第五章金融市场习题
《金融市场》单选题复习题
第一章金融市场概论1．金融市场被称为国民经济的“晴雨表”，这实际上指的就是金融市场的( )。
A．分配功能 B．财富功能 C．流动性功能 D．反映功能2．金融市场的宏观经济功能不包括( )。
A．分配功能 B．财富功能 C．调节功能 D．反映功能3．金融市场的配置功能不表现在( )方面。
A。
资源的配置 8．财富的再分配C．信息的再分配 D．风险的再分配4．金融工具的收益有两种形式，其中下列哪项收益形式与其他几项不同( )。
A．利息 B．股息 C．红利 D．资本利得5．一般来说，( )不影响金融工具的安全性。
A．发行人的信用状况 B．金融工具的收益大小C．发行人的经营状况 D．金融工具本身的设计6．金融市场按( )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围 B．交易方式 C．定价方式 D．交易对象7.金融市场按（）划分为现货市场、期货市场、期权市场。
A．交易范围 B．交易方式 C．交割方式 D．交易对象8.金融市场按（）分为公开市场、议价市场、店头市场和店头市场。
A．交易范围 B．交割方式 C．交易和定价方式 D．交易对象9.金融市场按（）分为初级市场和次级市场。
A．交易范围 B．交易方式和次数 C．定价方式 D．交易对象 10．( )是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。
A．市场交易频繁 B．市场交易量大C．市场交易灵活 D．市场交易对象固定11．( )一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场 D．保险市场答案：1．D 2．B 3．C 4．D 5．B 6．D 7．B 8．A第二章金融市场的参与者1．( )是金融市场上最重要的主体。
A．政府 B．家庭 C．企业 D．机构投资者2．家庭在金融市场中的主要活动领域是( )。
A．货币市场 B．资本市场 C．外汇市场D．黄金市场3．( )成为经济中最主要的非银行金融机构。
第5章《金融市场概述》习题及答案
第5章《金融市场概述》习题及答案第6章金融市场概论一、单项选择题1.下述资产中，不属于金融资产的是——d——。
A.现金货币B.银行存款C.股票债券D.金银珠宝 2.金融工具的流动性与偿还期限---b----。
A.成正比B.成反比C.成倒数关系D.不相关3.下述金融工具中，不属于债权债务凭证的是———c——。
A.汇票 B.债券 C.股票D.银行存单4.下述票据中，属于债务人开具的付款承诺的是——d——。
A.现金支票B.转账支票C.商业汇票D.银行本票5.下述票据中，属于债权人开具的付款命令的是—a———。
A.商业汇票 B.银行本票 C.银行存单 D.债券凭证6.书写票据金额的中文大写与数码—b———。
A.二者有一个即可B.二者必须一致C.二者不一致，以中文大写为准D.二者不一致，以数码为准7.通常，需要经付款人承兑的票据是——a——。
A.商业汇票B.银行汇票C.银行本票D.支票8.签发支票的关键条件是——c——。
A.签发人与银行有经常性业务往来B.签发人有雄厚的资金实力C.签发人在银行有足够的存款D.签发人有可靠的信誉9.在我国，对票据的管理部门是—d———。
A.工商行政管理局B.财政部C.证券监督管理委员会D.中国人民银行10.所谓空头支票是指——b——。
A.支票金额小于存款金额B.支票金额大于存款金额C.未记载金额的支票D.假冒的伪造支票11.属于金融产权凭证的是——c——。
A.存款单据B.金融债券C.公司股票D.商业汇票12.可以拿到银行办理贴现的票据是—a———。
A.商业汇票B.银行本票C.转账支票D.企业发票13．基础性金融市场有货币市场、资本市场和（d） A.期货市场 B.期权市场 C.货币互换 D.外汇市场14．衍生性金融市场有期货市场、期权市场、互换市场和（d）A.外汇市场 B.资本市场 C.货币市场 D.远期市场二、多项选择题1.金融工具包括—CDE———。
A.房产证B.土地证C.股票D.债券E.存款单据2. 属于间接金融工具的有—BCDE———。
金融市场学课后习题答案
③有利于全球金融体制与融资结构的整合。金融全球化促进全球金融体制的整合，有 利于金融机构加速改革和重组，提高金融体系的效率。首先，促使一些国家的专业银行制 度逐步向全能银行制度转变。其次，促进了以银行为主导的间接金融为主转向以直接金融 为主导的金融结构转变。
6、金融全球化的影响。
答：金融全球化的影响具有双重性：一方面，金融全球化提高了国际金融市场的效 率，高效地配置资源，促进了世界经济金融的发展，有利于增进全球福利。另一方面，全 球化也带来了一些消极影响，对各国金融体系的稳定性提出了挑战。
一、 金融全球化的积极意义
①有利于资金在全球范围内的高效配置。金融资本跨国界流动的增加，使有限的资金 在全球范围内得到了更合理的分配，起到了及时调剂资金余缺的作用。
