金融市场与金融机构概述
金融学中的金融市场与金融机构
金融学中的金融市场与金融机构在金融学中，金融市场和金融机构是两个重要的概念。
它们在金融系统中扮演着不可忽视的角色，相互关联并相互支撑。
本文将介绍金融市场和金融机构的定义、发展历程以及它们在金融系统中的作用。
一、金融市场的定义与发展历程金融市场是指进行金融资产交易的场所或平台，在这个市场上，各种金融工具可以自由买卖、价值可以确定，并且交易的价格受供需关系、市场信息等因素的影响。
金融市场的发展历程可以追溯到古代的信用交易，如古希腊的货币交换和罗马人的长途贸易。
随着时间的推移，金融市场逐渐发展成为现代金融系统的核心组成部分。
金融市场可以分为金融资本市场和金融货币市场两大类。
金融资本市场是指进行长期融资的市场，如股票市场和债券市场；金融货币市场是指进行短期融资的市场，如货币市场和债券回购市场。
金融市场的发展和壮大促进了经济增长和资源配置效率的提高。
二、金融机构的定义与发展历程金融机构是指进行金融业务活动的组织或机构，它们提供各种金融产品和服务，为投资者和借款人提供资金来源和融资渠道。
金融机构的发展可以追溯到古代的贷款和储蓄机构，如巴比伦的典当行和古埃及的贷款银行。
随着金融市场的发展，金融机构的种类和规模也得到了增长和拓展。
金融机构可分为银行机构和非银行金融机构两大类。
银行机构是指进行存贷款业务的金融机构，包括商业银行、农村信用社和政策性银行等；非银行金融机构是指提供除存贷款业务以外的其他金融服务的机构，如保险公司、证券公司和基金公司等。
金融机构在金融系统中发挥着储蓄、融资、支付和风险管理等重要职能。
三、金融市场与金融机构的关系金融市场和金融机构是相互依存、相互关联的。
金融市场为金融机构提供了融资、投资和套期保值的机会，通过市场交易从而调节资金供求关系。
同时，金融机构通过提供资金、信用和风险管理等服务，为金融市场运作提供了支持和保障。
金融市场和金融机构之间的关系体现在资金的流动和信息的传递上。
金融市场通过资金的流动促进了资源配置的优化，而金融机构则通过信息的传递减少了信息不对称的问题，提高了市场的效率。
金融机构与金融市场
金融机构与金融市场金融机构与金融市场是现代金融体系中不可或缺的两个重要组成部分。
金融机构是指从事金融活动的各种机构和组织，包括商业银行、证券公司、保险公司、投资基金、信托公司等；金融市场则是指各种金融资产（如股票、债券、外汇等）买卖交易的场所。
本文将分别介绍金融机构和金融市场的基本概念、功能特征以及它们之间的关系。
一、金融机构金融机构是现代金融体系的重要组成部分，它们在资金的融通和配置中扮演着重要的角色。
金融机构的主要功能包括信用中介、风险管理、支付结算和资金配置等。
1.信用中介金融机构作为信用中介，扮演着将资金从金融资源的持有者（如储户、投资者）转移给资金需求者（如企业、个人）的角色。
通过向资金需求者提供贷款或资金融通渠道，金融机构可以促进社会资源的最优配置和经济的发展。
2.风险管理金融机构还承担着风险管理的功能，包括信用风险、市场风险、流动性风险等。
通过分散、转移和管理各种风险，金融机构可以降低投资者和储户的风险，促进金融市场的稳定和健康发展。
3.支付结算金融机构在支付结算方面发挥着重要作用，例如商业银行通过提供支票、汇票、信用卡、电子支付等手段为个人和企业提供支付和结算服务，便利了经济交易和资金流动。
4.资金配置金融机构通过各种金融产品的创新与配置，将社会储蓄转化为资金投入，促进资金流动，满足社会各种经济活动的资金需求。
金融机构的资金配置功能有利于优化资源配置和促进经济增长。
二、金融市场金融市场是金融机构活动的场所和载体，是金融资产买卖和交易的地方，也是资金融通和配置的重要平台。
