波浪理论

C浪： 是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为 强劲，跌幅大，持续的时间较长久。
6、推动浪的各种型态
艾略特波浪理论中，波浪的型态（5-3） 决定了其性质是推动浪还是修正浪。但 每一个浪的形态并不完全一样。 变异型态主要有： “浪的延伸”、“失 败的第５浪”、“倾斜三角形”等。
（1）标准的推动浪
（2）延长形态
第六章
波浪理论
一、简介
波浪理论是技术分析大师艾略特（R· E· Elliot）
发明的一种分析工具，与其他追随趋势的技术 方法不同，波浪理论可以在趋势确立之时预测 趋势何时结束，是现存最好的一种预测工具。 波浪理论是技术分析中运用最多，而又最难于 了解和精通的分析工具。 “波浪”: 价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样， 一浪跟着一浪，周而复始，具有相当程度的规 律性，以一种“可识别的模式”前进和反转， 这些模式在形态上不断重复（不一定在时间和 幅度上重复）被称作“波浪”。
波浪运行的“可识别的模式” ——八浪循环
波浪理论的两个出发点: 人类社会永远进步向前； 人类群体的行为是可以预测的。
市场反映的就是人类的群体行为！
二、波浪理论的基本内容
波浪理论主要包括三方面内容：型态、 比率及时间，其重要性依次排列。
波浪形态：波率关系，
5 3 1 a b
4
2
c
2、波浪有不同的规模和级别。 如趋势，有长达百年的超级大循环， 也有短至几小时的小循环，但基本的八 浪循环形式不变。 每一级别的浪都可以向下一层次划分 为更小的浪，同时又都是上一层次浪的 组成部分。
三个基本层次的波浪
*区分三浪和五浪结构的意义？
如何区分三浪和五浪结构？ 看这一浪与它的上一层次浪的 运行趋势是否相同，如相同， 则为五浪，不同则为三浪。
1、数得清就数，数不清就不数。没法数时，采用其它的分析方 法。 2、坚持铁律。不要凭主观数。 3、注意波浪的级别。最初可能有几种数法，经过多次的验证， 就知道如何数是正确的了。 波浪的特点： 1、对称性。主要是1浪与5浪对称，2浪与4浪对称，a浪与c浪对 称。这种对称不光是在幅度上，也在速度与形态上。这种对称， 是分辨浪的级别非常重要的提示。也是提高数浪准确率的有效 引导。 2、简洁性。凡能数出波浪的走势，形态都非常简洁，走势几乎 呈一个线状，哪里是低点，哪里是高点都非常清楚，而有时这 种形态是突然从杂乱的形态转变过来的。清晰、简洁的形态是 力度的象征。
（三）波浪理论的时间
各浪的运行在时间上也与菲波纳奇数字 有关。市场出现转折的日期可能为上一 个重要顶（底）部的8、13、21周。
三、波浪理论的数学基础——菲波纳奇数列
菲波纳奇数列是十三世纪的数学家里奥纳多菲波 纳奇发现的一组数列。这组神奇的数字是1、 1、 2、3、5、8、13、21、34……。这组数字间有 许多有趣的联系。 1 、任意相邻两数字之和等于其后的那个数字。如 3+5=8，5+8=13等。 2、除了最初四个数字外，任一数和相邻的后一数之 比都接近0.618。越往后，其比率越接近0.618。 １÷５＝ 0.618 ； ８÷１３＝ 0.618 ； ２１÷３４＝ 0.618 ；
第4浪： 第 4 浪是行情大幅涨升后的调整，通常以较复 杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走 势，但第4浪的底部不会低于第１浪的顶点。 第5浪： 在市场中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常 出现失败的情况，广泛性和力度稍弱，但市场 情绪相当乐观。
A浪： A 浪是下跌的开始， A 浪的下跌，在第 5 浪中通 常已有警告讯号，但由于此时市场仍较为乐观， A浪有时出现平台调整。 B浪： B浪是对A浪的反弹，一般而言是多头的逃命线。 Ｂ浪在技术上很少是强劲的。
变异的锯齿型
ｂ浪并未爬升到ａ浪的始点水平，便已结束， 而随后的ｃ浪也未跌破ａ浪的终点
非常态顶部
（二）波浪之间的比率
波浪理论认为，各浪之间存在一定的比 例关系。这种关系以菲波纳奇数列为基 础，可以推测波浪的目标和回吐比例。 如一个上升浪可以是上一次高点的1.618， 再一个高点则再乘以1.618，以此类推。 另外，下跌浪也是这样，一般常见的回 吐比率有0.236（0.382×0.618）， 0.382，0.5，0.618等。
推动浪
调整浪
完整的市场循环
3、波浪的层次

艾略特将趋势划分为九个层次，每 个层次的浪有不同的名称和标志，分 别以三套阿拉伯数字和罗马数字大、 小写交替标示。 根据标示就可知道目前市场的位置 即目前市场的走势在更广阔的范围内 处在什么阶段。 一般应用中只要辩明相对级数即可。
**浪的级别与层次划分
④延长规则： 1、3、5浪中只有一浪延长，其它两浪长度 和运行时间相似。 **浪的延伸或延长：浪的运动发生放大或拉长的现象。
**波浪延伸的预测意义：
①预测推动浪运行长度。如第３浪延伸， 那么第５浪和第１浪的长度和运行时间可 能相似。 ②当第１浪与第３浪都是简单的升浪，则 第５浪可能是一个延伸浪。 ③在成熟的市场，延伸浪经常会出现在第 ３浪；而在新兴市场５浪往往延伸。
（1）锯齿型：三浪运行，以Ａ－Ｂ－Ｃ标识。 可以细分为更小一级的５－３－５的形式。
