三次代表性国际金融危机的若干启示
历史上的经济危机及其教训
历史上的经济危机及其教训一、引言经济危机是人类社会发展历程中的一个重要议题，其带来的影响和破坏，往往需要数十年甚至上百年时间才能逐渐消退。
历史上，人类经历了多次严重的经济危机，包括南海泡沫、1929年经济大萧条和2008年全球金融危机等。
本文将着重分析这些危机的原因、影响以及教训。
二、南海泡沫南海泡沫的主要发生时间是1720年，它是全球范围内第一次发生的大规模股票投机泡沫。
南海泡沫的起因是英国政府设立的南海公司，该公司获得经营南美洲贸易特权，并且获得了对三家债务公司的股权。
由于南海公司业绩良好，其股票价格不断上涨，随之引发了大量的投机炒作。
最终，在股票价格达到顶峰后，投机者纷纷抛售，导致了股票市场的崩盘和经济恐慌。
从南海泡沫的教训中，我们可以得到以下启示：1.政府不应强制推行股票市场政府在经济发展过程中应该保持大量的审慎，不要轻易推行股票市场，避免投机者在没有明确的监管下扰乱市场。
2. 股市应该建立安全保障机制在股市情况下，人们的资金很容易遭受损失。
政府应该建立起安全保障机制，许多国家的国家福利金就是建立在这一基础之上的。
3.不要过度泡沫目标当经济走势良好时，我们获得高利润的机会可能很多，但是我们应该认清金融市场的繁荣和泡沫之间的区别，以免陷入投机者的圈套。
三、1929年经济大萧条1929年经济大萧条是人类社会历史上影响深远的一次经济危机，它将全球经济推向了崩溃的边缘。
大萧条的主要起因是美国股市的狂热投机和卖空操作。
由于各种国际因素的相互作用，这场危机很快扩散到了全球范围，引发了世界经济的连锁反应和生产资料的失业问题。
大萧条对全球经济和后世留下了深远的影响。
从1929年经济大萧条的教训中，我们可以得到以下启示：1. 保护生产资料，保障就业者利益经济的稳定发展取决于工业品的生产和销售，而生产的前提则是保证就业机会。
因此，政府应该保护生产资料，保障就业者的利益。
2. 金融市场需要完善的监管政府有责任确保国内的金融市场牢靠且规范运作。
三次代表性国际金融危机对中国的若干启示与思考
危机 、墨西哥金 融 危 机 ；也 有 全 球 性 的 ，被 称 为 国 际
金融 危机 。通 俗 地讲 ，金 融 危 机 指 的是 与 金 融 相 关 的
危机 ，也就是金融 资 产 、金 融市 场或 金融 机 构 的危 机 ，
的分 水 岭。 能 否 更 早 地 摆 脱 危 机 ，甚 至 化 “ ” 为 危 “ ” 机 ，是对 一个 国家 战略 选 择 的 考 验 。前 车 之覆 ，后 车之鉴 。２ ０世纪 以来 的三 次代 表 性 国 际金 融 危 机 留给 我们诸多启 示与 思考 ：
一
券 、房地产 等金 融 指标 急 剧 地 恶 化 ；企 业 和金 融 机 构 大量破产 、倒 闭 ；投 资者 基 于 资 产 价格 急 剧 下 降 的预 期 而大量抛售不 动产 或 长期 金融 资产 ，兑换 成 货 币 。 ｕ
若 干 启 示 与 思 考
姜 爱 林
（ 中华全 国总工会 研究 所 ．北 京
【 摘
ｌｏ６ ） ｏ８５
要】２ 世纪 以来 ， ０ 全世界先后发 生 了三 次代 表性 的国际金 融危机 ，引发或 留给 我们诸 多启 示与思
考 ：预防和应对金融危机 ，需要保持 经济平稳较快发展 、市场机 制和政 府 干预要相 辅相成、虚
【 中图分类 号】 ３ ．９ 【 Ｏ９ 文献标识码】Ａ 【 文章编号】１ｏ ４４ （０ ９ ３— ｏ３— ５ ｏ９— １８ ２ ｏ ）ｏ ０ ５ ０
金融危 机又 称金 融 风 暴或 金 融 海 啸。所 谓 金 融 危
安 ， 受到 的影 响 却 有 明 显 的 差别 。 这 既有 各 国不 同 但
