基金定投全解析

基金定投，是指投资者定期定额地投资基金，其形式相当于银行的零存整取。

投资者做基金定投，既可以通过银行柜面或其网上银行进行交易，也可以通过基金公司直销或其网上交易进行。

基金定投因渠道不同，其交易方式、费用等都可能不尽相同。

定投方式有差异当前投资者选择基金定投的方式大体有两种，一种是定时定额投资，另一种是定时不定额投资。

目前只有工商银行（601398股吧,行情,资讯,主力买卖）的基智定投可办理定时不定额的定投业务，其他银行包括基金公司直销在内的定投都为定时定额的投资方式。

定时定额是指投资人可以指定投资的时间(每月任意一个工作日)和金额，银行在投资人指定的投资时间进行扣款，扣款金额为投资者指定的金额。

定时不定额，比如工行的机智定投，是指投资人可以指定投资的时间(每月任意一个工作日)和基准金额，工行在投资人指定的投资时间进行扣款，扣款金额根据投资人选择的指数和均线的市场行情，在基准金额基础上浮动。

投资者可选择多种指数，可以选择30日均线或者180日均线进行设定。

实际上，这两种定投方式由于都为定时，投资的时间越长，所投资的本金越来越多，如碰上市场大跌，面临的损失也越多，因此其潜在风险将随着定投金额的增加而增加。

即便是金额根据月均线浮动，也不能化解市场大的系统性风险。

从基金公司定投费用较优惠投资者通过银行做基金定投，申购费率一般不优惠或者优惠幅度不高，如投资者通过工商银行进行基金定投，基本上无任何费率优惠，要收取1.5%的申购费。

通过农业银行，则仅可以有8折的定投申购费率优惠。

但投资者通过基金公司做定投，大多数申购费率可打4折，也即0.6%。

按简单单利计算，如果有A、B两个投资者均每月定投某股票型基金1000元，投资者A通过工商银行网上银行进行定投，投资者B通过基金公司直销(也可以网上交易)进行定投，那么A比B每个月要多扣9元。

10年后，同样是投入了120000元，A比B在申购费上要多扣1080元。

通过银行定投可能更便捷尽管费率上没有更多优惠，但相比基金公司直销，银行有更多的基金产品可以选择，而基金公司直销则只能卖自己旗下的基金。

并且银行网点较多，有些投资人可直接选择就近的银行网点进行定投。

另外基金定投月月扣款，如果能将其与自己经常用账号(比如工资卡账号)等挂钩则更为方便。

而通过基金公司直销进行基金定投，公司往往会要求投资者要有某一指定银行的账户，这会增加一些不便。

根据自身风格决定定投品种无论是通过哪种渠道进行基金定投，都需要投资者对定投品种做出选择。

事实上，由于投资者选择定投的基金类型不同，所承担的风险收益特征也不尽相同。

偏股型基金定投的潜在风险将会随着定投的财富积累慢慢增加，因此此类投资者应具备较高的风险承受能力。

而对债券型基金的定投可能是风险承受能力较低的投资者进行强制储蓄的好方法，当然投资者也可以对两者进行一定比例的组合。

所以，做定投首先应根据自身的风险收益特征来确定合适的基金类型，其次才是比较申购费率、定投方式、甚至是银行的服务态度等等。

定投也需跟踪管理虽说定投积少成多，可以省心省力地帮助投资者获取投资收益，但定投不等于投资者可以就此高枕无忧了。

尤其是偏股型基金的定投，随着定投的时间越长，投资者更应关注市场。

根据好买的测算，如投资者自02年12月初开始定投指数基金华安MSCI，若在07年10月市场最高点时结束定投，收益为152.27%，但若在2009年2月底结束定投，收益仅为50.61%，收益相差悬殊。

