证券交易考试速记
证券从业基础知识考前必背
证券从业基础知识考前必背1、货币市场的主要功能是短期资金融通。
2、根据我国《证券交易所管理办法》，会员大会是会员制证券交易所的最高权利机构。
3、国际短期资金流动是指期限为一年或一年以下的资金的跨国流动。
主要包括投机性资金流动、贸易性资金流动、套利性资金流动和保值性资金流动。
4、证券公司既是证券市场上重要的中介机构，又是证券市场上重要的机构投资者。
5、货币政策传导机制一般过程为：货币政策工具—操作目标—中介目标—最终目标。
6、证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。
7、主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映国家或地区的经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。
8、区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行，转让及相关活动提供设施与服务的场所。
9、证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。
10、企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。
现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
11、个人投资者是证券市场最广泛的投资者。
12、中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。
13、我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。
14、根据个人投资者对待投资中风险和收益的态度，理论上可分为风险偏好型、风险中立型和风险规避型三种。
15、证券金融公司向证券公司转融通的期限一般不得超过6个月。
转融通的期限，自资金或者证券交付之日起算。
16、证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。
17、证券承销，是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。
证券从业资格口诀
证券从业资格口诀
以下是证券从业资格的记忆口诀：
1. 证券市场法律法规体系
法是调整行为，国家来制定；
权利和义务，规范来承载；
国家强制力，保障实施来。
2. 数字桩记忆
0=蛋，1=扁担，2=鹅，3=山，4=寺，5=我，7=妻，8=爸，9=酒，10=蔡依林。
利用数字桩和助记口诀来帮助记忆，可以轻松记住一些重要事件的时间。
例如：1790年，美国第一个交易所费城交易所成立。
记忆口诀：妻子挑着扁担，前面挂着酒，后面挂着蛋，去了美国的非诚勿扰（费城）。
以上口诀仅供参考，建议查阅证券从业资格相关资料获取更准确全面的信息。
《证券交易必看考点》word版
第一章证券交易概述知识点101(P1-3)：证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
(□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有)。
□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。
(不包括期限性)。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1988年我国开放了国库券转让市场。
1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。
1992年B股在上交所上市。
1999年7月1日，《证券法》开始实施。
2005年4月启动股权分置试点改革。
2006年1月1日，新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
□(公平与公正的区别)指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
(注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼)知识点102(P3-6)：证券交易的种类及方式。
□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括(具体内容包含在基础学习中)：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易;在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
其他有回购交易和信用交易。
1、现货交易。
现款买现货。
2、远期交易和期货交易。
3、回购交易。
具有短期融资的属性。
4、信用交易。
是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。
主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。
我国过去禁止信用交易，但现在可以合法开展融资融券业务。
全国证券从业资格考试 《金融市场基础知识》考前常用考点20条速记
全国证券从业资格考试《金融市场基础知识》考前常用考点20条速记一、货币市场与资本市场的区别以及子市场(一)货币市场和资本市场的区别(1. 期限不同 2. 作用不同 3. 风险程度不同)。
须记住：期限短→流动性强→风险小，收益低;期限长→流动性弱→风险大，收益高。
(二)子市场1.需要区分同业拆放和拆放同业分别属于银行的什么业务。
同业拆放属于银行的负债业务;拆放同业属于银行的资产业务。
2.注意区分政府短期债券和中长期债券分别属于哪个市场的子市场(根据期限判断)。
3.明确回购市场是一种以政府证券为抵押品的抵押贷款，但是没有税收优惠。
二、资本流入与资本流出(一)国际资本流动的方式1.长期资本流动(国外借贷、国际直接投资)。
知道国外借贷和国际直接投资都有哪些方式。
2.短期资本流动(二)资本流入和资本流出能够区分资本流入和资本流出的各种表现。
三、货币政策目标和工具(一)熟悉货币政策目标(尤其是充分就业的理解)。
(二)掌握一般性货币政策工具(“三大法宝”)。
将准备金和货币乘数一起记忆。
四、多层次资本市场(一)清楚我国的多层次资本市场的划分。
(二)知道哪些市场属于场内市场，哪些属于场外市场。
(三)区别中小板和创业板市场。
五、直接融资和间接融资的种类及区别(一)掌握直接融资和间接融资的种类。
