上财投资学教程第二版课后练习答案习题集
第二部分 《投资经济学》习题集答案
投资经济学习题集答案方芳陈康幼编著上海财经大学电子出版社第一章一、单项选择1.B2.B3.C4.C5.B6.C7.B8.D9.C 10.C 11.C 12.D 13.A二、多项选择1.ABCD2.ABC3.ABD4.CD5.AD6.ABCD7.ABCD8.BD9.AC 10.AD11.BC 12.ABC 13.ABCD 14.BCD 15.ABD四、名词解释1.投资主体为了获得预期的效益,而投入资金,并将其转换成实物资产、或金融资产的行为或过程。
2.影子价格又可称为经济价格、最优计划价格、核算价格，是指在社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对产品需求状况的价格。
3.直接投资是指投资主体将资金直接用于购置或建造固定资产和流动资产的行为或过程。
直接投资又可分为固定资产投资和流动资产投资。
4.间接投资是指，投资主体为了获得预期的效益，将资金转换为金融资产的行为或过程。
包括信用投资和证券投资二大类。
5.基本建设是指，主要通过增加生产要素的投入，以扩大生产能力（或工程效益）为主要目的固定资产外延扩大再生产。
6.更新改造，是指对现有企业原有设备和设施进行更新和技术改造。
其目的是要在技术进步的前提下，通过采用新设备、新工艺、新技术，以提高产品质量、节约能源、降低消耗，达到提高综合效益和实现内含扩大再生产的目的。
7.流动资产投资是指投资主体为启动投资项目而购置或垫支某项流动资产的行为和过程，流动资产投资按其投放的内容可分为储备资金、生产资金、产成品资金、货币资金。
8.将资金贷给直接投资者，并从直接投资者那里以利息形式分享投资效益的，称为信贷投资。
9.将资金委托银行的信托部门或信托投资公司代为投资，并以信托受益形式分享投资效益的称为信托投资。
10.证券投资是指，投资者通过购买证券，让渡资金使用权给证券发行者进行直接投资，并以债息、股息、红利的形式与直接投资者分享投资效益。
包括股票投资和债券投资。
投资学教程上财版习题集
的，即短期利率低于长期利率。（）
29、 一般来说，利率变化比较大的时候采用免疫组合抵御利率风险的效果会比较好。（）
30、 债券指数基金进行指数化操作要完全复制指数是不现实的。（）
31、 在债券的指数化投资策略中，分格方式就是一种近似复制债券指数的办法，。（）
9、 简单的说，久期是债券还本的加权平均年限。（）
10、 附息债券的久期等于其剩余期限。（）
11修正久期可以反映债券价格对收益率变动的敏感程度。（）
12、 其他条件不变时，债券的到期日越远，久期也随之增加，但增加的幅度会递减。（）
13、 其他条件不变，到期收益率越高，久期越长。（）
14、 随着收益率变动幅度的增加，用久期来测算债券价格变化的精确度在减小。（）
14、1与债券到期收益率倒数的和，是（
A.永久债券
C.附息债券
B.小于
D.大于、等于或小于
17、其他条件不变时，债券的到期日越远，久期（）。
A.随之增加，但增加的幅度会递减B.随之增加，且增加的幅度会递增
C.随之减少，但减少的幅度会递增D.随之减少，且减少的幅度会递减
18、用久期来反映债券价格与收益率之间的关系，是假设债券价格与收益率呈现（ 系。
A.水平B.隆起
C.向下倾斜D.向上倾斜
12、市场分割理论认为，当短期债券市场资金供求双方决定的均衡利率等于长期债券市场资 金供求双方决定的均衡利率，利率期限结构就呈现(
A.水平B.
C.向下倾斜D.
)的形状。
隆起
向上倾斜
13、()是债券现金流所发生时间的加权平均。
A.回收期B.
