2011年期货基础知识多项选择预测题及答案解析
期货基础知识真题
期货基础知识真题一、单选题1、下列哪一项不是期货交易的基本特征？A.双向交易B.对冲机制C.实物交割D.杠杆效应正确答案：C.实物交割。
解释：期货交易的基本特征包括双向交易、对冲机制和杠杆效应，而实物交割是期货交易中的一种特殊方式，不属于基本特征。
2、下列哪一项不是期货市场的功能？A.价格发现B.套期保值C.实物交割D.风险对冲正确答案：C.实物交割。
解释：期货市场的功能包括价格发现、套期保值和风险对冲，而实物交割是期货交易中的一种操作方式，不属于期货市场的功能。
3、在期货交易中，保证金的作用是什么？A.保证履约B.增加收益C.降低风险D.控制交易量正确答案：A.保证履约。
解释：保证金的作用是保证履约，即交易者可以通过缴纳保证金来确保自己的交易能够履行合约。
4、下列哪一项不是期权交易的优点？A.可以进行高杠杆交易B.可以灵活控制风险C.可以增加投资机会D.可以获得额外收益正确答案：D.可以获得额外收益。
解释：期权交易的优点包括可以进行高杠杆交易、可以灵活控制风险和可以增加投资机会，但并不能获得额外收益。
期权买方的最大损失是权利金，而期权卖方的最大损失是保证金。
因此，选项D是错误的。
二、多选题1、期货市场具有哪些特点？A.双向交易B.对冲机制C.实物交割D.杠杆效应E. T+0交易制度正确答案：ABDE。
解释：期货市场具有双向交易、对冲机制、杠杆效应和T+0交易制度等特点。
其中，双向交易指的是投资者可以同时进行买入和卖出操作；对冲机制指的是投资者可以通过买入或卖出相同合约的方式进行对冲平仓；杠杆效应指的是投资者只需要缴纳一定比例的保证金就可以进行交易；T+0交易制度指的是投资者可以在成交当天进行买卖操作。
这些特点使得期货市场具有高风险和高收益的特点。
期货基础知识全真测试题一、选择题（每题1分，共15分）1、下列哪一项不是期货交易的特点？A.双向交易B.杠杆效应C.集中交易D.实物交割2、下列哪一项不是期货合约的主要组成要素？A.合约标的物B.交易单位C.交割等级D.保证金3、下列哪一项不是期货市场的功能？A.价格发现B.投机交易C.风险管理D.套利交易4、下列哪一项不是期权合约的种类？A.看涨期权B.看跌期权C.互换期权D.混合期权5、下列哪一项不是影响期货价格的因素？A.供求关系B.货币政策C.自然灾害D.政治局势二、判断题（每题1分，共15分）1、期货交易是一种实物交割的交易方式。
期货期末考试试题答案
期货期末考试试题答案一、单项选择题1. 期货合约的交易场所是：A. 证券交易所B. 期货交易所C. 银行D. 保险公司答案：B2. 下列哪项不是期货合约的基本要素？A. 标的物B. 交割日期C. 交易价格D. 交易数量答案：C3. 期货交易的主要功能不包括：A. 价格发现B. 风险管理C. 赚取利润D. 资金管理答案：D二、多项选择题1. 期货交易的特点包括：A. 杠杆效应B. 标准化合约C. 可实物交割D. 双向交易答案：A, B, C, D2. 以下哪些因素可能影响期货价格？A. 供求关系B. 宏观经济政策C. 市场预期D. 交易者情绪答案：A, B, C, D三、简答题1. 请简述期货交易的风险管理功能。
答：期货交易的风险管理功能主要体现在通过期货合约的买卖，投资者可以对冲现货市场的价格波动风险。
例如，生产商可以通过卖出期货合约锁定销售价格，消费者可以通过买入期货合约锁定购买成本，从而减少价格波动带来的不确定性。
2. 什么是期货合约的杠杆效应？答：期货合约的杠杆效应是指投资者只需支付一定比例的保证金即可控制较大价值的期货合约。
这种机制使得投资者可以用较小的资金参与较大规模的交易，但同时也放大了盈亏的风险。
四、计算题1. 假设某投资者以每吨1000元的价格买入10吨铜的期货合约，保证金比例为10%，请计算该投资者需要支付的保证金金额。
答：投资者需要支付的保证金金额 = 1000元/吨× 10吨× 10%= 1000元。
2. 如果上述期货合约的价格在交割前上涨至每吨1200元，投资者选择平仓，计算该投资者的盈亏情况。
答：投资者的盈利 = (1200元/吨 - 1000元/吨) × 10吨 = 2000元。
五、论述题1. 论述期货市场与现货市场的关系及其对经济发展的影响。
答：期货市场与现货市场是相互联系、相互影响的两个市场。
期货市场通过提供价格发现和风险管理功能，帮助现货市场参与者更好地预测价格走势和规避风险。
期货从业资格(期货基础知识)模拟试卷2(题后含答案及解析)