需要注意的是消费信用不仅是直接融资的种类也是间接融资的种类。
(二)掌握直接融资和间接融资的区别(1.特点不同 2.金融机构所起的作用不同 3.优缺点不同)。
(三)知道在现代市场上，直接、间接融资所起的作用。
六、我国证券公司的监管制度(一)知道监管制度包含哪些(二)掌握经营风险控制制度(三)信息报送的时间七、股票与债券的特征和比较(一)分别掌握股票和债券的特征(注意股票的风险性和债券的安全性;股票的不可逆性和债券的可逆性)(二)掌握两者的区别(1.权利不同 2.主体不同 3.期限不同 4.收益不同5.风险不同)八、普通股与优先股的权利对比(一)知道普通股和优先股的权利(二)比较普通股和优先股的权利差别(1.股息不同 2.股息分配上 3.剩余资产分配上 4.表决权上)九、委托指令与撤单的条件和程序(一)掌握委托指令的类别(1.市价委托 2.限价委托 3.停止损失委托 4.停止损失限价委托)(二)清楚撤单的条件。
证券基础方便快速记忆
使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉第一章、证券市场概述知识点101（P1）：证券的含义（多选）□证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸质形式或其他形式。
知识点102（P1）：有价证券的含义（判断）有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
□这类证券本身没有价值，但它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。
□有价证券是虚拟资本。
虚拟资本指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
独立于实际资本之外。
通常虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
知识点103（P2）：有价证券分类概念（多选、判断）狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。
□有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。
如货币、购物券等）货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
□包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
资本证券是有价证券的主要形式。
知识点104（P2）：有价证券分类标准（单选、多选、判断）□1、按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。
证券从业证券交易重点三色笔记完整版
证券从业证券交易重点三色笔记完整版1、三色勾勒法。
白色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难了解内容，褐色表示暂时需求记忆的内容或复杂了解内容。
理想中可用红笔划白色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常温习主要关注三色划线内容，考前快速阅读白色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点掌握。
日常温习留意明白知识点，特别留意多项选择题知识点的提示。
〝□〞代表一个清楚的知识点。
3、温习流程。
第一阶段，①自主快速阅读全书一遍；②在培训师指点下划三色重点，解说和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定效果：参考分为55分以上。
培训师催促50分以下者加大温习力度。
第二阶段，①培训师解说模拟试卷一，学员在书中寻觅做错试题对应的知识点，寻觅做错缘由，假定内容未记载请用三色中一色自己勾勒；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定效果：参考分为60分以上。
培训师催促55分以下者加大温习力度。
70分以上者可完毕该们课程温习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师解说模拟试卷二，学员在书中寻觅做错试题对应的知识点，寻觅做错缘由，假定内容未记载请用三色中一色自己勾勒；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定效果：参考分为66分以上。
培训师催促60分以下者加大温习力度。
将确定已掌握的铅笔勾勒内容擦掉。
④考前三天末尾自在温习，考前1-2小时快速阅读白色和蓝色勾勒内容。
4、模拟测试中各项目独自列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，增强概念及分类的了解。
②判别题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，增强单句的记忆。
③0.5分多项选择题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，增强重点段落的了解和记忆。
④1分多项选择题20题，20分，参考分值10分，，于10分者，增强难点段落的记忆。
5、1、2、3、4章是一个知识体系：证券经纪业务。
5、6、7、8章是另一个知识体系：其他业务。
2019年证券从业考试证券交易考点速记手册共27页
【考点－】证券交易的概念及原则－、证券交易的概念及特征证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。
同时，这些特征又互相联系在－起。
证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。
而证券所具有的变现能力，又在－定程度上关系到证券持有者收益的实现。
同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格变化给持有者带来损失的风险。
二、证券交易的原则证券交易的原则是反映证券交易宗旨的－般法则，应该贯穿于证券交易的全过程。
为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循公开、公平、公正三个原则。
1．公开原则公开原则又称信息公开原则，是指证券交易是－种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。