我们建议投资者做长期的偏股型基金定投时，应关注定投开始的时点，投资者最好应对大的经济周期做一个判断，并在长期的相对高点结束定投，获利了结。

(证券日报) 选择适合自己的定投交易渠道今年以来上窜下跳的"猴市"行情让很多投资者对后市有些摸不着方向，已经有越来越多的投资人选择通过基金定期定额的投资方式来分散市场风险、摊平投资成本，以规避择时的风险。

通常在进行基金定投时，投资人除挑选适合自己风险收益特征的基金品种外，选择合适的定投渠道可在降低交易成本的同时提升交易便捷度。

理财专家建议投资人可以根据以下几个标准来选择适合自己的定投交易渠道。

选择交易费用低廉的定投交易渠道。

基金定期定额是一项长期投资，其核心理念在于通过长期的分批投资平滑投资成本和风险，最终达到复利增值目的。

与此相对应的，虽然单笔定投申购费用看上去不高，但日积月累之下，也是一笔不小的费用支出。

在常见的基金交易渠道中，基金电子直销及部分网银渠道往往对定投客户提供交易费率方面的优惠，定投股票型基金甚至可能享受低至标准申购费率的4折的优惠费率。

选择有后端收费模式的交易渠道。

定期定额后端收费模式是指投资者在定期定额申购基金时不用支付申购费，而在赎回时支付后端申购费。

基金份额持有年限越长，后端申购费率越低，直至为零。

对原本就打算长期定投的普通投资人来说，选择后端定投不仅节省了费用，还有助于坚定长期定投的正确投资理念，可谓一举两得。

选择交易功能齐全且定投门槛较低的交易渠道。

随着基金电子商务的不断发展，基金交易平台不再是简单的基金买卖平台，更多智能化、人性化的功能为投资人提供了更加方便有效的投资理财方式。

以华安基金电子直销为例，智能定投、定期定额转换、定期定额赎回等多种基金定期定额交易方式，为基金理财提供了更广阔的的操作空间。

定投账户将不再是单纯的投资账户，更会成为日常理财账户，让基金投资和日常支出都能井井有条。

定投的起点门槛对部分年轻的投资者也是需要考虑的因素之一，部分基金公司的定投起点金额已经降低到100元。

选择柜面网点较多或者资金进出方便的交易渠道。

虽然费率、功能等都是投资人选择定投渠道的影响要素之一，但定投毕竟是一项长期投资，资金进出是否方便很可能直接影响定投所能持续的时间。

基金公司电子直销也已经充分意识到合作银行网点覆盖面的重要性，老牌基金公司华安基金近年就在原浦发、兴业、民生银基通的基础上，先后与农业银行、招商银行合作推出基金电子直销业务，近期新开通的"华安-建行e付通"业务是原有建行网上直销的升级版。

如果根据以上标准一一删选交易渠道比较繁复，投资人也可先考察基金公司电子直销渠道的情况，一般来说，基金电子直销渠道的交易费率相对优惠，而交易功能、服务也相对齐全。

购买前致电基金公司客服也不失为一种快速了解交易渠道详情的有效方式。

基金定投避免踩入五大误区在经历了股市惊心动魄的大起大落之后，投资者终于深刻体会到“投资须谨慎”的真正含义，各种保守的投资方法也因此成为了理财市场的主力军。

而基金定投更是以其独特的抗风险优势成为主力中的主力。

然而，对于基金来说，不管是定投还是一次性申购，最终投资的对象都是股票，始终还是存在风险。

误区一：任何基金均可做定投建议：股票型基金更适合定投基金并非投资“万金油”，因此不是所有类型的基金都可以拿来做定投的。

比如说，债券型基金收益一般较稳定，波动不大，采取定投和一次性投资效果差不多，不太适合做定投。

而股票型和指数型基金波动较大，长期(5年及以上)收益相对较高，定投优势突出，更适合用定投来均衡成本和风险。

误区二：基金定投不赚钱建议：长期投资获得平均收益基金定投的本质是体现在长期投资、摊低成本、积少成多、复利增值的基础上的。

由于投资者选择以固定时间、固定金额投资某只基金产品，所以即使基金净值短期出现暴涨暴跌，投资者也可以较为稳定地获取长期投资的平均收益。

而在市场震荡波动期，基金定投可以让投资者避免选时选点的烦恼，始终定期买入固定金额的基金。

当基金净值上升时买进的份额较少，而在基金净值下降时买进的份额较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低，收益也就增加了。

