第三章财务分析(一)
(完整版)财务管理第三章习题及答案
第三章财务分析一、单项选择题1、下列经济业务会使企业的速动比率提高的是( )。
A 、销售库存商品B 、收回应收账款C、购买短期债券D、用固定资产对外进行长期投资2、下列财务比率中，可以反映企业偿债能力的是( )。
A 、平均收款期B 、销售利润率C、市盈率 D 、已获利息倍数3、下列不属于偿债能力分析指标的是( )。
A、资产负债率 B 、现金比率C、产权比率 D 、安全边际4、下列财务比率中综合性最强、最具有代表性的指标是( )。
A 、资产周转率B 、净值报酬率C 、资产负债率D 、资产净利率5、流动比率小于 1 时，赊购原材料若干，将会( )。
A 、增大流动比率B 、降低流动比率C、降低营运资金 D 、增大营运资金6、在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括( )A、可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况B、部分存货已抵押给债权人C、可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货估价问题D、存货可能采用不同的计价方法7、不影响应收账款周转率指标利用价值的因素是( )。
A 、销售折让与折扣的波动B、季节性经营引起的销售额波动C、大量使用分期付款结算方式D、大量使用现金结算的销售8、ABC 公司无优先股，去年每股盈余为 4 元，每股发放股利 2 元，保留盈余在过去一年中增加了500万元。
年底每股账面价值为30 元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为( )。
A 、30% B、33% C、40% D 、44%9、在杜邦财务体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是( )A 、权益乘数大则财务风险大B、权益乘数大则权益净利率大C、权益乘数等于资产权益率的倒数D、权益乘数大则资产净利率大10、下列公式中不正确的是( )。
A 、股利支付率+留存盈利比率=1B 、股利支付率×股利保障倍数=1C 、变动成本率+ 边际贡献率=1D、资产负债率×产权比率=111、市净率指标的计算不涉及的参数是( )。
财务报表分析(一)笔记
财务报表分析笔记CH1财务分析概论一、财务分析的目的：1、为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据;2、为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。
二、财务分析的内容1、会计报表解读；1）会计报表质量分析；2）会计报表趋势分析；3）会计报表结构分析。
2、盈利能力分析；3、偿债能力分析4、营运能力分析;5、发展能力分析;6、财务综合分析三、财务分析的评价基准1、财务分析评价基准的含义:就是在一定的评价目标下,人为设定的划分评价对象优劣的财务标准.2、财务分析评价基准的种类：1）经验基准；2）行业基准;3）历史基准；4）目标基准。
四、财务信息供给与需求1、财务信息的最终产品主要以对外报送的财务报告为主，生产过程包括会计确认、计量、记录和报告等程序。
2、目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括以下内容：1）资产负债表；2）利润表;3）现金流量表；4）所有制权益变动表及附注。
3、财务信息的披露格式:会计报表和报表附注两个部分。
4、财务信息的披露意愿：自愿性披露和强制性披露。
5、财务信息的披露时间:要求企业至少每年对外报送一次财务报告.6、财务信息供给方：是“生产"或者提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体，供给的方式是向信息需求者披露财务信息。
7、财务信息需求主体：股东和潜在投资者；债权人；企业内部管理者;政府；企业供应商。
8、财务信息的内容：1）按照是否由企业会计系统提供，分为：会计信息和非会计信息;会计信息-—外部报送信息；内部报送信息。
非会计信息——审计报告;市场信息；公司治理信息;宏观经济信息。
2）按照信息的来源，分为：外部信息和内部信息.9、会计信息的质量特征：可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性。