、
国际金融危机的启示和反思
国际金融危机的启示和反思一、引言国际金融危机是全球经济发展史上的一次重大事件，它发生的时机和影响程度都超出了人们的想象范围。
2008年全球金融危机，始于美国次贷危机，随后迅速蔓延到全球，使得全球经济体系受到了严重冲击。
本文旨在从金融监管、风险管理、市场机制等方面对于国际金融危机的启示和反思进行总结，以期能够让读者更深入地了解国际金融危机产生的原因，梳理金融市场化改革的新思路，避免类似的经济危机再次发生。
二、国际金融危机的启示和反思1. 金融监管的不足全球金融危机的导火索在于美国次贷危机，而次贷危机的原因在于银行在放贷时的松散监管。
因此，要想避免金融风险隐患的产生，金融监管责任的强化是至关重要的。
银行、保险、证券等金融机构应当有严格的监管方针，防止利益驱动导致的过度放松监管。
同时，监管机构应及时公布相关金融信息，建立完善的金融风险监测机制及应急处理预案。
只有强化监管，银行系统的风险才可控，事故才不致扩散，整个系统的风险才能得到防范。
2. 完善风险管理机制在金融危机过程中，请注意到很多银行因未能及时发现和收缩利润不足的业务，导致回收贷款门槛过低，风险控制乏力。
因此，银行应加强风险管理机制的完善，加强专业的风险管理团队建设，及时调整风险评估模型，防范风险隐患特别是系统性风险。
风险的消退需要考虑两个因素，即降低缺口的大小，提高质量；同时消化缺口，避免爆发。
每个银行都需建立各对应的容忍度模型，一旦超出容忍度，就要及时送入重大案例处理。
3. 避免市场化改革的过渡国际金融危机之前，全球各国都在市场化改革的道路上进步，为了提高经济增长速度更快，许多国家都在降低政府干预，逐渐实行市场自由化。
然而，在市场化改革的过程中，政府干预的不足还是导致了一系列的风险隐患，让金融市场从容不迫地、一步步地陷入危机。
因此，在经济改革中，要警惕市场自由化的极端化倾向，更要突出政府监管的作用，注重政府在市场经济活动中的引导、规范与惠民。
浅析我国应对国际金融危机的经验与启示
浅析我国应对国际金融危机的经验与启示摘要：金融危机给我国金融行业带来了显著的冲击，同时金融危机也为我国宏观经济的发展提供的部分的机遇。
本文在分析金融危机为我国金融业带来的经验的同时，剖析了金融危机给我国金融业带来的机遇与挑战，同时提出促进我国宏观经济调整的措施建议。
关键词：金融危机；金融业；启示中图分类号：f830.99 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）03-0-01美国次贷危机引发的这次金融危机，通过经济全球化的发展影响，迅速的扩展到全球，并快速升级为自上世纪三十年代以来世界面临的最大的金融危机，给世界经济的发展带来了严重的打击和衰退之中。
金融危机中，由于全球空前一致的财政和货币政策刺激，全球经济正逐步实现由深度衰退到艰难复苏的转变。
但是，全球经济和金融的复苏将是漫长而缓慢的，同时，在这漫长的恢复调整的“后金融危机时代”，经济的恢复过程将充满着变数和不确定性。
面对金融危机过去之后的全新的国际和国内经济金融环境，我国金融业在反思与吸取金融危机带来的经验与启示的同时，也需要正视当前的挑战与机遇，从而促进我国金融业健康发展。
一、金融危机为我国银行业带来的经验由美国次贷危机引发的全球的金融风暴以迅猛之势席卷全球，为世界经济的发展带来巨大打击。
与美国相比，包括中国在内的许多发展中国家金融市场的典型特征是垄断程度较高、金融产品较单一、行业内竞争不足。
随着世界经济的发展，世界经济活动开始出现鲜明的发展方向：其一，经济活动市场化；其二，经济活动国际化及经济活动的全球化；其三，经济活动信息化。
