黄金投资基础知识培训讲义
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黄金专业知识培训资料
黄金专业知识培训资料一、黄金的历史背景黄金作为世界上最珍贵的贵金属之一，拥有悠久的历史。
早在公元前1500年的古埃及，黄金就已经被用作货币和财富的象征。
在中国历史上，黄金一直被视为吉祥和富饶的象征物。
正因为黄金的独特魅力和价值，人们对于黄金的学习和了解需求也越来越高。
二、黄金基本知识1. 黄金的性质与特点：黄金是一种化学元素，其化学符号为Au，来自拉丁语“aurum”的音译。
黄金是一种黏性金属，具有良好的延展性和韧性，可以轻松地被拉伸、挤压成片状或线状。
2. 黄金的采矿和提炼：黄金可以在地壳中以矿石的形式存在，常见的黄金矿石有金石、赤铁矿和金水石等。
黄金的提炼过程包括矿石破碎、浮选、熔炼等步骤，最终得到纯度较高的金属黄金。
3. 大宗黄金交易市场：黄金交易市场分为现货市场和期货市场。
现货市场是即期购买或交割的交易市场，而期货市场则是通过期货合约进行交易，合约规定了一定时间内买卖黄金的价格和数量。
三、投资黄金的方式1. 实物黄金投资：实物黄金投资主要包括以金条和金币的形式购买黄金。
这种投资方式对于想要持有实物黄金并具备保值和投资需求的人士来说，是一种相对稳妥的选择。
2. 金融衍生品投资：金融衍生品投资包括黄金期货、黄金期权、黄金ETF等。
这些金融产品可以通过证券交易所进行交易，并且投资者可以根据自己的需求选择合适的金融工具进行投资。
3. 黄金矿股投资：相比于直接投资黄金，黄金矿股投资是通过购买金矿公司的股票来间接参与黄金市场。
这种方式投资者需要关注金矿公司的经营状况和市场前景。
四、黄金市场的风险与机遇1. 黄金市场的风险：黄金市场同其他投资市场一样，具有风险，例如市场的供求关系的波动、政治和经济的不稳定等因素都会影响黄金价格的波动。
投资者在黄金市场中需谨慎分析市场走势和风险。
2. 黄金市场的机遇：黄金作为避险资产，常常在经济不景气、通货膨胀压力增加时表现出较好的表现。
此外，黄金市场的波动性较高，也为短线交易者提供了一定的机会。
《黄金培训资料》课件
REPORT
《黄金培训资料》 ppt课件
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMARY
目录
CONTENTS
• 培训目标与内容 • 培训方法与技巧 • 培训效果评估 • 培训案例分享 • 总结与展望
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
01
培训目标与内容
培训目标
充分利用时间
在培训过程中，充分利用 时间，避免浪费和拖延。
调整时间安排
根据实际情况，灵活调整 时间安排，确保培训顺利 进行。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
03
培训效果评估
评估标准
培训内容掌握程度
评估学员对《黄金培训资 料》ppt课件内容的理解、 记忆和应用能力。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
04
培训案例分享
案例一：销售技巧培训
总结词：通过销售技巧培训，提高销售 人员的销售能力，提升销售业绩。
通过实际案例分析和角色扮演等形式， 让销售人员更好地掌握销售技巧，提高 销售能力。
培训内容包括销售技巧、谈判技巧、客 户关系维护等方面的知识。
激发学员兴趣
采用生动有趣的方式吸引学员 的注意力，提高学习效果。
明确教学目标
让学员明确了解培训的目标和 内容，提高学习针对性。
互动交流
鼓励学员提问和参与讨论，促 进知识的交流和分享。
反馈与总结
对学员的学习情况进行反馈和 总结，帮助学员发现问题和改
进。
培训时间安排
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培训目标与内容
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充分利用时间
在培训过程中，充分利用 时间，避免浪费和拖延。
调整时间安排
根据实际情况，灵活调整 时间安排，确保培训顺利 进行。
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培训效果评估
评估标准
培训内容掌握程度
评估学员对《黄金培训资 料》ppt课件内容的理解、 记忆和应用能力。
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04
培训案例分享
案例一：销售技巧培训
总结词：通过销售技巧培训，提高销售 人员的销售能力，提升销售业绩。
通过实际案例分析和角色扮演等形式， 让销售人员更好地掌握销售技巧，提高 销售能力。
培训内容包括销售技巧、谈判技巧、客 户关系维护等方面的知识。
激发学员兴趣
采用生动有趣的方式吸引学员 的注意力，提高学习效果。
明确教学目标
让学员明确了解培训的目标和 内容，提高学习针对性。
互动交流
鼓励学员提问和参与讨论，促 进知识的交流和分享。
反馈与总结
对学员的学习情况进行反馈和 总结，帮助学员发现问题和改
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黄金投资入门指南
第一部分：基础知识第一节黄金的货币历史黄金作为流通货币有着长远的渊源，时至今日，黄金依然被视为一种"准货币"，为国际所接受。
类似于外汇、国债，黄金储备在各国财政储备中均有重要地位。
一方面是出于对本国汇率的保障，另一方面则是据此对冲由美元贬值带来的损失。