五、财务分析程序和方法1、财务分析程序:1）确定分析目标，明确分析内容；2）收集分析资料;3）确定分析基准:经验基准、行业基准、历史基准、目标基准4）选择分析方法:比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。
财务报表分析(一)简答1
1.简述财务分析的目的.（P2)答案：财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。
具体可以分为：为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据;为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据.2.简述财务分析的内容.（P2)答案：财务分析的内容主要包括:㈠会计报表解读（一般包括三个部分，即:会计报表质量分析，会计报表趋势分析，会计报表结构分析）；㈡盈利能力分析；㈢偿债能力分析；㈣营运能力分析；㈤发展能力分析；㈥财务综合分析（其具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法）。
3。
简述财务分析的评价基准的种类及其含义.（P5）答案：财务分析评价基准的种类有：㈠经验基准，是指依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果；㈡行业基准,是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平；㈢历史基准，是指本企业在过去某段时间内的实际值，根据需要,可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准；㈣目标基准，是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准(在财务实践中，一般使用财务预算作为目标基准，一般为企业内部分析人员所用）。
4。
简述自愿性披露与强制性披露的区别.(P8)答案：企业会计准则规范了财务报告的披露内容，有些是强制性的，有些是非强制性的。
所以企业的会计信息披露分为自愿性披露和强制性披露。
一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，通过这些信息的提示,企业可以获得一定的经济利益。
而强制性披露的信息多是基于信息需求者的要求，并且对这些披露的信息有严格的质量要求。
所以在财务分析中，强制性披露的信息的规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对少些;自愿性披露的信息往往是信息供给差异的主要来源,财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵，但是这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。
财务分析1
流动负债 长期负债 所有者权益 合计
附：资产负债表（简表）
四、财务分析的基础
一、主营业务收入 减：主营业务成本
二、销售毛利 减：营业税金及附加
三、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用、管理费用、财务费用
四、营业利润 投资收益 营业外收支净额
五、利润总额 减：所得税费用
六、净利润
第一节 财务分析基础
第二节 财务能力分析
长期偿债能力小结
长期偿债能力 长期偿债能力，是针对全部负债的偿还。
特点： 还本能力：负债总额/×× 付息能力：息税前利润/利息
第二节 财务能力分析
一、企业偿债能力分析——长期偿债能力分析
或有负债
其他
担
可动
保 影响
用的
责
银行
任 因素
贷款
租赁活动
第二节 财务能力分析
课堂案例分析：A公司偿还债务有无困难
第一节 财务分析基础
二、财务分析的作用
1、可以评价企业一定时期的财务状况，提示企业生产活动中存在的问题，
为企业生产经营管理决策提供依据－－内部决策 。 2、可以为信息使用者提供企业财务信息－－外部决策。
3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩－－经营管理。
三、财务分析的目的
第一节 财务分析基础
评价企业的偿债能力 评价企业的资产管理水平 评价企业的获利能力 评价企业的发展趋势
3 现金比率
a.公式= （现金＋现金等价物）/流动负债 b.分析：此比率越高，说明企业有较好的支付能力，
对偿付债务是有保障的。
第二节 财务能力分析
短期偿债能力小结
短期偿债能力 短期偿债能力，是针对流动负债的。 特点：××资产/流动负债（分母不变） 短流动比率＝流动资产/流动负债 速动比率＝速动资产/流动负债