投资学教程(上财版)第8章习题集
《投资学》第8章习题集一、判断题1、债券得发行期限就是债券发行时就确定得债券还本期限。
( )2、一组信用质量相同、但期限不同得债券得到期收益率与剩余期限得关系用图形描画出来得曲线,就就是收益率曲线。
( )3、隆起收益率曲线得含义就是:随着债券剩余期限长度得减少,债券到期收益率先上升后降低。
( )4、利率期限结构研究得就是其她因素相同、期限不同债券得收益率与到期期限之间得关系( )5、附息债券得价值就等于剥离后得若干个零息债券得价值之与。
( )6、无偏预期理论认为,远期利率就是人们对未来到期收益率得普遍预期。
( )7、在流动性偏好理论下,长期利率一般都比短期利率高。
( )8、市场分割理论认为,投资者一般都会比较固定地投资于某个期限得债券,这就形成了以期限为划分标识得细分市场。
( )9、简单得说,久期就是债券还本得加权平均年限。
( )10、附息债券得久期等于其剩余期限。
( )11、修正久期可以反映债券价格对收益率变动得敏感程度。
( )12、其她条件不变时,债券得到期日越远,久期也随之增加,但增加得幅度会递减。
( )13、其她条件不变,到期收益率越高,久期越长。
( )14、随着收益率变动幅度得增加,用久期来测算债券价格变化得精确度在减小。
( )15、一般而言,债券价格与利率得关系并不就是线性得。
( )16、凸性系数就是债券价格对收益率得一阶导数除以2倍得债券价格。
( )17、久期与债券价格相对于收益率得一阶导相关,因此称为一阶利率风险。
( )18、当收益率(利率)变动较小时,债券价格得变动近似线性,只需要考虑凸性。
( )19、债券组合管理大致可以分为两类:消极得债券组合管理与积极得债券组合管理。
( )20、有效债券市场就是指债券得当前价格能够充分反映所有有关得、可得信息得债券市场。
( )21、如果债券市场就是有效得,投资者将找不到价格被错估得债券,也不必去预测市场利率得变化。
( )22、常见得消极得债券组合管理包括:免疫组合与指数化投资。
上财投资学第12章_期权(修订稿)习题集和答案
第十二章期权（一）习题集一、判断题1.期权合约和期货合约都属于金融衍生产品。
（）2.期权合约和期货合约对投资者的权利义务要求是一致的。
（）3.投资者必须在支付期权费用后才可取得期权合约。
（）4.看涨期权的协议价格越低，则该期权的价值就越大。
（）5.标的资产的波动率越大，则期权的价值就越大。
（）6.在没有股利的情况下，美式看涨期权一般不会被提前执行。
（）7.在其他条件都相同的情况下，美式期权的价格要高于欧式期权。
（）8.在考虑分配股息的情况下，美式看涨期权有可能会被提前执行。
（）9.在投资者持有股票的情况下，可用看跌期权来规避股价下跌的风险。
（）10.使用期权交易可放大收益或亏损，即期权交易具有杠杆作用。
（）11.期权风险中性定价中的概率是指事件实际发生的概率。
（）12.欧式期权是指在欧洲市场上交易的期权，而美式期权是指在美国市场上交易的期权。
（）13.期权二叉树定价模型和B-S-M期权定价模型不存在任何内在联系。
（）14.当标的资产价格上涨时，看涨期权的价值会上升，而看跌期权的价值会下降。
（）15.期权的价值等于内涵价值与时间价值之和。
（）16.期权的内涵价值有可能小于0。
（）17.期权的时间价值有可能小于0。
（）18.实值期权是指假设可立即行权时，投资者能够获得收益的期权。
（）19.期权都是在交易所内进行交易的。
（）20.认股权证本质上也是期权的一种。
（）21.影响期权价格的因素不包括在期权存续期内发放的股息。
（）22.可用无套利条件来推导出期权价格的上下限。
（）23.对于美式看涨期权而言，在到期日之前一般不会被执行，无论是处于虚值还是实值状态。
但是如果在到期日处于实值状态，则一定会被执行。
（）24.在一个完美市场上，投资者可用标的资产和无风险资产“复制”出期权的回报，因此期权是一种“冗余”的交易品种。
（）25.看跌期权的价格上限不会超过标的资产的价格。
（）26.期权价差交易是指买入一种期权同时卖空同类型期权，但各期权的执行价格不同或到期期限不同的交易行为。
投资学课后习题答案Chapter02
投资学课后习题答案Chapter02CHAPTER 2: ASSET CLASSES ANDFINANCIAL INVESTMENTSPROBLEM SETS1. Preferred stock is like long-term debt in that it typically promises a fixed payment eachyear. In this way, it is a perpetuity. Preferred stock is also like long-term debt in that itdoes not give the holder voting rights in the firm.Preferred stock is like equity in that the firm is under no contractual obligation to make the preferred stock dividend payments. Failure to make payments does not set off corporate bankruptcy. With respect to the priority of claims to the assets of the firm in the event of corporate bankruptcy, preferred stock has a higher priority than common equity but a lower priority than bonds.2. Money