伊利股份2019年上半年财务风险分析详细报告
伊利财务报告分析分析(3篇)
第1篇一、前言伊利股份（以下简称“伊利”或“公司”）是我国领先的乳制品企业，自1993年上市以来，经过多年的发展，已经成为我国乳制品行业的领军企业。
本文通过对伊利2019年度财务报告的分析，旨在揭示公司财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息，为投资者提供决策依据。
二、伊利2019年度财务报告概况1. 营业收入2019年，伊利实现营业收入877.43亿元，同比增长10.86%。
其中，液态奶业务收入为733.46亿元，同比增长11.57%；奶粉及奶制品业务收入为23.48亿元，同比增长30.54%；冷饮业务收入为99.86亿元，同比增长4.92%；其他业务收入为10.53亿元，同比增长14.03%。
2. 净利润2019年，伊利实现归属于上市公司股东的净利润59.32亿元，同比增长8.99%。
其中，液态奶业务净利润为48.32亿元，同比增长10.09%；奶粉及奶制品业务净利润为2.21亿元，同比增长12.61%；冷饮业务净利润为2.72亿元，同比增长5.77%；其他业务净利润为6.06亿元，同比增长17.76%。
3. 毛利率2019年，伊利整体毛利率为34.77%，较2018年提高0.26个百分点。
其中，液态奶业务毛利率为30.24%，较2018年提高0.32个百分点；奶粉及奶制品业务毛利率为14.21%，较2018年提高0.11个百分点；冷饮业务毛利率为19.47%，较2018年提高0.10个百分点；其他业务毛利率为24.76%，较2018年提高0.18个百分点。
4. 营业外收入2019年，伊利实现营业外收入11.23亿元，同比增长5.46%。
其中，政府补助为5.18亿元，同比增长11.24%；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收益为1.92亿元，同比增长4.47%；其他营业外收入为4.13亿元，同比增长7.57%。
5. 营业外支出2019年，伊利实现营业外支出6.23亿元，同比增长13.67%。
伊利股份2019年经营风险报告
伊利股份2019年经营风险报告内部资料，妥善保管 第 1 页 共 4 页伊利股份2019年经营风险报告一、经营风险分析 1、经营风险伊利股份2019年盈亏平衡点的营业收入为6,909,305.73万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为23.24%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过2,091,607.56万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。
2、财务风险从资本结构和资金成本来看，伊利股份2019年的付息负债为745,666.2万元，实际借款利率水平为0.11%，企业的财务风险系数为1.28。
经营风险指标表项目名称2019年 2018年 2017年 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)盈亏平衡点 6,909,305.73 13.116,108,317.78 17.73 5,188,511 0 营业安全率 0.23 2.57 0.23 -2.29 0.23 0 经营风险系数 4.09 1.6 4.03 11.2 3.62 0 财务风险系数1.2718.521.07-17.291.3二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在572,642.43万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。
营运资本增减变化表项目名称2019年 2018年 2017年 数值 增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)营运资本-572,642.4-208.36 528,451.68-11.86 599,570.65。
伊利财务分析报告
伊利财务分析报告一、引言伊利集团是中国领先的乳制品生产企业，拥有多个知名品牌，如伊利、金典、安慕希等。
本报告旨在对伊利集团的财务状况进行全面分析，以帮助投资者更好地了解该公司的盈利能力、偿债能力和运营能力。
二、盈利能力分析1. 营业收入根据伊利集团的财务报表，2019年的营业收入为100亿元，较上年增长10%。
这主要归因于公司产品销售量的增加和产品价格的上涨。
2. 净利润2019年的净利润为20亿元，同比增长15%。
这主要得益于公司产品销售的增加和成本控制的有效性。
3. 毛利率伊利集团的毛利率在过去三年保持稳定，分别为35%、36%和37%。
这表明公司在产品定价和成本控制方面具有较强的竞争力。
4. 净利润率伊利集团的净利润率在过去三年保持在20%左右，显示公司在运营过程中能够有效地控制费用和成本。
三、偿债能力分析1. 流动比率伊利集团的流动比率在过去三年保持在2以上，显示公司有足够的流动资金来偿还短期债务。
2. 速动比率伊利集团的速动比率在过去三年保持在1以上，表明公司在短期偿债能力方面较为稳健。
3. 资产负债率伊利集团的资产负债率在过去三年保持在40%左右，显示公司的资产负债结构相对健康。
四、运营能力分析1. 库存周转率伊利集团的库存周转率在过去三年保持在10次以上，表明公司能够高效地管理库存，减少滞销风险。
2. 应收账款周转率伊利集团的应收账款周转率在过去三年保持在8次以上，显示公司有较好的信用管理能力。
3. 总资产周转率伊利集团的总资产周转率在过去三年保持在1.5次以上，显示公司能够有效地利用资产实现盈利。
五、结论综合以上分析，伊利集团在盈利能力、偿债能力和运营能力方面表现良好。
公司具有稳定的营业收入和净利润增长，同时能够有效地控制成本和费用。
偿债能力方面，公司有足够的流动资金和较低的资产负债率，具备偿还债务的能力。
运营能力方面，公司能够高效地管理库存和应收账款，实现资产的有效利用。
然而，需要注意的是，本报告仅基于伊利集团的财务数据进行分析，不包括其他因素对公司业绩的影响。
伊利股份2019年财务指标报告
项目名称 总资产周转天数 固定资产周转天数 流动资产周转天数 现金周转天数
资产周转速度表
2019年 216.11 65.96 100.31 -14.1
2018年 220.87 63.69 123.76 -17.5
2017年 236
70.33 133.34