当一个锯齿型态未能达到正常的目标时，市场会出现连续两个 （至多三个）锯齿型态，即所谓的双重锯齿型或三重锯齿型。
（２）平台型：３-３-５，以Ａ-Ｂ-Ｃ标识。
平台型对于先前推动浪的拉回力度，经常小于锯齿型，经
常出现在强劲的市场趋势中，一般在延伸浪后出现。 而且，市场走势愈强，平台整理的时间就愈短。
第3浪： 第3浪往往是最大，最有爆发力的上升浪， 这段行情持续的时间与幅度，经常是最 长的，投资者信心恢复，常出现传统图 表中的突破讯号，这段行情走势非常激 烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被 穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最 强烈的买进讯号，此外，由于第3浪涨势 激烈，经常出现“延长浪”的现象。 市场广泛性强。
5、各波浪的特性
第1浪：
（1）几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态 的一种，第1浪是循环的开始，空头市场跌势未尽， 买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因 此，在这类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时， 其回档的幅度往往很深； （2）另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后。
第2浪是下跌浪，其调整下跌的幅度相当大， 几乎吃掉第1浪的升幅，当价格在此浪中跌 至接近底部（第1浪起点）时，抛售压力逐 渐衰竭，成交量也逐渐缩小，第2浪调整才 会宣告结束。
3、浪的运行时间符合菲波纳奇数列 分析者可因此发现未来市场转折点的时间之窗。 在日线图上，分析者从重要的转折点出发，向后 数到第13、2l、34、55、或者89个交易日，未来 的顶或底就可能出现在这些“菲波纳奇日期”上。 在周线图、月线图、甚至年线图上，本技术依然 管用。在周线图上，市场出现转折的日期可能为 上一个重要顶（底）部的第8、13、21周。 在菲波纳奇数列的运用上，理想的情形是波浪形 态、比率分析、时间目标三个方面互相验证。 比如说，波浪分析表明第5浪已经完成，并且5 浪已经走满了从1浪底到3浪顶的距离的1.618倍， 同时，从本趋势起点(前一个低谷)至今，正好为 13周，从前一高峰到现在正好为34周。那么，就 可确定市场重要的顶部即将出现。
（3）失败型态：第５浪未能突破第３浪的顶部
第５浪失败意味市场可能出现大逆转。 “失败的第５浪”出现的原因： （1）基本面突然的重大变化； （2）第３浪过分扬升。
（4）推动浪的变异形态——斜三角形
较少见，出现于快速上升或赶底的走势中
7、调整浪的各种形态
调整浪不仅难辨识和划分，其变化 相当复杂，型态种类比推动浪要多得多。
分析回撤点和价格目标
间：形态完成的时间之间也存在一定的联系，
是有节奏的重复运动，可验证形态和比率。
（一）波浪的形态
波浪在市场中反复出现，艾略特对它们一一命名、 逐个定义、分别图解，并解释了他们如何连接在 一起构成自身的大型变体。这就是形态。 1、波浪的基本形态 ——八浪周期波动 :五浪上升、 三浪下跌，循环往复。
每一个波浪的长度并不是相等的，它可以压缩，可以
延长，可以简单，可以复杂，一切应以型态为准。
4、数浪的原则 形态是波浪理论的基础，正确的数浪方法是波浪 理论的分析前提。最基本的数浪规则有以下几条： ①第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。 ②第 4 浪的浪底不能低于第１浪的浪顶。（倾斜三 角形例外） ③交替原则：“在几乎所有波浪的运行中，其波浪 的型态可以说是维持着交替出现的形式。 市场不会以同样的方式演变：后一次顶、底部的 形成方式决不会与上一次一样。 如果第二浪以简单形态出现，那么第四浪倾向于 以复杂形态出现，反之亦然。（第四浪以复杂形 态出现的概率很高，它通常会在低一个级别的第 四小浪范围内完成其调整走势。）
五、波浪理论的交易策略
第1浪：尝试性建立部分仓位； 第2浪：爱好风险者可在50%时建仓； 第3浪：突破1浪时买进或加码买进； 第4浪：在形态底部线或靠近1浪顶的地方买进； 第5浪：指标顶背离时立刻卖出； a浪： 清仓； b浪: 最后卖出机会； c浪： 如前未卖出，跌破a浪底时止损卖出。
数浪时应注意的问题：
五、菲波纳奇数列在波浪理论中的应用
1、浪形结构符合菲波纳奇数列 2、浪的级数符合菲波纳奇数列 3、浪的比率符合菲波纳奇数列 4、浪的运行时间符合菲波纳奇数列 (敏感日期,时间之窗)
1、浪形结构、各个级别浪的数目与菲波纳奇数列有关 在波浪理论中，上升行情（牛市）可以由一个上升 浪代表，亦可以划分为五个小浪，或者进一步划分为 二十一个次级浪甚至还可以继续细分出长至八十九的 细浪，对于空头市况（熊市）阶段，则可以由一个大 的下跌浪代表，同样对一个大的下跌浪可以划分为三 个次级波段。或者可以进一步地再划分出十三个低一 级的波浪甚至最后可看到五十五个细浪。 一个完整的升跌循环，可以划分为二、八、三十 四或一百四十四个波浪。在此不难发现，上面出现的 数目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89 及144，全部都属于神奇数字系列。