market securities are called “cash equivalents” because of their great liquidity.The prices of money market securities are very stable, and they can be converted tocash (i.e., sold) on very short notice and with very low transaction costs.3. The spread will widen. Deterioration of the economy increases credit risk, that is, thelikelihood of default. Investors will demand a greater premium on debt securitiessubject to default risk.4. On the day we tried this experiment, 36 of the 50 stocks met this criterion, leading us toconclude that returns on stock investments can be quite volatile.5. a. You would have to pay the asked price of:118:31 = 118.96875% of par = $1,189.6875b. The coupon rate is 11.750% implying coupon payments of $117.50 annually or, moreprecisely, $58.75 semiannually.c.Current yield = Annual coupon income/price= $117.50/$1,189.6875 = 0.0988 = 9.88%6. P = $10,000/1.02 = $9,803.927. The total before-tax income is $4. After the 70% exclusion for preferred stock dividends, thetaxable income is: 0.30 ? $4 = $1.20Therefore, taxes are: 0.30 ? $1.20 = $0.36After-tax income is: $4.00 – $0.36 = $3.64Rate of return is: $3.64/$40.00 = 9.10%8. a. General Dynamics closed today at $74.59, which was $0.17 higher than yes terday’sprice. Yesterday’s closing price was: $74.42b. You could buy: $5,000/$74.59 = 67.03 sharesc. Your annual dividend income would be: 67.03 ? $0.92 = $61.67d. The price-to-earnings ratio is 16 and the price is $74.59. Therefore:$74.59/Earnings per share = 16 ? Earnings per share = $4.669. a. At t = 0, the value of the index is: (90 + 50 + 100)/3 = 80At t = 1, the value of the index is: (95 + 45 + 110)/3 = 83.333 The rate of return is: (83.333/80) - 1 = 4.17%b.In the absence of a split, Stock C would sell for 110, so thevalue of the indexwould be: 250/3 = 83.333After the split, Stock C sells for 55. Therefore, we need to find the divisor (d)such that:83.333 = (95 + 45 + 55)/d ? d = 2.340c. The return is zero. The index remains unchanged because the return for each stockseparately equals zero.10. a. Total market value at t = 0 is: ($9,000 + $10,000 + $20,000) = $39,000T otal market value at t = 1 is: ($9,500 + $9,000 + $22,000) = $40,500R ate of return = ($40,500/$39,000) – 1 = 3.85%b.The return on each stock is as follows:r A = (95/90) – 1 = 0.0556r B = (45/50) – 1 = –0.10r C = (110/100) – 1 = 0.10The equally-weighted average is:[0.0556 + (-0.10) + 0.10]/3 = 0.0185 = 1.85%11. The after-tax yield on the corporate bonds