司的财务资料。
本文中配对样本是正常企业,即到2007年12月31日企业经营正常,具体选择标准如下:一是行业优先原则。
用于配对样本必须和危机公司所处行业(石油化工行业)一致。
由于样本总体限制,行业中没有足够配对公司,因此从相近产业中的公司选取。
二是公司规模相当原则。
配对样本和危机公司资产规模相近,由于中国石化为中国石油化工行业的领军企业,使可选作配对样本的范围受到影响。
因此,适当放宽了公司资产规模的限制。
三是要求配对公司和危机公司时间上的一致。
本研究选取的是2006年和2007年被特别处理过的公司,财务数据分别来自2005年、2006年、2007年的年度会计报表的数据。
所选样本公司见表2。
首先,通过分组计算4家财务风险公司和14家非财务风险公司的14个财务指标在财务风险前两年的平均值,比较这两组在14个财务指标各年的平均值上是否具有显著差异。
所选样本指标变量的统计描述见表3。
从表3中可以看出,对于两组数据来说14个指标中,ST与非ST两组的均值在指标X2销售毛利率、X5资产负债率、X6长期负债资本比、X7总资产周转率、X8存货周转率、X9应收账款比重、X10短期借款比重、X11应付账款比重和X14总资产增长率中存在显著不同。
剖面分析的结果表明:在第(T-1)年,第(T-2)年,财务风险公司与非财务风险公司的14个财务指标的平均值存在显著的差异;两组财务指标平均值的差异随ST发生的时间的临近而增大。
由此可见,所选的14个财务指标在财务风险发生的前一到两年中都具有显著的预测能力。
四、指标体系的适用性分析构建财务预警指标体系的基本任务是如何从众多财务比率中找出那些对财务危机最敏感的财务比率。
由于不同行业公司经营环境和经营管理方式等因素的复杂性和多变性,如何选择最合理的预警指标仍然是一个十分困难的问题。
在实际的研究工作中,对如何选取预警指标以及是否存在最佳的指标来预测公司财务困境的可能性一直存在着极大的分歧。