财务管理3——精选推荐
第三章财务分析一、名词解释1、财务分析2、现金等价物3、比率分析法4、比较分析法5、现金流量比率6、权益乘数7、市盈率8、比较财务报表9、杜邦分析法10、财务比率综合评分法11、构成比率12、效率比率13、相关比率14、流动比率15、速动比率16、现金比率17、资产负债率18、产权比率19、利息保障倍数20、应收账款周转率21、存货周转率22、流动资产周转率23、固定资产周转率24、总资产周转率25、资产报酬率26、股东权益报酬率27、销售毛利率28、销售净利率29、成本费用净利率30、股利发放率二、判断题1．投资者进行财务分析主要是为了解企业的发展趋势。
2．财务分析主要是以企业的财务报告为基础，日常核算资料只是财务分析的补充资料。
3．现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。
4．企业的银行存款和其他货币资金中不能随时用于支付的部分不应作为现金反映在现金流量表中。
5．企业销售一批存货，无论货款是否收回，都可以使速动比率增大。
6．企业用银行存款购买一笔期限为3个月、随时可以变现的国债会降低现金比率。
7．如果企业负债资金的利息率低于其资产报酬率，则提高资产负债率可以增加所有者权益报酬率。
8．偿债保障比率可以用来衡量企业通过经营活动所获得的现金偿还债务的能力。
9．或有负债不是企业现实的债务，因此不会影响到企业的偿债能力。
10．企业以经营租赁方式租入资产，虽然其租金不包括在负债之中，但是也会影响到企业的偿债能力。
11．企业的应收账款周转率越大，说明发生坏账损失的可能性越大。
12．在企业资本结构一定的情况下，提高资产报酬率可以使股东权益报酬率增大。
13．成本费用净利率越高，说明企业为获得利润所付出的成本费用越高，则企业的获利能力越差。
14．每股利润等于企业的利润总额除以发行在外的普通股平均股数。
15．市盈率越高的股票，其投资的风险也会越大。
16．在利用财务比率综合评分法进行财务分析时，各项财务比率的标准评分值的确定，会直接影响到财务分析的结果。
财务报表分析(一)-期末考试
财务报表分析(一) -期末考试1.单选题1.12.0通常考察企业破产清算时债权人利益保障程度的指标是( a )您答对了a 资产负债率b 利息保障倍数c 流动比率d 现金比率1.22.0投资活动产生的现金流量大于或者等于零有两种彻底不同的情况，一是企业投资收益显著，收现能力强，二是企业因为( a )您答对了a 财务危机b 经营不善c 成本上升d 费用上升1.32.0某企业期初负债200 万元，所有者权益总额为400 万元，期末所有者权益总额为600 万元, 资产负债率为40%,经营活动产生的现金流量为400 万元，则企业资产现金流量收益率为( b ) 您答对了a40%b50%c60%d70%1.42.0按照权责发生制原则对在持有期内已经发生的债权利息，无论是否收到资金都确认为( d )您答对了a 资本公积b 营业外收入c 留存收益d 投资收益1.52.0下列项目中相加之和等于1 的是( d )您答对了a 流动比率+速动比率b 速动比率+现金比率c 流动资产+流动负债d 资产负债率+股权比率 1.62.0对企业今后的生存发展至关重要的是( b )您答对了a 营业收入的区域构成b 营业收入的品种构成c 关联方收入的比重d 行政手段增加的营业收入1.72.0影响企业短期偿债能力的主要因素是( d )您答对了a 盈利能力b 销售收入c 资产的结构d 资产的变现能力1.82.0在资本结构中主要采取主权资本结构，且在负债融资结构中又以长期负债融资为主的融资结构属于( b )您答对了a 中庸型融资结构b 保守型融资结构c 风险型融资结构d 次风险型融资结构1.92.0投资人和债权人都很关心的盈利能力指标是( c )您答对了a 资本保值增值率b 净资产收益率c 总资产收益率d 固定资产收益率1.102.0下列各项收益评价指标中，属于静态指标的是( d )您答对了a 加权平均净资产收益率b 总资产收益率c 总资产周转率d 全面摊薄净资产收益率1.112.0下列各项目中不属于现金流量表中“收回投资收到的现金”项目的是( d )您答对了a 交易性金融资产收到现金b 收回持有至到期投资本金收到的现金c 长期股权投资收到的现金d 持有至到期投资收到的利息1.122.0企业最终利润的基础是( c )您答对了a 投资利润b 利润总额c 主营业务毛利d 营业利润1.132.0企业专设销售机构发生的各项费用应计入( b )您答对了a 管理费用b 销售费用c 财务费用d 营业成本1.142.0企业在资产负债表日和财务报表批准发布日之间发生的，不管是有利或者不利的事项称为( a ) 您答对了a 资产负债表日后事项b 资产负债表事项c 财务报表事项d 财务报表日后事项1.152.0留存收益能够为企业发展提供资金来源，同时可以增加企业的净资产。