期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷2(题后含答案及解析) 题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．现代意义上的期货交易在()产生于美国芝加哥。
A．17世纪中期B．18世纪中期C．19世纪中期D．20世纪中期正确答案：C解析：1848年，芝加哥的82位商人发起组建了世界上第一个期货交易所——芝加哥期货交易所(CBOT)。
2．关于现货交易和期货交易，下列说法不正确的是()。
A．两者的交易目的不同B．两者的交割时间不同C．两者的交易对象不同D．两者的结算方式相同正确答案：D解析：现货交易和期货交易的结算方式不同。
现货交易主要采用到期一次性结清的结算方式，同时也有货到付款方式和信用交易中的分期付款方式等。
期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在持仓期间始终要维持一定的保证金水平。
3．下列属于商品期货的是()。
A．原油期货B．外汇期货C．利率期货D．国债期货正确答案：A解析：原油期货属于商品期货中的能源期货，BCD三项属于金融期货。
4．()是世界上最大的期权交易所。
A．芝加哥期权交易所B．伦敦期权交易所C．法国国际期货期权交易所D．新加坡国际金融交易所正确答案：A解析：芝加哥期权交易所(CBOE)成立于1973年4月26日，是由芝加哥期货交易所(CBOT)的会员所组建，是世界上最大的期权交易所。
5．2006年9月8日，中国金融期货交易所在()挂牌成立。
A．北京B．上海C．天津D．深圳正确答案：B解析：2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立。
该交易所是由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的。
6．期货市场的基本功能之一是()。
A．消灭风险B．价格发现C．减少风险D．套期保值正确答案：B解析：期货市场具有规避风险和价格发现两个基本功能。
5月期货从业资格投资解析考题试卷及答案
2011年5月期货从业资格投资解析考题试卷及解答1道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的（）。
A. 期间B. 幅度C. 方向D. 逆转解答：C2某商品期货出现多头挤仓的迹象，但随着交割日临近，突发事件使近月合约投机多头被迫砍仓，价格出现超跌。
这将导致（）。
A. 近月合约和远月合约价差扩大B. 近月合约和远月合约价差缩小C. 短期存在正向套利机会D. 短期存在反向套利机会解答：AC3近年来，越来越多的投资者在境内外商品期货市场间进行跨市套利。
他们面临的风险因素是（）。
A. 进出口政策调整B. 交易所的风险控制措施C. 内外盘交易时间的差异D. 两国间汇率变动解答：ABCD4L、M和N三个国家的国债到期收益率曲线如图所示。
如果三国都不存在通货膨胀，则对三国经济增长状况的合理判断是（）。
A. L和M增长，N衰退B. L增长快于M，M增长快于NC. N增长快于M，M增长快于LD. L和M衰退，N增长解答：AB5根据相反理论，正确的认识是（）。
A. 牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆B. 市场情绪趋于一致时，将发生逆转C. 大众通常在主要趋势上判断错误D. 大众看好时，相反理论者就要看淡解答：AB6图中反映了2010年底以来，PTA期货价格冲高后回落。
在解析影响PTA价格的因素时，须密切关注（）。
A. 下游企业开工率B. 行业的垄断性C. 原油价格走势D. 需求的季节性变动解答：ABCD7回归解析是期货投资解析中重要的统计解析方法，而线性回归模型是回归解析的基础。
线性回归模型的基本假设是（）。
A. 被解释变量与解释变量之间具有线性关系B. 随机误差项服从正态分布C. 各个随机误差项的方差相同D. 各个随机误差项之间不相关解答：ABCD8依据马尔基尔（MALKIEL）债券定价原理，对于面值相同的债券，如果（），由到期收益率变动引起的债券价格波动越大。
A. 到期期限越长B. 到期期限越短C. 息票率越高D. 息票率越低解答：AD9对于多元线性回归模型，通常用（）来检验模型对于样本观测值的拟和程度。
期货从业资格期货基础知识(套期保值)模拟试卷2(题后含答案及解析)