is: 0.09 ? (1 –0.30) = 0.0630 = 6.30%Therefore, municipals must offer at least 6.30% yields.12. Equation (2.2) shows that the equivalent taxable yield is: r = r m/(1 – t)a. 4.00%b. 4.44%c. 5.00%d. 5.71%13. a. The higher coupon bond.b. The call with the lower exercise price.c. The put on the lower priced stock.14. a. You bought the contract when the futures price was 1427.50 (see Figure 2.12). Thecontract closes at a price of 1300, which is 127.50 less than the original futures price. Thecontract multiplier is $250. Therefore, the loss will be:127.50 ? $250 = $31,875b. Open interest is 601,655 contracts.15. a. Since the stock price exceeds the exercise price, you will exercise the call.The payoff on the option will be: $42 - $40 = $2The option originally cost $2.14, so the profit is: $2.00 - $2.14 = -$0.14Rate of return = -$0.14/$2.14 = -0.0654 = -6.54%b. If the call has an exercise price of $42.50, you would not exercise for any stock price of$42.50 or less. The loss on the call would be the initial cost: $0.72c. Since the stock price is less than the exercise price, you will exercise the put.The payoff on the option will be: $42.50 - $42.00 = $0.50The option originally cost $1.83 so the profit is: $0.50 ? $1.83 = ?$1.33Rate of return = ?$1.33/$1.83 = ?0.7268 = ?72.68%。
第二部分 《投资经济学》习题集答案
投资经济学习题集答案方芳陈康幼编著上海财经大学电子出版社第一章一、单项选择1.B2.B3.C4.C5.B6.C7.B8.D9.C 10.C 11.C 12.D 13.A二、多项选择1.ABCD2.ABC3.ABD4.CD5.AD6.ABCD7.ABCD8.BD9.AC 10.AD11.BC 12.ABC 13.ABCD 14.BCD 15.ABD四、名词解释1.投资主体为了获得预期的效益,而投入资金,并将其转换成实物资产、或金融资产的行为或过程。
2.影子价格又可称为经济价格、最优计划价格、核算价格，是指在社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对产品需求状况的价格。
3.直接投资是指投资主体将资金直接用于购置或建造固定资产和流动资产的行为或过程。
直接投资又可分为固定资产投资和流动资产投资。
4.间接投资是指，投资主体为了获得预期的效益，将资金转换为金融资产的行为或过程。
包括信用投资和证券投资二大类。
5.基本建设是指，主要通过增加生产要素的投入，以扩大生产能力（或工程效益）为主要目的固定资产外延扩大再生产。
6.更新改造，是指对现有企业原有设备和设施进行更新和技术改造。
其目的是要在技术进步的前提下，通过采用新设备、新工艺、新技术，以提高产品质量、节约能源、降低消耗，达到提高综合效益和实现内含扩大再生产的目的。
7.流动资产投资是指投资主体为启动投资项目而购置或垫支某项流动资产的行为和过程，流动资产投资按其投放的内容可分为储备资金、生产资金、产成品资金、货币资金。
8.将资金贷给直接投资者，并从直接投资者那里以利息形式分享投资效益的，称为信贷投资。
9.将资金委托银行的信托部门或信托投资公司代为投资，并以信托受益形式分享投资效益的称为信托投资。
10.证券投资是指，投资者通过购买证券，让渡资金使用权给证券发行者进行直接投资，并以债息、股息、红利的形式与直接投资者分享投资效益。
包括股票投资和债券投资。
上海财经大学国际投资学课程章节练习及答案11
六、论述题
在国际投资活动中如何消除汇率变动给企业经营活动带来的负面影响?
参考答案
一、填空题
1.政治风险、汇率风险、经营风险
2.征用、没收
3.交易风险、折算风险、经济风险
4.价格风险、财务风险、技术风险
5风险抑制、风险自流、风险转移
二、选择题
1.D 2.A 3.D 4.B 5.C
5.防范汇率经济风险的最佳管理模式，是通过调整销售收入和投入品的币种组合，使得未来销售收入的变化与投入品成本变化两者可以相互抵消。（）
四、名词解释
1.国际投资风险
2.国有化风险
3.转移风险
4.交易风险
5.折算风险
6.经济风险
7.经营风险
五、简答题
1.什么是政治风险，如何有效地预防政治风险?