2、金融中介的基本功能是什么？ 答：①充当信用中介。信用中介是指商业银行等金融机构从社会借入资金，再贷给
借款人，金融机构在社会货币供需过程中起着一种桥梁，或者说中介作用。信用中介是 金融中介最基本的职能，通过间接融资方式实现借贷者之间的资金融通。
②提供支付机制。如今，大多数交易并不使用现金，而是使用支票、信用卡、借记 卡和电子转账系统。这种付款方式称为支付机制，一般是由特定的金融中介提供的。
④反映功能。金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”，是公认的国民经济信号系 统。这实际上就是金融市场反映功能的写照。
从微观层面来讲，金融市场的功能还包括价格发现、提供流动性、降低交易成本、 示范作用等等。
4、金融创新的动因是什么？ 答：金融创新的动因归结为以下三个方面：
①顺应需求的变化。利率剧烈波动导致经济环境变化，激励人们创造一些能够降低利 率风险的新的金融工具。
金融学-习题4-金融市场
金融学期末考试复习资料习题四第五章金融市场一、单选题8、某债券以120元买入，9个月后以125元卖出，则投资该债券以单利计算的年收益率为。
A 6.25%B 6.67%C 4.17%D 5.56%9、某剪息票债券以120元买入，9个月后以122元卖出，中间获得利息10元，则投资该债券以单利计算的年收益率为。
A 13.33%B 12%C 10%D 8.33%10、某债券以120元买入，6个月后以125元卖出，则该债券以复利计算的年收益率为。
A 4.17%B 8.51%C 8.33%D 5.56%11、上海证券交易所的组织形式是。
A 公司制B 合作制C 会员制D 合伙制13、某股票的年收益率为0.2元/股，当前市场利率为5%，则该股票的理论价格应为。
A 1元B 4元C 8元D 10元14、一般来说，市场利率提高，股票价格。
A 上升B 下降C 波动 D不动20、金融机构之间发生的短期临时性借贷活动叫。
A贷款业务 B票据业务C同业拆借 D再贴现业务21、股票是代表股份资本所有权的证券，它是一种。
A固定资本 B可变资本 C实际资本D虚拟资本22、银行发行的金融债券属。
A直接融资B间接融资 C多边融资 D混合融资28、市场利率的变化对年期债券的价格影响最大。
A 2B 5C 10D 20二、多选题1、直接融资市场包括。
A 股票市场B企业债券市场 C 国债市场 D 存贷款市场2、金融市场的功能包括。
A 资金融通功能B 资金积累功能C 风险分散功能D 信息集散功能3、金融市场的构成要素包括。
A 交易对象B 交易场所C 交易主体D 交易工具E 交易价格4、金融市场的参与者通常包括。
A 居民B 政府C企业 D 金融机构5、按融资期限的长短，金融市场可分为。
A 现货市场B 期货市场C 货币市场D资本市场6、下列属于货币市场的有。
A 贴现市场B 同业拆借市场C 基金市场D 大额定期存单市场E 商业票据市场7、债券的发行价格可分为。
第五章金融市场练习题
第五章债券价值分析一、单选1、债券的到期收益率：A、当债券市价低于面值时低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率。
B、等于使债券现金流等于债券市价的贴现率。
C、息票率加上每年平均资本利得率。
D、基于如下假定：所有现金流都按息票率再投资。
2、某债券的年比例到期收益率（APR）为12%，但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于多少？A、11.45%B、12.00%C、12.55%D、37.35%。
3、下列有关利率期限结构的说法哪个是对的：A、预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的。
B、预期假说认为，长期利率等于预期短期利率。
C、偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。
D、市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好。
4、6个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为：A、3.0%B、4.5%C、5.5%D、6.0%5、债券市场是一种（）市场。
A、资本B、货币C、直接融资D、间接融资6、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。
A、私募B、公募C、直接公募D、间接公募7、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是（）。
A、发行者B、偿还担保C、免税D、发行方式8、短期国债的典型发行方式是（）方式。