期货从业资格期货基础知识（套期保值）模拟试卷2(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．当( )时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。
A．基差走强B．市场由正向转为反向C．基差不变D．市场由反向转为正向正确答案：C解析：进行买入套期保值时，①基差不变，期货市场和现货市场盈亏刚好完全相抵，实现完全套期保值；②基差走强，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净亏损，不能实现完全的套期保值；③基差走弱，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利，不完全套期保值。
知识模块：套期保值2．在正向市场中进行多头避险(买进期货避险)，当期货价格上涨使基差绝对值变大时，将会造成( )。
A．期货部分的获利小于现货部分的损失B．期货部分的获利大于现货部分的损失C．期货部分的损失小于现货部分的损失D．期货部分的获利大于现货部分的获利正确答案：B解析：在正向市场上，基差为负值，基差绝对值变大时，基差走弱。
此时，对冲期货，期货价格上涨超过现货价格亏损，期货部分的获利大于现货部分的损失，买入套期保值获利。
知识模块：套期保值3．某企业利用铜期货进行买入套期保值，能够实现净盈利的情形是( )。
(不计手续费等费用)A．基差从400元/吨变为550元/吨B．基差从-400元／吨变为-200元/吨C．基差从-200元/吨变为200元／吨D．基差从-200元／吨变为-450元／吨正确答案：D解析：进行买入套期保值时，基差走弱时有净盈利。
本题只有D项基差走弱，能实现净盈利。
知识模块：套期保值4．某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。
A．盈利3000元B．亏损3000元C．盈利1500元D．亏损1500元正确答案：A解析：进行买入套期保值时，基差走弱时存在净盈利，套期保值者能得到完全保护。
期货市场基础知识精选考试真题(多选题及答案解析)
多项选择题(本题共60个小题。
在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。
)1．期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是（）。
A．仓库的存储条件B．仓库的运输条件和质检条件C．仓库所在地区距离交易所的远近D．仓库所在地区的生产或消费集中程度2．我国期货交易所总经理具有的权力不包括（）。
A．决定期货交易所员工的工资和奖惩B．决定期货交易所的变更事项C．审议批准财务预算和决算方案D．决定专门委员会的设置3．股票指数期货交易的特点有（）。
A．以现金交割和结算B．以小搏大C．套期保值D．投机4．对目前中国期货市场存在的问题描述正确的是：（）。
A．投资主体力量不均衡、市场投机较盛B．市场监管不够完善C．期货品种不够丰富D．市场的国际化程度低5．期货期权合约中可变的合约要素是（）。
A．执行价格B．权利金C．到期时间D．期权的价格6．关于期权的内涵价值，正确的说法是（）。
A．指立即履行期权合约时可以获得的总利润B．内涵价值为正、为负还是为零决定了期权权利金的大小C．实值期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值D．两平期权的内涵价值一定小于虚值期权的内涵价值7．期货交易不具备（）特点。
A．背书转让B．每日无负债结算C．双方约定价格对冲D．双向交易对冲机制8．下列（）情况将有利于促使本国货币升值。
A．本国顺差扩大B．降低本币利率C．本国逆差扩大D．提高本币利率9．期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的（）。
A．商品生产者B．商品销售者C．进出口商D．市场投机者10．按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。
A．主要趋势B．次要趋势C．长期趋势D．短暂趋势11．股票市场的风险可以归纳为（）。
A．个人心理风险B．从众心理风险C．系统性风险D．非系统性风险12．下列关于圆弧顶的说法正确的是（）。