2.简述影响汇率变动的因素。
D采取远期外汇合ห้องสมุดไป่ตู้进行套期保值就一定不会遭受汇率损失
4.以下不属于防范汇率经济风险的措施是（）。
A营销管理战略
B套期保值战略
C生产管理战略
D分散化经营战略
5.以下不属于经营风险识别的方法是（）。
A德尔菲法
B头脑风暴法
C调查问卷法
D幕景识别法
三、是非题
1.国际投资风险是客观存在的，但可以通过科学的手段予以防范和规避。（）
D投资前充分评估东道国的政治风险发生的可能性是尽可能防范政治风险的重要手段
3.以下关于防范汇率交易风险的描述不正确的是（）。
A平行贷款是防范汇率交易风险的重要手段之一
B当对方国家货币是硬币时，从对方国家进口商品应争取使用本国货币或软币结算，向对方国家出口商品应尽量使用对方货币结算
上财投资学教程后练习第章习题集
习题集一、判断题（40题）1、贝塔值为零的股票的预期收益率为零。
F2、CAPM模型表明，如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要更高的回报率。
T3、通过将0.75的投资预算投入到国库券，其余投向市场资产组合，可以构建贝塔值为0.75的资产组合。
F4、CAPM模型认为资产组合收益可以由系统风险得到最好的解释。
T5、如果所有的证券都被公平定价，那么所有的股票将提供相等的期望收益率。
F6、投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。
F7、对于不同的投资者而言，其投资组合的效率边界也是不同的。
F8、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。
T9、在市场模型中，β大于1的证券被称为防御型证券。
F10、同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。
T11、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
F12、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。
F13、资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。
F14、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。
T15、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
F16、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响。
T17、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
T18、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。
T19、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资债券的损失大。
F20、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。
F21、收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，其风险也较小。
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第二章证券发行与交易一、判断题1、货币证券包括期限短、流动性强、风险低等特征。
（）2、货币证券包括短期政府债券、商业票据，银行承兑汇票和欧洲美元等。
（）3、短期国债和中央银行票据都属于我国短期政府债券，其中央行票据主要在银行间债券市场交易。
（）4、企业短期融资券的发行人可以是任何企业，包括金融企业和非金融企业。
（）5、商业票据是公司以信用作保证而发行的有价证券。
（）6、银行承兑汇票的使用在对外贸易中比较常见，它牵涉的主要关联方包括出票人、银行和持票人，其中出票人是第一责任人。
（）7、货币市场共同基金是一种新型货币市场工具，指主要在货币市场上进行运作的基金。
（）8、企业债和公司债都可以在银行间债券市场和交易所市场进行交易。
（）9、公司债券的发行方式为公募发行。
（）10、当公司债券采取代销方式发行时，承销商承担全部发行风险。
（）11、我国国债实行净价交易、全价结算的交易方式。
（）12、在全价交易条件下，投资者可以直观地看到价格变动与市场利率变动的关系。
（）13、股票发行市场又称为一级市场或初级市场。
（）14、首次公开发行属于股票发行，而增资发行则不属于股票发行。
（）15、我国股票发行实行注册制。
（）16、公司给股东配股是增资发行的一种。
（）17、我国有条件进行IPO 并在主板上市的公司主体必须是依法建立且持续经营三年以上的股份有限公司。
