财务报表分析计算公式.doc

财务报表分析一、偿债能力的分析( 第五章 )（一）短期偿债能力分析1、营运资本＝流动资产－流动负债(P127)优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。

缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。

流动资产2、流动比率＝(P129)流动负债流动资产（流动资产－流动负债）＋流动负债也可变形为：流动比率＝流动负债＝流动负债营动资金＋流动负债营运资金＝＝ 1＋流动负债流动负债优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，并可以在不同企业之间相互比较。

缺点：①流动比率是静态分析指标。

②流动比率没有考虑流动资产的结构。

③流动比率没有考虑流动负债结构。

④流动比率易受人为控制。

3、速动比率＝速动资产/流动负债 (P133)速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。

速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款现金＋短期有价证券4、现金比率＝(P137)流动负债（二）长期偿债能力分析负债总额5、资产负债率＝× 100％(P144)资产总额优点：是企业的重要比例。

缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70% 为好。

②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。

③资产负债率没有考虑资产的结构。

所有者权益总额6、股权比率＝资产总额财务报表分析×100％(P147)负债总额＋所有者权益总额资产负债率＋股权比率＝×100 ％＝ 100 ％资产总额因此：股权比率＝1－资产负债率7、产权比率＝产权比率＝负债总额× 100％(P149)所有者权益总额负债总额负债总额 /资产总额资产负债率×100 ％＝所有者权益总额 /资产总额＝所有者权益总额股权比率产权比率＝8、权益乘数＝权益乘数＝权益乘数＝负债总额＝资产总额－所有者权益总额 1所有者权益总额所有者权益总额＝－ 1股权比率资产总额(P151)所有者权益总额资产总额负债总额＋所有者权益总额所有者权益总额=所有者权益总额=1+ 产权比率资产总额＝1所有者权益总额股权比率是杜邦体系中的重要一环。

负债总额× 100％＝负债总额9、有形资产债务比率＝× 100％ (P152)有形资产总额资产总额无形资产负债总额×100％＝负债总额× 100％ (P152)10、有形净值债务比率＝有形净值总额所有者权益总额－无形资产息税前利润利润总额＋利息费用净利润＋所得税＋利息费用11、利息保障倍数＝＝利息费用＝利息费用(P154)利息费用利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。

息税前经营活动现金流量12、现金流量利息保障倍数＝现金利息支出经营活动现金净流量＋现金所得税支出＋现金利息支出＝现金利息支出(P157) 二、企业营运能力分析（第六章）13、资产周转率（次数）＝资产周转期（天数）＝计算期的资产周转额计算期资产平均占用额计算期天数资产周转率（次数）财务报表分析(P167)是衡量企业一年做多少生意的重要指标。

赊销收入净额14、应收账款周转率＝应收账款平均余额赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣(P170)360天应收账款平均余额360天应收账款周转天数＝＝应收账款周转率赊销收入应收账款平均余额360天或＝主营业务收入是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。

(P171)主营业务成本15、存货周转率＝(P174)存货平均余额存货周转天数＝360 存货平均余额 360＝(P176) 存货周转天数主营业务成本是衡量企业存货多少的重要指标。

16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数(P179)17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数(P181)赊购净额18、应付账款周转率＝应付账款平均余额（赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末存货－期初存货360天应付账款平均余额360天应付账款周转天数＝＝赊购净额(P181)应付账款周转率新的企业的重要指标。

19、营运资本周转率＝销售净额 /平均营运资本主营业务收入(P185)20、流动资产周转率＝流动资产平均余额流动资产期初余额＋流动资产期末余额流动资产平均余额＝2360 流动资产平均余额360 流动资产周转天数＝＝(P186)财务报表分析主营业务收入21、固定资产周转率＝固定资产平均余额固定资产期初余额＋固 定资产期末余额固定资产平均余额＝2360固定资产平均余额360固定资产周转天数＝＝主营业务收入(P189)固定资产周转率主营业务收入22、总资产周转率＝(P192)平均资产总额平均资产总额＝期初资产总额＋期末资产总额2主营业务收入流动资产平均余额可变形为：总资产周转率＝×流动资产平均余额平均资产总额＝流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重主营业务收入 固定资产平均余额 或者：总资产周转率＝×固定资产平均余额平均资产总额＝固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重360总资产平均余额360总资产周转天数＝＝总资产周转率 主营业务收入是衡量企业能否持续经营的重要指标。