A．圆弧形成的时间与其反转的力度成反比B．形成过程中成交量是两头多中间少C．它的形成与机构大户炒作的相关性高D．它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间13．早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了（）的作用。
期货从业资格期货基础知识(期货市场监管与风险控制)模拟试卷4(
期货从业资格期货基础知识（期货市场监管与风险控制）模拟试卷4(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．下列不属于不可控风险的是( )。
A．气候恶劣B．突发性自然灾害C．政局动荡D．管理风险正确答案：D解析：选项D属于可控风险。
知识模块：期货市场监管与风险控制2．( )是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因某种原因想调整资产结构而无法即时成交时容易产生。
A．市场风险B．操作风险C．流通量风险D．资金量风险正确答案：C解析：流通量风险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因某种原因想调整资产结构而无法即时成交时容易产生。
知识模块：期货市场监管与风险控制3．期货市场的风险与现货市场相比具有放大性的特征，下列选项中不属于形成该特征的原因的是( )。
A．期货价格波动频繁B．期货交易投机性强C．期货交易涉及量大D．期货交易是不连续的买卖活动正确答案：D解析：期货市场风险因素的放大性特征形成的主要原因有：①相比现货价格，期货价格波动较大，更为频繁；②期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强，交易者的过度投机心理容易诱发风险行为，增加产生风险的可能性；③期货交易是连续性的合约买卖活动，风险易于延伸，引发连锁反应；④期货交易量大，风险集中，盈亏幅度大；⑤期货交易具有远期性，未来不确定因素多，预测难度大。
知识模块：期货市场监管与风险控制4．中国证券监督管理委员会发布的《期货公司首席风险官管理规定(实行)》，于( )起施行。
A．2007年3月27日B．2008年3月27日C．2008年5月1日D．2009年5月1日正确答案：C解析：本题考查首席风险官制度。
2008年3月27日，中国证券监督管理委员会发布了《期货公司首席风险官管理规定(实行)》，并于2008年5月1日起施行。
期货从业资格期货基础知识(期货合约与期货交易制度)模拟试卷5(
期货从业资格期货基础知识（期货合约与期货交易制度）模拟试卷5(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题 4. 分析计算题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。
1．完整的期货交易流程中，不是必经环节的为( )。
A．开户与下单B．竞价C．结算D．交割正确答案：D解析：完整的期货交易流程应包括：开户、下单、竞价、结算和交割五个环节。
由于在期货交易的实际操作中，大多数期货交易都是通过对冲平仓的方式了结履约责任，进入交割环节的比重非常小，所以交割环节并不是交易流程中的必经环节。
知识模块：期货合约与期货交易制度2．下列关于期货交易保证金的说法，正确的是( )。
A．期货交易所直接向一般客户收取的保证金B．交易保证金比例越低，杠杆交易作用越小C．交易保证金以合约价值的一定百分比来表示D．交易保证金一般为成交合约价值的10％～20％正确答案：C解析：对于一般客户来讲，必须通过期货公司才能进行交易，因此，交易所并不直接向客户收取保证金，选项A不正确；交易保证金比例越低，杠杆交易作用越大，选项B不正确；交易保证金一般为成交合约价值的5％～10％，选项D不正确。
知识模块：期货合约与期货交易制度3．保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金用于结算和保证履约，此比例通常为( )。
A．1％～5％B．5％～10％C．10％～20％D．20％～50％正确答案：B解析：本题考查保证金制度的内容。
保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5％～10％)缴纳资金，用于结算和保证履约。
知识模块：期货合约与期货交易制度4．( )是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