（）18、首次公开发行股票并在主板上市的公司其发行前股本总额应不少于人民币1000 万元。
（）19、对公司进行股份制改造的目的是为了满足股票公开发行的主体资格要求。
（）20、股票交易通过独立第三方进行资金和证券的交割过户，从而尽可能的避免信用风险。
（）21、市价委托适用于集合竞价和连续竞价两种竞价方式。
（）22、与市价委托相比，限价委托成交速度较慢，不利于投资者控制成交价格，保证收益。
（）23、我国证券交易所在不同时间段均可采用集合竞价和连续竞价方式进行成交。
（）24、上海证券交易所和深圳证券交易所对股票实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票和*ST 股票价格涨跌幅比例为5%。
（）25、买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报。
（）26、当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要对股票进行除权处理。
（）27、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。
（）28、远期利率协议和远期外汇合约都实行差额结算。
（）29、金融期货合约既可以在场内交易，又可以在场外交易。
（）30、货币互换在汇率变动很大时交易双方面临一定的信用风险。
（）31、投资者从事融资融券交易的融资融券的期限不得超过6 个月。
（）32、上证综合指数是以全部上市股票为样本，以股票流通股数为权数，按加权平均法计算的。
（）33、沪深300 指数的指数计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。
（）34、套期保值者购买金融衍生工具的目的是为了降低甚至消除其所持有风险头寸的风险。
（）35、套期保值的目的是为了减少未来的不确定性，以及增加未来的收益。
（）36、套利者的存在使得市场交易频繁，价格得以发现，最终市场达到价格均衡状态。
（）37、金融期货合约属于场内交易，而远期合约属于场外交易。
（）38、期货合约和远期合约的绝大部分是以对冲方式来了结，很少进行基础资产的交割。
（）39、欧式期权和美式期权的主要区别在于欧式期权是看涨期权、而美式期权是看跌期权。
（）40、沪深300股指期货合约每点乘数为人民币300元，最小变动价位为0.2 指数点。
（）41、通常所说的“买空”即为融资买入，“卖空”即为融券卖出。
（）42、保证金交易具有较大的杠杆作用，能给客户一个以较少资本获得较大收益的机会，但同时也相应放大了风险。
（）43、金融期权合同的买方可以选择放弃执行期权，而期货合同的买卖双方必须到期执行交割。
（）44、保证金率越低，投资者所可能获得的回报越高，所面临的风险也就相应越大。
（）二、单选题1、下列不属于货币证券的是？（短期政府债券 B.）商业票据C. 货币市场共同基金D. 货币互换合约2商业票据是一种短期证券，它是）发行的。
A. 金融公司B. 金融控股子公C. 大型企业D. 地方政府3以下属于短期政府债券的是？（）A. 短期融资券B. 商业票据C. 5年期国债D. 央行票据4、企业债的发行要得到（）的批准。
A. 发改委B. 银监会C. 证监会D. 保监会5在中国，多采用的债券销售方式（）A代销B余额包C全额报销D直接销6、在我国，企业债券的发行采取（）。
A.核准制B. 审批制C. 发审委制度D. 保荐制度7、关于首次公开发行股票的发行人的财务指标，下列叙述错误的是（）。
A.最近3 年会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000 万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据B.最近1 期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等）占净资产的比例不高于20%C.最近1 期末不存在未弥补亏损D.发行前股本总额不少于人民币5000 万元8、首次公开发行股票以（）方式确定股票发行价格。
A.累计投标询价B. 上网竞价C. 询价D. 协商定价9、定向发行又称（），即面向少数特定投资者发行。
A.直接发行B. 私募发行C. 招标发行D. 承购包销10、《首次公开发行股票并上市管理办法》要求上市公司净利润须满足最近连续盈利，且（）年累计净利润不低于（）万元。
A.3；3000B. 3；5000C. 5；3000D. 5；500011、根据《首次公开发行股票并上市管理办法》的规定，首次公开发行股票的发行人应当满足的条件不包括（）。