A、公募发行B、拍卖投标发行C、拍卖D、推销人员推销9、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（）的原则。
A、价格优先、时间优先B、公开、公正、公平竞争C、客户的委托指令D、准确、高效、信息灵通10、以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。
A、代销B、余额包销C、全额包销D、中央银行包销11、债券直接发行是指（）。
A、向非特定投资者发行B、向特定投资者发行C、不通过中介机构向投资人推销D、委托中介机构承销12、政府债券中的长期债券是指债券期限为（）的债券。
财务管理课外习题005第五章 金融投资
第五章金融投资一、单项选择题1.宏发公司股票的风险系数为1.5，无风险利率为4%，市场上所有股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的收益率为（）。
A、4%B、12%C、8%D、10%2. 下列不属于证券投资风险的是（）。
A、利息率风险B、流动性风险C、坏账风险D、购买力风险3.下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券组合予以分散化的是（）。
A、经济危机B、通货膨胀C、利率上升D、企业经营管理不善4.下列投资中，风险最小的是（）。
A、购买政府债券B、购买企业债券C、购买股票D、投资开发新项目5.利率与证券投资的关系，以下叙述正确的是（）。
A、利率上升证券价格上升B、利率上升证券价格下降C、利率上升，则企业派发股利增多D、两者没有关系二、多项选择题1.投资基金的特点有（）。
A、开放性B、规模性C、组合性D、专业性2.股票投资的缺点有（）。
A、购买力风险高B、求偿权居后C、价格不稳定D、收入稳定性强3.影响期权价值的因素主要有（）。
A、协定价格与市场价格B、权利期间和利率C、标的物价格的波动性D、标的资产的收益4.关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的有（）。
A、风险程度越高，要求的报酬率越低B、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高C、无风险报酬率越低，要求的报酬率越高D、风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高5.关于股票或股票组合的ß系数，下列说法中正确的是（）。
A、股票的ß系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度B、股票组合的ß系数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变异程度C、股票组合的ß系数是构成组合的股票的ß系数加权数D、股票的ß系数衡量个别股票的系统风险三、判断题1.开放型基金发行的股票或受益凭证等基金券的总数是不固定的，可根据公司发展需要追加发行。
2.期权费或称期权价格是指期权购买者为获得期权合约所赋予的权利而向期权出售者支付的费用，这一费用一经支付，不管期权购买者执行该期权还是放弃该期权均不予退还。
5第五章练习题
一、判断题1、互换头寸的结清方式之一是对冲原互换协议，这一方式完全抵消了违约风险。
（×）二、单选题1、下列说法正确的是（C）A．互换协议从1984年开始走向标准化，开始在交易所内交易B．利率互换中固定利率的支付频率与浮动利率的支付频率是相同的C．利率互换采取净额结算的方式D．以上说法都不对三、名词解释1、利率互换答：利率互换（Interest Rate Swaps）是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。
2、货币互换答：货币互换是在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。
四、简答题运用比较优势原理解释互换。
知识点：互换的比较优势原理解题思路：互换得以进行的最根本的原因在于双方的比较优势，通过运用比较优势降低总成本。
互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。
金融市场参与者承担的风险和税收不同，风险溢价就不同，总存在两两比较的相对比较优势。
根据比较优势理论，只要满足以下两种条件，就可进行互换：双方对对方的资产或负债均有需求；双方在两种资产或负债上存在比较优势。
五、计算题1、考虑一个2003年9月1日生效的三年期的利率互换，名义本金是1亿美元。
B公司同意支付给A公司年利率为5％的利息，同时A公司同意支付给B公司6个月期LIBOR的利息，利息每半年支付一次。
请画出B公司的现金流量表。
知识点：互换现金流解题思路：利用公司比较优势，计算现金流互换的净收益。