误区三：市场一波动就停止投资建议：市场震荡加剧是定投最好时机基金投资属于长期投资，投资低于3年是很可能看不到效果的，如果基金投资能坚持10年左右，收益往往非常惊人。

但实际情况却是，当市场出现暂时下跌时，许多投资者会因为恐惧而停止定投或者赎回基金。

其实，投资者只要坚持基金定投，就有机会在低位买到更多基金份额，长期坚持下来将获得不错的收益。

所以，选择定投的最好时机反而应该是在市场震荡加剧的时候。

误区四：定投之后可以不闻不问建议：随时关心基金成长虽然定投强调的是长期投资，但也并不意味着你平时可以对其置之不理。

因为市场上风云变幻，再好的基金也会随着市场的变化而变化，如果投资者购买基金后不关心基金的成长，不了解基金公司的经营业绩，不知道基金公司的基金经理人的变化，一旦买入的那只基金业绩不好，或者基金公司出现问题，原来长线投资的梦想就会化为乌有。

如果感觉到有的基金业绩不太好，这时不变换投资品种就是下策了。

误区五：任何一天都可当作扣款日建议：考虑各种因素再设置扣款日定投的扣款日都是每月1～28日中的某一天，遇节假日自动顺延。

如果客户在签约时不指定具体扣款日期，银行一般会将扣款日期认定为当月的第一个交易日。

在扣款日，一旦法定交易时间内投资者指定的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款，并按实际扣款当日基金净值计算确认份额，如果扣款日账户余额不足，且违约次数达到三次，系统将自动终止投资者的基金定投业务。

所以，投资者在确定扣款日时，一定要充分考虑各种因素。

定投“三要”、“三不要”原则投资要有原则。

投资基金要有原则。

进行定期定额投资也要有原则。

这个原则归纳起来叫“三要”和“三不要”原则。

“三要”之一为选对投资标的。

定投要根据投资目标和风险承受能力选好投资的大类品种。

比如要给宝宝做一笔20年左右的成长基金，家长的风险承受能力又较为不错，就可以考虑风险较高的指数型基金或者股票型基金。

“三要”之二为选对基金公司。

市场上的基金品种不知凡几，投资者容易出现“乱花渐欲迷人眼”的情况，要挑选长期业绩稳健优良的基金公司。

“三要”之三为看对基金绩效。

由于定期定额投资的时间期限较长，因此选好一只绩效优良，尤其是长期业绩优良的基金就显得更为重要。

定投的基金品种一定要考察其长期业绩，长期稳健优良的品种为上上之选。

而“三不要”则包括以下三种行为。

第一，不要拖延投资，要赶早。

股市从6124点跌落，又从1664点升起，目前仍是相对低位的时候，开始用定投方式投资，将无法把握的时点转变为可以把握的大势。

第二，不要心急，要有耐心。

在市场下跌过程中，正好是定投摊薄成本，低位建仓的过程。

先跌后涨的市场对定投来说最为合适。

投资者要能在下跌摊低的过程中坚持到市场回升，才能守得云开见日出，享受到定投带来的收益。

第三，不要贪心，遵守纪律。

定投正是通过其固定日期固定金额的纪律投资本色来分散风险的，有的投资人喜欢在定投的过程中，随意更改定投日期，加入了择时的意味，就破坏了定投纪律投资，获取市场平均收益的本意了。

(北京青年报)2009基金定投指南如何操作讲究技巧买基金，就是选公司，找经理，这是人人共知的道理，因此，看业绩，寻找对投资者负责的基金公司很重要。