三、盈利能力分析（第七章）23、总资产收益率＝净利润/ 总资产平均额× 100％ (P200~203)总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产） /2其他三种表现形式：总资产收益率＝（净利润＋所得税）/总资产平均额× 100 ％总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额× 100 ％总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产平均额× 100 ％总资产收益率公式可做如下分解：净利润净利润 销售收入总资产收益率＝＝×＝销售净利率×总资产周转率总资产平均额销售收入总资产平均额24、净资产收益率 (P204~206)静态指标：全面摊薄净资产收益率＝净利润 /期末净资产× 100％ 动态指标：加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额× 100 ％财务报表分析净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2净资产收益率公式可做如下分解：净资产收益率＝总资产收益率×平均总资产/平均净资产＝总资产收益率×权益乘数净资产收益率的缺陷：①净资产收益率不便于进行横向比较②净资产收益率不利于进行纵向比较25、长期资金收益率＝息税前利润/ 平均长期资金× 100％(P208)平均长期资金＝［（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）］ /2 息税前利润＝利润总额＋财务费用扣除客观因素后的期末所有者权益26、资本保值增值率＝期初所有者权益×100 ％(P209) 是考核董事长的唯一重要的指标。

27、资产现金流量收益率＝经营活动产生的现金流量资产平均总额× 100％ (P211)28、流动资产收益率＝净利润/流动资产平均额 (P212)29、固定资产收益率＝净利润/固定资产平均额 (P213)30、销售毛利率＝（销售收入净额－销售成本）/销售收入净额× 100 ％(P214)是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。

31、销售净利率＝净利润/ 销售收入× 100 ％(P217)32、每股收益基本每股收益＝净利润/发行在外普通股的加权平均数稀释每股收益＝调整后净利润/调整后普通股的加权平均数(P220)经营活动现金净流量33、每股现金流量＝(P223)发行在外的普通股平均股数现金股利总额(P223)34、每股股利＝发行在外的普通股股数35、市盈率＝每股市价(P224) 每股收益是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。

36、股利支付率＝每股股利/ 每股收益× 100％ (P225)37、股利收益率＝每股股利÷股价×100％ (P225)股利发放率＝每股股利/每股收益× 100％＝每股市价 /每股收益×每股股利/ 每股市价× 100％四、企业发展能力的分析（第八章）38、销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长额/ 上年销售（营业）增长额×100 ％(P242)39、三年销售（营业）平均增长率＝（3年末销售（营业）收入总额－ 1）× 100％(P245) 三年前年末销售（营业）收入总额财务报表分析40、总资产增长率＝本年总资产增长额/ 年初资产总额× 100 ％(P246)三年总资产平均增长率＝（3年末资产总额－ 1）× 100％ (P247)三年前年末资产总额41、流动资产增长率＝42、固定资产增长率＝43、无形资产增长率＝本年流动资产增长额 × 100％ (P248)年初流动资产额本年固定资产增长额 × 100％ (P248)年初固定资产额本年无形资产增长额 100％ (P248)年初无形资产额员工增长率＝本年员工增长人数/年初员工总数× 100％平均固定资产净值44、固定资产成新率＝× 100％ (P248)平均固定资产原值45、资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益× 100 ％(P250)46、三年资本平均增长率＝（年末所有者权益总额3－ 1）× 100％(P251)三年前末所有者权益总 额47、股利增长率＝本年每股股利增长额/ 上年每股股利× 100 ％(P252)三年股利平均增长率＝（本年每股股利3－ 1）× 100％三年前每股股利。