通行约100年之久的"金本位"制度大致分为三个阶段。
1、金币本位制(Gold Specie Standard)金币本位制，是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于1880--1914 年间。
自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币制度的三大特点。
在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的比例即为决定汇率基础的铸币平价。
黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币--物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。
这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大。
2、金砖本位制(Gold Bullion Standard)金砖本位制是一种以金块办理国际结算的变相金本位制，亦称金条本位制。
在该制度下，由国家储存金块，作为储备;流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。
可见，这种货币制度实际上是一种附有限制条件的金本位制。
3、金汇兑本位制(Gold Exchange Standard)金汇兑本位制是一种在金块本位制或金币本位制国家保持外汇，准许本国货币无限制地兑换外汇的金本位制。
在该制度下，国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金块或金本位制国家的货币，国际储备除黄金外，还有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的支付手段。
实行金汇兑本位制的国家，要使其货币与另一实行金块或金币本位制国家的货币保持固定比率，通过无限制地买卖外汇来维持本国货币币值的稳定。
黄金知识培训课件
黄金的延展性
黄金具有良好的延展性， 可以轻松地被拉伸、弯曲 和锻造，制成各种精美的 饰品和艺术品。
黄金的化学属性
黄金的稳定性
黄金是一种非常稳定的金 属，不易氧化或腐蚀，因 此被誉为“永不褪色的金 属”。
黄金的化学惰性
黄金不容易与其他物质发 生化学反应，这使得它在 首饰制作中具有ຫໍສະໝຸດ 高的耐 久性。黄金的导电性
从矿石中提炼黄金需要经过破碎、磨 碎、浮选和冶炼等复杂过程，现代技 术使得这一过程更加高效和环保。
02
黄金市场与投资
黄金市场的概述
黄金市场的定义
黄金市场是全球性的市场，提供黄金买卖交易服务，包括实物黄 金和黄金衍生品交易。
黄金市场的参与者
黄金市场的参与者包括个人投资者、机构投资者、中央银行和黄金 矿业公司等。
黄金知识培训课件
汇报人： 2023-12-23
目录
• 黄金基础知识 • 黄金市场与投资 • 黄金的金融属性 • 黄金的历史与文化 • 黄金的未来展望
01
黄金基础知识
黄金的物理属性
01
02
03
黄金的颜色与光泽
黄金以其独特的黄色和明 亮的金属光泽而著称，是 所有金属中最具辨识度的 。
黄金的密度
黄金的密度极高，约为 19.32克/立方厘米，是水 的近20倍。
黄金市场的交易机制
黄金市场的交易通常通过电子交易平台进行，买卖双方通过报价达 成交易，交易后通过清算和结算完成交割。
黄金投资的方式
01
02
03
04
实物黄金投资
购买金条、金币等实物黄金进 行投资。
黄金ETF
通过购买黄金交易所交易基金 （ETF）间接投资黄金市场。
黄金基础知识培训
黄金基础知识----黄金市场基础知识
（1）黄金的历史 （2）国际黄金市场 （3）国内黄金市场 （4）如何理解黄金市场规则
黄金基础知识----黄金市场基础知识——黄金的历史
1671年 伦敦成为黄金交易中心可追溯到1671年，商人Moses.Mocatta从阿姆 1671年：伦敦成为黄金交易中心可追溯到1671年，商人Moses.Mocatta从阿姆 斯特丹来到伦敦从商开始。记录显示1676年75盎司的黄金被运往伦敦购买钻石。 斯特丹来到伦敦从商开始。记录显示1676年75盎司的黄金被运往伦敦购买钻石。 从此，黄金白银的出货运输开始正常化。 1684年 后人所知的Mocatta Goldsmid公司前身于1684年创立,并在1783年 1684年：后人所知的Mocatta & Goldsmid公司前身于1684年创立,并在1783年 正式更名为Mocatta Goldsmid。 正式更名为Mocatta & Goldsmid。 1694年 1694年：英格兰银行创立。 1717年：英国造币厂主管Isaac Newton爵士颁布法令，规定1几尼金币等于21 1717年：英国造币厂主管Isaac Newton爵士颁布法令，规定1几尼金币等于21 先令，1盎司黄金等于77先令10便士。英国金本位制度开始实施。 先令，1盎司黄金等于77先令10便士。英国金本位制度开始实施。 1720年：当葡萄牙人moedas 1720年：当葡萄牙人moedas de ouro把在巴西发现黄金的消息带回伦敦时,掀 ouro把在巴西发现黄金的消息带回伦敦时, 起了一股风潮.英格兰银行开始承认的这种特殊的海外金币,同时Mocatta也成为 起了一股风潮.英格兰银行开始承认的这种特殊的海外金币,同时Mocatta也成为 了”海外黄金买卖”的做市商。 1773-1777年 1773-1777年： Abraham. Mocatta和他的合作股东已经负责银行金银业务的运 Mocatta和他的合作股东已经负责银行金银业务的运 作。