第三章财务分析
一、多项选择题1．企业财务分析的基本内容包括( )A．偿债能力分析 B．营运能力分析C．周转能力分析 D．盈利能力分析2．可以用于财务分析的方法有( )A．趋势分析法 B．结构分析法 C．比率分析法 D．因素分析法3．属于比率分析具体方法的有( )A．构成比率分析 B．环比比率分析C．效率比率分析 D．相关比率分析4．趋势分析法的具体运用包括( )A．会计报表金额的比较分析 B．会计报表项目构成的比较分析C．定基动态比率分析 D．环比动态比率分析5．在运用比率分析法时，应选择科学合理的对照标准，常用的有( )A．预定标准 B. 历史标准 C.行业标准 D. 公认标准6．应用因素分析法应注意( )A．因素分解的关联性 B. 因素替代的顺序性C．顺序替代的连环性 D. 计算结果的假定性二、判断题．财务分析的不同主体由于利益倾向的差异，决定了在对企业进行财务分析时，不会存在共同的要求。
1．2．采用比率分析法，可以分析引起变化的主要原因、变动性质，并可预测企业未来的发展前景。
3．将不同时期报表中相同的项目加以对照，即可求出相关比率。
4．因素分析法既可以全面分析各因素对某一经济指标的影响，又可以单独分析某个因素对某一经济指标的影响。
5．在采用因素分析法时，既可以按照各因素的依存关系罗列成一定的顺序并挨次替代,也可以任意颠倒顺序，其结果是相同的。
基本财务指标分析一、单项选择题1．在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是( )。
A．企业所有者 B.企业经营决策者 C.企业债权人 D．政府经济管理机构2．下列指标中，可用于衡量企业短期偿债能力的是( )A．产权比率 B．现金比率 C.资产负债率 D．利息保障倍数3．如果流动比率大于 1，则下列结论成立的是( )。
A.速动比率大于 1B.现金比率大于 1C.营运资金大于零D.短期偿债能力绝对有保障4．设立速动比率和现金比率指标的依据是( )。
财务管理PPT第3章财务分析
财务报表之间的连接
二、财务分析的基础
期初存量
期初资产负债表 现金 + 其它资产 总资产 - 负债 所有者权益
流量
经营活动现的金现流金量流表 投资活动的现金流 融资活动的现金流
现金的净变动
股东权益表 所有者的投资和撤资 净利润和其它盈余 所有者权益的净变动
损益表
收入 -支出
净利润
期末存量
期末资产负债表 现金 + 其它资产 总资产 - 负债
1.了解企业的资产状况 2.了解企业的偿债能力 3.了解资本保值增值的情况
2.利润表
作用
编制依据 （利润=收入一费用）
一定期间生产经营成果 •企业的收入来源和分配去向 •企业的经营成果和获利能力 •企业收益的稳定性
二、财务分析的基础
3.现金流量表 一定会计期间现金和现金等价物流入和流出
编制基础 （现金及现金等价物）
3.注册会计师的审计报告
三、财务分析的程序和方法
（一）财务分析的程序 分析目的
不必要 效益不好
必要
工作量较大
分析的内容和重点
制定分析工作
方案或计划
工作量不大
搜集、整理资料
选择适当的分析方法进 行对比，做出评价
进行因素分析
形成书面化的文字
•绝对标准
三、财务分析的程序和•方行法业标准
•历史标准
（二）财务分析的方法
销售净利率 净利润/销售额=5%
销售额 2000万元
产权比率 负债/股权资本=1
资产 1000万元
总资产周转率 销售额/总资产=2
反映偿债能力的指标涉及的数据－－时点数据
投资者
•流动负债 •负债总额 •股东权益
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800 交易性金融资产 1000 应收账款 1200 预付账款 40 存货 4000 待摊费用 60 流动资产合计 7100 长期投资 400 固定资产净值 12000 无形资产 500
资产总计 20000
900 500 1300 70 5200 80 8050 400 14000 550
23000
2000 1000 300 100 3400 2000 12000 1600 1000 14600
20000
2300 1200 400 100 4000 2500 12000 1600 2900 16500
23000
ABC公司利润表 2008年度 单位 :万元 项 目 上年数 本年数