金融市场的主要功能包括资金融通、价格发现、风险管理和流动性提供等。
1.资金融通金融市场是资金融通的重要渠道，通过各种金融工具和交易方式，金融市场可以将闲置资金和资金需求有效地匹配起来，促进资源优化配置和经济的发展。
2.价格发现金融市场是价格的发现和形成地，它通过供求关系和市场交易，决定金融资产的价格。
金融市场的价格发现功能有助于引导投资和资金配置，促进资源优化配置和市场效率。
金融市场与金融机构ppt课件
金融机构在金融市场中的作用
金融机构是金融市场的中介， 连接了资金供给方和需求方， 实现了资金的转移和分配。
金融机构通过提供各种金融产 品和服务，满足了客户的投资 和融资需求，促进了金融市场 的多元化和专业化。
金融机构在金融市场中发挥着 风险管理、信息披露和监督等 作用，提高了市场的透明度和 效率。
金融市场对金融机构的影响
金融市场的规模和结 构影响金融机构的业 务规模和盈利能力。
金融市场的监管政策 影响金融机构的业务 范围和经营模式。
金融市场的利率、汇 率等价格因素影响金 融机构的融资成本和 投资收益。
04
金融市场的全球化
金融市场全球化的趋势
资本流动自由化
随着贸易壁垒的逐步消除，资本 在各国之间的流动更加自由，跨
金融机构的分类
按业务类型
可分为银行业、证券业、 保险业等。
按组织形式
可分为国有金融机构、股 份制金融机构、外资金融 机构等。
按地域范围
可分为全国性金融机构和 区域性金融机构。
金融机构的监管
监管机构
监管手段
各国政府、中央银行、金融监管机构 等。
包括现场检查、非现场检查、信息披 露等。
监管目标
维护金融市场稳定、保护投资者利益、 防止金融风险等。
中介机构
包括银行、证券公司、保险公 司和基金公司等。
监管机构
包括中央银行、证监会、银监 会和保监会等。
02
金融机构概述
金融机构的定义与功能
定义
金融机构是指专门从事金融活动的组 织，包括银行、证券公司、保险公司 等。
功能
金融机构的主要功能是提供金融服务 ，包括吸收存款、发放贷款、买卖证 券等，同时还承担着资金清算、风险 管理等职责。
金融市场与金融机构
金融市场与金融机构在现代经济体系中，金融市场和金融机构是不可或缺的组成部分，它们相互依存、相互促进，共同推动着经济的发展。
金融市场是金融资产进行买卖和交易的场所，是金融机构活动的主要场所；而金融机构则通过融资和投资的活动来实现经济运转的顺利进行。
本文将探讨金融市场与金融机构之间的密切关系，以及它们在经济中的作用和意义。
一、金融市场金融市场是金融资产买卖交易的场所，包括货币市场、证券市场、债券市场、外汇市场等。
在金融市场上，资金主要通过证券发行、买卖、再融资等方式进行流通和配置，实现资金的最优配置和市场的有效运行。
金融市场的发展不仅可以提高资源配置的效率，还可以促进经济的创新和发展。
1.1 货币市场货币市场是短期资金周转的市场，其主要产品包括银行承兑汇票、商业票据、短期国债等。
货币市场是金融体系的基础，通过货币市场的运作，可以保持金融市场的流动性，为金融机构提供短期融资工具，促进资金流动。
1.2 证券市场证券市场是长期资金的市场，包括股票市场和债券市场。
证券市场的发展可以提高企业融资的效率，促进企业的发展和壮大。
证券市场的投资者通过买卖股票、债券等证券产品来获取收益，实现资金的价值增值。
1.3 外汇市场外汇市场是国际货币兑换的市场，是各国之间进行货币交易和结算的主要场所。
外汇市场的发达有利于国际贸易和投资的发展，促进不同国家之间的经济合作和交流。
二、金融机构金融机构是指从事金融业务的机构或组织，包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司等。