举例：他们获得重要的铸造英国几尼金币的任务.1774年银行账目显示, 作。举例：他们获得重要的铸造英国几尼金币的任务.1774年银行账目显示,他 们购买了不少于550000盎司的黄金，总量相当于当年世界黄金产量的四分之三。 们购买了不少于550000盎司的黄金，总量相当于当年世界黄金产量的四分之三。 1796年 后人所知的Sharps Wilkins公司前身于1796年创立在著名的温砌斯 1796年：后人所知的Sharps & Wilkins公司前身于1796年创立在著名的温砌斯 特大街上。在1847年正式更名为Sharps Wilkins。 特大街上。在1847年正式更名为Sharps & Wilkins。 1797年 1797年：拿破仑战争期间，英国银行暂停黄金付款。 1815年 1815年：当拿破仑从厄尔巴岛逃出并回到法兰西重新组织军队，大不列颠政府 指派Nathan 指派Nathan Mayer 去洛西尔银行购买黄金以资助威灵顿公爵率兵于滑铁卢击败 拿破仑。黄金价格从4英镑6先令6便士/盎司跳涨至5英镑7 拿破仑。黄金价格从4英镑6先令6便士/盎司跳涨至5英镑7先令。 1816年 1816年：英国在拿破仑战争结束后建立了金本位制，并一举夺取黄金定价权。
黄金基础知识培训课件PPT
风险收益平衡
在追求收益的同时，充分考虑风险因素，实现风险与收益的平衡。
长期持有还是波段操作选择
长期持有
适合对黄金市场有深入了解且具备较强 风险承受能力的投资者，通过长期持有 黄金来抵御通货膨胀和实现资产保值增 值。
VS
波段操作
适合具备一定交易经验和技巧的投资者， 通过把握市场波动机会来获取收益。但需 注意控制交易频率和仓位，避免过度交易 和追涨杀跌。
投资策略
包括趋势跟踪、套利交易、资产配置等策略，根据市场走势 和投资者风险偏好制定。
03 黄金投资产品种类与特点
实物黄金投资产品
种类
包括金条、金币、黄金首饰等。
特点
具有实物形态，可触摸、可持有；价值相对稳定，受市场波动影响较小；但存储和保管成本较高。
纸质黄金投资产品
种类
如黄金ETF、黄金凭证等。
全球主要黄金市场概述
伦敦黄金市场
全球最大的现货黄金市 场，以定价权威、交易
活跃著称。
纽约黄金市场
全球最大的黄金期货市 场，对全球金价影响深
远。
东京黄金市场
亚洲地区重要的黄金交 易中心，以日元计价交
易。
上海黄金交易所
中国最大的黄金现货交 易市场，提供多种黄金
交易业务。
价格形成机制及影响因素
价格形成机制
形态分析
识别头肩顶、双顶、三角形等价 格形态，预测未来价格动向。
量化分析法
数据挖掘
利用历史数据，挖掘影响黄金价 格的关键因素及其关联性。
统计模型
运用回归分析、时间序列分析等统 计方法，建立黄金价格预测模型。
机器学习
利用机器学习算法，对黄金价格进 行智能预测和优化。
价格预测模型构建
在追求收益的同时，充分考虑风险因素，实现风险与收益的平衡。
长期持有还是波段操作选择
长期持有
适合对黄金市场有深入了解且具备较强 风险承受能力的投资者，通过长期持有 黄金来抵御通货膨胀和实现资产保值增 值。
VS
波段操作
适合具备一定交易经验和技巧的投资者， 通过把握市场波动机会来获取收益。但需 注意控制交易频率和仓位，避免过度交易 和追涨杀跌。
投资策略
包括趋势跟踪、套利交易、资产配置等策略，根据市场走势 和投资者风险偏好制定。
03 黄金投资产品种类与特点
实物黄金投资产品
种类
包括金条、金币、黄金首饰等。
特点
具有实物形态，可触摸、可持有；价值相对稳定，受市场波动影响较小；但存储和保管成本较高。
纸质黄金投资产品
种类
如黄金ETF、黄金凭证等。
全球主要黄金市场概述
伦敦黄金市场
全球最大的现货黄金市 场，以定价权威、交易
活跃著称。
纽约黄金市场
全球最大的黄金期货市 场，对全球金价影响深
远。
东京黄金市场
亚洲地区重要的黄金交 易中心，以日元计价交
易。
上海黄金交易所
中国最大的黄金现货交 易市场，提供多种黄金
交易业务。
价格形成机制及影响因素
价格形成机制
形态分析
识别头肩顶、双顶、三角形等价 格形态，预测未来价格动向。
量化分析法
数据挖掘
利用历史数据，挖掘影响黄金价 格的关键因素及其关联性。
统计模型
运用回归分析、时间序列分析等统 计方法，建立黄金价格预测模型。
机器学习
利用机器学习算法，对黄金价格进 行智能预测和优化。
价格预测模型构建
现货黄金(伦敦金)投资基础知识讲座第二课
高胜金银（香港）有限公司
主讲人：陈启圣
QQ:392153097
目
录
第一章、伦敦金交易规则
第二章、黄金基本面分析
第三章、交易软件使用 第四章、投资理财开户流程
高胜金银（香港）有
第一章.伦敦金交易规则
高胜金银（香港）有限公司
主讲人：陈启圣
QQ:392153097
一、高胜金银有限公司资金四重监 管
第一：资金要汇到香港汇丰银行的第三方监管帐户，期间要经过国内银行进 行监管，如果香港那边的帐户不合法，国内是不能汇款过去的。（汇丰于 1865年创立，汇丰银行是世界级的金融机构，以市值计为香港最大本地 注册上市公司一） 第二：香港汇丰银行会对这个托管帐户进行监管。在这个帐户里的钱只能在 香港金银贸易场进行金融品种交易中使用。 第三：香港政府和香港金银业贸易场也会对这笔资金进行监管，客户资金只 能在贸易场内部流动。
高胜金银（香港）有限公司
主讲人：陈启圣
QQ:392153097
（二）需求
工业需求
主要在电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求占 10%左右。 受工业行业限制,变动平稳,对金价影响 小。
饰金需求