世界经济的这三个发展方向一起构成了这次世界金融危机的背景和形成因素，同时也是这次金融危机为世人留下的重要的经验教训。
能否迅速遏制全球金融危机向实体经济的冲击，并在后金融危机时期处理好各种危机后遗症，是中国等发展中国家当前面临的最大考验之一。
二、现阶段我国金融业面临的挑战和机遇金融危机给我国金融行业带来的严重的冲击与危害，但是另一方面，金融危机也给我国经济带来了部分机遇。
国际金融危机对我国的影响及启示
国际金融危机对我国的影响及启示近年来，全球经济面临着严峻的挑战，国际金融危机更是波及全球各个国家和地区。
作为世界第二大经济体，中国也受到了这场危机的影响。
本文将探讨国际金融危机对我国的影响以及我们可以从中获得的启示。
首先，国际金融危机对我国经济的冲击表现在经济增长放缓。
由于国际贸易萎缩和外部需求下降，我国出口受到了重创。
同时，投资下降、消费减少也导致了国内需求的疲软。
这些因素导致我国经济增速下降到了个位数，并且对一些传统产业造成了较大的冲击。
其次，金融市场受到严重的动荡。
国际金融危机的爆发导致全球金融市场的恐慌情绪高涨，股市暴跌，汇率波动大幅增加。
这对我国的金融市场造成了较大的冲击，股市下跌、外汇储备减少、金融机构的风险暴露等问题凸显。
此外，国际金融危机引发了全球性的对金融监管的重新思考。
危机的爆发主要源于金融市场的不稳定和监管缺失，这使得各国都意识到金融监管的重要性。
我国也意识到金融监管存在的问题，加强了金融监管的力度，并且加强了金融市场的对外开放。
然而，国际金融危机也给我国带来了一些启示。
第一，我国必须加快经济结构调整。
国际金融危机的冲击对我国出口导向型经济模式造成了较大的打击。
为了减少对外需求的依赖，我国必须加快转变经济增长方式，加强内需的拉动力度。
这意味着需要加大对消费的支持力度，提高居民收入水平，同时加强对创新和技术升级的支持，培育新的经济增长点。
第二，我国需要加强金融体系的稳定性。
国际金融危机暴露出我国金融体系中存在的风险和不稳定因素。
为了应对未来可能的金融危机，我国需要加强金融监管，建立健全金融风险防范和化解机制。
同时，还需要加强金融体系的国际合作和信息共享，以更好地应对跨国金融风险。
第三，我国应加强与其他国家的合作。
国际金融危机是全球性的挑战，需要全球范围内的合作和努力才能够有效应对。
我国应积极参与国际金融机构和多边合作机制，并加强与其他国家的贸易和投资合作，共同推动全球经济的稳定和发展。
金融危机对中国的启示
金融危机对中国的启示（一）金融深化、金融创新不能脱离实体经济西方的金融深化理论认为，金融深化能够促进经济发展，西方发达国家之所以经济发展快，就是它们金融深化程度高，货币资金流动迅速所致。
不仅如此。
还认为金融创新的速度要高于经济增长速度，才能带动经济发展。
认为发展中国家经济发展缓慢与金融压抑是分不开的。
有一种典型的理论叫倒三角理论，倒三角理论是什么呢？一个三角形下边是物质生产，上面第二层是一般的商品贸易，第三层是一些一般金融产品，第四层是衍生金融产品。
所谓“倒三角形”是说衍生金融产品应该是最发达的，其次是一般金融产品，然后是商品贸易，最后是物质生产。
这种理论是说首先必须有发达的金融市场尤其是金融衍生工具市场，有发达的金融交易，才能促进经济发展。
倒三角的理论就是鼓励人们无限制的去创造金融、创造金融衍生产品。
美国华尔街老板们每天在考虑如何创造出更多的金融衍生产品，他们好赚钱。
他们不仅创造了ABS、MBS，还创造出了CDO，后来又创造出了CDS（公平地说CDS不是美国人发明的）。