2.公平原则公平原则是指参与交易的各方应当获得平等的机会。
3．公正原则公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。
【考点二】证券交易基本要素－、证券交易的种类证券交易种类通常是根据交易对象来划分的。
证券交易的对象就是证券买卖的标的物。
在委托买卖证券的情况下，证券交易对象也就是委托合同中的标的物。
按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交易、基金交易以及金融衍生工具交易等。
二、证券交易的方式证券交易方式可以从不同的角度来认识。
根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。
在短期资金市场，结合现货交易和远期交易的特点，存在着债券的回购交易。
如果投资者买卖证券时允许向经纪商融资或融券，则发生信用交易。
三、证券投资者证券投资者是买卖证券的主体，他们可以是自然人，也可以是法人。
相应地，证券投资者可以分为个人投资者和机构投资者两大类。
其中，机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
证券从业资格考试速记
证券从业资格考试速记
证券从业资格考试速记的方法有很多，以下是一些可能有用的技巧：
1. 选择记忆方法：可以采用一些有效的记忆方法，例如关联记忆法、视觉记忆法、复述法等，根据个人情况选择适合自己的方法。
2. 分解知识点：将知识点分解成小块，逐个击破。
可以按照章节或知识点的重要程度进行分类，先重点后次要，逐步记忆。
3. 制作思维导图：通过制作思维导图可以清晰地看到各个知识点之间的关系，有助于建立知识体系，加深理解和记忆。
4. 抓住关键词：抓住关键知识点中的关键词，通过关键词联想整个知识点，这样可以节省时间，提高记忆效率。
5. 多练习：通过做题、参加模拟考试等方式多次练习，加深对知识点的印象和理解，巩固记忆。
6. 利用碎片时间：利用碎片时间进行学习，例如在路上、排队等场合，可以拿出手机或电子书等工具进行学习。
7. 放松心态：不要过度紧张和焦虑，保持轻松愉快的心态，有助于提高记忆力和学习效果。
这些技巧需要结合个人实际情况进行选择和应用，同时要注意合理安排时间，掌握科学的学习方法，提高学习效率。
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使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55 分以上。
培训师督促50 分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60 分以上。
培训师督促55 分以下者加大复习力度。
70 分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66 分以上。
培训师督促60 分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2 小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60 题，30 分，参考分值21 分，低于21 分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60 题，30 分，参考分值24 分，低于24 分者，加强单句的记忆。
③0.5 分多选题40 题，20 分，参考分值12 分，低于12 分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1 分多选题20 题，20 分，参考分值10 分，，于10 分者，加强难点段落的记忆。
5、1、2、3、4 章是一个知识体系：证券经纪业务。
5、6、7、8 章是另一个知识体系：其他业务。
9 章是独立的一个难点。
请分别连续复习。
6、从业基础的复习以理解为主，交易的复习以记忆为主。
在时间分配上：基础的复习时间占4 成，交易占6 成。
个人注意复习时间的安排。
7、09 版交易内容删减和调整内容很多，请务必使用09 版交易进行复习。
第一章证券交易概述知识点101（P1-3）：证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
（□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。
□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。
（不包括期限性）。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于1986 年。
1988 年我国开放了国库券转让市场。
1990 年12 月19 日和1991 年7 月3 日，上交所和深交所先后正式开业。
1992 年B 股在上交所上市。
1999 年7 月1 日，《证券法》开始实施。
2005 年4 月启动股权分置试点改革。
2006 年1 月1日，新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934 年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点102（P3-6）：证券交易的种类及方式。
□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
其他有回购交易和信用交易。
1、现货交易。
现款买现货。
2、远期交易和期货交易。
3、回购交易。
具有短期融资的属性。
4、信用交易。
是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易。
主要特征是投资者买卖证券的资金或证券有一部分是从经纪商借入的。
我国过去禁止信用交易，但现在可以合法开展融资融券业务。
知识点103（P7-12）：证券交易参与人。
1、证券投资者。
分为个人投资者和机构投资者。
□买卖证券的基本途径：一是直接自行买卖。
如柜台市场。
二是经纪商代理。
□（可出成多选题）我国规定，证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。
一般的境外投资者可以投资B 股；□（可出多选题）而合格境外机构投资者则可以在批准额度内交易除B 股以外的其他品种。
2、证券公司。
□证券公司设立条件：（1）公司章程；（2）主要股东3 年无违法，净资产不低于2 亿元；（3）高管任职资格，从业人员从业资格；（其它显而易见）。