一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 营业外收益 减：营业外指出 四、利润总额 减：所得税（税率为40%） 18000 10700 1080 6220 600 1620 800 200 4200 300 100 600 4000 1600 20000 12200 1200 6600 1000 1900 1000 300 4400 300 150 650 4200 1680
某公司2008年度赊销收入净额为2008万元，销售成本为1600 万元，年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元，年 初年末存货余额分别为260万元与600万元，年末速动比率为 1.2，年末现金比率为0.7，假定流动资产由速动资产和存货组 成，速动资产由应收账款与现金组成。 1.计算应收账款周转天数 2.计算2008年存货周转天数 3.计算年末流动负债余额，速动资产余额 4.计算年末流动比率
3
（二）财务报告分析作用
• （1）为企业管理者提供决策信息，促进企业 改善内部管理 • （2）为企业外部决策者提供决策依据 • （3）为社会提供企业财务分析信息，促进证 券市场的正常运作
4
（三）财务分析的种类
• 按分析的主体
内部分析与外部分析 资产负债表分析、损益表分析、现金流量表分析和 报表之间的交叉分析 比率分析与趋势分析
三、盈利能力分析
1主营业务毛利率=毛利/主营业务收入净额×100% 2主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额×100% 3主营业务净利率=净利/主营业务收入×100% 4总资产净利率=净利/平均资产总额×100% 5净资产收益率=净利润/平均所有者权益
权益净利率、 自有资金收益率
32
三、盈利能力分析
应收账款平均余额=（期初余额+期末余额）/2 应收账款周转天数=应收账款平均余额×360/ 主营业务收入净额
27
二、营运能力分析
主营业务成本 2.存货周转率 平均存货 主营业务收入净额 3.流动资产周转率 流动资产平均余额 主营业务收入净额 4.固定资产资产周转率 固定资产平均净值 主营业务收入净额 5.总资产周转率 平均资产总额
一、偿债能力分析
(二)、长期偿债能力分析 (1)资产负债率=负债总额/资产总额
反映了企业资产对债权人权益的保障程度 债务偿付安全性物质保障程度
(2)产权比率=负债总额/所有者权益 反映了企业财务结构是否稳定 自有资金对偿债风险的承受能力
22
一、偿债能力分析
(二)、长期偿债能力分析 (3)已获利息倍数=息税前利润/利息支出
• 按分析的客体
• 按分析的方法
5（四）财务分的程序• 明确财务分析的目标 • 搜集有关信息资料 • 选择适当的分析方法 • 发现财务管理中存在的问题 • 提出改善财务状况的具体方案
6
（五）判别财务指标优劣的标准
• 以经验数据为准 • 以历史数据为准 • 以同行业数据为准 • 以本企业预定数据为准
4.流动资产=960+600=1560(万元) 3.速动资产/流动负债=1.2 流动比率=1560/800=1.95 (速动资产-400)/流动负债=0.7 1.2X流动负债=速动资产 0.7X流动负债=速动资产-400 0.5X流动负债=400 流动负债=800(万元) 速动资产=1.2X800=960(万元)
第三章
财务分析
1
第一节
财务分析的基本方法
一、什么是财务分析 二、财务分析的方法
比较分析法 比率分析法
因素分析法
2
一、企业财务报告分析主体和作用
（一）企业财务报告分析主体
• 1、企业所有者 • 2、企业债权人 • 3、政府有关管理部门 • 4、企业管理者和职工
想一想各主体心态？分析是为了回答什么问题？
是举债经营的前提依据 反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度
(4)长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)
(1)从资源配置结构方面反映偿债能力 (2)可以反映资金使用的合理性 (3)理论上认为≥100%较好
23
(5)长期负债比率=长期负债/负债总额×100% 负债总额确定，长期负债比率高，流动负债比重低， 当期还款压力小，否则当期还款压力大
1.应收账款周转天数 360 54(天) 2000 (200 400) 2 2.存货周转天数 360 96.75(天) 1600 (260 600) 2