金融机构通过吸收存款、发放贷款、进行投资等活动，为金融市场提供资金来源和投资渠道，推动经济的发展和繁荣。
2.1 商业银行商业银行是金融体系中最重要的金融机构之一，其主要职能是接受储户存款、发放贷款、进行信用担保等。
商业银行通过存贷款业务，实现资金的流通和调剂，为经济主体提供资金支持和金融服务。
2.2 证券公司证券公司是进行证券经纪、代理、承销和交易的机构，其主要业务包括证券投资和融资业务。
金融市场与金融机构概论
金融市场与金融机构概论金融市场是指各种金融资产买卖的场所或工具，是资金供求的交汇点，也是各类金融机构进行融资和投融资活动的场所。
金融机构则是指从事金融业务的各种机构，比如商业银行、证券公司、保险公司等。
本文将从金融市场和金融机构两个方面展开探讨。
一、金融市场金融市场是金融机构进行资金融通的重要平台，具有融通资金、传导风险、定价资产等功能。
有各种不同类型的金融市场，其中包括货币市场、股票市场、债券市场和外汇市场等。
货币市场是短期资金融通的市场，主要交易货币和短期债务工具，如国库券、商业票据等。
它的特点是交易时间短、交易规模大，是金融机构进行短期融资和投资的重要场所。
股票市场是进行股票交易的场所，是公司进行融资和股权交易的主要平台。
股票市场的发展有助于企业筹措资金，也为投资者提供了投资渠道。
债券市场是发行和交易债券的市场，债券是借款人向债权人发行的债务凭证，是一种长期融资工具。
债券市场的发展促进了长期资金的融通和投融资活动的开展。
外汇市场是进行不同币种兑换的市场，是国际贸易和投资的重要平台。
外汇市场的存在和发展促进了国际间货币的流通和资金的自由流动。
二、金融机构金融机构是进行金融业务的专业机构，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
它们在金融市场中发挥着重要的作用，提供各种融资和投资服务。
商业银行是进行存款、贷款和支付结算等业务的机构，是金融市场的核心机构。
它们接受各类存款，并通过贷款等方式将资金输送到需要融资的企业和个人。
证券公司是进行证券交易和投资咨询的机构，它们提供股票、债券等证券的买卖服务，并提供专业的投资建议和研究报告。
保险公司则提供各类保险服务，包括人身保险、财产保险等。
它们接受保费，并在投保人遭受损失时进行赔偿。
除了上述机构外，还有其他各种类型的金融机构，比如投资基金、信托公司等。
它们各自在金融市场上扮演着不同的角色，推动着金融业的发展和经济的繁荣。
总结：金融市场和金融机构是金融系统中不可或缺的两个组成部分。
解释经济学中的金融市场和金融机构
解释经济学中的金融市场和金融机构金融市场和金融机构是经济学中两个重要的概念，它们在整个经济系统中扮演着关键的角色。
本文将解释经济学中金融市场和金融机构的概念及其作用。
一、金融市场金融市场是指进行金融资产买卖和资金融通的场所或网络。
（段落一）金融市场有多种分类方式，例如按资金流动性可分为货币市场和资本市场；按交易对象可分为股票市场、债券市场、外汇市场等等。
不同的金融市场有不同的特点和功能。
（段落二）首先，金融市场提供了资金融通的渠道，使资金能够流向经济中的各个部门和业务，促进资源的优化配置和经济的发展。
例如，股票市场可以为企业提供筹集资金的途径，债券市场可以为政府和企业提供借款的方式。
（段落三）其次，金融市场提供了风险管理的工具，为投资者和企业提供了对冲风险的机会。
例如，期货市场、期权市场等衍生品市场可以帮助投资者进行风险管理和避险操作。
（段落四）另外，金融市场还有助于价格发现和信息传递。
市场上的交易行为反映了市场参与者对资产价值的判断，通过交易价格的形成，金融市场可以为其他市场提供相关的参考和决策依据。
二、金融机构金融机构是指进行金融业务的机构或组织，包括银行、保险公司、投资基金、证券公司等。