占黄金需求比例为75%左右,分额最大,传统饰金消费 大国为印度,美国，中国，沙特,阿联酋,土耳其等
投资需求
投资需求分为零售投资和ETF(黄金交易基金)，ETF 为近年投资黄金之最新途径,05年以吨数计增长53%。 投资需求的价格弹性较其他需求因素最大,对价格影响 也最大.2009年1月12日—2月11日ETF增加黄金 147.49吨，黄金上涨127.26美元，从820美元 /盎司上
高胜金银（香港）有限公司
主讲人：陈启圣
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黄金、铂金及投资知识
20
• 脖子：脖子长的可选宽的卡脖链；短的应选长一点的 项链。 • 肤色：色浅的既可以配浅色调，也可配宝石色彩较浓 重的深色调项链；色深的可选宝石色彩中性的，如咖 啡色、米黄色的项链。 • 服装：项链与服装的色调、造型、质地相协调。色彩 要和谐，有对比但不强烈，与服装造型的格调一致； 浪漫休闲的服装，应配活泼自由的项链；端庄的服装， 应选造型对称的色彩稳重的款式。穿着质地厚重、表 面粗糙的服装，宜选色彩浓重、造型较大的，质地轻 柔的服装应配纤巧、别致的项链。 • 3、挂件
5
• 金的计量（衡制），国际上通用克、千克，此外还常 用金衡盎司来表示金的重量。1金衡盎司等于 31.10346g。我国主要使用公制，即克或千克。但有 时还沿用传统的16两制，即1市斤为16两。故1两等于 31.25克，1钱等于3.125克。 • 金的成色，表示金基合金中金的含量，通常用百分数 表示，如99.9%，75%等。金的成色不可能达到100%。 自古有“金无足赤”之说，确是事实，即使含金达 99.999%的高纯度金中，仍含有0.001%的铜、锌、锡 等杂质。中国黄金集团公司在99.99%黄金基础上，花 费巨资，用了数年时间，研制出含金量达99.999%的 高纯黄金，并制成金章、金条面世，丰富了黄金市场 的产品。99.999%高纯黄金的检测，需用化学分析法， 即有损检测。
4
• 金有悦目的草黄色金属光泽，在所有金属中金的颜 色最黄。 • 金很容易被磨损，变成极细的粉末。这也是黄金以 分散状态广泛分布于自然界的原因。纯金首饰长年 佩带会减轻分量而成为不可挽回的损失。 • 金的化学性质稳定，金长期暴露于空气中而不改变 其颜色和光彩。金与下列酸、碱、盐气体等无相互 作用：硝酸、硫酸、盐酸、高氯酸、硫化氢、碱溶 液、氯气、空气。但金易溶于王水 （盐酸和硝酸 3∶1的混合剂）。 • 金能溶于汞（水银）中，形成液态合金。若金饰表 面被汞（有些化妆品中含有汞）沾污后，表面含有 白色斑点。
• 脖子：脖子长的可选宽的卡脖链；短的应选长一点的 项链。 • 肤色：色浅的既可以配浅色调，也可配宝石色彩较浓 重的深色调项链；色深的可选宝石色彩中性的，如咖 啡色、米黄色的项链。 • 服装：项链与服装的色调、造型、质地相协调。色彩 要和谐，有对比但不强烈，与服装造型的格调一致； 浪漫休闲的服装，应配活泼自由的项链；端庄的服装， 应选造型对称的色彩稳重的款式。穿着质地厚重、表 面粗糙的服装，宜选色彩浓重、造型较大的，质地轻 柔的服装应配纤巧、别致的项链。 • 3、挂件
5
• 金的计量（衡制），国际上通用克、千克，此外还常 用金衡盎司来表示金的重量。1金衡盎司等于 31.10346g。我国主要使用公制，即克或千克。但有 时还沿用传统的16两制，即1市斤为16两。故1两等于 31.25克，1钱等于3.125克。 • 金的成色，表示金基合金中金的含量，通常用百分数 表示，如99.9%，75%等。金的成色不可能达到100%。 自古有“金无足赤”之说，确是事实，即使含金达 99.999%的高纯度金中，仍含有0.001%的铜、锌、锡 等杂质。中国黄金集团公司在99.99%黄金基础上，花 费巨资，用了数年时间，研制出含金量达99.999%的 高纯黄金，并制成金章、金条面世，丰富了黄金市场 的产品。99.999%高纯黄金的检测，需用化学分析法， 即有损检测。
4
• 金有悦目的草黄色金属光泽，在所有金属中金的颜 色最黄。 • 金很容易被磨损，变成极细的粉末。这也是黄金以 分散状态广泛分布于自然界的原因。纯金首饰长年 佩带会减轻分量而成为不可挽回的损失。 • 金的化学性质稳定，金长期暴露于空气中而不改变 其颜色和光彩。金与下列酸、碱、盐气体等无相互 作用：硝酸、硫酸、盐酸、高氯酸、硫化氢、碱溶 液、氯气、空气。但金易溶于王水 （盐酸和硝酸 3∶1的混合剂）。 • 金能溶于汞（水银）中，形成液态合金。若金饰表 面被汞（有些化妆品中含有汞）沾污后，表面含有 白色斑点。
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路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
天津贵金属交易所
是经天津市政府批准，经国务院同意,主要 为金银等贵金属的现货及现货延期交收交易 提供电子交易平台和相关服务。是目前国家 唯一批准的做市商模式(OTC)的黄金，白银 等贵金属交易市场并由银行来资金三方托管 的合法金融机构，和上海黄金交易所同一个 性质。
黄金与原油的比价关系
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
国际游资动向
• 国际游资的运作特征 • 国际游资的经济影响 • 量子基金1969年成立，原始投资资本为
400万美元；至1996年，其资产规模据说 已达到10亿美元，年复利增长率高达34% ！
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
全球投资需求变化