解答：B公司的现金流量如下表：日期LIBOR(5%)收到的浮动利息支付的固定利息净现金流、A公司和B公司如果要在金融市场上借入5年期本金为2000万美元的贷款，需支付的年利率分别为：固定利率浮动利率A公司％LIBOR+%B公司％LIBOR+%A公司需要的是浮动利率贷款，B公司需要的是固定利率贷款。
请设计一个利率互换，其中银行作为中介获得的报酬是％的利差，而且要求互换对双方具有同样的吸引力。
金融市场习题带答案
金融市场习题第1 页 共 4页一、填空题1. 金融市场主体 不仅决定金融规模的大小，也造就了种类繁多的金融工具。
2.金融工具最初又称 信用工具 。
3.金融工具的 流动性 是指迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。
4.债务人不履行约定从而带来不能如期归还本金和利息的风险称为 信用风险 。
5.金融市场上由于金融工具价格的波动而带来的风险称为 市场风险 。
6.按交易的期限分类，金融市场可分为 货币市场 与资本市场。
7.商业票据是在 商业信用 的基础上产生的。
8.金融机构追求 安全性，流动性与盈利性 相统一的经营目标是同业拆借市场形成和发展的内在要求与动力。
9.许多浮动利率的融资工具在发行时都以 伦敦同业拆放利率 利率作为浮动的依据和参照。
10.回购协议的期限从1日至数月不等，期限只有1天的称为 隔夜回购 ，1天以上的统称为 期限回购 。
11.证券发行市场又被称为 一级 市场，它与证券 流通 市场相辅相成，构成统一的证券市场。
12.发行人不通过证券承销机构而自己发行证券的发行方式属于 直接 发行。
13.按照所交易金融资产的期限划分，金融市场可分为 短期金融市场 和 长期金融市场 。
14.按照与标的资产间的关系划分，金融工具可分为 基础性金融工具 和 衍生性金融工具 。
15.根据股东的权利不同，股票可以分为 普通股 、 优先股 。
二、单项选择题1.下列金融工具中属于间接融资工具的是 A 。
A ．可转让大额定期存单 B ．公司债券 C ．股票 D ．政府债券2.短期金融市场又称为 B 。
A ．初级市场B ．货币市场C ．资本市场D ．次级市场 3.长期金融市场又称为 C 。
A ．初级市场B ．货币市场C ．资本市场D ．次级市场 4.下列属于所有权凭证的金融工具是 B 。
A ．商业票据B ．股票C ．政府债券D ．可转让大额定期存单 5.金融工具的价格与其盈利率和市场利率分别是哪种变动关系 D 。
A ．反方向，反方向 B ．同方向，同方向 C ．反方向，同方向 D ．同方向，反方向 6.货币市场最基本的功能是 A 。
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第五章习题
一、单选题
1、人民币相对于外币价值上升意味着国人所购买的外国商品价格 B
A、上升
B、下跌
C、不变
D、无法确定
2、英镑强劲最可能产生什么影响B
A、美国向英国出口的商品成本下降，因此英国人会增加购买美国商品
B、美国向英国出口的商品成本增加，因此英国人会增加购买美国商品
C、美国人会增加购买外国商品
D、美国人会减少购买外国商品
3、美元相对于英镑升值，结果是B
A、到美国旅游的英国人数量增加
B、到美国旅游的英国人减少
C、英国从美国的进口增加
D、美国向英国的出口增加
4、贴现债券 D
A、在到期日之前，定期向债券持有人支付相同的金额
B、在到期日的时候，债券持有人可以得到债券面值和利息
C、每期向债券持有人支付固定的利息，到期日偿还面值
D、在到期日向债券持有人支付面值
5、下列哪种资产的流动性最强 A
A、通货
B、汽车
C、5年期国债
D、储蓄存款
6、拥有债券的人不愿意听到利率上升的消息，因为C
A、他们得到的息票利息会减少
B、他们的回报率会上升
C、债券的到期回报率会下跌
D、债券价格会下跌
7、如果你用900元买入面值为1000元的债券，息票利息为70元，下一年你以936元的价格卖出该债券，那么你的资本利得率是多少？C
A、2%
B、3%
C、4%
D、5%
E、6%
8、如果企业债券的票面利率为4%，面值为2万元人民币，那么债券每年票面利息为
A、40元
B、80元
C、400元
D、800元
9、面值为5000元、票面利率为10%的息票债券，购买价格为4000元，当期收益率是
A、5%
B、10%
C、12.5%
D、15%
10、企业持有一张票面额为1000元的商业票据，还有90天到期。
银行以8%的贴现率买入这张票据，企业得到的贴现额是
A、960
B、970
C、980
D、990
11、面值为10000元，90天后到期的债券，当市场利率为8%时，其价格是
A、9700元
B、9800元
C、9804元
D、9805元
12、一份每年可以得到10元利息收入的永续债券，在市场利率为5%、4%、8%的时候，其价格分别是C
A、125元，250元，200元