（段落一）金融机构根据其业务性质和功能可分为存款类金融机构、信贷类金融机构、投资类金融机构和保险类金融机构等。
不同的金融机构在经济中各有侧重和作用。
（段落二）首先，存款类金融机构（如商业银行）承担着接收公众存款、发放贷款和支付结算等基本金融服务职能。
它们在经济中具有储蓄和信贷的双重功能，可以提供资金供给，同时也支持企业和个人的资金融通需求。
（段落三）其次，信贷类金融机构（如信用社、消费金融公司）专注于提供信贷服务，为个人和企业提供贷款、信用卡等信贷产品，满足人们的消费和投资需求。
（段落四）投资类金融机构（如基金公司、证券公司）主要从事资本市场投资和交易业务，为投资者提供证券投资、资产管理等服务，帮助实现资金增值。
金融市场与金融机构
金融市场与金融机构是相互联系、相互影响的两个方面，二者的发展和变化都会对经济产生一定的影响。
本文将重点探讨金融市场和金融机构的定义、作用和发展。
一、金融市场的定义与作用金融市场是指各种金融工具（如股票、债券、期货、外汇等）流通和交易的地方，是供求双方进行交易和信息传递的场所。
它的主要作用有以下几个方面：1.融通资金，促进经济发展。
金融市场的本质是为了解决资金的需求和供给问题，既有助于企业和个人获得融资，也能有助于投资者进行投资，这对经济发展具有重要的促进作用。
2.价格发现与风险管理。
金融市场将供求关系体现在价格上，参与者可以通过价格发现来了解市场供求情况，这对于决策者进行风险管理是很重要的。
3.提高金融效率和融资成本。
金融市场的存在能让资金更高效地流通，降低融资成本，同时也能促进金融体系内部的竞争，让互惠互利的经济活动得以开展。
二、金融市场的发展历程金融市场经历了一个非常漫长的发展过程，并且现代金融市场的形成也经历了不少的磨难。
早在2000多年前，古代中国就有了类似于现代金融工具的贷款和债券，这便是金融市场的雏形。
十四世纪，意大利的佛罗伦萨是当时最大的金融市场，那儿有可交换的货币、债券和贷款等金融工具。
十七世纪，在荷兰兴建了第一个股票交易所，这一时期的发展反映了金融市场的兴起和发展。
19世纪至20世纪初期，随着工业革命和国家的崛起，欧美资本主义先进国家的金融市场更加发达，金融工具的种类越来越丰富。
21世纪初，随着互联网的普及，金融市场的发展的历史进入了一个新的阶段，金融市场也面临着许多新的机遇和挑战。
三、金融机构的定义与作用金融机构是指各种金融企业和组织，包括银行、保险公司、证券公司、信托公司、基金公司等等。
它们的主要作用有以下几个：1.融资和贷款。
银行是最常见的金融机构，也是融资的主要渠道之一，通过贷款和放款来获得收益，同时也帮助有融资需求的人获得资金。
2.管理风险。
保险公司作为金融机构之一，主要面对的是未来的风险，可以承担某些意外事件的风险，并通过各种金融工具进行风险管理。
金融市场与金融机构概述
金融市场与金融机构概述金融市场与金融机构是现代经济体系中不可或缺的组成部分。
金融市场作为资金的集聚和流通平台，承载着资金配置、风险管理和价值发现的功能。
而金融机构则是资金供给和需求的中介，为金融市场提供了必要的服务和支持。
本文将对金融市场与金融机构的概念、功能和分类进行全面的介绍。
一、金融市场的概述及功能金融市场是指资金供求双方通过交易和定价机制，进行资金融通的场所或平台。
其主要功能包括资金配置、风险管理和价值发现三个方面。
首先，金融市场通过资金的配置来增加经济的效益。
在金融市场上，投资者可以以不同的方式将资金投向各种投资工具，包括股票、债券、期货等等，从而实现风险与回报的平衡。
资金的合理配置有助于提高资源的利用效率，推动经济的发展。
其次，金融市场提供了一系列的金融工具和衍生品，用以帮助投资者管理和规避风险。