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
• 瑞士黄金交易系统具有最大的包容性，是东西方黄金 金融的场所。南非，前苏联和社会主义阵营国家的大 部分黄金通过苏黎世黄金市场和西方交易。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
美国黄金市场
监管部门：美国联邦储备委员会和所属银行、美国 财务部、美国商品期货交易委员会
成立时间：二战后发展起来的国际黄金市场 市场特点： 1. 美国黄金交易有现货和期货交易，且是世界上
黄金价格影响因素的层级
• 国际地缘政治、国际经济、国际金融、国际投资 、重要经济资源价格、中央银行黄金储备增加、 黄金生产和消费均衡，不仅能够通过他们各自的 影响机制对黄金价格产生影响，而且他们的作用 机制还体现了一定的规律性
• 当多个影响黄金价格的因素同时出现的时候，相 关因素对黄金价格的影响是不均匀的，居于主导 地位的因素影响黄金价格阶段性走势，其他因素 的作用弱化，从而形成黄金价格影响因素的层级 性。
• 可分为金饰品、纪念性金条金币
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
银行纸黄金
银行报价
客户选择合适的价格成交
保护财富
单向操作
不可提现
全额交易
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
上海金Au(T+D)
Au(T+D)全称黄金 延期交收业务，可以看 做一种特殊期货的交易 品种。区别是期货的交 割时间是固定的，而它 是不固定的，投资者可 以要求马上交割现货， 也可以永远不交割。该 业务由上海黄金交易所 推出。
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
Au(T+D)的优劣势
1
10%保证金交易
2
双向交易，可做空
3
可随时提取现货
劣势：Au(T+D)资 金进出麻烦，成交 量小，价格不够活 跃，个人投资者参 与者甚少。
4
有五个半小时夜市交易
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
黄金期货合约(暂订)
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
黄金走势图（国际）
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
黄金走势图（国内—天通金）
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
黄金价格预测？
关注方向 • 基本面分析 • 技术分析 • 市场间联动分析
遵循标准 • 合理性 • 逻辑性
艰难的智力体操！！
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
天通金的交易 时间为周一早 八点至周六凌 晨4点，中间 不停市，不设 涨跌停板。最 活跃的交易时 间为每日晚7 点半至凌12 点半。此时交 易盈利机会将 加大。
黄金保证金机制投资渠道的比较
1
2
3
Au(T+D)入市门槛 较高，风险度适中 ，可随时提取现货 ，有五个半小时的 夜市交易；但手续 费高，成交不活跃 ，且资金进出非常 麻烦
<1929> 华尔街股市大崩溃
<1971> 美国陷入越战
金币本位制
自由铸造 自由兑换 自由输出入
金块本位制 & 金汇兑本位制
1944年 布雷顿森林体系
限制流通金币 限制输出入黄金 纸币不得兑换黄金 纸币可兑换外汇
美元是国际结算的货币 美元与黄金直接挂钩
实行固定利率
1976年 牙买加协议
黄金不再作为 货币定值标准 废除黄金官价 自由买卖黄金
3. 1993-至今 黄金管理和经营体制进入改革阶段，黄 金市场逐步建立
4. 1994年世界黄金在中国设立了代表处 5. 2002年上海金交所正式开业，中国人民银行停止黄
金配售业务，今后黄金价格将完全由市场决定
6. 2008年12月30日，经国务院同意，天津市政府批 准，天津产权交易中心为主发起 ，注册成立天津贵
成色的表示方法
• K金单位表示： 含金量4.1666%的黄金成色为1K 24K（99,998%) 22K(91.665%) 20K 18K
• 直接用含金量百分比表示 将黄金重量分为1000份的表示法 如金件上注明“9999”的为99.99% “586”的为58.6%
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
1994-2007黄金全球需求变化
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
国内个人黄金投资渠道
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
中国黄金市场的发展
1. 1949-1956 国家对黄金实施严格的管制、金矿归国 家所有，实行黄金统一价格
2. 1957-1992 国家实行统购统配体制，黄金生产纳入 统一的国家计划，黄金行业实行全国集中统一管理
路漫漫其修远兮, 吾将上下而求索
国际投资市场游资结构调整
影响黄金的第三层级因素
• 一、国际金融投资市场——货币、资本、期货（商品）和黄金 及衍生金融投资工具市场间游资分布结构的存量和流量，发生 较大规模的调整。游资在货币、资本、期货（商品）和黄金及 衍生金融投资工具市场间存量和流量结构调整，从而形成货币 汇率、资本市场走势、期货（商品）和黄金价格不同方向的波 动，传到至黄金市场构成形成影响黄金价格走势