B、210元，200元，150元
C、200元，250元，125元
D、210元，260元，175元
二、多选题
1、短期金融工具包括
A、商业票据
B、期限为3年的国债
C、居民住房贷款
D、招商银行的股票
E、政策性银行发行的金融债券
F、大额可转让定期存单
2、如果你有一笔3年期的投资资金，你最可能投资于哪个市场
A、货币市场
B、一级市场
C、场外市场
D、场内市场
E、股票市场
F、基金市场
3、关于所有权凭证的表述正确的有
A、持有者享有剩余索取权
B、到期支付利息
C、到期偿还本金
D、持有者的收益不确定
E、持有者拥有对企业经营的参与权R、在破产清偿顺序中处于债券之后
三、问答题
1、股票价格的下跌对于企业的投资会产生怎样的影响？
答：股票价格下跌，对企业投资可能产生一定的抑制效用。
主要表现在，对于上市公司而言，股票价格下跌，意味着市盈率相应降低，企业通过增发或配股方式融得的资金规模将会减少，从而抑制企业的投资行为。
同样，对于非上市公司而言，其IPO过程中，如果公开市场行情普遍不好，市盈率偏低情况下，其股票发行价格就会较低，可以融得的资金也较少，因此投资行为同样得到抑制。
2、股票价格的上升对于消费者的支出决策会产生怎样的影响？
答：一是影响消费者的传统消费观念改变，由原来的储蓄观念改为资产投资来获取收益。
二是会影响消费者的消费决策和投资行为，股票价格上升很多股民会跟风而进，促进股市的暂时繁荣同时也伴随着一定的风险。
三是股票价格的上升也会无形抬升消费者对投资的升值空间，将以前的其他投资全部转向股市。
四是股票价格的上升带来的财富效应，使消费者持有的股票资产价值增加，进而带来消费者拥有的财富总值增加，在一定程度上促进消费者增加消费支出。
3、人民币汇率的下降会对我国的消费者产生怎样的影响？
答：人民币汇率下降，即人民币相对外币贬值，首先带来的是进出口方面的变化。
一方面进口方面，由于人民币贬值，进口商品或原材料价格相对提高，进而增加进口商品或以进口原材料为加工对象商品的销售价格，从而增加了消费者购置成本，消费者的购买需求减少，转而购买国内同类产品。
同时，因为人民币贬值，进而增加了出境旅游成本，还会抑制我国消费者的出境消费。
另一方面，出口方面，由于人民币贬值，我国出口商品或劳务的价格相对降低，进而促进了国内商品或劳务的对外输出，原先供给国内消费的商品可能被销售到国外，进而减少了境内供给量，从而带来境内商品价格的上升，进而增加消费者消费成本，从而抑制消费者的消费需求。
4、当人民币相对于其他国家货币升值时，你更愿意购买国产的商品还是外国产的商品？人民币走强时还是走弱时，我国出口企业会更高兴？我国的进口商品贸易公司会受到汇率怎样的影响？
答：1、人民币相对于其他国家货币升值时，同等质量的商品条件下，消费者会更倾向于购买国外产品。
因为国外产品相对而言变得便宜了，性价比有所提升。
2、一般情况下，当人民币走弱时，因为我国出口产品的价格相对降低，具有更强的市场竞争能力，会带动货物出口量的增加，因此我国出口企业会希望人民币保持在较低的汇率水平。
3、对于我国进口商品贸易公司而言，当人民币汇率走强时，进口商品的价格相对下降，产品进口到国内市场后，需求量将增加，进而增加了进口商品的销售量和销售收入。
当人民币汇率走弱时，进口商品的价格相对上升，产品进口到国内市场后，需求量将因为价格上升而减少，因此，进口商品的销售量和销售收入都要有所减少。
5、对以下说法作出评论：“因为企业并没有从二级市场实际获得资金，因此二级市场对经济而言的重要性不如一级市场。
”
答：这句话，显然是片面的。
首先，必须承认，一级市场是获得资金的源头，没有一级市场，金融工具就无法产生，企业的融资行为就无法实现。
但是，二级市场的功能在于使得这些资产流动起来，使得企业的融资资产能够按照市场原则待价而沽，确保资产具有公允价值和充分的流动性。
如果没有二级市场，资产的流动性太差，同时也无法给与企业资产以有效评估，那么一级市场发行金融工具也有失去了意义。
因此，一级市场和二级市场对于企业而言，具有同等的重要性。
6、如果你怀疑一家公司可能在明年破产，相比较而言，你愿意持有这家公司的股票还是债券？为什么？
答：如果怀疑这家公司将在明年破产，相比较而言，只能是持有这家公司的债权。
因为根据《中华人民共和国破产法》规定，企业破产清偿的顺序是先清偿破产费用和共益债务后，还要清偿所欠职工的工资和医疗、伤残补助、抚恤费用，所欠的应当划入职工个人账户的基本养老保险、基本医疗保险费用，以及法律、行政法规规定应当支付给职工的补偿金；破产人欠缴的除前项规定以外的社会保险费用和破产人所欠税款。
然后就是普通破产债权。
而股票是持有公司股权的凭证，企业破产后只有在清偿上述费用后，按其剩余的资产，按股比返还投资人资金。
显然，债券的清偿能力好于股票。
7、如果你是一家银行的行长，对你而言，货币市场与资本市场有何不同？
8、你认为远期、期货、期权三种衍生工具交易的共同点和差异是什么？。