他们创造出来的金融衍生产品，可能格林斯潘都不知道是什么东西了，如何谈得上监管？他们创造出的衍生产品交易量已经超过世界实体经济的总量，完全脱离实体经济去疯狂地创造、交易和赚钱！所以这次金融危机从某种意义上说是一种过度金融创新的危机，是一种疯狂的金融衍生工具创新的危机！这里面涉及到的问题是，金融衍生产品是不是可以脱离实体经济而无限地去创造呢？实践告诉我们，金融衍生产品是不可以脱离实体经济而无限和随意地去创造。
金融衍生产品的创造必须要和实体经济相结合，适应实体经济的发展。
过度的、无限制的、脱离实体经济需求来造创造金融衍生产品，反过来可能对实体经济产生很大负面影响。
此次金融危机就是一个证明。
有人说中国与美国有很大的不同，如果说美国是金融创新过度的话，中国则是创新不足。
毫无疑问，中国需要金融深化、需要金融创新。
改革开放30年，中国就是走了金融深化和金融创新的路。
三次国际金融危机对中国的启示
住关键， 尤其是抓住加快形成服务经济为主的产业结构这
个关键， 提升产业整体能级和７－， Ｊ － 重点是提高现代服务业 ｒ－ Ｔ
的辐射力、 提高先进制造业的竞争力。 二是加快 推进科技 创新， 着力增强自主创新能力。 要把提高自主创新能力摆在 全部工作的突出位置， 按照中央的要求， 继续在创新体系和 创新环境两方面进行突破， 持续增强城市创新能力。 要十分
比也有许多类似的地方。 表现在： 一是面ｌ 临资源供给严重不
足问题。 ０ ３ ２ ０ 年以来，等资源供给不足的问题 。 二是中国也面临着 房价快速上涨之忧。 房价持续上涨， 外资大量进入房地产
宏 观经 济
就会出现金融监管缺失， 爆发严重的金融危机。 国金融 美 业发展历程主要有两条经验： １ 市场机制和政府 干预必 （） 须相辅相成。 美国２ 世纪３ 年代的大萧条， ０ ０ 就是政府长期
续冲击 中国的各项经济。 因此， 要认真总结金融危机的经验
教训， 及时应对或避免金融危机的影响再次发生。
强调企业在技术创新 中的主体地位， 将企业主体作用的发
挥， 作为提高 自 主创新能力的根本途径。 要十分强调创新环
中国经济与东亚经济在结构上非常类似， 都是靠劳动
和资源密集型投入推动， 技术含量较低； 与美国的金融业相
干预 （ 有形的手” 相辅相成。 “ ） 第二次世界大战结束后， 所 有的资本主义国家都加强了政府对经济社会发展的宏观干 预。 但是， ０ 从２ 世纪８ 年代以来， ０ 美国政府的经济政策着重
体育等精神产品的生产和服务部门。 虚拟经济是指与虚拟
资本以金融系统为主要依托的循环运动有关的经济活动。 这是货币资本不经过实体经济循环就可以取得盈利， 简单
金融危机的启示与教训
金融危机的启示与教训近几十年来，全球范围内发生了多次金融危机，这些危机不仅给经济体系带来了巨大的冲击，也给人们带来了深刻的教训和启示。
本文将探讨金融危机给我们带来的启示以及我们可以从中学到的教训。
一、金融危机的启示1. 全球金融市场的紧密联系：金融危机揭示了全球金融市场的紧密联系。
在全球化的时代，各国经济之间的联系日益紧密，金融市场的波动往往会迅速传播到其他国家。
因此，我们不能只关注本国的经济状况，还需要密切关注全球经济的动向。
2. 金融监管的重要性：金融危机表明金融监管的重要性。
缺乏有效的监管机制和制度漏洞是金融危机发生的重要原因之一。
因此，各国政府和金融机构应加强监管，建立健全的监管体系，以防范金融风险和危机的发生。
3. 风险管理的必要性：金融危机提醒我们风险管理的重要性。
金融市场存在各种风险，如信用风险、市场风险和操作风险等。
只有通过有效的风险管理措施，才能降低金融风险对经济的冲击。
4. 经济周期的必然性：金融危机揭示了经济周期的必然性。
经济发展不可能一直保持稳定，周期性的波动是经济发展的正常现象。