□(必考题)证券公司七大业务：（1）证券经纪、证券投资咨询、与证券有关的财务顾问（2）证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务前三项业务注册资本最低限额5000 万元；后四大业务一项的为1 亿元；后四大业务2 项以上的为5 亿元。
为实缴资本。
可根据审慎监管原则和各项业务的风险程度调整（向上）。
3、证券交易所。
□作用在于：一是，为证券提供交易条件；二是，提供公开、公平、充分的价格竞争，以发现合理的交易价格；三是，实施公开、公正和及时的信息披露；四是提供迅捷的交易与服务。
□分为证券交易所和其他交易所：（1）证券交易所。
□又称“场内交易市场”，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人，其设立和解散由国务院决定。
其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格。
□证券交易所的职能有：①提供场所和设施；②制定业务规则；③接受安排证券上市；④组织监督证券交易；⑤对会员进行监管；⑥对上市公司进行监管；⑦设立证券登记结算机构；⑧公布市场信息。
（除第七项外，答案一目了然）。
□证券交易所不得直接或间接从事的事项有：①以营利为目的的业务；②新闻出版业；③发布对证券价格进行预测的文字和资料；④为他人提供担保等。
我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会，理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可设其他专门委员会。
证券交易所设总经理，由国务院证券监管机构任免。
（2）其他交易所。
证券交易所以外的证券交易市场，包括分散的柜台市场和一些集中性市场。
柜台交易又称点头市场，交易是一对一的方式，转让价格一般由证券公司报出。
其他交易所，也有一些集中性交易市场。
如银行间债券市场。
4、证券登记结算机构。
是为证券交易提供集中登记、存管和结算服务，不以营利为目的的法人。
其设立须经国务院证券监管机构批准。
□其职能：①证券账户、结算账户的设立；②证券存管与过户；③证券持有者名册登记；④上市证券的清算与交收；⑤受托派发证券权益；⑥办理与上述业务有关的查询等。
□需采取以下措施保证业务正常进行：一是风险防范制度和内部控制制度；二是技术系统和规范；三是风险评估体系；四是数据备份及紧急应变程序。
我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险，它是从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。
中国证券登记结算有限责任公司，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构。
知识点104（P12-15）：证券交易程序。
采用电子化形式，□基本过程包括：开户、委托、成交与结算。
1、开户。
包括开立证券账户和开立资金账户。
我国投资者开立实名账户。
第一步是要向中国结算公司申请开立证券账户（股东代码卡）。
自然人和一般机构投资者开立证券账户由开户代理机构（证券公司营业部柜台）受理；证券公司和基金公司等机构（特殊机构投资者）由中国结算公司受理。
□根据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者证券账户；根据投资品种区分：A 股和B 股证券账户。
开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券，还必须开立资金账户（交易账户）。
我国实行第三方存管制度。
2、委托。
投资者买卖证券不能直接进入交易所办理，必须通过证券交易所得会员（证券公司）来进行。
投资者下达买卖的指令称为“委托”，□根据委托订单的数量，分：整数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，分：买进委托和卖出委托；根据委托价格限制，分市价委托和限价委托；根据委托时效限制，分：当日委托、当周委托、无期限委托和开市委托、收市委托等。
经纪商将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合，称为“申报”。
□证券交易所接受报价的方式主要有：口头报价、书面报价和电脑报价。
目前，我国采用电脑报价方式。
3、成交。
符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订单失效。
□成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格；另一种是交易商报价，投资者选择是否接受报价。
订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配原则、数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原则等，其中，普遍使用价格优先原则所为第一优先原则。
我国采用价格优先和时间优先原则。
4、结算。
清算包括资金清算和证券清算。
清算与交收是证券结算的两个方面。
对于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节，然后证券交易过程才结束。
知识点105（P16-17）：证券交易机制。
□证券交易机制的目标主要有：1、流动性。
□证券市场流动性包括：成交速度和成交价格。
投资者能以合理的价格迅速成交则流动性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。
2、稳定性。
指证券价格的波动程度。
证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。
3、有效性。
□包含两方面：一是证券市场的高效率；二是证券市场的低成本。
高效率包含：证券市场的信息效率和证券市场的运行效率。
低成本包含：直接成本和间接成本。
□证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有：1、定期交易系统。
成交的时点是不连续的，一段时间内的委托订单在某一约定的时刻加以匹配。
□特点有：第一，批量指令可以提供价格的稳定性；第二，指令执行和结算的成本相对比较低。
2、连续交易系统。
并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行，投资者指令只要符合成交条件就可以立即成交。
□特点有：第一，为投资者提供了交易的及时性；第二，交易过程中可以提供更多的市场价格信息。