A.最近5 年内主营业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化B.应当是依法设立并合法存续的股份有限公司C.注册资本已足额缴纳D. 持续经营时间应当在3 年以上12、除去交易中股票领取股息的权利是？（）A.除息B. 除权C. 除股D. 除利13、按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是？（）A.宣布日B. 派息日C. 股权登记日D. 除息日14、以货币形式支付的股息，称之为（）。
A.现金股息B. 股票股息C. 财产股息D. 负债股息15、世界上最有影响力、使用最广范的股价指数是？（）A.道·琼斯股价指数B. 标普500 股价指数C. 伦敦金融时报股价指数D. 纽交所综合股价指数16、在计算股价指数时，先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数，这是股价指数计算方法中的（）。
A.相对法B. 综合法C. 基期加权法D. 计算期加权法17、下列各项中，属于上海证券交易所股价指数中综合指数类的是（）A.上证成分股指数B. 上证50 指数C. 上证红利指数D. 上证 A 股指数18、道·琼斯工业股价平均数的样本股包括（ ）种A. 15B. 20C. 30D. 6519、限价委托和市价委托的区别是？（ ）A ．限价委托比市价委托成交率高B ．限价委托比市价委托成交迅速C. 市价委托在成交后才能知道成交价格，而限价委托的成交价格在成交前就确 定了D. 限价委托有价格限制，而市价委托没有20、下列关于期货与远期说法正确的是？（ ）A. 期货和远期都可以进行场内交易B. 期货和远期都违约风险都一样低C. 期货和远期合约都是标准化合约D. 期货和远期的价格都是由买方和卖方在签订合约时确定的21、下列关于美式看跌期权的说法正确的是？（ ）A. 美式看跌期权只允许在期权到期日按行权价买进标的资产B. 美式看跌期权允许在到期日或到期日前按行权价卖出标的资产C. 美式看跌期权只允许在到期日按行权价卖出标的资产D. 美式看跌期权允许在到期日或到期日前按行权价买入标的资产 22、我国现行制度规定 ST 和*ST 股票一个交易日的交易价格相对上一个交易日 的价格涨跌幅度上限为？（ ）A. 5%B. 10%C. 15% 23、下列关于债券间接销售方式说法正确的是？（ ）A. 代销方式下，承销商承担全部销售风险B. 余额包销方式下，承销商承担全部销售风险C. 全额包销方式下，承销商承担全部风险D. 三种间接销售方式都是由发行人承担全部风险24、下列关于我国股票交易时间和竞价方式说法正确的是？（ ）25、下列哪种股票不属于首个交易日不实行涨跌幅限制的股票？（ ）A. 首次公开发行的股票B. 增发上市的股票C. 暂停上市后恢复上市的股票D. ST 股票和* ST 股票26、下列关于套期保值者的说法错误的是？（ ）A. 套期保值者又称风险对冲者，他们参与衍生品交易的目的通常是为了锁定成 本，规避风险B. 套期保值者未来有外币收入时需要做多该外币期货以对冲风险D. 20%A. 上海证券交易所规定，每个交易日的B. 上海证券交易所规定，每个交易日的 价时间C. 上海证券交易所规定，每个交易日的 价时间D. 深圳证券交易所规定，每个交易日的 价时间 9: 15-9:25 为开盘连续竞价时间 9: 00- 11: 00 和13: 00- 15: 00 为连续竞 9: 30- 11: 30 和13: 00- 15: 00 为连续竞C.套期保值者利用衍生品进行套期保值时不能保证获得利润D.套期保值者与投机者是衍生品市场的两个对立而又互利共存的交易团体27、下列关于投机者和套利者的说法正确的是？（）A. 投机者通过承受衍生品市场的风险获利，而套利者不受风险即可获利B.投机者的意思是没有预期的盲目投机C.无风险套利活动会扰乱市场秩序D. 投机者和无风险套利者是衍生品市场的交易对手28、下列不属于金融远期合约特征的是？（）A. 远期合约可以在到期前实行对冲操作来平仓B.远期合约的违约风险相对较高C.远期合约必须到期交割D.远期合约是由交易双方在场外直接协商形成的非标准化合约29、下列关于金融期货和金融期权的说法正确的是？（）A. 金融期货和金融期权只能在交易所交易B.看涨期权购买者具有在约定期限内按履约价格买入一定数量金融资产的权利C.金融期货持有者必须到期进行实物交割而金融期权买方可以选择行权或者不行权D.美式期权的实质是金融期货30、下列关于金融互换合约的说法不正确的是？（）A. 金融互换合约是当事人认同的等值互换B.金融互换合约通常能给当事人双方都带来收益或者减少他们的损失C.金融互换合约的当事人双方不面临信用风险D. 金融互换合约往往需要银行等金融中介机构的参与31、我国的融资融券交易规则规定，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于？（）A. 40%B. 50%C. 60%D. 70%32、如果某投资者信用账户内有10000元现金和10000 元市值的证券A，假设证券A 的折算率为70%。