因此，我们应该认识到经济周期的存在，并采取相应的措施来应对周期性的波动。
二、金融危机的教训1. 多元化投资的重要性：金融危机教会我们多元化投资的重要性。
投资者应将资金分散投资于不同的资产类别和地区，以降低投资组合的风险。
这样一来，即使某个资产或地区出现问题，也不会对整个投资组合造成巨大的影响。
2. 健全的金融体系的必要性：金融危机告诉我们建立健全的金融体系的必要性。
一个健全的金融体系应该包括完善的金融市场、有效的金融机构和健全的金融法规。
只有这样，才能保障金融市场的稳定运行和经济的健康发展。
3. 提高金融素质的重要性：金融危机提醒我们提高金融素质的重要性。
普通投资者和公众应该加强对金融知识的学习和了解，提高自身的金融素质，以便更好地应对金融风险和危机。
4. 国际合作的必要性：金融危机教会我们国际合作的必要性。
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房 地 产 业 是 一 损 俱 损 、一 荣 俱 荣 。不 仅 泰 铢 固 定 汇 率 制 度 成 为 金 融 危 机 的重 要 策 源 地 ，过 度 膨 胀 的房 地 产 泡 沫 也 起 着 同 样 的 作 用 。中 国 汇 率 能 够 免 受 东 南 亚 金 融 危 机 的直 接 冲击 ，缘 于 当 时 中 国 经济 尚未完全对外 开放 ，是一个相对封 闭的经济体 ，中 国金融体系 能保持的稳定是依赖着 高储蓄
不 同资 源 禀 赋 等 方 面 的 原 因 ，更 有 各 国 国家 经 济 的健 康 程 度 及 其 抗 风 险 能 力 的 不 同 。任 何 国 家所 采 取 的 应 对 危 机 的策 略 ，将 在 很 大 程 度 上 影 响 这 个 国家 未 来 的 经 济 走 势 ，成 为 决 定 国家 经 济 走 向 脆 弱 或 健 康 的 分 水 岭 因 此 ， 能 否 更 早 地 摆 脱 危 机 ，甚 至 化 “ ”为 “ ” 危 机 ，是 对 一 个 国家 战 略 选 择 的 考 验 。２ ０世 纪 以来 的三 次 代 表 性 国 际金 融危 机 留给 我 们 诸 多 启 示 与 思 考 。
的 国 际金 融 体 系 。
关键 词 ：金 融危 机 ；金 融制 度 ； 中 国 中圈分 类号 ：Ｆ ３ ． ９ ８ ０９ 文 献标 识码 ：＾ 文 章缩 号 ； １ ０ － ７ ８（０ ９ ０ － ０ ３ ０ ０ ９ ４５ ２０ ） ３０ ０ － ５
金 融 危 机 是 指 整 个 社会 的 金 融 体 系 运 转 失调 而 引 发 的金 融 大 动 荡 。它 集 中表 现 为全 部 或 大 部 分 短 期 利 率 、证 券 、房 地 产 等 金 融指 标 急 剧 恶 化 ；企 业 和 金 融 机 构 大 量 破 产 、倒 闭 ；投 资者 基 于 资 产 价 格 急 剧 下 降 的 预 期 而 大 量 抛 售 不 动 产 或 长 期 金 融 资 产 ， 兑 换 成 货 币 。…据 不 完 全 统 计 ，
收稿 日期 ：２ ０ ．５ １ ０ ９０ —６ 作者 简 介 ：姜 爱林 （ ４ ） １ ６一 ，男 ，湖北 襄 樊人 ，博 士后 ，教 授 ， 中华全 国总工 会研 究 所经 济政 策研 究 室主 ９ 任 ，北 京 Ｘ 业 大学硕 士 生导 师 ，主要 研 究 方向 为宏 观 经济 与产 业发 展 。 － ①笔 者根 据有 关资料 整 理得 出。
一Leabharlann 、经 济健 康 持 续发展 方 能远 离金 融危机
