金融市场与金融机构 第一章：导论

金融机构的资产。
第三节：金融机构与金融监管 第三节：
三、金融市场监管
金融监管形式主要有以下几种：
1、信息披露监管； 美国的1933年证券法与1934年证券交易法。 2、金融活动监管； 3、金融机构监管； 4、对外国参与者的管理。
第三节：金融机构与金融监管 第三节：
四、金融机构的分类： 存款性金融机构 非存款性金融机构
Real sector. Financial sector.
第一节：金融资产 第一节：
二、金融资产的估价
Cash flow Discount rate Information and market efficiency
第一节：金融资产 第一节：
三、金融资产的性质
• 货币性（moneyness）。 货币性（moneyness）。 • 可分性(divisibility)。发行单位 可分性(divisibility)。 denomination） （denomination） • 可逆性(reversibility)/返回成本(round-trip 可逆性(reversibility)/返回成本 round返回成本( cost)。 cost)。 • 到期期限(term to maturity)。 到期期限( maturity)。 • 流动性(liquidity)。 流动性(liquidity)。
第二节：金融市场 第二节：预算单位(deficit units)：RE<0,即∆D>∆FA； 二是盈余预算单位(surplus units)：RE>0,即∆D<∆FA；
第二节：金融市场 第二节：
三是平衡预算单位：R-E=0,即∆D=∆FA。
资金流量表
主要原因： 主要原因 金融自由化浪潮； 信息技术的进步； 金融市场的机构化 （institutionalization)。
第三节：金融机构与金融监管 第三节：
一、金融市场的参加者
1、政府部门； 2、国际机构； 3、居民家庭； 4、非金融企业； 5、金融机构。
第三节：金融机构与金融监管 第三节：
金融机构的主要服务: 金融机构的主要服务:
四、金融交易的发展
直接融资 间接融资
市场不完善与金融机构
第二节：金融市场 第二节：
五、脱媒
资金的中介化 (financial intermediation) 市场中介化（market intermediation）
第二节：金融市场 第二节：
六、金融市场的全球化 globalization） （globalization）
第二节：金融市场 第二节：
一、金融市场的分类
债权市场（debt market） 权益市场(equity market)，股票市场(stock market)。 固定收入市场（fixed-income market） 普通股市场（common stock market）。
第二节：金融市场 第二节：
• • 原因：合约，二级市场，期限等。 原因：合约，二级市场，期限等。 交易成本，换手率。 交易成本，换手率。
第一节：金融资产 第一节：
三、金融资产的性质
• 可转换性（convertibility)。 可转换性（convertibility)。 • 上电转债 事件 • 币种(currency)。 币种(currency)。 • 现金流入和收益的可预测性(cash flow and 现金流入和收益的可预测性( predictability)。 return predictability)。 • 复合性(complexity)。 复合性(complexity)。 • 税务状况(tax status)。 税务状况( status)。
1、资产转换； 2、代理业务； 3、自营业务； 4、发行业务； 5、投资咨询； 6、管理其他市场参与者的投资组合。
第三节：金融机构与金融监管 第三节：
二、金融机构的资产与负债
金融机构的负债。
分类：
• 第一类负债现金支付的时间和数量都是确定的。 • 第二类负债的现金支出数量确定，但支出时间不 确定。 • 第三类负债的现金支付时间是确定的，但数量不 确定。 • 第四类负债的现金支付时间与数量均不确定。
E ND OF C HA PTE R
GOOD-BYE!!
货 币 市 场 与 资 本 市 场 （ Money versus Capital Markets） 一级市场与二级市场（Primary versus Secondary Markets））
第二节：金融市场 第二节：
二、金融市场的功能
• 创造与交易金融资产 • 价格发现 • 降低搜寻成本与信息成本 • 储蓄功能 • 财富功能 • 信贷功能。资金流量表。 • 支付功能 • 风险功能 • 政策功能
金融市场与金融机构
贾春新
北京大学光华管理学院
课程的处理：
1. 市场与机构 2.中国与美国 3.理论与实际
第一章：导论 第一章：
第一节：金融资产 第一节： 第二节： 第二节：金融市场 第三节： 第三节：金融机构与金融监管
第一节：金融资产 第一节：
一、资产与金融资产
有形资产 无形资产 金融资产 其他