例如，投资者可以通过购买股票期权、期货合约等金融工具，来对冲投资组合中的风险。
金融市场的风险管理功能有助于提高市场的稳定性和投资者的信心，促进资金的流动。
最后，金融市场是实现价值发现的重要渠道。
通过买卖双方的交易和定价行为，市场上形成了一种公开的、竞争的定价机制，有效地反映了资产的价值。
这为投资者提供了参考和决策的依据，促进了资源的优化配置和经济的健康发展。
二、金融市场的分类与特点根据交易对象和工具的不同，金融市场可以分为货币市场、资本市场和衍生品市场三大类。
货币市场主要交易短期的货币工具和债券，包括国库券、央行票据、银行间拆借等。
货币市场的特点是流动性强、风险低、期限短。
它是金融市场中最基础、最重要的一部分，直接影响到货币供应量和利率的稳定。
资本市场是长期资金的融通平台，主要交易股票、债券和可证券化资产等资本工具。
股票市场提供了企业融资和投资者交易的平台，债券市场则用于政府和企业债务的融资。
资本市场的特点是流动性相对较低、风险较高、期限较长。
它是实现长期投资和资金增值的重要途径。
衍生品市场主要交易各种衍生品合约，包括期货、期权、互换等。
经济学中的金融市场与金融机构
经济学中的金融市场与金融机构在经济学中，金融市场与金融机构是两个关键概念。
金融市场是指买卖金融资产的场所，而金融机构则是进行金融中介服务的组织。
本文将对金融市场和金融机构的重要性以及它们在经济中的作用进行探讨。
一、金融市场的定义和功能金融市场是指买卖金融资产的场所或平台，包括股票市场、债券市场、外汇市场等等。
金融市场的主要功能包括资金融通、风险管理、价格发现和资源配置。
通过金融市场，个人和机构可以进行筹资和投资，实现资金的融通。
金融市场还可以通过买卖金融工具的方式来管理风险，提供价格信息，帮助实体经济进行资源配置。
不同类型的金融市场承担着不同的角色。
比如，股票市场是为企业提供资金融通的场所，通过发行股票，企业可以吸引投资者的资金支持企业的发展。
债券市场则是企业和政府筹措长期资金的一个渠道，通过发行债券，债券市场可以提供稳定的长期资金给借款方。
外汇市场则承担着货币兑换和国际支付的功能。
二、金融机构的定义和作用金融机构是进行金融中介服务的组织，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
金融机构的主要作用包括资金中介、风险管理和支付结算。
金融机构通过吸收存款、发放贷款等方式实现资金中介，将储户的资金转化为贷款，为投资者提供融资支持，促进经济的发展。
金融机构还通过风险管理的方式来管理各种金融风险，保障金融体系的稳定运行。
此外，金融机构还提供支付结算服务，方便人们进行日常交易和资金流动。
不同类型的金融机构扮演着不同的角色。
商业银行是最常见的金融机构，它们为个人和企业提供各种金融服务，如储蓄、贷款、信用卡等。
证券公司则提供股票、债券等金融产品的交易和托管服务。
保险公司则提供各种保险产品，帮助个人和企业分散风险。
三、金融市场与金融机构的相互关系金融市场和金融机构是相互依存、相互促进的关系。
金融市场提供了各种金融工具和渠道，为金融机构提供了丰富的资金来源。
金融机构通过在金融市场上进行交易和投资活动，获取回报，为储户提供更好的回报率。
金融机构与金融市场
金融机构与金融市场金融机构是指从事金融活动，提供金融产品和服务的机构，包括银行、证券公司、保险公司和基金公司等。
金融市场是指进行金融交易的场所和平台，包括股票市场、债券市场、外汇市场、商品市场等。
金融机构和金融市场是密不可分的关系，相互依存、相互促进。
金融机构的存在是为了更好地利用和管理资金，而金融市场则为这些机构提供了一个有效的交易平台，使得他们能够更加有效地进行资金的投资和融资。