１ ９ － ９ ８年 东 南 亚 之 所 以会 爆 发 金 融 危 机 ， 根源 在 于 其 经 济 快 速 发 展 过 程 中存 在 流 动 性 过 ９ ７ １９ 剩 、金 融 监 管 缺 位 、金 融 创 新 产 品过 滥 、房 地 产 过 度 投 机 等 诸 多 隐 患 与 不 健 康 的 东 西 。金 融业 与
年 以来 的金 融 危 机 ， 已经 对 中 国经 济 产 生 了不 同方 面 的冲 击 。因此 ，要 认 真 总 结 金 融 危 机 的经 验 教训 ，及 时应 对 或 避 免 金 融 危 机 的 再 次 发 生 。 中 国经 济 近 １ 来 年 均 增 长 速 度 都 保 持 在 ９ 左 右 ，被 世 界 称 为 中 国奇 迹 或 中 国模 式 。但 中 ０年 ％ 国奇 迹 的背 后 也 同 样 面 临诸 多 的 问 题 。表 现 在 ：一 是 ２ ０ ０ ３年 以来 ，中 国 经 济 中 出现 了能源 短缺 、 水 资源 短 缺 、土 地 短缺 等 资源 供 给 不 足 问题 。二 是房 价 持 续 上 涨 ，某 些 方 面 与 东 南 亚 金 融 危 机 爆 发 前 的泰 国类似 。三 是 中 国外 汇 储 备 已经 超 过 ２万 亿 美 元 ，面 临 着 巨额 的外 汇 储 备 所 带 来 的 两 难 境 地 。 四是 流 动 性 过 剩将 对 中 国 经 济产 生 负 面 影 响 ，不 利 于宏 观 政 策 的 实施 。在 宏 观 经 济 方 面 ， 流 动 性 过 剩 会 导 致 各类 资产 价 格 的波 动 ，或 者 出现 资产 泡 沫 ，一 旦 流 动 性 过 剩 的情 况 出现 逆 转 ，
１ ０ － ０ ８年 ，一 共 发 生 各 类 比 较 严 重 的金 融 经 济 危 机 ２ ９０２ ０ ０多 次 。 比 较 典 型 或 颇 具 代 表 性 的 金 融 危 机 主 要 有 三 次 ：１ ２ — ９ ３年 金 融 危 机 （ 济 危 机 ） １ ９ — ９ ８年 东 南 亚 金 融 危 机 ；２ ０ 爆 ９ ９ １３ 经 ： ９ ７ １９ ０ ８年 发 且 仍 在 进 行 的全 球 性 金 融 危 机 。 面 对 全 球 金 融 危 机 ，各 国受 到 的 影 响 有 明显 的差 别 。这 既 有 各 国 因处 于 不 同 发 展 阶 段 、具有
率 、相 对 封 闭 的 银 行 体 系 与人 民 币不 可 兑 换 这 三 道 防 火 墙 。如 今 ，中 国 正 以前 所 未 有 的 开放 速 度 融入 世 界 经 济 体 系 ，与其 他 国家 的联 系 也 越 来 越 紧 密 ，这 三 道 防 火 墙 也 发 生 了变 化 ，特 别 是 ２ ０ ０７
２０ ０ ９年 第 ３期 （ 第 １ ０期 ） 总 １
福 建 金 融 管 理 干 部 学 院 学 报
Ｎ Ｏ． ３ ２００９
Ｊ ｕｎ ｌ ｆＦ ｊａ ｎ ｔ ｕｅｏ ｉａ ｃａ ｍｉｉｔａｏ ｓ ｏ ｒ ａ ｕｉｎＩ ｓｉ ｔ ｆ ｎ ｎ ｉｌ ｏ ｔ Ｆ Ａｄ ｎｓｒｔｒ
提 高 自主 创新 能 力促 进 经济健 康持 续发展 ；市场机 制 和政 府 干预 要相 辅 相 成；虚 拟 经 济与 实体 经 济要 协 调发 展 ； 应构 建 适合 中 国的金 融监 管 体 系； 适度 推 进金 融 自由化 与 发展 金 融衍 生 品市 场 ；建 立公 正 、公 平 、包容 、有 序
Ｓ ｒａ ｅｉｌ Ｎｏ． １ １Ｏ
三 次代 表 性 国 际金 融危 机 的若 干启 示
姜 爱林
（ 中华 全 国总 工会 ，北京 市 １ ０ ６ ） ０ ８ ５
摘
要 ：研 究 ２世 纪 以来全 世界 先 后发 生 的有 代表 性 的三 次金 融危机 ，可 以 明确要 防 范金 融危 机 必须做 到 ： ０