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国际地缘政治：
影响黄金价格的核心因素
• 当黄金货币属性成为影响黄金价格的主导因素时 ，黄金商品属性对黄金价格形成机制的影响就会 被弱化。
• 在信用货币时代，一旦国际政治形势发生变化， 传导形成国别的政府不稳定性预期，其政府发行 的信用货币代表的债权债务清偿能力，及其对应 货币购买力就会出现不稳定预期，从而传导形成 对应货币的黄金价格出现波动。更为重要的是， 严重的地缘政治危机会促使信用货币本位一定程
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全球经济关系
• 石油 • 美国 • 国际游资 • 欧元 • 人民币升值 • 印度与中国
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美国利率与黄金价格
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美元指数与黄金价格呈负相关性
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原油价格与黄金价格关联性
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和纸黄金投资由香港伦敦黄金交易所经营，黄金 衍生品由香港黄金期货交易所来经营。 2. 规模是亚太地区最大的交易规模
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上海黄金交易所
上海黄金交易所从2002年10月30日起开始z 正式运行。它是经国务院批准，由中国人民 银行组建，履行《黄金交易所管理办法》规 定职能，遵循公开、公平、公正和诚实信用 的原则组织黄金交易，不以营利为目的，实 行自律性管理的法人。
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苏黎世黄金市场
监管部门：瑞士国民银行
成立时间：二战后发展起来的国际黄金市场
市场特点：
• 瑞士黄金市场的基础是瑞士的私人银行体系和辅助性 黄金服务体系，为黄金经营提供了一个自由秘密的环 境。兼容金融和商品黄金交易的机构。不仅是 世界上 最大的黄金中转站，也是世界上最大的私人黄金的存 储与借贷中心。
黄金期货资金安全 保障高，风险小， 门槛低，采用场内 撮合成交，交易量 大。但交易时间与 合约规格难以与国 际接轨。
天通金以人民币报 价，24小时交易， 保证金低，价格公 正透明，利润适中 风险适中；客户资 金实行“第三方托 管”。
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AU(T+D )
黄金期货
天通金
度向黄金回归。 路漫漫其修远兮,
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国际金融形势：
影响黄金价格的第二层级因素
• 随着与工业化相伴的社会分工发展、社会结 构分化进程演化，信用货币逐渐成为社会经 济资源生产、流转、分割和配置的主要组织 方式（市场经济体制）。于是，货币供应量 、利率、汇率、物价水平成为社会经济生活 的重要问题，影响着社会经济资源分割与配 置的规模和方向
1978 国际货币 基金协议
黄金非 货币化 时期
资料来源：世界黄金协会 5
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全球黄金市场的现状
金融型黄金市场
高达95%以上 的市场份额
黄金市场
商品型黄金市场
实物黄金交易额 不足总交易额3%
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世界上七大黄金市场：
伦敦黄金市场 苏黎世黄金市场 美国黄金市场 香港黄金市场 东京黄金市场 新加坡黄金市场 上海黄金市场
基金持仓对短期金价产生直接影响
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黄金供需情况
• 黄金市场的供给 • 黄金市场的需求分布
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06年全球地面黄金存量转移情况
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1994-2007全球黄金供应变化
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1994-2007全球黄金供应结构变化
天津贵金属交易所（天通金）
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天通金特点
1资金安全
2做市商报价
3全天候交易
天通金对客 户资金实行 “第三方托 管”，来保 证客户资金 安全
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天津贵金属交易所
是经天津市政府批准，经国务院同意,主要 为金银等贵金属的现货及现货延期交收交易 提供电子交易平台和相关服务。是目前国家 唯一批准的做市商模式(OTC)的黄金，白银 等贵金属交易市场并由银行来资金三方托管 的合法金融机构，和上海黄金交易所同一个 性质。
黄金与原油的比价关系
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国际游资动向