在金融市场中，银行是最重要的金融机构之一。
银行可以从公众的储蓄中筹集资金，然后将这些资金借给需要的人或机构。
银行还可以从中央银行获得资金，以便获得更多的贷款资格。
此外，银行还可以扮演投资者的角色，使用他们的资金来帮助客户在金融市场中进行投资。
证券公司是金融市场上的另一个关键机构。
证券公司的主要功能是销售和交易各种证券产品，包括股票、债券、投资基金等。
证券公司还提供证券分析和研究服务，帮助客户更好地了解市场情况和投资机会。
保险公司则是提供各种不同类型的保险产品和服务的机构。
保险公司的主要功能是为客户提供损失赔偿和风险管理服务。
保险公司将从客户那里收取保费，然后承担风险并付给客户理赔金。
基金公司是专门提供投资服务的金融机构。
基金公司从客户那里收取资金，然后使用这些资金在不同的投资产品上进行投资。
基金公司可以为客户提供多样化的投资方法，帮助他们最大化投资回报。
总之，金融机构和金融市场的合作关系是金融行业的核心。
金融机构通过金融市场来筹集资金并进行投资，而金融市场则提供了有利于金融机构获得资金和进行投资的环境和条件。
只有两者密切合作，才能有更加稳健和可持续的金融行业发展。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
✓ 人寿保险公司 ✓ 火灾和事故保险公司 ✓ 养老基金和政府退休基金
➢ 投资金融中介机构
✓ 金融公司 ✓ 互助基金 ✓ 货币市场互助基金
服务中介
➢ 投资银行 ➢ 信用评级机构 ➢ 交易所
5
基金
养老基金是指通过各种养老金计划筹集社会资金用于从事金融及其他投资活动 ，并用投资收益向参与者提供退休后正常生活需要费用的金融机构。养老金计 划是这类机构与客户之间订立的契约
12
目录
一、金融机构及其职能 二、分业与混业经营 三、资产管理公司 四、存款机构与商业银行
13
分业与混业经营
分业：银行业、证券业、保险业由金融机构分门别类各有专司
➢ 定期支付负债 ➢ 人寿保险公司的保障收益合同（GIC）
确定数额，不确定时间
➢ 人寿保险单
不定数额，确定时间
➢ 定期存单（CD），固定期限，随利率波动
都不确定
➢ 汽车和家庭保险
9
流动性
由于负债/先进支付额度和时间的不确定，必须准备足够的现金满足支付需求 债权人有权改变合同条款-提前取现、退保、赎回投资额 偶然的现金流下降
➢ 通过分散投资，将高风险资产转换成低风险资产
降低签约与信息化处理成本
➢ 评估投资的价值，处理资产发行人的相关信息，处理合同文本
提供支付机制
➢ 现金和非现金支付，金融机构将不能用于支付的资产转化成可以进行支付的资产
8
金融机构的负债
负债，指合同要求金融机构必须履行支付义务的现金数额和支付时间 确定数额，确定时间
➢ 没有支票存款，但吸收其它类型的存款，如邮政储蓄，住房贷款协会，金融公司等
非银行金融机构（Nonbank Financial Institutions ）
➢ 证券公司，保险公司，养老基金，投资基金
4
美国金融机构体系
信用中介
➢ 存款货币银行
✓ 商业银行 ✓ 储蓄贷款协会 ✓ 互助储蓄银行 ✓ 信用社
金融市场与金融机构
Financial Markets and Institutions
金融机构概述和存款机构
郝继涛
成均馆大学中国大学院
目录
一、金融机构及其职能 二、分业与混业经营 三、资产管理公司 四、存款机构与商业银行
2
金融机构
金融中介、金融中介机构（ Financial Intermediary, Financial Intermediation）、金融机构(Financial Institution)定义：凡专门从事各 种金融活动的组织和机构
➢ 银行贷款：银行是直接投资，存款人是间接投资 ➢ 投资者提供资金，获得投资公司股权。投资公司持有金融组合是直接投资，持有投