A．结算准备金B．交易准备金C．结算保证金D．交易保证金正确答案：D解析：保证金分为结算准备金和交易保证金。
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1．交易者从事套利活动有（）特点。
A．风险小
B．成本低
C．周期短
D．易于操作
【答案】AB
【解析】套利交易风险一般较小，成本也比较低，但操作上较复杂。
2．根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分为（）。
A．近月套利
B．牛市套利
C．熊市套利
D．远月套利
【答案】BC
【解析】近月套利和远月套利是根据交易者买卖合约的时间来划分的。
3．在正向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则会导致近期合约价格的（）远期合约，交易者可以通过卖出近期合约的同时买入远期合约而进行熊市套利。
A．上升幅度大于
B．下降幅度小于
C．上升幅度小于
D．下降幅度大于
【答案】CD
【解析】熊市套利的操作是买入远期月份合约的同时卖出近期月份合约，要求近期合约价格上升幅度小于远期合约或近期月份合约价格下降幅度大于远期合约，从而在合约对冲时出现盈利。
4．3月20日，某交易所的5月份大豆合约的价格是l790元/吨，9月份大豆合约的价格是1770元/吨。
如果某投机者采用牛市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利的有（）。
A．5月份大豆合约的价格保持不变，9月份大豆合约的价格跌至1760元/吨
B．5月份大豆合约的价格涨至1800元/吨，9月份大豆合约的价格保持不变
C．5月份大豆合约的价格跌至1780元/吨，9月份大豆合约的价格跌至1750元/吨
D．5月份大豆合约的价格涨至1810元/吨，9月份大豆合约的价格涨至1780元/吨
【答案】ABCD
【解析】牛市套利策略为买入近期期货合约同时卖出远期合约。
A项盈利为：（1790－1790）＋（1770－l760）＝10（元/吨）；B项盈利为：（1800－1790）＋（1770－1770）＝30（元/吨）；C项盈利为：（1780－1790）＋（1770－1750）＝10（元/吨）；D项盈利为：（1810－1790）＋（1770－1780）＝10（元/吨）；因此，ABCD四项均获利。
5．预期利率上升时，应进行（）交易。
A．利率期货多头
B．利率期货空头
C．远期利率协议（作为买方）
D．远期利率协议（作为卖方）
【答案】AC
【解析】预期利率上升时，利率期货的价格将下降，故持有利率期货多头能获利。
作为远期利率协议的买方，将能以比市场更低的利率获得贷款，故能获利。
6．在期货市场中，金融期货通常采用的交割方式包括（）。
A．实物交割
B．现金交割
C．期转现
D．基差交易
【答案】AB
【解析】在期货市场中，商品期货通常都采用实物交割方式，金融期货中有的品种采用实物交割方式，有的品种则采用现金交割方式。
7．某商品当年年底存货量减少时，说明（）。
A．当年商品的供应量大于需求量
B．当年商品的供应量小于需求量
C．下年的商品期货价格很可能会下跌
D．下年的商品期货价格很可能会上升
【答案】BD
【解析】由于存货量减少，当年供应量将小于需求量，供给的相对减少，导致期货价格有可能上升。
8．以下关于套利行为描述正确的是（）。
A．消除了价格变动的风险
B．提高了期货交易的活跃程度
C．保证了套期保值的顺利实现
D．促进交易的流畅化和价格的合理化
【答案】BCD
【解析】套利行为承担了价格变动的风险。
9．某投资者以68000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以66500元/吨买人1手10月铜合约，当8月和lo月合约价差为（）元/吨时，该投资者获利。
A．1000
B．1300
C．1800
D．2000
【答案】AB
【解析】该投资者进行的是卖出套利，当价差缩小时投资者获利。
初始的价差为68000－66500＝1500（元/吨），所以只要价差小于1500（元/吨），投资者即可获利。
10．跨期套利的策略包括（）。
A．正向市场牛市套利
B．正向市场熊市套利
C．反向市场牛市套利
D．反向市场熊市套利
【答案】ABCD
【解析】一般说来，跨期套利的策略有正向市场牛市套利、正向市场熊市套利、反向市场牛市套利和反向市场熊市套利。