某公司2008年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600 万元，年初年末应收账款余额分别为200万元与400万元，年 初年末存货余额分别为260万元与600万元，年末速动比率为 1.2，年末现金比率为0.7，假定流动资产由速动资产和存货组 成，速动资产由应收账款与现金组成。
7
1、比较分析法
（1）分析内容
重要财务指标比较 会计报表比较 会计报表项目构成比较
定基动态比率 环比动态比率
（2）注意二点
口径一致 剔除偶发因素
8
2、比率分析法
1.分析内容
构成比率 效率比率 相关比率 投入产出 所费所得
2.注意三点
项目相关性 口径一致性
预定目标 历史标准 行业标准 公认标准 标准科学性
扣除宏观因素后年末所 有者权益 6.资本保值增值率 年初所有者权益
7.总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额×100%
33
根据ABC公司资料：计算一般分析的五个指标，假定 财务费用即为利息支出
项目 1.主营业务利润率 2.主营业务净利率 3.资产净利率 4.净资产收益率 5.资本保值增值率 计算
因 素 替 代 法
11
4、差额分析法
由于产量变动的影响： (110-100)X8X5=+400 差 额 由于单耗变动的影响： 分 110X(7-8)X5=-550 析 法 由于单价变动的影响： 110X7X(6-5)=+770
差 额 分 析 法
12
三、财务分析的局限性
会 计 报 表 局 限 性
会计报表不反映通胀影响和物价变动影响 会
B,C,D )
(3)收回当期应收账款若干，将会( C,D,E ) A.增加流动比率 C.不改变流动比率 B.降低流动比率 D.不改变速动比率 E.不改变营运资金
A公司开始时速动资产超过流动负债，请回答下列问题: (4)赊购原材料若干，将会( B,C ) A.增加流动比率 B.降低流动比率 C.不改变营运资金 D.不影响速动比率 (5)偿还应付帐款若干，将会( B,C,D ) A.增加流动比率，不影响速动比率 B.增加速动比率，不影响流动比率 C.增加流动比率，也增加速动比率 D.降低流动比率，也降低速动比率 (5)偿还应付帐款若干，将会( A,B,E ) A.增加流动比率 C.降低流动比率 B.增加速动比率 D.降低速动比率 E.不改变营运资金 F.降低现金流动负债比率
16
例:ABC公司资料：资产负债表2008、12、31
资产 流动资产: 货币资金 年初数 年末数 负债及所有着权益 流动负债: 短期借款 应付账款 预收账款 其他应付款 流动负债合计 长期负债 所有者权益 实收资本 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益 合计
单位:万元 年初数 年末数
9
3、因素分析法
也称因素替换法、连环替代法
产量X单耗X单价=材料费用
注意四点
关联性 顺序性 连环性 结果修订性
10
3、因素分析法(举例)
预计：100X8X5=4000(元) 实际：110X7X6=4620(元) 计划：100X8X5=4000 (1)
(2) 因 第一次替代：110X8X5=4400 (3) 素 第二次替代：110X7X5=3850 (4) 替 第三次替代：110X7X6=4620 代 产量变动影响：(2)-(1) 4400-4000=400 法 单耗变动影响：(3)-(2) 3850-4400=-550 单价变动影响：(4)-(3) 4620-3850=770
计 资产计价不反映现行市价或变现价值 报 可能夸大费用和负债少计收益和资产 表 局 企业采用不同的会计政策和会计估计 限 性 会计报表本身真实性的影响
13
第二节
基本财务比率分析
15
一、偿债能力分析
(一)、短期偿债能力分析 (1)流动比率=流动资产/流动负债 (2)速动比率=速动资产/流动负债 =流动资产-存货-待摊费用-待 处理流动资产损失 (3)现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 较大：表示偿债能力强。太大表示收益能力不强
二、营运能力分析
营业周期
生产经营周期
企业从购进物资开始到生产、销售产品，再到收回
货款所经历的时间称为营业周期。
营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
营业周期短，企业周转速度快
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二、营运能力分析
主营业务收入净额 1.应收账款周转率 应收账款平均余额