• 国际游资的运作特征 • 国际游资的经济影响 • 量子基金1969年成立，原始投资资本为
400万美元；至1996年，其资产规模据说 已达到10亿美元，年复利增长率高达34% ！
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全球投资需求变化
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• 瑞士黄金交易系统具有最大的包容性，是东西方黄金 金融的场所。南非，前苏联和社会主义阵营国家的大 部分黄金通过苏黎世黄金市场和西方交易。
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美国黄金市场
监管部门：美国联邦储备委员会和所属银行、美国 财务部、美国商品期货交易委员会
成立时间：二战后发展起来的国际黄金市场 市场特点： 1. 美国黄金交易有现货和期货交易，且是世界上
黄金价格影响因素的层级
• 国际地缘政治、国际经济、国际金融、国际投资 、重要经济资源价格、中央银行黄金储备增加、 黄金生产和消费均衡，不仅能够通过他们各自的 影响机制对黄金价格产生影响，而且他们的作用 机制还体现了一定的规律性
• 当多个影响黄金价格的因素同时出现的时候，相 关因素对黄金价格的影响是不均匀的，居于主导 地位的因素影响黄金价格阶段性走势，其他因素 的作用弱化，从而形成黄金价格影响因素的层级 性。
• 可分为金饰品、纪念性金条金币
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银行纸黄金
银行报价
客户选择合适的价格成交
保护财富
单向操作
不可提现
全额交易
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上海金Au(T+D)
Au(T+D)全称黄金 延期交收业务，可以看 做一种特殊期货的交易 品种。区别是期货的交 割时间是固定的，而它 是不固定的，投资者可 以要求马上交割现货， 也可以永远不交割。该 业务由上海黄金交易所 推出。
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Au(T+D)的优劣势
1
10%保证金交易
2
双向交易，可做空
3
可随时提取现货
劣势：Au(T+D)资 金进出麻烦，成交 量小，价格不够活 跃，个人投资者参 与者甚少。
4
有五个半小时夜市交易
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黄金期货合约(暂订)
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黄金走势图（国际）
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黄金走势图（国内—天通金）
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黄金价格预测？
关注方向 • 基本面分析 • 技术分析 • 市场间联动分析
遵循标准 • 合理性 • 逻辑性
艰难的智力体操！！
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天通金的交易 时间为周一早 八点至周六凌 晨4点，中间 不停市，不设 涨跌停板。最 活跃的交易时 间为每日晚7 点半至凌12 点半。此时交 易盈利机会将 加大。
黄金保证金机制投资渠道的比较
1
2
3
Au(T+D)入市门槛 较高，风险度适中 ，可随时提取现货 ，有五个半小时的 夜市交易；但手续 费高，成交不活跃 ，且资金进出非常 麻烦
<1929> 华尔街股市大崩溃
<1971> 美国陷入越战
金币本位制
自由铸造 自由兑换 自由输出入
金块本位制 & 金汇兑本位制
1944年 布雷顿森林体系
限制流通金币 限制输出入黄金 纸币不得兑换黄金 纸币可兑换外汇
美元是国际结算的货币 美元与黄金直接挂钩
实行固定利率
1976年 牙买加协议
黄金不再作为 货币定值标准 废除黄金官价 自由买卖黄金
3. 1993-至今 黄金管理和经营体制进入改革阶段，黄 金市场逐步建立
4. 1994年世界黄金在中国设立了代表处 5. 2002年上海金交所正式开业，中国人民银行停止黄
金配售业务，今后黄金价格将完全由市场决定
6. 2008年12月30日，经国务院同意，天津市政府批 准，天津产权交易中心为主发起 ，注册成立天津贵
成色的表示方法
• K金单位表示： 含金量4.1666%的黄金成色为1K 24K（99,998%) 22K(91.665%) 20K 18K
• 直接用含金量百分比表示 将黄金重量分为1000份的表示法 如金件上注明“9999”的为99.99% “586”的为58.6%
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1994-2007黄金全球需求变化
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国内个人黄金投资渠道
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中国黄金市场的发展
1. 1949-1956 国家对黄金实施严格的管制、金矿归国 家所有，实行黄金统一价格
2. 1957-1992 国家实行统购统配体制，黄金生产纳入 统一的国家计划，黄金行业实行全国集中统一管理
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国际投资市场游资结构调整