资公司股权的投资者是间接投资
7
金融中介的功能
期限中介
➢ 商业银行通过发行金融债权，将长期资产转换成短期资产，从而事借款人、存款人/ 投资者获得所需期限的金融资产
分散投资降低风险
其他 12% 投资基金 19%
养老基金 30%
保险基金 39%
保险基金 养老基金 投资基金 其他
资料来源：OECD 2003年
6
金融机构投资方式
金融机构通过向市场参与者发行金融要求权筹集资金，进行投资 直接投资是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者购买现
有企业的投资，如贷款或证券 间接投资是持有由金融中介发行的要求权的市场参与者进行的投资方式
日经225指数期货合约和看涨期权。1995年1月16日，日本关西大地震，股市暴 跌，李森所持多头头寸遭受重创，损失高达2.1亿英镑 李森凭其天才的经验，为反败为胜，再次大量补仓日经225期货合约和利率期 货合约，头寸总量已达十多万手 要知道这是以“杠杆效应”放大了几十倍的期货合约。当日经225指数跌至 18500点以下时，每跌一点，李森的头寸就要损失两百多万美元 2月24日，当日经指数再次加速暴跌（17885）后，李森所在的巴林期货公司的 头寸损失，已接近其整个巴林银行集团资本和储备之和。李森畏罪潜逃 巴林银行面临覆灭之灾，银行董事长不得不求助于英格兰银行，希望挽救局面 。然而这时的损失已达14亿美元，并且随着日经225指数的继续下挫，损失还 将进一步扩大。因此，各方金融机构竟无人敢伸手救助，巴林银行从此倒闭
3
国际货币基金组织的分类
货币当局（Monetary Authority）
➢ 各国的中央银行
存款货币银行（Deposit Money Banks）
➢ 既有存款业务，又有贷款业务，并且办理吸收活期存款和支票存款、转帐结算、签 发支票、起创造存款货币作用的金融机构
其他银行机构（Other Banking Institutions）
自20世纪五十年代起，养老基金得到了迅速的发展，西方股票市场上，养老基 金和保险公司是最重要的机构投资者，养老基金的资金通常由保险公司、投资 公司或自己进行管理
投资基金是由发起人发起设立、通过发行证券募集资金。基金的投资人不参与 基金的管理和操作，只定期取得投资收益。基金管理人根据投资人的委托进行 投资运作
Байду номын сангаас 法律风险
➢ 未遵守法律、道德标准及合同义务导致损失
11
巴林银行倒闭事件
巴林银行，历史显赫的英国老牌贵族银行 尼克·李森： “天才交易员”，曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理
、首席交易员。在日经225期货合约市场上，他被誉为“不可战胜的李森” 1994年下半年，李森认为，日本经济已开始走出衰退，股市将大涨。大量买进
10
对金融机构的风险监管
信用风险
➢ 金融机构无法偿还债务的风险
交割风险
➢ 交易方无法履约（信用风险和流动性风险）
市场风险
➢ 资产价格水平波动
流动性风险
➢ 市场流动性风险：无法按照与市场价格相近的价格卖出 ➢ 融资流动性风险：无法获得足够现金流偿还到期债务
操作风险
➢ 由于不当或错误的内部流程、人员和系统或外部事件引起损失 ➢ 员工、业务流程、关系、技术、外部因素
主要服务
➢ 金融中介 ➢ 代理客户进行金融资产交易（经纪人） ➢ 进行金融资产自营交易（交易商） ➢ 帮助客户创造金融资产，并卖给其他市场参与者（承销） ➢ 提供投资建议（金融咨询） ➢ 为客户管理投资组合（理财）
本书的划分
➢ 存款机构 ➢ 保险公司 ➢ 投资公司 ➢ 养老基金 ➢ 金融公司（包括专属金融公司）