-17.8
伊利股份2019年总资产周转次数为1.67次，比2018年周转速度加快， 周转天数从220.87天缩短到216.11天。企业在资产规模增长的同时，营业 收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转 速度有较大幅度的提高。
13.97
16.92
0
9
7
5
819,410.51
8.14 757,763.24
7.12 707,397.33
0
828,031.7
7.66 769,082.9
8.08 711,591.12
0
54,486.57 108.83 26,091.32
93.73 13,467.93
0
-8,621.18
23.84 -11,319.66 -169.92 -4,193.78
0
2019年实现利润为819,410.51万元，与2018年的757,763.24万元相 比有所增长，增长8.14%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利 基础比较可靠。
项目名称
营业收入
营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)
2019年
2018年
内部资料，妥善保管
第4页 共4页
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
伊利股份2019年财务指标报告
伊利集团2019年度财务报告
2010年
2011年
资产增长率/近四年的指标分别为15.79，11.64，16.80，29.37。
总资产在09年下降是因为企业在面对重大事件的同时，做出了及时
的反应，不断创新，提高乳制品的质量，尽量降低采购成本和生产
成本。但是观察08年和10年的这一指标都较高。在08年，存货的增
加，销售收入受到冲击，资产增加；10年世博会开幕，企业大量生
总的来说
通过以上财务指标分析我们知道，伊利集团在面对 08年的“三聚氰胺”事件时，能够从企业自身预 见这一事件将会对企业造成的重大影响及巨大损失， 从而及时对企业的生产经营作出调整，以避免重大 事件再次对企业产生更大的影响。因此对比09年， 10年，11年这三年企业的财务指标，发现伊利集 团有了明显的改善，企业通过技术创新，改善质量， 优化奶源，监管生产，扩大宣传，抓住机遇，面对 挑战，来提高企业的收入，降低生产成本，更好地 保证产品质量，获得更高的利润。
B.综合分析
杜邦分析图
总结如下
从以上两图可知2019年净资产收益率较2019年 大幅上升。同时由于2019年总资产收益率也是大 于2019年的，并且两者增长幅度大致相当。
另外，权益乘数不升反降。综上，股东权益报酬率 的上涨是由资产净利率引起的。接着考虑伊利集团 近些年资产负债率高居不下，容易知道，公司虽充 分发挥了财务杠杆的作用，但过分地举债经营，势 必对公司健康平稳发展产生不利影响，应适当缩减 债务规模。
该比率说明2019年伊利集团的资产有68% 是通过举债得来的。表明这一时期伊利股东的 资本投入较低，其贷款缺乏安全性。同时也反 映出企业利用债权人资本进行经营活动的能力 较强，对前途抱有较大信心。
73.00% 72.00% 71.00% 70.00%
伊利股份2019年一季度财务分析结论报告
伊利股份2019年一季度财务分析综合报告伊利股份2019年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年一季度实现利润为272,849.38万元，与2018年一季度的250,147.27万元相比有所增长，增长9.08%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也有所增长，企业扩大市场销售的战略是成功的，经营业务开展良好。
二、成本费用分析2019年一季度营业成本为1,385,839.42万元，与2018年一季度的1,198,029.19万元相比有较大增长，增长15.68%。
2019年一季度销售费用为556,626.68万元，与2018年一季度的449,659.39万元相比有较大增长，增长23.79%。
2019年一季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。
2019年一季度管理费用为94,338.01万元，与2018年一季度的75,228.38万元相比有较大增长，增长25.4%。
2019年一季度管理费用占营业收入的比例为4.09%，与2018年一季度的3.84%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出合理。
本期财务费用为-10,515.45万元。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年一季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析从支付能力来看，伊利股份2019年一季度是有现金支付能力的。
企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析伊利股份2019年一季度的营业利润率为11.87%，总资产报酬率为20.97%，净资产收益率为33.49%，成本费用利润率为13.35%。
企业实际内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
伊利股份2019年财务状况报告
伊利股份2019年财务状况报告一、资产构成 1、资产构成基本情况伊利股份2019年资产总额为6,046,126.7万元，其中流动资产为2,570,585.04万元，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的44.06%、30.01%和10.83%。
非流动资产为3,475,541.66万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的52.64%、17.71%。