影响黄金的第三层级因素
• 一、国际金融投资市场——货币、资本、期货（商品）和黄金 及衍生金融投资工具市场间游资分布结构的存量和流量，发生 较大规模的调整。游资在货币、资本、期货（商品）和黄金及 衍生金融投资工具市场间存量和流量结构调整，从而形成货币 汇率、资本市场走势、期货（商品）和黄金价格不同方向的波 动，传到至黄金市场构成形成影响黄金价格走势
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国际地缘政治：
影响黄金价格的核心因素
• 当黄金货币属性成为影响黄金价格的主导因素时 ，黄金商品属性对黄金价格形成机制的影响就会 被弱化。
• 在信用货币时代，一旦国际政治形势发生变化， 传导形成国别的政府不稳定性预期，其政府发行 的信用货币代表的债权债务清偿能力，及其对应 货币购买力就会出现不稳定预期，从而传导形成 对应货币的黄金价格出现波动。更为重要的是， 严重的地缘政治危机会促使信用货币本位一定程
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全球经济关系
• 石油 • 美国 • 国际游资 • 欧元 • 人民币升值 • 印度与中国
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美国利率与黄金价格
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美元指数与黄金价格呈负相关性
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原油价格与黄金价格关联性
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和纸黄金投资由香港伦敦黄金交易所经营，黄金 衍生品由香港黄金期货交易所来经营。 2. 规模是亚太地区最大的交易规模
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上海黄金交易所
上海黄金交易所从2002年10月30日起开始z 正式运行。它是经国务院批准，由中国人民 银行组建，履行《黄金交易所管理办法》规 定职能，遵循公开、公平、公正和诚实信用 的原则组织黄金交易，不以营利为目的，实 行自律性管理的法人。
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苏黎世黄金市场
监管部门：瑞士国民银行
成立时间：二战后发展起来的国际黄金市场
市场特点：
• 瑞士黄金市场的基础是瑞士的私人银行体系和辅助性 黄金服务体系，为黄金经营提供了一个自由秘密的环 境。兼容金融和商品黄金交易的机构。不仅是 世界上 最大的黄金中转站，也是世界上最大的私人黄金的存 储与借贷中心。
黄金期货资金安全 保障高，风险小， 门槛低，采用场内 撮合成交，交易量 大。但交易时间与 合约规格难以与国 际接轨。
天通金以人民币报 价，24小时交易， 保证金低，价格公 正透明，利润适中 风险适中；客户资 金实行“第三方托 管”。
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AU(T+D )
黄金期货
天通金
度向黄金回归。 路漫漫其修远兮,
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国际金融形势：
影响黄金价格的第二层级因素
• 随着与工业化相伴的社会分工发展、社会结 构分化进程演化，信用货币逐渐成为社会经 济资源生产、流转、分割和配置的主要组织 方式（市场经济体制）。于是，货币供应量 、利率、汇率、物价水平成为社会经济生活 的重要问题，影响着社会经济资源分割与配 置的规模和方向
1978 国际货币 基金协议
黄金非 货币化 时期
资料来源：世界黄金协会 5
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全球黄金市场的现状
金融型黄金市场
高达95%以上 的市场份额
黄金市场
商品型黄金市场
实物黄金交易额 不足总交易额3%
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世界上七大黄金市场：
伦敦黄金市场 苏黎世黄金市场 美国黄金市场 香港黄金市场 东京黄金市场 新加坡黄金市场 上海黄金市场
基金持仓对短期金价产生直接影响
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黄金供需情况
• 黄金市场的供给 • 黄金市场的需求分布
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06年全球地面黄金存量转移情况
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1994-2007全球黄金供应变化
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1994-2007全球黄金供应结构变化
天津贵金属交易所（天通金）
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天通金特点
1资金安全
2做市商报价
3全天候交易
天通金对客 户资金实行 “第三方托 管”，来保 证客户资金 安全
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