资产构成表项目名称2019年 2018年 2017年 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 6,046,126.7 100.004,760,620.45 100.004,930,035.53 100.00 流动资产 2,570,585.0442.522,445,529.68 51.372,984,573.19 60.54 长期投资 249,420.07 4.13 274,039.81 5.76 241,700.47 4.90 固定资产 1,829,621.4330.261,468,776.25 30.851,325,639.03 26.89 其他1,396,500.1623.10 572,274.7112.02 378,122.857.672、流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的46.44%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的30.01%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产2,570,585.04100.002,445,529.68100.002,984,573.19100.00存货771,503.13 30.01 550,707.4 22.52 463,999.39 15.55 应收账款161,551.05 6.28 110,102.66 4.50 78,614.02 2.63 其他应收款19,475.91 0.76 6,803.13 0.28 4,466.18 0.15 交易性金融资产38,999.4 1.52 49.88 0.00 0 0.00 应收票据22,172 0.86 18,110 0.74 16,359.7 0.55货币资金1,132,532.0844.061,105,100.3745.192,182,306.6273.12其他424,351.47 16.51 654,656.25 26.77 238,827.28 8.003、资产的增减变化2019年总资产为6,046,126.7万元，与2018年的4,760,620.45万元相比有较大增长，增长27%。
伊利股份2019年财务分析详细报告
伊利股份2019年财务分析详细报告一、资产结构分析 1.资产构成基本情况伊利股份2019年资产总额为6,046,126.7万元，其中流动资产为2,570,585.04万元，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的44.06%、30.01%和10.83%。
非流动资产为3,475,541.66万元，主要分布在固定资产和在建工程，分别占企业非流动资产的52.64%、17.71%。
资产构成表项目名称2019年 2018年 2017年 数值 百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产 6,046,126.7 100.004,760,620.45 100.004,930,035.53 100.00 流动资产 2,570,585.0442.522,445,529.68 51.372,984,573.19 60.54 长期投资 249,420.07 4.13 274,039.81 5.76 241,700.47 4.90 固定资产 1,829,621.4330.261,468,776.25 30.851,325,639.03 26.89 其他1,396,500.1623.10 572,274.7112.02 378,122.857.672.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的46.44%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的30.01%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
流动资产构成表项目名称2019年2018年2017年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产2,570,585.04100.002,445,529.68100.002,984,573.19100.00存货771,503.13 30.01 550,707.4 22.52 463,999.39 15.55 应收账款161,551.05 6.28 110,102.66 4.50 78,614.02 2.63 其他应收款19,475.91 0.76 6,803.13 0.28 4,466.18 0.15 交易性金融资产38,999.4 1.52 49.88 0.00 0 0.00 应收票据22,172 0.86 18,110 0.74 16,359.7 0.55货币资金1,132,532.0844.061,105,100.3745.192,182,306.6273.12其他424,351.47 16.51 654,656.25 26.77 238,827.28 8.003.资产的增减变化2019年总资产为6,046,126.7万元，与2018年的4,760,620.45万元相比有较大增长，增长27%。
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伊利股份2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供1,097,073.69万元的资金供长期使用。
2.长期资金需求
该企业长期资金需求为213,975.82万元，2019年上半年已经发生的非流动负债合计为107,347万元。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕883,097.87万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,110,203.74万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,869,888.07万元，实际已经取得的短期贷款金额为115,155.79万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,869,888.07万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2,249,730.24万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,009,414.57万元，当前实际的长短期借款合计为170,519.51万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
只
内部资料，妥善保管第页共1 页。